شركة الهند الشرقية الجديدة: كيف تحدى قانون العبقرية النظام النقدي القانوني وشكل الدولة

المؤلف: rick awsb; المصدر: X@rickawsb

هذه استراتيجية غير متكافئة ذكية للغاية. تستغل الولايات المتحدة أضعف نقطة في خصمها: الخوف من فقدان السيطرة، لبناء خندقها الخاص.

أولاً: شبح التاريخ: العودة الرقمية لشركة الهند الشرقية

التاريخ لا يكرر نفسه ببساطة، بل يتناغم. عندما وقّع ترامب اسمه بسعادة على وثيقة "قانون العبقرية"، ما برز في ذهني هو ذاكرة التاريخ - أي الشركات التجارية العملاقة التي منحتها الدولة سلطة سيادية في القرنين السابع عشر والثامن عشر، شركتا الهند الشرقية الهولندية والبريطانية. قد يبدو هذا القانون تعديلاً فنياً للتنظيم المالي، لكن معناه الأعمق هو أنه يُصدر ميثاقاً لـ"شركة الهند الشرقية الجديدة" في القرن الحادي والعشرين، وقد بدأ بالفعل تحولٌ سيُعيد تشكيل هيكل القوة العالمية. 1أ. ميثاق القوة الجديدة: قبل أربعمائة عام، لم تكن شركة الهند الشرقية الهولندية (VOC) وشركة الهند الشرقية الإنجليزية (EIC) شركتين تجاريتين عاديتين. بل كانتا مزيجاً من التجار والجنود والدبلوماسيين والمستعمرين بتفويض من الدولة. شملت الصلاحيات الممنوحة لشركة الهند الشرقية الهولندية من قِبل الحكومة الهولندية: تجنيد جيشها الخاص، وإصدار العملة، وتوقيع المعاهدات مع ملوك آخرين، وحتى شن الحرب. وبالمثل، منح الميثاق الملكي الممنوح لشركة الهند الشرقية الهولندية من قِبل الملكة إليزابيث الأولى ملكة إنجلترا سلطة احتكار التجارة في الهند وإنشاء وظائف عسكرية وإدارية. كانت هذه الشركات من أوائل الشركات متعددة الجنسيات في التاريخ. لم تكن تسيطر على السلع البسيطة فحسب، بل حددت شريان الحياة للعولمة في ذلك الوقت - طرق التجارة البحرية.

اليوم، ما يفعله "قانون العبقرية" هو منح الشرعية لعمالقة العصر الجديد - مُصدري العملات المستقرة - من خلال تشريعات. ظاهريًا، يهدف مشروع القانون إلى تنظيم السوق ومنع المخاطر من خلال وضع معايير الاحتياطي واشتراط شهادة الأصول. لكن تأثيره الحقيقي هو خلق أقلية من مُصدري العملات المستقرة "القانونيين" المعترف بهم من قبل الحكومة الأمريكية من خلال الفحص والشهادة. هذه الشركات "المتوجة"، مثل سيركل (مُصدر USDC)، وتيثر المستقبلية (إذا اختارت الامتثال)، وعمالقة الإنترنت مثل آبل وجوجل وميتا وإكس التي تضم مليارات المستخدمين، لن تكون بعد الآن شركات متمردة على العملات المشفرة، بل "شركات مُرخصة" مُدرجة رسميًا في الخريطة الاستراتيجية المالية الأمريكية. ما سيسيطرون عليه هو طرق التجارة العالمية في العصر الجديد - مسار مالي رقمي بلا حدود يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. 1ب. من طرق التجارة إلى المسارات المالية. تكمن قوة شركة الهند الشرقية في احتكارها لطرق التجارة المادية. فقد استخدمت الزوارق الحربية والحصون لضمان احتكار تجارة التوابل والشاي والأفيون، وحصدت أرباحًا طائلة منها. ستمارس "شركة الهند الشرقية الرقمية" في العصر الجديد نفوذها من خلال التحكم في المسارات المالية لتدفقات القيمة العالمية. عندما تصبح عملة مستقرة بالدولار، خاضعة لتنظيم وزارة الخزانة الأمريكية أو وكالة محددة، وحدة التسوية الافتراضية للمدفوعات العالمية عبر الحدود، وإقراض التمويل اللامركزي، ومعاملات الأصول الحقيقية، فإن مُصدرها يملك سلطة تحديد قواعد النظام المالي الجديد. يمكنهم تحديد من يمكنه الوصول إلى النظام، وتجميد الأصول في أي عنوان وفقًا للتعليمات، ووضع معايير الامتثال للمعاملات. هذه قوة أعمق وأكثر غموضًا من السيطرة على الطرق المادية. 1ج. تكافل ومواجهة غامضان مع الدولة. تاريخ شركة الهند الشرقية ملحمةٌ في تطور العلاقات مع وطنها الأم. في البداية، كانت الشركة تابعةً للدولة لتعزيز النزعة التجارية والانخراط في مناورات استراتيجية مع منافسين مثل البرتغال. إلا أن طبيعة الشركة الساعية للربح دفعت بها إلى التوسع بسرعة لتصبح مركز قوة مستقل. من أجل الربح، لم تتردد شركة الهند الشرقية في إشعال الحروب (مثل معركة بلاسي) والانخراط في تجارة غير أخلاقية (مثل تجارة الأفيون)، مما جرّ الحكومة البريطانية مرارًا وتكرارًا إلى مستنقعات دبلوماسية وعسكرية لم تكن راغبة في المشاركة فيها. في النهاية، عندما كانت الشركة على وشك الإفلاس بسبب سوء الإدارة والتوسع المفرط، اضطرت إلى طلب المساعدة من الدولة، مما أدى إلى إقرار الحكومة لسلسلة من القوانين (مثل قانون الشاي لعام 1773 وقانون بيت لعام 1784) لتعزيز الرقابة تدريجيًا، وأخيرًا بعد الثورة الوطنية الهندية عام 1858، حرمتها تمامًا من سلطتها الإدارية ووضعت أراضيها تحت الحكم الملكي المباشر.

