المؤلف: CryptoTalk؛ المُجمِّع: Vernacular Blockchain
يمكنك أن تشعر بالتغيير في الأجواء. الإشارات التي تُشير إلى موجة صعود كبيرة قادمة للعملات الرقمية ليست بلا أساس، بل تستند إلى إشارات مالية حقيقية لا يمكن تجاهلها. بصفتي متابعًا عن كثب للأسواق العالمية، أعتقد أننا على وشك ارتفاع قوي في العملات الرقمية، وخاصةً بيتكوين. أود تحليل الأسباب بالتفصيل.
من انخفاض أسعار الفائدة العالمية إلى زيادة المعروض النقدي M2 إلى عمليات الشراء المؤسسية الضخمة، يتراكم الزخم بسرعة. وبيتكوين، بأساسياته الأساسية، في وضع مثالي للاستفادة من هذا الزخم.
دعونا نلقي نظرة على البيانات والاتجاهات الكلية. إذا كنت لا تزال على الهامش، فقد تكون هذه فرصتك الأخيرة للاستعداد.
أساسيات البيتكوين تجعله أصلًا مثاليًا طويل الأجل
البيتكوين أكثر من مجرد عملة رقمية أخرى. إنه استجابة مباشرة لعيوب النظام المالي العالمي. في وقتٍ تُطبع فيه الحكومات النقود بلا نهاية، فإن المعروض من البيتكوين ثابت بشكل دائم عند 21 مليون. هذه الخاصية تجعله قويًا للغاية.
حاليًا، يبلغ سعر البيتكوين حوالي 104,500 دولار أمريكي - وهو انتعاش حاد من أدنى مستوى للسوق الهابطة في عام 2022. لكنه لا يزال يبدو وكأنه نقطة انطلاق لاتجاه طويل الأجل. لماذا؟ لأن العالم بدأ يدرك تدريجيًا حقيقة البيتكوين: مخزن قيمة لامركزي ومقاوم للتضخم. أقرّت الحكومة الأمريكية بذلك عندما أطلقت احتياطي بيتكوين الاستراتيجي في مارس 2025. مثّل هذا تحولًا كبيرًا في نظرة الحكومة إلى بيتكوين - من "أصل مضاربة" إلى "تحوط كلي استراتيجي". وتسير المؤسسات في هذا الاتجاه أيضًا. لم يعد مستثمرو التجزئة المتمرسون في مجال التكنولوجيا وحدهم من يشترون بيتكوين، بل إن صناديق التقاعد وشركات التأمين وصناديق الثروة السيادية تُراكمها بهدوء أيضًا. يُعزز انخفاض أسعار الفائدة العالمية سوق العملات الصاعدة. دخلنا رسميًا في دورة تيسير عالمية. تتسابق البنوك المركزية حول العالم لخفض أسعار الفائدة:
خفض البنك المركزي الأوروبي مؤخرًا سعر الفائدة الرئيسي إلى 2%.
خفض بنك كندا أيضًا أسعار الفائدة.
يواجه مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ضغوطًا متزايدة لخفض أسعار الفائدة.
تُغير أسعار الفائدة المنخفضة سلوك المستثمرين. فعندما تنخفض العائدات، تصبح السيولة النقدية والسندات أقل جاذبية، ويبدأ المال بالتدفق إلى أصول ذات إمكانات ربحية أكبر - مثل العملات المشفرة.
خلال دورات خفض أسعار الفائدة السابقة، ارتفعت أسعار البيتكوين بشكل كبير. وليس من قبيل المصادفة أن فترة انخفاض أسعار الفائدة 2020-2021 شهدت ارتفاعًا هائلاً في قيمة البيتكوين. يبدو أن التاريخ سيعيد نفسه الآن، ولكن مع اختلاف رئيسي واحد: هذه المرة لدينا صندوق بيتكوين المتداول الفوري، وبنية تحتية للحفظ المؤسسي، وفهم عام أوسع لعملة بيتكوين.
إن الاحتفاظ بعملة بيتكوين في عالم يشهد انخفاض أسعار الفائدة لا يعني مجرد المضاربة، بل يعني أيضًا الحفاظ على قيمتها.
يرتفع المعروض النقدي العالمي (M2) بسرعة
دعونا نتحدث عن المعروض النقدي.
يمثل المعروض النقدي العالمي (M2) إجمالي النقد والمدخرات والأصول السائلة الأخرى في الاقتصاد. وهو ينمو حاليًا مرة أخرى. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، يقترب المعروض النقدي العالمي (M2) من 93 تريليون دولار. في الولايات المتحدة وحدها، وصل المعروض النقدي العالمي (M2) إلى مستوى قياسي جديد بلغ 21.93 تريليون دولار، بزيادة تزيد عن 4% على أساس سنوي. هذا ليس مجرد رقم، بل هو إشارة. عندما يتوسع المعروض النقدي، تنخفض القوة الشرائية للعملات الورقية. إنه مبدأ أساسي في الاقتصاد النقدي. عندما تفقد النقود قيمتها، يبدأ الناس بالبحث عن أصول مادية لحماية ثرواتهم. وهذا تحديدًا ما تشهده عملة البيتكوين من طفرة. البيتكوين ليس مجرد أصل محفوف بالمخاطر. في عالم العملات الورقية غير المحدودة، يزداد عرضه المحدود قيمةً مع كل تريليون مطبوعة. المؤسسات تشتري البيتكوين بهدوء وثبات.
