تعتمد متانة الرغوة على تركيز مادة PVP، التي تبرز الجشع وعدم الرغبة في الطبيعة البشرية.

يذكر كيمياء المرحلة الإعدادية أنه لجعل الفقاعات المنفوخة أكثر استقرارًا وديمومة، يجب إضافة بولي فينيل بيروليدون (PVP) - وهو مُكثِّف ومُثبِّت للرغوة - إلى المذيب. يُوفر هذا المُثبِّت بنيةً ومتانةً، مما يسمح للرغوة بالحفاظ على شكلها ومقاومة الضغط الخارجي.

وبالمثل، فإن الحفاظ على السيولة المُستدامة والحصة السوقية المُدافعة لـ Perp DEX لا يتحقق من خلال الزراعة السلبية، والصراخ بالأوامر، وتضخيم حجم التداول، بل من خلال تهيئة بيئة نفسية تنافسية للغاية. "PVP" هنا ليس مجرد اختصار لـ "مُثبِّت كيميائي"، بل هو بالأحرى "لاعب ضد لاعب". من خلال تحريض المتداولين على بعضهم البعض من خلال آليات مصممة بعناية، ينبغي تصميم آليات البروتوكول لإطلاق العنان لأقوى قوى الدفع البشرية الكامنة - الجشع وعدم الرغبة - لخلق دَوّار ذاتي الاستمرار لنشاط التداول، وبالتالي تحرير نفسه من الاعتماد المفرط على إصدارات الرموز التضخمية، وتحقيق استقرار حقيقي للسوق في نهاية المطاف. 1. اللعبة الكبرى: تحليل واقع التداول ذي المحصلة الصفرية. التداول، في جوهره، لعبة محصلتها صفر. إما أن تخسر أو أربح. لا داعي لإخفاء الأمر أو تجميله. ميم: ساحة لاعب ضد لاعب الأصلية. يجسد نظام تداول الميم أنقى مبادئ لاعب ضد لاعب وأكثرها براءة. بخلاف الأصول التي تدّعي امتلاكها منفعة أساسية أو تدفقًا نقديًا أساسيًا، تنبع قيمة الميمات بشكل شبه كامل من أهميتها الثقافية، وضجيج المجتمع، وانتشارها على وسائل التواصل الاجتماعي - بمعنى آخر، من الاهتمام نفسه. يصبح التداول في مثل هذه السوق أشبه بـ"المراجحة الثقافية": التنبؤ بالموضوع الساخن التالي أو أن تكون أول من يكتشفه. هذا يجعل سوق الميمات لعبةً صفريةً بامتياز: حيث ترتبط مكاسب أحد المتداولين مباشرةً بخسائر الآخر. في سلاسل التداول العامة منخفضة الرسوم وعالية الإنتاجية مثل سولانا، تُدفع بيئة لاعب ضد لاعب (PvP) هذه إلى أقصى حد. تنتشر روبوتات التداول على نطاق واسع، ويُقاس متوسط ​​وقت الاحتفاظ بالمركز بالثواني. تطور السوق إلى نظام بيئي "متفوق للاعب ضد لاعب"، مما يجعل من شبه المستحيل على المتداولين الجدد تحقيق أرباح كبيرة. تكشف هذه البيئة القاسية عن الطبيعة الحقيقية لسوق المضاربة: فهو ليس مجتمعًا تعاونيًا، بل ساحة يتنافس فيها المشاركون على بعضهم البعض. ولأنه مكانٌ تنافسي، فإن الادعاء بأنه بوديساتفا ينزل إلى الأرض، وإضاءة الأرض، يبدو أمرًا زائدًا عن الحاجة. وهم النمو الإيجابي: غالبًا ما يُركز السرد السائد في صناعة العملات المشفرة على جوانبها الإيجابية: القيمة السوقية الإجمالية المتزايدة باستمرار، وسيناريوهات التطبيقات الجديدة التي يتيحها الابتكار التكنولوجي، والتدفق المستمر للمستخدمين الجدد. هذه الرواية الكلية صحيحة ومهمة، لكنها منفصلة جوهريًا عن المستوى الجزئي - التجربة اليومية للمتداولين على منصة Perpdex. بالنسبة للمستخدم الذي يتداول عالي التردد على منصة Perpdex، فإن هدفه ليس "بناء نظام مالي جديد"، بل استخلاص رأس المال من المشاركين الآخرين في السوق مع ارتفاع الأسعار وانخفاضها. تكشف لوحة معلومات الربح والخسارة (P&L) عن واقع صفري قاسٍ. يجب على أي بروتوكول PvP ناجح أن يبني على هذا الفهم الأساسي، وأن يتوقف عن تصوير نفسه على أنه "مرفق عام" متاح للجميع، وأن يتبنى بدلًا من ذلك هويته الحقيقية كـ"ساحة". يجب أن يتحول وضع البروتوكول من "سوق تداول" إلى "التفوق على المتداولين الآخرين". هذا التغيير في الوضعية يجعل ميزات المنتج متوافقة مع الدوافع الحقيقية لمستخدميه. الرافعة المالية: المعزز الكبير. الرافعة المالية العالية ميزة أساسية في منصة Perp DEX، حيث تعمل كمحفز ومعزز في ديناميكيات PvP. لا يقتصر دور الرافعة المالية على تضخيم المكاسب والخسائر المالية فحسب، بل والأهم من ذلك، أنها تُضخّم بشكل كبير الشدة العاطفية لصراعات PvP. يتضاعف شعور النشوة بالربح وخيبة الأمل بالخسارة بشكل غير متناسب. يُعد هذا التضخيم العاطفي أمرًا بالغ الأهمية لجذب المتداولين إلى الحلقة النفسية التي سنناقشها في القسم التالي. تفترض نماذج الحوافز التقليدية أن حجم التداول مرتبط بالسيولة والحوافز، وأن حجم التداول مرتبط بالصراع. من خلال تصميم آليات تُنشئ صراعًا مستمرًا وقابلًا للقياس (مثل قوائم المتصدرين والبطولات)، يمكن للبروتوكول توليد حجم تداول أساسي مستقر مدفوعًا بالمنافسة المتأصلة دون الاعتماد على مكافآت التوكن المباشرة.

II. عقيدة المشاركة: تسليح الجشع والتردد

يتمثل جوهر نظام PVP في استثارة غريزتين بشريتين: الجشع والتردد.

لعنة الفائز: تنمية الجشع والثقة المفرطة

بالنسبة للمتداولين الرابحين، يتمثل هدف المنصة في تنمية الجشع والثقة المفرطة بشكل منهجي، مما يدفعهم إلى التداول بجرأة أكبر، وبتكرار أكبر، وبحذر أكبر.

• الآلية النفسية: يُحفز التداول الناجح سلسلة من التحيزات المعرفية. أولها هو تحيز الثقة المفرطة، حيث يميل المتداولون إلى إرجاع نجاحهم إلى مهارة فائقة بدلاً من الحظ، مما يقلل من شأن مخاطر التداولات المستقبلية. ثانيًا، هناك انحياز التأكيد: يسعى المتداولون بنشاط للحصول على معلومات تؤكد فعالية "استراتيجياتهم الرابحة" متجاهلين الأدلة المتناقضة. تُعرف هذه الحالة النفسية في علم نفس التداول باسم "لعنة الفائز"، حيث غالبًا ما يُنذر أكبر ربح بأكبر خسارة لاحقة. من منظور علم الأعصاب، تُحفز الأرباح إطلاق الدوبامين في الدماغ، مُشكلةً بذلك دائرة مكافآت قوية تُعزز سلوك التداول وتُشجع المتداولين على خوض مخاطر أكبر بحثًا عن مزيد من الإثارة. لنأخذ العديد من بروتوكولات/منصات التداول المركزية (CEX) كأمثلة: استراتيجيات تضخيم المنصة: يجب أن يهدف تصميم البروتوكول إلى تضخيم إثارة النصر وتحويله إلى رمز عام للمكانة الاجتماعية. عرض الأرباح والخسائر البارزة: عرض أرقام الأرباح والخسائر العائمة (PNL) المرتفعة بشكل بارز في الواجهة، باستخدام ألوان إيجابية مثل الأخضر. نظام الإنجازات: أنشئ شارات مثل "سلسلة انتصارات" و"أرباح مضاعفة" لتحويل إنجازات التداول إلى هوية افتراضية للتفاخر بها. لوحات المتصدرين العامة: تُعد لوحات المتصدرين الفورية أداةً أساسيةً لخلق ضغط اجتماعي، وتحويل الأرباح الفردية إلى منافسة عامة. المشاركة الاجتماعية: شارك لقطات الشاشة للأرباح على وسائل التواصل الاجتماعي بنقرة واحدة، مما يُحوّل الفائزين إلى "لوحات إعلانية متحركة" للمنصة، مع إثارة الخوف من تفويت الفرصة والغيرة والقلق لدى المستخدمين الآخرين. لعبة الخاسرين: خلق "استياء". بالنسبة للمتداولين الخاسرين، ليس هدف المنصة منعهم من الخروج بعقلانية بسبب الخسائر. بدلاً من ذلك، يهدف هذا إلى تعزيز شعور الاستياء، مما