مرحبًا بكم في تقرير كوبو الأسبوعي الثاني عشر عن العملات المستقرة. لاحظنا هذا الأسبوع توجهًا رئيسيًا: لم تعد العملات المستقرة مجرد أدوات لصناعة العملات المشفرة، بل أصبحت تُعاد تسعيرها في سوق رأس المال السائد، لتصبح فئة أصول جديدة ودافعًا للنمو.
وفقًا لأحدث استطلاع، لم يعد ما يقرب من 300 مسؤول تنفيذي مالي حول العالم يعتبرون العملات المستقرة وسيلةً "لتوفير التكاليف"، بل محرك نمو استراتيجي يُعزز الكفاءة التشغيلية للشركات، ويُسرّع توسع السوق، ويُولّد إيرادات جديدة. ومن وجهة نظرهم، تجاوزت "سرعة التسوية" و"قدرات الوصول الأقوى إلى السوق" القيمة التكتيكية التي يُمثلها "السعر الأرخص" بكثير.
تنعكس هذه القفزة المعرفية سريعًا في سوق رأس المال. لنأخذ سيركل كمثال، فقد ارتفع سعر سهمها بنسبة تقارب 600%، وبلغت قيمتها السوقية قرابة 45 مليار دولار أمريكي، أي ما يعادل حوالي 70% من القيمة السوقية المتداولة لعملتها المستقرة USDC، مما يجعلها واحدة من أكثر حالات الطرح العام الأولي انخفاضًا في قيمتها في تاريخ وول ستريت. يعتمد نموذج ربحها الأساسي على هامش الفائدة الصافي (NIM) للأصول الاحتياطية، وينبع زخم النمو من تأثير القناة الناتج عن شبكات التوزيع مثل كوين بيس. هذا النوع الجديد من العملات المستقرة ليس بنكًا تقليديًا ولا شركة برمجيات كخدمة (SaaS)، بل بنية تحتية مالية تُمثل "طبقة عملة الإنترنت" التي يُعاد تقييمها من قِبل سوق رأس المال. الاستثمار في سيركل هو في الأساس رهان على جيل جديد من الشبكات المالية التي تُبنى على عملات مستقرة متوافقة.
في الوقت نفسه، تدخل قوى الأعمال العالمية اللعبة في الوقت نفسه. صرح ليو تشيانغ دونغ، مؤسس شركة JD.com، علنًا أن الشركة تخطط للتقدم بطلب للحصول على ترخيص عملة مستقرة في الدول الرئيسية المتداولة للعملات حول العالم، بهدف خفض تكلفة المدفوعات العابرة للحدود بين الشركات بنسبة 90%. ولا يُعد هذا استمرارًا لاستراتيجية الصين للمدفوعات الخارجية فحسب، بل يُمثل أيضًا محاولةً لاغتنام زمام المبادرة في البنية التحتية المالية المستقبلية. في الولايات المتحدة، يُحدد إقرار قانون GENIUS، من جهة، حدود الامتثال للنماذج الخارجية مثل Tether، ولكنه من جهة أخرى، يُوفر تأييدًا مؤسسيًا للجهات المُصدرة المُلتزمة مثل Circle، كما يُتيح مساحةً سياسيةً لبنوك مثل JPMorgan Chase لإصدار منتجات "إيداع رمزي" (مثل JPMD). في المستقبل، قد يُدير النظام المالي نوعين من أصول العملات الرقمية في الوقت نفسه: أدوات دفع بدون فوائد في نظام مفتوح (مثل USDC)، وبدائل إيداع بفائدة في نظام مغلق (مثل JPMD). يتجه سوق العملات المستقرة نحو التمايز الهيكلي.
يشير كل هذا إلى اتجاه واضح: تتطور العملات المستقرة من أدوات دفع إلى نظام التشغيل الأساسي للشبكة المالية والتجارية العالمية. من إعادة تسعير أسواق رأس المال إلى نشر كفاءة التسوية من قبل الشركات العابرة للحدود، يتم دمج العملات المستقرة تدريجيًا في الجيل القادم من البنية التحتية المالية.
بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 251.752 مليار دولار أمريكي (حوالي 251.8 مليار دولار أمريكي)، بزيادة أسبوعية قدرها 835.49 مليون دولار أمريكي (حوالي 840 مليون دولار أمريكي). من حيث هيكل السوق، لا يزال USDT محتفظًا بمكانته المهيمنة، بنسبة 62.23%؛ بينما يحتل USDC المرتبة الثانية، بقيمة سوقية تبلغ 61.03 مليار دولار أمريكي (حوالي 61 مليار دولار أمريكي)، بنسبة 24.24%.
أكبر ثلاث شبكات للعملات المستقرة من حيث القيمة السوقية:
إيثريوم: 125.747 مليار دولار (125.7 مليار دولار أمريكي)
ترون: 79.175 مليار دولار (79.2 مليار دولار أمريكي)
سولانا: 10.614 مليار دولار (10.6 مليار دولار أمريكي)
أكبر ثلاث شبكات ذات أسرع نمو أسبوعي:
القصة: +72.91% (يمثل USDC 100%)
TON: +31.24% (يمثل USDT 89.87%)
تمرير: +20.50% (يمثل USDC 76.32%)
بيانات من DefiLlama
من أداة تكلفة إلى محرك نمو، تعيد وول ستريت تسعير فئة أصول جديدة تسمى العملات المستقرة
وفقًا لأحدث استطلاع رأي شمل ما يقرب من 300 مسؤول تنفيذي مالي حول العالم، فإن قيمة العملات المستقرة تشهد تحولًا جذريًا، من أداة دفع تُستخدم "لخفض التكاليف وزيادة الكفاءة" إلى "نمو استراتيجي" محركٌ قادرٌ على فتح أسواق جديدة وتحقيق إيراداتٍ جديدة. تُظهر البيانات الواردة في التقرير أنه عند تقييم مزايا العملات المستقرة، يُولي المسؤولون التنفيذيون في الشركات اهتمامًا أكبر لـ"سرعة التسوية" و"قدرات توسيع السوق"، وهما أهم من مجرد "توفير التكاليف". يُعزى هذا التغيير في الإدراك إلى البيئة التنظيمية العالمية المتزايدة الوضوح. يعتقد ما يصل إلى 90% من المؤسسات التي شملها الاستطلاع أن الإطار التنظيمي الذي يمثله قانون MiCA للاتحاد الأوروبي وقانون "GENIUS" الأمريكي أصبح "ضوءًا أخضر" بدلًا من أن يكون عائقًا أمام الصناديق المؤسسية لدخول السوق. في ظل هذه الخلفية، يُظهر العالم مسارات تبني متوازية متعددة: تصدّرت أمريكا اللاتينية سيناريوهات الدفع عبر الحدود؛ ويعتمد النموذج الآسيوي الذي تمثله JD.com على التجارة التقليدية ويركز على تكامل توسع السوق والاقتصاد الحقيقي؛ وتتمتع أمريكا الشمالية ببنية تحتية ناضجة والمؤسسات حريصة على دخول السوق؛ وتتقدم أوروبا، بتوجيه من قانون MiCA، بثبات مع إعطاء الأولوية للامتثال والأمان. من "خلق القيمة" إلى "سردية رأس المال"
ينعكس هذا التحول المعرفي الجوهري من "توفير التكاليف" إلى "خلق القيمة" بشكل مباشر في سوق رأس المال، وقد ولّد سردية استثمارية جديدة. ويجري حاليًا إعادة تقييم "الأنواع الجديدة من العملات المستقرة" التي تمثلها "سيركل"، والتي أُدرجت مؤخرًا بنجاح، من قِبل رأس المال السائد.