يُلقي هذا التاريخ نظرة على العلاقة الديناميكية المحتملة بين مُصدري العملات المستقرة والحكومة الأمريكية في المستقبل. في الوقت الحاضر، تُعتبر هذه الشركات أصولًا استراتيجية لتعزيز هيمنة الدولار الأمريكي ومواجهة الرنمينبي الرقمي الصيني. ومع ذلك، بمجرد أن تتحول هذه المؤسسات إلى بنية تحتية مالية عالمية "أكبر من أن تُفلس"، ستصبح مصالحها المؤسسية ومطالب مساهميها حاسمة. وقد تتخذ قرارات تتعارض مع السياسة الخارجية الأمريكية لصالح مصالحها التجارية. يشير هذا إلى أنه عندما يصبح نظام العملات المستقرة بالدولار الأمريكي، الذي تصدره مؤسسات خاصة، ضخمًا جدًا، فإنه سيتعارض حتمًا مع السيادة الوطنية. في ذلك الوقت، من المرجح أن نشهد تصاعدًا في مشروع قانون العملات المستقرة استنادًا إلى لعبة الفائدة. يُقارن الجدول التالي بوضوح بين هذين الكيانين القويين عبر الزمان والمكان، كاشفًا عن أوجه التشابه المذهلة في التاريخ: عاد شبح التاريخ. من خلال "قانون العبقرية"، تُطلق الولايات المتحدة شركة الهند الشرقية الجديدة. إنها ترتدي عباءة الابتكار التكنولوجي وتمسك بصولجان سلسلة الكتل، لكن جوهرها هو منطق الإمبراطورية التجارية القديمة - سيادة عالمية للمؤسسات الخاصة التي تمنحها الدولة، والتي ستتنافس معها في نهاية المطاف على السلطة. 2. تسونامي نقدي عالمي: الدولرة، والانكماش الكبير، ونهاية البنوك المركزية غير الدولارية. لم يُولّد "قانون العبقرية" كيانًا قويًا جديدًا فحسب، بل ولّد أيضًا تسونامي نقديًا سيجتاح العالم. تنبع طاقة هذا التسونامي من انهيار نظام بريتون وودز عام 1971. كان هذا "التحرر" التاريخي هو الذي مهد الطريق للغزو العالمي لعملة الدولار الأمريكي المستقرة اليوم. بالنسبة للدول التي تعاني من هشاشة ائتمانها السيادي، لن يكون المستقبل خيارًا بين العملة الوطنية للحكومة والدولار الأمريكي التقليدي، بل خيارًا بين العملة المحلية المنهارة والدولار الرقمي السهل المنال. سيؤدي هذا إلى موجة غير مسبوقة من الدولرة المفرطة، تُنهي السيادة النقدية للعديد من الدول تمامًا وتُسبب لها صدمة انكماشية مدمرة. 2أ. شبح نظام بريتون وودز: لفهم قوة العملات المستقرة، يجب أن نعود إلى لحظة انهيار نظام بريتون وودز. ربط النظام الدولار الأمريكي بالذهب، والعملات الأخرى بالدولار الأمريكي، مُشكلًا هيكلًا مستقرًا يكون الذهب هو المرساة النهائية. ومع ذلك، ينطوي هذا النظام على تناقض قاتل، ألا وهو "معضلة تريفين": بصفته العملة الاحتياطية العالمية، يجب أن يستمر تدفق الدولار الأمريكي إلى العالم من خلال العجز التجاري الأمريكي لتلبية احتياجات تنمية التجارة العالمية. لكن استمرار العجز سيزعزع ثقة الناس في قدرة الدولار الأمريكي على التبادل بالذهب، ويؤدي في النهاية إلى انهيار النظام. في عام ١٩٧١، أغلق الرئيس نيكسون نافذة تبادل الذهب وأعلن نهاية النظام. ومع ذلك، فإن نهاية الدولار الأمريكي هي بداية نهضته. ففي ظل "نظام جامايكا" اللاحق، انفصل الدولار الأمريكي تمامًا عن الذهب وأصبح عملة ائتمان خالصة. تحرر من "قيود الذهب"، وأصبح بإمكان الاحتياطي الفيدرالي إصدار العملات بحرية أكبر لتلبية الاحتياجات المالية المحلية للولايات المتحدة (مثل نفقات حرب فيتنام) والطلب العالمي على سيولة الدولار. أرسى هذا أسس هيمنة الدولار في نصف القرن الماضي - هيمنة غير ثابتة تعتمد على تأثيرات الشبكة العالمية والقوة الوطنية الشاملة للولايات المتحدة. العملات المستقرة، وخاصة العملات المستقرة المعترف بها بموجب القانون الأمريكي، هي الشكل التقني الأمثل لنظام ما بعد بريتون وودز. لقد رفعت قدرة الدولار الأمريكي على توفير السيولة إلى مستوى جديد كليًا، مما مكّنه من تجاوز حواجز الحكومات التنظيمية والنظام المصرفي التقليدي البطيء والمكلف، والتغلغل مباشرةً في كل شريان من شرايين الاقتصاد العالمي