إن العملة البديلة التي تبدو "ميتة" هي في الواقع نذير للفرصة

المؤلف: arndxt المصدر: X، @arndxt_xo الترجمة: Shan Ouba، Golden Finance

يقوم السوق بما يجيده: اختبار معتقداتك.

شهدت العملات البديلة تراجعًا ملحوظًا مقارنةً بالبيتكوين، وهيمنة البيتكوين تقترب من أعلى مستوياتها في هذه الدورة. تنقسم الآراء: من جهة، هناك ملل من عمليات البيع على المكشوف، ومن جهة أخرى، هناك عمليات شراء قوية للعملات ذات القيمة السوقية الصغيرة.

هذا ليس دعوةً لـ"موسم العملات البديلة غدًا"، ولا هو دافعٌ للخوف من فوات الفرصة. يرجى التحلي بالصبر.

1. ما زلنا في سوق صاعدة. لكنك لم "تفوّت الفرصة".

لا يزال البيتكوين هو الرائد. من تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى تخصيصات سندات الخزانة للشركات (مثل جيم ستوب، ترامب ميديا، سترايف)، تُبقي ثقة المؤسسات محرك البيتكوين نشطًا.

لهذا السبب تبدو العملات البديلة ضعيفة للغاية - يمتص البيتكوين معظم سيولة السوق. وإلى أن يهدأ هذا السرد، لن تبدأ عملة الإيثيريوم ولا العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة، ناهيك عن العملات الصغيرة.

إن إشارة بدء موسم العملات البديلة هي انخفاض كبير في هيمنة البيتكوين، وليس صدمة عالية المستوى مستدامة.

2. الدورات مهمة، وكذلك هيكل السوق.

نعم، يتبع سوق العملات المشفرة دورةً مدتها أربع سنوات تقريبًا، مدفوعةً بانخفاض قيمة البيتكوين إلى النصف، ودورات السيولة، ودورات تبني التكنولوجيا، وغيرها. من منظورٍ مُكبّر، يُعتبر عام ٢٠٢٥ "النصف الثاني من اللعبة"، وهو عادةً ما يكون مسرحًا لانفجارات السوق المكافئة.

ولكن هذه أيضًا هي المرحلة التي تشهد أكبر عدد من الاختراقات الزائفة. بالنظر إلى عام ٢٠٢١، انطلقت العملات البديلة بقوة بعد أن تفوقت الإيثيريوم على البيتكوين. والآن، لا يزال أداء الإيثيريوم/البيتكوين ضعيفًا. إذا راهنتَ بكل شيء على عملات صغيرة قبل بدء ارتفاع الإيثيريوم، فقد تكون معرضًا للمخاطر مبكرًا جدًا. الاستراتيجية الأذكى هي: الانتباه إلى إشارات تراكم العملات القوية، مثل $AAVE و$UNI و$LINK.

3. الهيكل قصير الأجل أكثر إثارة للاهتمام - ولكن لم يتم تأكيده بعد

• المرحلة المبكرة، ذات الاستثمار الكثيف، والسرد الراسخ وجذب الانتباه:

  • العملات الدائمة على السلسلة (Hyperliquid، Virtual)

  • بروتوكولات ETH LRT ذات التدفق النقدي الحقيقي

  • مشاريع DeFi ذات آليات إعادة الشراء الفعلية (مثل AAVE)

  • يكون ترتيب موسم العملات البديلة عادةً على النحو التالي:

    1. تصل عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق

    2. إطلاق عملة الإيثريوم (قيد الانتظار)

    3. دوران العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة (وقد شوهد بعضها بالفعل)

    4. انطلاق العملات ذات القيمة السوقية المتوسطة

    5. ارتفاع العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة بشكل مستقيم

    نحن الآن تقريبًا بين المرحلتين 1 و ٢. تحلَّ بالصبر وعزز مراكزك عند انخفاض الأسعار.