أدركت وول ستريت تدريجيًا أن شركات مثل "سيركل" ليست بنوكًا تقليدية تتحمل مخاطر ائتمانية، وليست شركات برمجيات كخدمة تعتمد على رسوم الاشتراك. إنها شركة بنية تحتية مالية جديدة كليًا تتميز بكفاءة عالية جدًا للفرد. يأتي ربحها الأساسي من صافي دخل الفوائد (NIM) للاحتياطيات، ويعتمد نموها على شبكة التوزيع مع جهات توزيع مثل Coinbase.
لذلك، لا يُعد إدراج سيركل إنجازًا بارزًا للشركة فحسب، بل يُعد أيضًا حدثًا بارزًا بقبول وول ستريت رسميًا للعملات المستقرة المتوافقة مع المعايير، كفئة أصول ناشئة. بالنسبة للمستثمرين، لا يُعد الاستثمار في سيركل مجرد رهان على نجاح أو فشل الشركة، بل رهان أيضًا على "طبقة العملة" للجيل القادم من الإنترنت الذي بناه هذا "النوع الجديد".
بعد فشلها في "النصف الأول" من الدفع، تسعى JD.com للفوز في "النصف الثاني" من خلال العملات المستقرة.
في "النصف الأول" من الدفع عبر الهاتف المحمول في الصين، تُعتبر JD.com خاسرة تمامًا. عندما هيمنت WeChat Pay وAlipay على سوق المدفوعات الإلكترونية بحصة سوقية بلغت 90%، لم تتمكن JD.com Pay من البقاء إلا في فجوة تتراوح بين 1% و3%. كان هذا في السابق "أكبر خطأ" اعترف به مؤسسها ليو تشيانغ دونغ علنًا - إذ تخلّى عن شريان الحياة الحيوي لقطاع المدفوعات في إمبراطورية الأعمال. ومع ذلك، مع التحول الجذري في التكنولوجيا، وخاصةً الفرص الهيكلية التي توفرها العملات المستقرة للمدفوعات عبر الحدود، أصبح لدى رائد الأعمال هذا فرصة لإعادة استثمار "النصف الثاني".
أعلن ليو تشيانغ دونغ مؤخرًا أن JD.com تأمل في التقدم بطلبات للحصول على تراخيص العملات المستقرة في جميع دول العملات الرئيسية حول العالم، بهدف خفض تكلفة المدفوعات عبر الحدود بين الشركات العالمية بنسبة 90% وزيادة الكفاءة إلى 10 ثوانٍ. هذا ليس مجرد تخطيط أعمال، بل هو أيضًا هجوم مضاد استراتيجي يهدف إلى تعويض الندم التاريخي والاستفادة من مزايا الجيل الجديد من البنية التحتية المالية. اختارت JD.com العملات المستقرة "سلاحًا جديدًا" لكسر الجمود. يكمن السبب في أن المدفوعات عبر الحدود من المجالات القليلة التي لم تُهيمن عليها شركات الإنترنت العملاقة بالكامل بعد. في الوقت الحالي، لا تزال المدفوعات عبر الحدود في الصين خاضعة لسيطرة النظام المصرفي التقليدي (CIPS)، ويصل حجم المعاملات المُعالجة في عام 2024 إلى 175.49 تريليون يوان، إلا أن مشاكل الكفاءة والتكلفة لا تزال بارزة. لا يزال نظام الدفع عبر الحدود الحالي للجهات الخارجية يعتمد على شبكة البنوك للمقاصة، ويواجه أيضًا تحديات في التسوية الجماعية والامتثال العالمي. يمكن للعملات المستقرة التغلب على هذه المشاكل. فبدلاً من الاعتماد على الشبكة المصرفية التقليدية، تستخدم تقنية البلوك تشين لتحقيق نقل القيمة في الوقت الفعلي ومن نقطة إلى نقطة حول العالم. في ظل تزايد وضوح اللوائح التنظيمية العالمية، مهدت العملات المستقرة المتوافقة مع القواعد الطريق لتطبيقها على نطاق واسع في