وهاتف كل فرد. 2ب. ظهور الدولرة المفرطة: في دول مثل الأرجنتين وتركيا، التي عانت طويلًا من ارتفاع التضخم والاضطرابات السياسية، لجأ الناس تلقائيًا إلى استبدال عملاتهم المحلية بالدولار الأمريكي للحفاظ على ثرواتهم. هذه هي ظاهرة "الدولرة". ومع ذلك، هناك العديد من العوائق أمام الدولرة التقليدية: تحتاج إلى حساب مصرفي، وتحتاج إلى مواجهة ضوابط رأس المال، وتحتاج إلى تحمل مخاطر حيازة العملة المادية. تُزيل العملات المستقرة هذه العوائق تمامًا. يمكن لأي شخص يمتلك هاتفًا ذكيًا استبدال عملته المحلية المتراجعة بعملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي في ثوانٍ معدودة وبتكلفة منخفضة للغاية. في فيتنام والشرق الأوسط وهونغ كونغ واليابان وكوريا الجنوبية، تحل متاجر U واحدة تلو الأخرى محل الصرافين التقليديين بسرعة، وبدأت مكاتب المبيعات في دبي بقبول مدفوعات البيتكوين، وبدأت متاجر ييوو باستخدام U لشراء السجائر. ستُحوّل هذه الاختراقات الواسعة للمدفوعات عملية تحويل الدولار الأمريكي إلى عملة مستقرة من عملية تدريجية إلى موجة تسونامي فورية. عندما ترتفع توقعات التضخم في بلد ما بشكل طفيف، لن "يتدفق" رأس المال بعد الآن، بل "يتبخر" - ويختفي فورًا من نظام العملة المحلية ويدخل الشبكة العالمية المشفرة. يُمكن تعريف هذه السمة بأنها "زيادة إمكانية استبدال العملات السيادية". بالنسبة للحكومات التي تعاني من ضعف ائتماني، ستكون هذه ضربة قاضية. ستُزعزع مكانة العملة المحلية تمامًا لأن الشعب والشركات لديها بديل أكثر كمالًا وكفاءة. 2ج. الانكماش الكبير وتبخر سلطة الدولة: عندما تجتاح موجة الدولرة المفرطة اقتصادًا ما، ستفقد دولته ذات السيادة اثنتين من أهم سلطاته: الأولى هي القدرة على تعويض العجز المالي بطباعة النقود (أي إصدار العملات)؛ والثانية هي القدرة على تنظيم الاقتصاد من خلال أسعار الفائدة والمعروض النقدي (أي استقلال السياسة النقدية). ستكون العواقب وخيمة. أولًا، مع التخلي عن العملة المحلية على نطاق واسع، سيتراجع سعر صرفها بشكل حاد ويدخل في حالة تضخم مفرط. ومع ذلك، على مستوى الأنشطة الاقتصادية المقومة بالدولار الأمريكي، سيكون هناك انكماش كبير حاد. ستنهار أسعار الأصول والأجور وقيم السلع الأساسية بشكل حاد إذا ما قيسَت بالدولار الأمريكي. ثانيًا، ستتبخر القاعدة الضريبية للحكومة. ستصبح الضرائب المقومة بالعملات المحلية سريعة الانخفاض عديمة القيمة، وستنهار المالية العامة. ستدمر هذه الدوامة المالية المتدهورة قدرة البلاد على الحوكمة تمامًا. ستتسارع هذه العملية، بدءًا من توقيع ترامب على قانون العبقرية، من خلال الأصول الحقيقية على السلسلة (RWA). ثانيًا: البيت الأبيض ضد الاحتياطي الفيدرالي: صراع النفوذ داخل الولايات المتحدة. هذه الثورة النقدية ليست مجرد ضربة قاصمة لمعارضي أمريكا، بل ستتسبب أيضًا في أزمة داخل الولايات المتحدة. حاليًا، يتحكم الاحتياطي الفيدرالي، بصفته بنكًا مركزيًا مستقلًا، في السياسة النقدية للولايات المتحدة. ومع ذلك، فإن نظام الدولار الرقمي الصادر عن القطاع الخاص، والذي تشرف عليه وزارة الخزانة أو وكالة جديدة تابعة للبيت الأبيض، سيخلق مسارًا نقديًا موازيًا. يمكن للسلطة التنفيذية التدخل بشكل غير مباشر أو حتى مباشر في عرض وتدفق الأموال من خلال التأثير على القواعد التنظيمية لمصدري العملات المستقرة، متجاوزةً بذلك الاحتياطي الفيدرالي. قد يصبح هذا أداة قوية للسلطة التنفيذية الأمريكية لتحقيق أهدافها السياسية أو الاستراتيجية (على سبيل المثال، تحفيز الاقتصاد في عام انتخابي، أو تحديدًا معاقبة المعارضين)، مما قد يُحدث أزمة ثقة عميقة في استقلالية السياسة النقدية للدولار الأمريكي مستقبلًا. ساحة المعركة المالية في القرن الحادي والعشرين: الولايات المتحدة في مواجهة "النظام المالي الحر" الصيني