    نظرة عامة

    على الرغم من أن البيتكوين تُسجل أعلى مستوياتها التاريخية، إلا أن تويتر بأكمله للعملات المشفرة لا يزال يبدو منهكًا. هذا الانقسام العاطفي منطقي في الواقع -بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد، فإن الرسوم البيانية المهمة هي رسوم بيانية للعملات البديلة، وقد ظلت هذه الرسوم البيانية متذبذبة لعدة أشهر.

    مع اقتراب فصل الصيف، اعتاد السوق على "انخفاض السيولة + الانفجار المفاجئ" لهذا الموسم، لذا فقد برزت أجواء القلق التي نراها على الجدول الزمني.

    "حمى الذهب" لصناديق الأرباح

    ولكن هذا يعني أيضًا: كلما زاد استقرار أداء بيتكوين، طال أمد موسم العملات البديلة. في الوقت الحالي، أظهر معدل هيمنة بيتكوين علامات على بلوغ ذروته، لكن المشتري هو المدير المالي، وليس ديجين الذي يحرص على دوران العملات البديلة.

    معركة كفاءة رأس المال: صناع القرار يستحوذون على سوق المال

    بينما يكتنز التمويل المؤسسي بيتكوين، يكسر مهندسو التمويل اللامركزي الحدود بين المبادلات والرهن العقاري والدخل الثابت:

    • يربط أويلر Uniswap v4 يرتبط بمحرك الإقراض، ويصبح LP تلقائيًا ضمانًا.

    • يسمح Hyperdrive لمستخدمي Hyperliquid باقتراض USDe بمراكز دائمة.

    • تستخدم Malda تقنية المعرفة الصفرية لإنشاء "طبقة إقراض عشوائية" وتحويل الجسر إلى تجربة مستخدم شفافة.

    النقطة الأساسية: يجب استخدام أي أصل مرتين في العقد الذكي - مرة للتعرض ومرة ​​للدخل.

    هجرة السيولة: ترتفع الطبقة الثانية بهدوء.

    • ترتفع القيمة التفاضلية لـ Hyperliquid كل الأسبوع

    • حجم تداول بيس يلحق بهدوء بركب الإيكولوجيا الافتراضية

    • ارتفاع حاد في بيانات معاملات سلسلة BNB (مع أن بولي هيدرا أقرب إلى روبوت تسجيل)

    لا تزال الإيثيريوم المنصة الرئيسية للصناديق الاستثمارية الرئيسية، لكن تدفقات السوق تتركز في الغالب في العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة مثل $AAVE و$UNI و$LINK و$PEPE.

    انتقل موسم "بيع التعدين" للمستثمرين الأفراد إلى السلسلة الجانبية، بينما أصبحت الشبكة الرئيسية أشبه بـ"شارع رئيسي" جاد.

    سرعة الميم، موجة إعادة الشراء، وصائدو بيتا

    • عملات رائدة في التناوب يُمكن للمؤسسات تكوينها (مثل $PEPE و$VIRTUAL و$SPX6900)

    • "تذاكر يانصيب لمرة واحدة" لمستخدمي التجزئة لتجربة حظهم (مثل DINNER وFartcoin)

    من المثير للاهتمام: أن الأموال في Solana أكثر تشتتًا - MEW مُدرجة على Robinhood، وJUP تُواصل إصدار المياه، والحصان الأسود مثل BRETT وKAITO يتنافسان على الاهتمام.

    إذا كنت إن التركيز على هذا التشرذم سيساعدك على الخروج من دوامة "الحديث عن الإيثريوم فقط".

    NFT: الحدود المنسية

    تلاشت موجة العملات الرقمية، واستقر حجم التداول، وفشل ما يُسمى بـ"الحيتان القديمة" في إنقاذ السوق.

    قبل ظهور إشارات واضحة على تخفيف القيود النقدية، أو على الأقل قبل ظهور سردية جديدة تُعيد تعريف JPEG من سلعة فاخرة إلى أداة،تحولت الصناديق التي كانت تلاحق العملات الرقمية إلى عملات ميم بنظام نقاط حافز.