يدفعهم للدخول فورًا في الصفقة التالية "لتعويض خسائرهم". وهذا رابط أقوى وأكثر أهمية في الدورة النفسية بأكملها. وتتمثل الآلية النفسية الأساسية في نظرية النفور من الخسارة. وقد أظهر بحثٌ رائدٌ أجراه دانيال كانيمان وآموس تفيرسكي أن الألم النفسي للخسارة يفوق ضعف متعة تحقيق ربح مماثل. ويمكن أن تؤدي هذه المشاعر السلبية الشديدة إلى مجموعة من السلوكيات غير العقلانية، مثل التمسك بمركز متراجع لتجنب الاعتراف بالخسائر (مغالطة التكلفة الغارقة)، أو الأهم من ذلك، التداول الانتقامي. والتداول الانتقامي هو تداولٌ اندفاعي عالي المخاطر مدفوعٌ بالغضب والإحباط والتردد بعد خسارة كبيرة، بهدف وحيد هو تعويض الخسارة بسرعة. ويُعد هذا التردد دافعًا رئيسيًا للاحتفاظ بالمتداولين الخاسرين وزيادة حجم تداولاتهم. لنأخذ بعض بروتوكولات/منصات التداول المركزية (CEX) الرئيسية كأمثلة: استراتيجيات تضخيم المنصة: يجب تصميم كل تفصيل في الواجهة لتعظيم تردد المستخدمين، ومنعهم من إجراء مراجعة وتقييم مخاطر محايدين. تصور "الإغلاق شبه الكامل": عندما يُغلق مركز المستخدم قسرًا، يمكن للواجهة عرض مدى اقتراب السعر من هدف وقف الخسارة أو الربح، مما يوحي بأنه مجرد سوء حظ وليس خطأً استراتيجيًا. تأثير تأطير الخسارة: يُؤطر الخسائر كـ"خسائر ورقية" مؤقتة أو "تراجعات" بدلاً من خسائر رأسمالية دائمة، مما يعزز فورًا "فرص السوق" الجديدة. حوافز إعادة الدخول الفورية: بعد إغلاق المستخدم لمركز أو تصفيته، تظهر على الفور حوافز مثل "عكس بنقرة واحدة" أو "احصل على قسائم خصم على رسوم التداول". هذا يُقلل الوقت الذي يستغرقه المستخدمون لإجراء الصفقة التالية بعد الخسارة، مستغلين بذلك الفترات العاطفية لتشجيع التداول الاندفاعي. من منظور عمليات البروتوكول، المستخدمون الأكثر قيمة ليسوا "الأموال الذكية" التي تحقق أرباحًا باستمرار وتنسحب بانتظام. على العكس تمامًا: المستخدم المثالي هو المتداول العالق في دوامة من الربح والخسارة. بغض النظر عن صافي ربحه أو خسارته، فإنه يُحقق باستمرار حجم تداول ورسومًا كبيرة. يأتي تعظيم إيرادات البروتوكول من التداول النشط لرأس المال بين الرابحين والخاسرين. لذلك، لم يعد كل عنصر من عناصر تصميم المنصة - من لون أرقام الربح والخسارة، إلى الرسوم المتحركة لما بعد التداول، إلى نسبة الرافعة المالية الافتراضية والميزات الاجتماعية - مجرد خيار جمالي؛ بل هو أداة تُستخدم للتلاعب بنفسية المتداولين، وتوجيههم نحو الجشع و"التردد"، وهما نمطان سلوكيان يتميزان بحجم تداول مرتفع. ثالثًا: دوامة السيولة: من الحلقة النفسية إلى دولاب الموازنة للبروتوكول: بمجرد جذب عدد كافٍ من المتداولين من خلال آليات نفسية مصممة بعناية، يمكن للبروتوكول أن يبدأ دورة إيجابية ذاتية التعزيز، تُعرف باسم "دوامة السيولة". تُحوّل هذه العملية السلوك غير العقلاني الفردي إلى ميزة تنافسية هيكلية مستدامة على مستوى البروتوكول. المرحلة الأولى: المحرك الأساسي للمتداولين "المدمنين". تبدأ هذه الدوامة بمجموعة المستخدمين الأساسيين، الموصوفة أعلاه، مدفوعةً بالجشع وعدم الرغبة. هؤلاء الرابحون والخاسرون عالقون في دورة تداول مستمرة. سلوكهم التجاري، بمعنى ما، "عضوي"، مدفوعٌ باحتياجات نفسية جوهرية (السعي وراء المتعة، وتعويض الخسائر، وإثبات الذات) أكثر من حوافز التوكنات الخارجية. تُنشئ هذه المجموعة الأساسية