الحقيقة القاسية لعصر "الجوائز الكبرى"

مؤلف المقال:thiccy مُجمع المقال:Block unicorn

يستكشف هذا المقالالتحول في شهية المخاطرة من الجنون إلى عبادة الجوائز الكبرى، وتأثيره الاجتماعي الأوسع

. تتضمن المقالة بعض العمليات الحسابية البسيطة، لكنها تستحق القراءة.

تخيل أنك تلعب لعبة رمي عملة معدنية. كم مرة سترميها؟

للوهلة الأولى، تبدو هذه اللعبة كآلة طباعة نقود. العائد المتوقع من كل رمية عملة هو 20٪ من صافي ثروتك، لذلك من الناحية النظرية يجب أن تكون قادرًا على رمي العملة إلى ما لا نهاية وتجميع كل الثروة في العالم في النهاية. ومع ذلك، إذا قمنا بمحاكاة 25000 شخص يرمي كل منهم عملة 1000 مرة، فإن نتيجة كل شخص تقريبًا تكون قريبة من 0 دولار.

السبب في أن جميع النتائج تقريبًا تميل نحو 0 يرجع إلى الطبيعة المضاعفة لرمي العملة المتكرر. على الرغم من أن القيمة المتوقعة للعبة (أي المتوسط الحسابي) هي زيادة بنسبة ٢٠٪ في العائد لكل رمية عملة، إلا أن المتوسط الهندسي سالب، مما يعني أنه على المدى الطويل، تتراكم رميات العملة بشكل سلبي.

ماذا يحدث؟ إليك شرح بديهي:

يقيس المتوسط الحسابي متوسط الثروة الناتجة عن جميع النتائج المحتملة. في لعبة رمي العملة، تميل الثروة بشكل كبير نحو سيناريو الجائزة الكبرى النادرة. يقيس المتوسط الهندسي الثروة المتوقعة من النتائج المتوسطة. تُظهر المحاكاة أعلاه الفرق. تعود جميع المسارات تقريبًا إلى الصفر تقريبًا. في هذه اللعبة، عليك رمي 570 صورة و430 كتابة لتحقيق التعادل. بعد 1000 رمية، تتركز القيمة المتوقعة في نتيجة الجائزة الكبرى التي تبلغ 0.0001% فقط، وهي حالات نادرة عندما يُرمى عدد كبير من الصور. يُشكل الفرق بين المتوسط الحسابي والمتوسط الهندسي ما أسميه "مفارقة الجائزة الكبرى". يُطلق عليها الفيزيائيون "مشكلة التذبذب"، ويُطلق عليها المتداولون "مُعوِّق التقلب". عندما تكون القيمة المتوقعة مخفية في الجائزة الكبرى النادرة، لا يُمكن الاعتماد عليها دائمًا. يُؤدي خطر السعي المُفرط وراء الجوائز الكبرى إلى تحويل القيمة المتوقعة الإيجابية إلى الصفر مباشرةً. في عالم العوائد المُركبة، تُحدث الجرعة الفرق.

تُعدّ ثقافة العملات المشفرة في أوائل الألفية الثانية مثالاً واضحاً على مفارقة الجائزة الكبرى. افتتح سام بانكمان-فريد (SBF) نقاشاً حول تفضيلات الثروة في تغريدة.

• تفضيل الثروة اللوغاريتمي: كل دولار يساوي أقل من الدولار السابق له، ومع نمو الثروة، تقلّ شهيتك للمخاطرة.

• تفضيل الثروة الخطي: كل دولار يساوي نفسه، بغض النظر عن مقدار ما كسبته بالفعل، ويبقى شهيتك للمخاطرة كما هي.

يُعلن SBF بفخر أنه يُفضل الثروة الخطية. ويُجادل بأنه بما أن هدفه هو التبرع بكامل ثروته، فإن مضاعفة ثروته من 10 مليارات دولار إلى 20 مليار دولار لا يقل أهمية عن الانتقال من صفر إلى 10 مليارات دولار، لذا فإن المراهنة بمخاطرة كبيرة أمرٌ مُجدٍ منطقيًا من منظور حضاري.