مجال التجارة بين الشركات (B2B). بعد أن أدرجت هيئة النقد في هونغ كونغ العملات المستقرة ضمن بيئة الاختبار التنظيمية، دشنت JD.com أفضل وقت لدخول هذا المجال. وقد تجلّت هذه الفرصة الاستراتيجية تحديدًا في يوليو 2024، عندما انضمت شركتها التابعة، JD Coin Chain Technology (هونغ كونغ) المحدودة، رسميًا إلى قائمة المشاركين في بيئة الاختبار التنظيمية لهيئة النقد في هونغ كونغ لمُصدري العملات المستقرة. وفي هذا الصدد، أكدت JD.com أيضًا للصحفيين صحة خطتها "لإطلاق العملات المستقرة في الربع الأخير من هذا العام"، لكنها أكدت في الوقت نفسه أن "الجدول الزمني المحدد يعتمد على اللوائح التنظيمية". ويُقال إنه سيتم إصدار العملة المستقرة على السلسلة العامة لضمان أن تكون البيانات، مثل حجم الإصدار، مفتوحة وشفافة تمامًا للعالم الخارجي. هذا يُشير إلى أن مسار عملات JD.com المستقرة قد دخل مرحلة التنفيذ المحددة، كما أن استراتيجيتها الدولية قد وجدت أيضًا أهم نقطة ارتكاز تقنية.
تهدف JD.com في نهاية المطاف إلى بناء نظام تشغيل مالي محلي ومنخفض التكلفة لكل عقدة أعمال مستقلة ضمن خريطتها العالمية "للتجارة الإلكترونية المحلية والبنية التحتية المحلية". نقطة البداية هي استخدام منظومة سلسلة التوريد الخاصة بها لحل مشكلة البداية الباردة، والهدف النهائي هو بناء "سوق صرف أجنبي على السلسلة" يتكون من عملات مستقرة متوافقة مع العملات المتعددة، ويتطور من نظام تسوية داخلي للشركة إلى "مركز تسوية دولي مفتوح للعملات المستقرة".
من يفتح قانون العملات المستقرة الأمريكي (GENIUS Act) الباب أمامه؟ أقرّ مجلس الشيوخ الأمريكي قانون "GENIUS Act Stablecoin Act" بأغلبية 68 صوتًا مقابل 30، وهو أول مشروع قانون يُركّز على العملات المستقرة يُقرّه مجلس النواب الأول. وقد شهدنا سابقًا المزيد من نواياه الجيو-مالية لتعزيز هيمنة الدولار الأمريكي، ولكن بالنسبة للجهات المعنية، يُعدّ هذا سيناريو جديدًا يُحدّد مصيرها. سيُحدّد هذا القانون بشكل مباشر المصير المُستقبلي للجهات الرئيسية الثلاثة - عملاق العملات الرقمية الخارجية "تيثر"، وشركة "سيركل" المُتحدّية للامتثال، وقطاع المصارف التقليدي الذي يُشكّل إمبراطورية مالية. يُعدّ فهم هذا السيناريو الجديد أمرًا بالغ الأهمية لجميع المُطوّرين الذين يُبنون مستقبل سلسلة العملات الرقمية. بصفتها الشركة الرائدة حاليًا في السوق، لا تملك "تيثر" أي وسيلة تقريبًا لتجاوز "حدّ الامتثال" الذي حدده القانون - بما في ذلك متطلبات الأصول الاحتياطية ومعايير التدقيق الأمريكية. الأهم من ذلك، يُلزم مشروع القانون المنصات المركزية بالتوقف عن تقديم خدمات العملات المستقرة غير المتوافقة مع المعايير للمستخدمين الأمريكيين في غضون ثلاث سنوات، وهو ما يُعادل وضع جدول زمني "منظم" لإلغاء إدراج USDT في الولايات المتحدة. قد تختار تيثر الانسحاب إلى دول الجنوب، أو إطلاق منتجات متوافقة للبدء من جديد، أو السعي للحصول على "إعفاءات من جهات الإصدار