إذا كان مشروع قانون العملة المستقرة بمثابة إعادة بناء للقوة داخليًا، فإنه خارجيًا يُعدّ حجر شطرنج حاسمًا في لعبة القوى العظمى بين الولايات المتحدة والصين: من خلال تشريع يدعم "نظامًا ماليًا حرًا" خاصًا وعامًا قائمًا على تقنية بلوكتشين، ومرتكزًا على الدولار.

3أ. الستار الحديدي المالي في العصر الجديد

بعد الحرب العالمية الثانية، قادت الولايات المتحدة إنشاء نظام بريتون وودز، الذي لم يكن الغرض منه فقط إعادة بناء النظام الاقتصادي لما بعد الحرب، بل أيضًا بناء مجموعة اقتصادية غربية تستبعد الاتحاد السوفيتي وحلفائه في سياق الحرب الباردة. وأصبحت مؤسسات مثل صندوق النقد الدولي والبنك الدولي أدوات لتعزيز القيم الغربية وتوطيد نظام التحالف. اليوم، ما يسعى "قانون العبقرية" إلى بناءه هو نسخة جديدة من "نظام بريتون وودز" في العصر الرقمي. يهدف إلى إنشاء شبكة مالية عالمية قائمة على عملة الدولار الأمريكي المستقرة، وهي عملة مفتوحة وفعالة، ومتعارضة أيديولوجيًا تمامًا مع النموذج الصيني الذي تقوده الدولة. يشبه هذا إلى حد ما ترتيب نظام التجارة الحرة الأمريكي لمحاربة الاتحاد السوفيتي، ولكنه أكثر قسوة. 3ب. التطويق والإغلاق المفتوح: نظام التصاريح مقابل عدم الحاجة إلى إذن. تُظهر المسارات الاستراتيجية للصين والولايات المتحدة بشأن العملات الرقمية اختلافات جوهرية. إنها حرب أيديولوجية بين "الانفتاح" و"الانغلاق". يُعد الرنمينبي الرقمي الصيني (e-CNY) نظامًا نموذجيًا "مرخصًا". يعمل على سجل خاص يتحكم فيه البنك المركزي، وتخضع كل معاملة وكل حساب لمراقبة دقيقة من الدولة. هذه "حديقة رقمية مسوّرة" تكمن مزاياها في إدارة مركزية فعّالة وقدرات حوكمة اجتماعية قوية، إلا أن طبيعتها المنغلقة تُصعّب أيضًا اكتساب ثقة المستخدمين العالميين الحقيقية، وخاصةً الأفراد والمؤسسات التي تُبدي حذرًا من قدراتها الرقابية. في المقابل، تُبنى العملات المستقرة التي تدعمها الولايات المتحدة من خلال "قانون العبقرية" على سلاسل كتل عامة "غير مُرخّصة" مثل إيثريوم وسولانا. هذا يعني أن أي شخص، أينما كان، يُمكنه الابتكار على هذه الشبكة - تطوير تطبيقات مالية جديدة (التمويل اللامركزي)، وإنشاء أسواق جديدة، وإجراء معاملات - دون موافقة أي مؤسسة مركزية. لا يقتصر دور حكومة الولايات المتحدة على تشغيل هذه الشبكة، بل على كونها "ضامن الائتمان" لأهم أصولها (الدولار الأمريكي). هذه استراتيجية غير متكافئة ذكية للغاية. تستخدم الولايات المتحدة أضعف حلقة في خصمها - الخوف من فقدان السيطرة - لبناء خندقها الخاص. يجذب هذا النظام المبتكرين والمطورين والمستخدمين العاديين الساعين إلى الحرية المالية حول العالم إلى نظام بيئي مفتوح يتمحور حول الدولار الأمريكي. وقد دُعيت الصين إلى خوض غمار لعبة لا تتقنها من حيث البنية التحتية: كيف يمكن لشبكة محلية تسيطر عليها الدولة أن تنافس شبكة إنترنت مالية ديناميكية مفتوحة على العالم؟ 3ج. تجاوز سويفت: هجوم لتقليص الأبعاد يقطع الطريق على الولايات المتحدة. في السنوات الأخيرة، كانت إحدى الاستراتيجيات الأساسية للصين وروسيا ودول أخرى للتعامل مع هيمنة الدولار الأمريكي هي بناء بنية تحتية مالية تتجاوز السيطرة الأمريكية، مثل نظام دفع عبر الحدود يحل محل سويفت (جمعية الاتصالات المالية العالمية بين البنوك). ومع ذلك، فإن ظهور العملات المستقرة جعل هذه الاستراتيجية غير عملية وقديمة. فمعاملات العملات المستقرة القائمة على سلاسل الكتل العامة لا تتطلب أساسًا المرور عبر وسيط سويفت أو أي بنك تقليدي. يتم نقل القيمة بطريقة تشفيرية عبر شبكة موزعة عالميًا من العقد، وهو مسار جديد كليًا موازٍ للنظام القديم. هذا يعني أن الولايات المتحدة لم تعد بحاجة إلى بذل جهد كبير للدفاع عن القلعة المالية القديمة (سويفت)، بل تفتح مباشرةً ساحة معركة جديدة كليًا. في هذه الساحة الجديدة، تُحدد القواعد بالرموز والبروتوكولات، وليس بالمعاهدات بين الدول. عندما تبدأ معظم القيمة الرقمية في العالم بالعمل على هذا المسار الجديد، فإن محاولة بناء "بديل لسويفت" تُشبه محاولة بناء طريق أكثر فخامة في عصر الطرق السريعة. 3. الفوز في معركة تأثيرات الشبكة:

الحرب الأساسية في العصر الرقمي هي حرب تأثيرات الشبكة. بمجرد أن تجذب منصة ما عددًا كافيًا من المستخدمين والمطورين، ستُشكل قوة جذب قوية تُصعّب على منافسيها اللحاق بها. من خلال "قانون العبقرية"، تُدمج الولايات المتحدة الدولار، أقوى شبكة نقدية في العالم، مع عالم العملات المشفرة، الشبكة المالية الأكثر ابتكارًا في العالم. وسيكون تأثير الشبكة الناتج عنه هائلًا. سيُعطي المطورون حول العالم الأولوية لتطوير تطبيقات لعملة الدولار الأمريكي المستقرة ذات السيولة الأكبر وقاعدة المستخدمين الأوسع. سيتوافد المستخدمون حول العالم على هذه المنظومة نظرًا لتنوع سيناريوهات التطبيق وخيارات الأصول. في المقابل، قد يتم الترويج لعملة e-CNY ضمن نطاق محدد مثل مبادرة الحزام والطريق، لكن طبيعتها المنغلقة والمتمحورة حول الرنمينبي تجعل من الصعب منافستها مع منظومة الدولار المفتوحة على نطاق عالمي. باختصار، "قانون العبقرية" ليس مجرد مشروع قانون محلي، بل هو جوهر الاستراتيجية الأمريكية في لعبة الشطرنج الجيوسياسية للقرن الحادي والعشرين. إنها تستخدم مفهومي "اللامركزية" و"الانفتاح" بطريقة "مُعقدة" لتعزيز قوتها الأساسية - هيمنة الدولار. إنها لا تنخرط في سباق تسلح متكافئ مع الصين، بل إنها، بتغيير تضاريس ساحة المعركة المالية، تنقل المنافسة إلى بُعد جديد حيث تتمتع الولايات المتحدة بميزة مطلقة وتقضي على النظام المالي للخصم.