تدفقًا مستقرًا وقابلًا للتنبؤ من حجم التداول الأساسي وإيرادات الرسوم للبروتوكول. هذه هي الخطوة الأولى في تحول البروتوكول بعيدًا عن الاعتماد على الأموال الساخنة/"رأس المال المرتزق". المرحلة الثانية: جذب مزودي السيولة الراسخين. مع حجم تداول أساسي مستقر وكبير، يُصبح البروتوكول جذابًا للغاية للمستوى الثاني من المشاركين في السوق: مزودي السيولة المحترفين. ينجذب صناع السوق إلى البروتوكول لقدرتهم على تحقيق فارق سعر العرض والطلب باستمرار من الصفقات المتكررة التي يُجريها المتداولون الأساسيون. ينجذب المُراجِعون إلى تقلبات الأسعار، وتُساعد أنشطتهم على مواءمة أسعار البروتوكول مع السوق الأوسع، مما يُحسّن كفاءة السوق. يُعزز هذا الضخّ للسيولة الاحترافية سجلّ الطلبات بشكل كبير ويُقلّل الانزلاق السعري، مما يُحسّن تجربة التداول لجميع المستخدمين. هذا يجعل المنصة أكثر جاذبية للمستخدمين الجدد ويُعزّز المحرك الأساسي. المرحلة الثالثة: عودة "رأس المال المُرتزق" وتشكيل ثقب سيولة أسود. مع تأسيس البروتوكول لسوق عميقة ونشطة وفعالة خلال المرحلتين الأوليين، يحدث انعكاس مُلفت. "رأس المال المُرتزق" الذي سعى البروتوكول في البداية للتخلص منه يعود الآن بنشاط. لكن هذه المرة، لا ينجذبون إلى رموز البروتوكول المُنسوخة جوًا، بل إلى ظروف التداول المُمتازة (انزلاق سعري منخفض للغاية، وحجم تداول كبير، وفرص مُراجِحة وفيرة). يُكمل وصولهم الجزء الأخير من دوامة السيولة. هذا التدفق الهائل لرأس المال يُحوّل البروتوكول إلى "ثقب سيولة أسود" - سوقٌ ذو جاذبية هائلة تُصعّب على المنافسين التخلص منه. عند هذه النقطة، تحوّل الخندق التنافسي للبروتوكول من حوافز قصيرة الأجل إلى حواجز هيكلية لا يُمكن تجاوزها، وهي نتاج تأثيرات الشبكة والسيولة العميقة. في جوهره، يُعدّ PVP استراتيجيةً تستغل آليات مُصمّمة بشكلٍ مُصطنع (حوافز مُلَعّبة، إشارات نفسية) لخلق ما يبدو وكأنه "توافق طبيعي بين المنتج والسوق". تُعالج أساليب التنقيب عن السيولة التقليدية، مثل هجمات مصاصي الدماء في SushiSwap وتداول الغسيل في AsterDex، مشكلة السيولة "البداية الباردة" ولكنها تفشل في معالجة "ولاء" المستخدم. معدلات الاحتفاظ بالمستخدمين الذين تجذبهم الحوافز منخفضة للغاية. تهدف آليات ونماذج PVP إلى معالجة مشكلة الاحتفاظ بشكلٍ أساسي من خلال استبدال "الحوافز" الاقتصادية بـ"إدمان" سلوكي (كما هو مُوضّح في الآليات النفسية لإدمان القمار). لا يحتاج المستخدم المُدمن إلى دفع المال للعب. لذلك، تُعطي معظم البروتوكولات الأولوية لاكتساب السيولة كهدف رئيسي، بينما يُعيد نموذج PVP صياغته كنتيجة. الهدف الرئيسي هو تعظيم تفاعل المستخدمين وحجم التداول من خلال آليات نفسية. السيولة العميقة والمستقرة هي نتيجة طبيعية لتحقيق هذا الهدف الرئيسي. في ظل المنافسة الشرسة على السيولة بين البورصات، يُقدم نموذج PVP مسارًا أكثر كفاءة في استخدام رأس المال: استثمر الموارد في ميزات المنتج التي تُعزز جوًا تنافسيًا، وستتبع السيولة تلقائيًا نشاط التداول. رابعًا، المحفزات: مُصممة لتحقيق "اختراقات ذات نقطة واحدة" يتطلب إطلاق عجلة قوية في PvP محفزات دقيقة وقوية. يتطلب هذا من البروتوكولات التخلي عن حوافز "نظام التفضيلات المعمم" واعتماد استراتيجية "الاختراق بنقطة واحدة" التي تُثير الصراع، وتُحدد الفائزين، وتُلهم الخاسرين.