تميل أكبر تحركات الأموال في العالم إلى أن تكون متواضعة. والآن، تتدفق هذه الأموال إلى البيتكوين.
في مايو 2025 وحده، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة تدفقات صافية بلغت 5.2 مليار دولار. هؤلاء ليسوا متداولي أسهم عابرين، بل مؤسسات ذات رؤية طويلة الأجل، تبني مراكز استثمارية تخطط للاحتفاظ بها لسنوات.
الأمر لا يقتصر على صناديق الاستثمار المتداولة.
نشهد الآن شركات عائلية وشركات تأمين، وحتى حكومات، تستكشف امتلاك بيتكوين مباشرةً. يختار البعض الحفظ الذاتي، بينما يعتمد آخرون على جهات حفظ موثوقة مثل فيديليتي أو كوين بيس برايم. لكن النتيجة واحدة: تزايد الطلب على أصل محدود.
هذا التدفق المستمر لا يُغذي المضاربة قصيرة الأجل، ولكنه الأساس لارتفاع مستدام في الأسعار على المدى الطويل.
البيئة الاقتصادية الكلية متفائلة بشكل عام
بالنظر إلى المستقبل، من الصعب ألا نكون متفائلين.
إليكم البيئة الكلية للاستثمارات العميقة في عام 2025:
انخفاض أسعار الفائدة، وإضعاف العملات الورقية.
يتوسع المعروض النقدي، مما يؤدي إلى تآكل قيمة النقد.
يزداد التبني المؤسسي، مما يؤدي إلى الشرعية ورأس المال.
لا يزال عدم اليقين العالمي مرتفعًا، من التضخم إلى الجغرافيا السياسية.
وبالجمع بين هذه العوامل، فإن دور البيتكوين كأصل تحوطي - أشبه بالذهب الرقمي - أصبح أكثر وضوحًا من أي وقت مضى.
أضف إلى ذلك النصف الأخير من البيتكوين، والذي قلل من المعروض من عملات البيتكوين الجديدة في السوق، وستحصل على عاصفة مثالية من العرض والطلب. يرتفع الطلب، وينخفض العرض، ويتفاعل السعر. إذا حافظت عملة البيتكوين على سعرها فوق 100,000 دولار أمريكي واخترق مستوى المقاومة 112,000 دولار أمريكي، فقد يكون الهدف التالي 120,000 دولار أمريكي أو أعلى. ستتبع الإيثريوم والعملات البديلة خطى البيتكوين.
أركز هنا على البيتكوين، لكن منظومة العملات المشفرة بأكملها جديرة بالذكر أيضًا. فعندما ترتفع عملة البيتكوين بقوة، تميل العملات الأخرى إلى اتباعها.
يظل سعر الإيثيريوم أعلى من 5800 دولار مع زخم قوي:
تشهد حلول التوسع من الطبقة 2 مثل Optimism و Arbitrum اعتمادًا واسع النطاق.
يتعافى إجمالي القيمة المقفلة (TVL) للتمويل اللامركزي (DeFi) بشكل مطرد.
هناك شائعات حول إطلاق ETH الفوري، مما قد يطلق العنان للطلب المؤسسي الضخم.
تاريخيًا، عندما تبلغ هيمنة البيتكوين ذروتها، تبدأ الأموال في الدوران إلى الإيثيريوم، ثم العملات البديلة الرائدة، ثم العملات الصغيرة المحتملة. هذا هو النمط الذي رأيناه في عامي 2017 و2021 - ومن المرجح أن يتكرر في عام 2025.
لذا إذا كنت تراقب الأسواق، فلا تنظر فقط إلى سعر البيتكوين - انظر إلى أين يتجه المال بعده.
هذه ليست القمة
الحقيقة هي أن هذه ليست مثل القمة، بل هي أشبه بنقطة المنتصف. إن الارتفاع التالي للعملات المشفرة ليس مسألة "إذا" سيحدث، بل مسألة "متى" سيحدث.
الأساسيات أقوى من أي وقت مضى. لقد تواؤمت البيئة الكلية. لا يزال معظم الناس لا يدركون تمامًا ما يحدث.
إذا كنت تنتظر الدخول المثالي، فتذكر: أفضل وقت للشراء هو أثناء الذعر. قد يكون الوقت الأمثل التالي هو الآن - قبل أن يلحق به العالم أجمع.
ستتحرك الأسواق على شكل موجات. ولكن إذا نظرتَ إلى المدى البعيد وركزتَ بحكمة، فإن البيتكوين والعملات الرقمية لا تزال تُقدم إمكانات صاعدة تُغير حياتك.