رابعًا، "نزع الجنسية" عن كل شيء: كيف تُفكك خوارزميات RWA وDeFi سيطرة الدولة

العملة المستقرة بحد ذاتها ليست نهاية الثورة، بل هي أشبه بحصان طروادة يدخل المدينة. بمجرد أن يعتاد المستخدمون العالميون على الاحتفاظ بالقيمة ونقلها من خلالها، ستتبعها ثورة أكبر وأعمق. جوهر هذه الثورة هو تحويل جميع الأصول القيّمة - الأسهم والسندات والعقارات والأعمال الفنية - إلى رموز رقمية قابلة للتداول بحرية في السجل العام العالمي. هذه العملية، المعروفة باسم "أصول العالم الحقيقي على السلسلة" (RWA)، ستؤدي بشكل أساسي إلى قطع الصلة بين الأصول والسلطة القضائية لدولة معينة، وتحقيق "نزع الجنسية" عن الأصول، وفي نهاية المطاف تقويض النظام المالي التقليدي الذي يتمحور حول البنوك.

4أ. العملات المستقرة: حصان طروادة للعالم الجديد

في الأسطورة القديمة، غزا الإغريق مدينة طروادة المحصنة بتقديم حصان خشبي عملاق. واليوم، تلعب العملات المستقرة دورًا مماثلًا. في نظر الحكومات والهيئات التنظيمية، تبدو العملات المستقرة المدعومة بالأصول والخاضعة للتنظيم بمثابة "حصان طروادة" لترويض الحصان الجامح لعالم العملات المشفرة - مدخل آمن نسبيًا وقابل للتحكم.

ومع ذلك، تكمن مفارقة التاريخ في أنه بينما يلتزم قانون GENIUS بتعزيز سلطة الدولة من خلال الترويج لعملات مستقرة "آمنة"، إلا أنه بنى، عن غير قصد، أكبر قناة لاستقطاب المستخدمين في التاريخ لعملات غير حكومية "خطيرة" ولامركزية حقًا.

تتمثل الوظيفة الأساسية للعملات المستقرة في كونها بوابة تربط عالم العملات الورقية التقليدية بعالم الأصول المشفرة. فهي بمثابة "مدخل" لعالم العملات المشفرة و"جسر" يربط بين العالمين. قد يرغب المستخدم العادي في البداية فقط في الاستمتاع بتكلفة منخفضة وكفاءة عالية للعملات المستقرة في التحويلات المالية عبر الحدود أو المدفوعات اليومية، أو الإعانات التي يقدمها التجار. لكن بمجرد تنزيلهم لمحفظة رقمية والاعتياد على أسلوب المعاملات عبر السلسلة، يصبحون على بُعد نقرة واحدة من أصول لامركزية حقيقية مثل بيتكوين وإيثريوم. تُعدّ المنصات التي تُقدّم خدمات تداول العملات المستقرة، مثل كوين بيس أو كراكن، بحد ذاتها سوقًا شاملًا لأصول العملات المشفرة. يبحث المستخدمون عن العملات المستقرة، لكنهم سرعان ما سينجذبون إلى العوائد المرتفعة التي تُوفّرها بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) أو فكرة بيتكوين كمخزن للقيمة. من حيازة USDC إلى تخزين ETH للمشاركة في تعدين السيولة، تُعدّ هذه العملية امتدادًا طبيعيًا للمستخدم المبتدئ. يُشكّل هذا مفارقة عميقة للبلاد. يتمثل هدف البلاد على المدى القصير في تعزيز هيمنة الدولار الأمريكي من خلال الترويج للعملات المستقرة المرتبطة به. ولتحقيق هذا الهدف، يجب على البلاد تشجيع ودعم تطوير ونشر المحافظ والبورصات والتطبيقات المُتنوعة سهلة الاستخدام. مع ذلك، فإن هذه البنى التحتية محايدة تقنيًا ومستقلة عن البروتوكولات. يمكن للمحفظة نفسها تخزين كلٍّ من عملات USDC الخاضعة للتنظيم وعملات Monero المجهولة؛ ويمكن للبورصة نفسها تداول كلٍّ من العملات المستقرة المتوافقة وبيتكوين اللامركزية بالكامل.

مع تعمق فهم المستخدمين لعالم العملات المشفرة، سيزداد أيضًا طلبهم على عوائد أعلى، وحماية خصوصية أقوى، ومقاومة حقيقية للرقابة. في ذلك الوقت، سيتحولون بشكل طبيعي من العملات المستقرة التي توفر قيمة مستقرة فقط دون إمكانية زيادة قيمتها، إلى أصول تلبي هذه الاحتياجات رفيعة المستوى.

4ب. ثورة RWA: الأصول تتحرر من قيود الحدود الوطنية

إذا كان التمويل اللامركزي (DeFi) هو البنية الفوقية لهذه الثورة، فإن RWA هو أساسها الاقتصادي المتين. يتمثل جوهر RWA في تحويل الأصول الموجودة في العالم المادي أو النظام المالي التقليدي إلى رموز على سلسلة الكتل (blockchain) من خلال العمليات القانونية والتقنية.