  تُعتبر منصات تعدين السيولة أو خصومات التداول واسعة النطاق منصاتٍ ينتقدها المستخدمون لاستراتيجياتها "واسعة النطاق". هذه الاستراتيجية غير فعّالة لأنها تُكافئ الجميع دون تمييز، بما في ذلك "المستخدمون الزومبي" الذين يُوفرون السيولة بشكل سلبي ويتداولون بشكل غير منتظم، وأولئك الذين يتداولون للحصول على النقاط. هذا لا يُضعف حوافز المتداولين النشطين ذوي القيمة العالية فحسب، بل يُسبب أيضًا ضغطًا تضخميًا رمزيًا كبيرًا، مما يؤدي في النهاية إلى خروج سريع لرأس المال المُرتزق مع تراجع المكافآت. يجب أن يستند نموذج حوافز "الاختراق بنقطة واحدة" الفعال إلى الأداء النسبي بدلاً من المشاركة المطلقة. المبدأ الأساسي هو مكافأة المتداولين الذين يفوزون في منافسة لاعب ضد لاعب، وليس جميع المشاركين. يجب أن يُنتج برنامج حوافز لاعب ضد لاعب ناجح عددًا كبيرًا من "الخاسرين" الذين لا يربحون شيئًا. هذا يتعارض مع قيم "الشمولية" و"المشاركة المجتمعية" التي تُروّج عادةً في مجال Web3، ولكنه أساسي لنجاح هذا النموذج. إن التردد الشديد الذي يشعر به هؤلاء الخاسرون الذين "يفوتون" الجائزة الكبرى هو ما يُشكّل الدافع الأساسي لمواصلة مشاركتهم في المنصة مستقبلًا، حتى بدون حوافز مباشرة. لا يُمكننا أن نتوقع من منصة تُعطي الأولوية للمُنافسة الصفرية وآليات "الفائز يأخذ كل شيء" أن تسعى إلى "التمويل الشامل"، أليس كذلك؟ إذا كنتَ رهينة القيم الأخلاقية "للتمويل الشامل" أو مدفوعًا بمطالب مجتمع مكافحة الاحتيال بالمعاملة العادلة، فقد لا تكون مُناسبًا لهذا الخندق "الوحشي". الخلاصة: فقاعات مستدامة. لنعد إلى تشبيهنا الكيميائي الأصلي. أسواق المضاربة بطبيعتها فقاعية. هدف PVP ليس القضاء على الفقاعات، بل تثبيتها. كما يُوفر البولي فينيل بيروليدون هيكلًا ومرونة ومتانة للفقاعات، يُمكن لنظام مُصمم جيدًا بين اللاعبين أن يُوفر أيضًا هيكلًا مستدامًا لجنون السوق. فهو يُحقق استقرارًا في نشاط التداول وإيرادات الرسوم وسط تقلبات الأسعار المُتقلبة. التوصية الاستراتيجية النهائية هي: في المُنافسة المُستقبلية بين منصات التداول اللامركزية (Perp DEXs)، لن يكون الفائزون هم من يُقدمون أعلى عائد سنوي، بل أولئك الذين يُدركون ويتقنون علم نفس المستخدم بعمق. لم يعد النجاح حكرًا على المُهندسين الماليين؛ بل هو أيضًا من يُعنى بعلم النفس السلوكي. اجعل من PVP مبدأً - كما فعل أهل تشاوشان، احمل ساحة الألعاب إلى فنائك الخلفي؛ سيتدفق الماء تلقائيًا إلى كل حوض قيمة دون توجيه.