أكد سو تشو من شركة Three Arrows Capital هذا التفضيل الخطي للثروة، واقترح أيضًا تفضيلًا للثروة الأسيّة.

• تفضيل الثروة الأسيّة: كل دولار من الثروة الجديدة أكثر قيمة من الدولار السابق، لذلك مع نمو الثروة، تزيد من شهيتك للمخاطرة وتكون على استعداد لدفع علاوة للفوز بالجائزة الكبرى.

فيما يلي تفضيلات الثروة الثلاثة المقابلة للعبة رمي العملة المذكورة أعلاه. بناءً على فهمنا لمفارقة الجائزة الكبرى، يتضح جليًا أن SBF وThree Arrows كانا، بمعنى ما، يقلبان العملة بلا نهاية. هذه هي العقلية التي بنتا بها ثرواتهما في المقام الأول. وبالمثل، ليس من المستغرب، بل من البديهي، بعد فوات الأوان، أن SBF وThree Arrows خسرتا 10 مليارات دولار من ثروتهما. ربما في عالمٍ موازٍ بعيد، كانوا مليارديرات، مما قد يُبرر المخاطر التي خاضوها. هذه الانحدارات ليست مجرد قصة تحذيرية حول رياضيات إدارة المخاطر، بل هي انعكاس لتحول ثقافي كلي أعمق نحو تفضيل الثروة الخطية أو حتى الأسيّة. يُتوقع من المؤسسين تبني عقلية الثروة الخطية، وخوض مخاطرات جسيمة، وتعظيم القيمة المتوقعة لأنهم تروس في آلة رأس المال الاستثماري التي تعتمد على توزيعات قانون القوة لتحقيق النجاح. قصص إيلون ماسك وجيف بيزوس ومارك زوكربيرج الذين راهنوا بكل شيء بمفردهم وانتهى بهم الأمر بامتلاك أكبر ثروة فردية في العالم تُعزز الخرافات التي تُحرك صناعة رأس المال الاستثماري بأكملها، بينما يتجاهل تحيز البقاء بذكاء ملايين المؤسسين الذين خسروا كل شيء. فقط النخبة القليلة القادرة على تجاوز عتبة قانون القوة المتزايدة الانحدار هي من يُمكن إنقاذها. لقد تغلغل هذا السعي وراء المخاطرة الفائقة في الثقافة اليومية. تأخر نمو الأجور بشكل كبير عن تراكم رأس المال، مما دفع عامة الناس إلى اعتبار الجوائز الكبرى ذات القيمة المتوقعة السلبية أفضل فرصة حقيقية للصعود الاجتماعي. تُبرز المقامرة عبر الإنترنت، وخيارات انتهاء الصلاحية الفورية، وأسهم التجزئة الميمية، والمراهنات الرياضية، وعملات الميم المشفرة، ظاهرة تفضيلات الثروة المتسارعة. تُسهّل التكنولوجيا المضاربة، بينما تنشر وسائل التواصل الاجتماعي كل قصة جديدة عن الثراء السريع، جاذبةً شريحةً أوسع من الناس، كما تجذب العث إلى النار، إلى مقامرة خاسرة.

نحن نصبح ثقافة تُقدّس الجائزة الكبرى، وقيمة الوجود تتناقص تدريجيًا إلى الصفر.

يُفاقم الذكاء الاصطناعي هذا التوجه، مما يُقلل من قيمة العمل ويُفاقم حالة "الفائز يأخذ كل شيء". يحلم المتفائلون بالتكنولوجيا بعالم ما بعد الذكاء الاصطناعي، عالمٌ ينعم بالوفرة، حيث يُكرّس البشر وقتهم للفن والترفيه، لكن هذا يبدو أشبه بمليارات البشر الذين يطاردون رأس المال السلبي و"الجوائز الكبرى" بفضل مخصصات الدخل الأساسي الشامل. أو ربما، ربما ينبغي إعادة رسم شعار e/acc "صاعدًا وصاعدًا" ليعكس المسارات العديدة نحو الصفر على طول الطريق، وهو ما يُمثّل الملامح الحقيقية لـ"عصر الجوائز الكبرى".