يمكننا تخيل سيناريو مثل هذا:

1. تطبيق تم تطويره بواسطة فريق صيني في متجر تطبيقات Apple مع ملايين المستخدمين العالميين، وتمت ترميز ملكيته من خلال الوسائل القانونية والتقنية وأصبح شهادة رقمية متداولة على blockchain.

2. يتم تداول الرمز المميز في بروتوكول تمويل لامركزي (DeFi) بدون إذن على السلسلة.

3. تلقى مستخدم أرجنتيني الرمز المميز في محفظته الرقمية في غضون ثوانٍ بعد بدء المعاملة.

تكتمل العملية بأكملها - ترميز الأصول، والضمانات، وسك ونقل العملات المستقرة - بالكامل على السلسلة، متجاوزة الأنظمة المصرفية التقليدية في الصين والولايات المتحدة (بسبب مرساة الدولار) والأرجنتين. هذا ليس مجرد مسار دفع متفوق، بل هو عالم مالي موازٍ يكاد يتجاهل الحدود السياسية والقانونية التي رسمها نظام وستفاليا.

هكذا بالضبط يُعزز "نزع الجنسية عن العملة" "نزع الجنسية عن التمويل" ويحقق في النهاية "نزع الجنسية عن رأس المال".

عندما يُمكن نزع الجنسية عن رأس المال، سيُنزع الجنسية عن الرأسماليين بطبيعة الحال.

4ج. نهاية النظام المالي التقليدي

هذه البيئة المالية الجديدة، التي تقودها العملات المستقرة وتستند إلى الأصول المرجحة بالمخاطر، تُحدث تأثيرًا شاملًا على النظام المالي التقليدي. الوظيفة الأساسية للتمويل التقليدي هي العمل كوسيط للمعلومات والثقة. تستخدم البنوك وشركات الأوراق المالية والبورصات وشركات الدفع والمؤسسات الأخرى رؤوس أموالها الضخمة وأنظمتها المعقدة ورخصها الحكومية لحل مشكلة الثقة بين طرفي المعاملة وفرض رسوم عالية. توفر تقنية Blockchain، من خلال خصائصها الثابتة والمفتوحة والشفافة والقواعد التي يفرضها الكود (العقود الذكية)، آلية ثقة جديدة - "الكود هو القانون". في ظل هذا النموذج الجديد، تبدو معظم وظائف الوسطاء التقليديين زائدة عن الحاجة وغير فعالة: يمكن استبدال أعمال الودائع والقروض في البنوك ببروتوكولات الإقراض اللامركزية. يمكن استبدال معاملات المطابقة في البورصات بخوارزميات صناع السوق الآليين (AMM). يمكن استبدال التسويات عبر الحدود لشركات الدفع بالتحويلات العالمية للعملات المستقرة في ثوانٍ. يمكن استبدال توريق الأصول في وول ستريت برمز RWA أكثر شفافية وكفاءة.

V. صعود الأفراد ذوي السيادة ونهاية الدولة

عندما يتدفق رأس المال بلا حدود، وعندما تُفصل الأصول عن القضاء، وعندما تنتقل السلطة من الدول القومية إلى الشركات الخاصة العملاقة والمجتمعات الإلكترونية، نكون قد وصلنا إلى نهاية هذا التحول - عصر جديد يهيمن عليه "الفرد ذو السيادة" ويتميّز بنهاية نظام وستفاليا. سيكون لهذه الثورة، التي تقودها العملات المستقرة والذكاء الاصطناعي، تأثير بعيد المدى يتجاوز الثورة الفرنسية، لأنها لا تُحدث تغييرًا في النظام فحسب، بل تُغيّر أيضًا شكل السلطة.

(كتاب "الفرد ذو السيادة" هو بالفعل نبوءة عصرنا)

5أ. تحققت نبوءة "الفرد السيادي".

في عام ١٩٩٧، تنبأ جيمس ديل ديفيدسون واللورد ويليام ريس-موج في كتابهما الرائد "الفرد السيادي" بأن ظهور عصر المعلومات سيُغير جذريًا منطق العنف والسلطة. واعتقدا أن الدولة القومية قادرة على النهوض في العصر الصناعي بفضل قدرتها على حماية الأصول الصناعية الثابتة واسعة النطاق وتحصيل الضرائب منها بفعالية. ولكن في عصر المعلومات، سيصبح رأس المال الأهم - المعرفة والمهارات والأصول المالية - سريع الحركة، بل وسيوجد حتى في الفضاء الإلكتروني غير المرئي. في ذلك الوقت، ستكون الدولة أشبه بمربي ماشية يحاول تسييج "ماشية مجنحة"، وستقل قدرتها على فرض الضرائب والتحكم بشكل كبير.

يُمثل ظهور العملات المستقرة، والتمويل اللامركزي، وأصول الأصول الثابتة القابلة للتغيير (RWA) النسخة الحقيقية من "الأموال الإلكترونية" و"الاقتصاد الإلكتروني" في هذا الكتاب. معًا، يبنون شبكة قيمة عالمية منخفضة الاحتكاك، تُتيح لرأس المال حريةً حقيقية. يستطيع أي فرد من النخبة تخصيص ثروته بسهولة لرموز RWA حول العالم، وتحويلها فورًا بين مختلف الولايات القضائية عبر العملات المستقرة، والتي تُسجل جميعها في سجل عام يصعب على أجهزة الدولة الوصول إليه. تتحقق توقعات الكتاب بأن "الأفراد سيتحررون من قمع الحكومة" و"سيتمكن أصحاب الثروات من تجاوز احتكار الدولة للعملة". 5ب. نهاية نظام وستفاليا: منذ توقيع معاهدة وستفاليا عام 1648، كانت الدولة ذات السيادة الوحدة الأساسية للسياسة العالمية. تشمل المبادئ الأساسية لهذا النظام: السيادة العليا للدولة داخل أراضيها، والمساواة السيادية بين جميع الدول، ومبدأ عدم التدخل في الشؤون الداخلية لبعضها البعض. حجر الزاوية في هذا النظام هو سيطرة الدولة المطلقة على السكان والممتلكات داخل أراضيها. إن صعود الفرد السيادي يُقوّض هذا الأساس بشكل جذري. فعندما تُمارس الأنشطة الاقتصادية وتراكم الثروات لأكثر الأفراد إبداعًا وإنتاجية "خارج الإقليم" (الفضاء الإلكتروني)، تفقد الحدود الإقليمية معناها. ستُضعف الدولة قاعدتها المالية حتمًا لأنها تجد نفسها عاجزة عن فرض ضرائب فعّالة على هذه النخب المتنقلة عالميًا. ولوقف تدفق الثروات، قد تلجأ الحكومات اليائسة إلى تدابير أكثر تطرفًا واستبدادًا، مثل ضريبة "أخذ الرهائن" التي تنبأ بها الكتاب، وتدمير التقنيات التي تُمكّن الأفراد من الاستقلالية. لكن هذا لن يؤدي إلا إلى تسريع هجرة النخبة، مُشكّلًا حلقة مفرغة. في النهاية، قد تتدهور الدولة القومية إلى هيكل أجوف يقتصر دوره على توفير الرعاية الاجتماعية والأمن للأفراد الأقل تنقلًا الذين لا يستطيعون دخول الاقتصاد الرقمي العالمي - أي إلى "دولة مربية" تخدم الفقراء. لكن من الواضح أن دولة كهذه لا علاقة لها بتكوين الثروة.

5ج. الحدود الأخيرة: المعركة النهائية بين الخصوصية والضرائب الوطنية

ستكون الخصوصية هي الخطوة التالية في هذه الثورة. على الرغم من أن سلسلة الكتل العامة الحالية تحمل اسمًا مستعارًا، إلا أنه لا يزال من الممكن تتبع المعاملات. ومع ذلك، مع تطور تقنيات الخصوصية، مثل إثباتات المعرفة الصفرية (مثل تلك المستخدمة في Zcash وMonero)، قد تكون المعاملات المالية المستقبلية مجهولة الهوية تمامًا وغير قابلة للتتبع.

عندما يقترن نظام مالي عالمي قائم على العملات المستقرة بتقنيات خصوصية قوية، فإنه يشكل التحدي الأكبر لقدرات الدولة الضريبية. ستواجه السلطات الضريبية "صندوقًا أسود" منيعًا، ولن تتمكن من تحديد أطراف المعاملات والدخل الخاضع للضريبة بفعالية. سيكون هذا هو الشكل النهائي لـ"إلغاء القيود التنظيمية"، لأنه عندما تفقد الدولة قدرتها على فرض الضرائب، فإنها تفقد أيضًا قدرتها على تنظيم الخدمات العامة وتقديمها بفعالية. استبدلت الثورة الفرنسية "السيادة الملكية" بـ"السيادة الوطنية"، وانتقلت السلطة من الملك إلى الدولة القومية، لكن الطبيعة الإقليمية للسلطة لم تتغير. استخدمت الثورة التي بدأت بالعملات المستقرة "سيادة الشبكة" و"السيادة الفردية" لإلغاء "السيادة الإقليمية للدولة القومية". إنها ليست نقلاً للسلطة، بل "لامركزية" و"نزعاً للطابع القومي" للسلطة. هذا تحول جذري وأكثر شمولاً في النموذج، وتأثيره بعيد المدى لا يقل، بل يفوق، الثورة الفرنسية. نحن نقف على أعتاب تفكك العالم القديم وظهور نظام جديد. سيمنح هذا العالم الجديد الأفراد حرية وسلطة غير مسبوقتين، لكنه سيجلب أيضاً فوضى وتحديات يصعب علينا تخيلها اليوم.