في أشد أشكالها تطرفًا، تتصرف الرأسمالية كخلية جماعية. تشير رياضيات مفارقة الجائزة الكبرى إلى أنه من المنطقي للحضارات أن تعامل البشر كعمالة قابلة للتبادل، مضحيةً بملايين النحل العامل لتعظيم القيمة المتوقعة الخطية للخلية بأكملها. قد يكون هذا هو الأكثر فعالية للنمو الكلي، ولكنه يُفرّق الغرض والمعنى بشكل كبير.

حذر بيان مارك أندريسن المتفائل تقنيًا من أن "البشر ليسوا مُقدرين على البقاء في الأسر؛ بل مُقدر لهم أن يكونوا نافعين ومنتجين وفخورين".

ومع ذلك، فإن الوتيرة السريعة للتطور التكنولوجي والتحولات الجذرية المتزايدة في حوافز المخاطرة تدفعنا نحو النتيجة التي حذر منها بالضبط. في "عصر الجائزة الكبرى"، يأتي زخم النمو الاقتصادي على حساب مواطنينا. أصبحت المنفعة والإنتاجية والفخر حكرًا بشكل متزايد على قلة مميزة تتفوق على المنافسة. لقد رفعنا المتوسط على حساب المتوسط، مما أدى إلى اتساع الفجوة في التنقل والمكانة الاجتماعية والكرامة، مما أدى إلى انتشار ثقافة المبالغ السلبية في جميع أنحاء الاقتصاد. تتجلى الآثار الخارجية الناتجة في الاضطرابات الاجتماعية، بدءًا من انتخاب الديماغوجيين وانتهاءً بالثورات العنيفة، التي قد تُلحق ضررًا بالغًا بالنمو المُركب للحضارة.

بصفتي شخصًا يكسب عيشه من تداول أسواق العملات المشفرة، فقد شهدتُ بنفسي الانحطاط واليأس المصاحبين لهذا التحول الثقافي. كما هو الحال في محاكاة الجائزة الكبرى، بُنيت انتصاراتي على فشل آلاف المتداولين الآخرين. إنها نصب تذكاري للإمكانات البشرية المهدرة. عندما يطلب مني خبراء التداول نصائح، أجد دائمًا نفس النمط تقريبًا. جميعهم يُخاطرون كثيرًا ويخسرون كثيرًا. وراء هذا عادةً عقلية الندرة، وشعور دائم بالتخلف، ورغبة في تحقيق ربح سريع. إجابتي دائمًا هي نفسها: بدلًا من زيادة المخاطرة، راكِم المزيد من المزايا. لا تُدمر نفسك في سعيك وراء الجائزة الكبرى. الثروة اللوغاريتمية هي الأهم. حسّن نتائج ٥٠٪. اصنع حظك بنفسك. تجنب الانخفاضات الكبيرة. ستصل إلى هناك في النهاية. لكن معظم الناس لن يحققوا ميزة ثابتة. "اربح أكثر" ليست نصيحة قابلة للتطوير. في سباق الإقطاع التقني المحموم، يبقى المعنى والهدف من نصيب الفائز. وهذا يعيدنا إلى مسألة المعنى. ربما نحتاج إلى نهضة دينية جديدة تُوفق بين التعاليم الروحية القديمة وواقع التكنولوجيا الحديثة. انتشرت المسيحية لأنها وعدت بإمكانية خلاص أي شخص. وانتشرت البوذية لأنها تتيح للجميع الاستنارة. يجب على نظام مماثل في العصر الحديث أن يفعل الشيء نفسه، فيوفر الكرامة والهدف ومسارًا للمضي قدمًا لجميع الناس حتى لا يُدمروا أنفسهم في سعيهم وراء الجائزة الكبرى.