الأجنبية". وعلى عكس مأزق تيثر، فقد تم "الموافقة رسميًا" على مسار الامتثال الذي تتبعه سيركل على مدار سنوات. ويؤكد "قانون GENIUS" امتثال آليات الاحتياطي والتدقيق الخاصة بها، مع تعزيز علاقتها الوثيقة الملزمة مع كوين بيس. في المنصات المتوافقة، تُعتبر USDC "مكافئًا نقديًا"، وسيتم تركيز معاملاتها وأموالها بسرعة، مما يُعزز أرباح السوق لتحالف التوزيع بين سيركل وكوين بيس. إن البند الأكثر أهمية في "قانون GENIUS" هو "حظر مدفوعات الفائدة" على العملات المستقرة. يهدف هذا إلى حصر العملات المستقرة المتوافقة مع القواعد في "أدوات دفع خالية من الفوائد"، والتخلي عن مسار التمويل اللامركزي (DeFi) عالي العائد، مقابل نموذج نقدي رقمي آمن ومستقر ومناسب للمؤسسات. ولكن في الوقت نفسه، ينص مشروع القانون بوضوح على أن "الودائع المصرفية" لا تخضع لهذا التقييد، مما يفتح مجالًا لسداد الفوائد المتوافقة مع القواعد لـ"الودائع الرمزية" مثل JPMD الصادرة عن JPMorgan Chase وغيرها، مما يُشكل ميزة تحكيم مؤسسية.
يشير هذا إلى ظهور هيكلين متوازيين في النظام المالي:
USDC: النقود الرقمية القائمة على الدفع في السوق المفتوحة
JPMD: الالتزامات الرقمية القائمة على الدخل في نظام مغلق
ومن المثير للاهتمام أن نلاحظ أن JPMorgan Chase اختار إصدار الأصول على سلسلة الطبقة الثانية من Coinbase Base بدلاً من الالتزام بسلسلته الخاصة. تكشف هذه الخطوة بحد ذاتها أن حتى أقوى البنوك أدركت أنها لا تستطيع الجلوس مكتوفة الأيدي، وأن عليها التفكير في كيفية المنافسة والتفاعل مع منظومة مفتوحة أوسع وأكثر حيوية.
على مستوى أعمق، يسعى قانون GENIUS إلى "استغلال" عملة الدولار الأمريكي المستقرة، وتشجيع ولايات قضائية مثل سنغافورة وهونغ كونغ والاتحاد الأوروبي على التوافق مع النظام التنظيمي الأمريكي من خلال تصدير المعايير التنظيمية. ومع ذلك، لا تستطيع عملات الدولار الأمريكي المستقرة القضاء على مخاطر سعر الصرف للمستخدمين غير الدولار الأمريكي، مما يعزز الطلب العالمي على العملات المستقرة المحلية وأسواق الصرف الأجنبي على السلسلة.
? تبلغ قيمة سيركل 55 مليار دولار، لكن المحللين يتساءلون عما إذا كان التقييم الحالي محدودًا في الارتفاع
النقاط الرئيسية
صرح جون ما، مؤسس شركة أرتميس، وهي منصة بيانات العملات المشفرة المؤسسية، على منصة إكس أن القيمة السوقية لشركة سيركل تبلغ 55 مليار دولار، وهو ما يعادل 58.1 ضعفًا من إجمالي الربح، و125.2 ضعفًا من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، و163.7 ضعفًا من صافي الربح في عام 2025.
يتوقع النموذج أن تصل إيرادات سيركل إلى 9 مليارات دولار (بزيادة 25٪ على أساس سنوي، سيصل إجمالي الربح إلى 3.1 مليار دولار (بزيادة 26% على أساس سنوي)، وسيصل الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 1.6 مليار دولار (بزيادة 26% على أساس سنوي) في عام 2029. يتضمن النموذج نموًا جديدًا في الإيرادات لشبكة مدفوعات سيركل (CPN)، حيث من المتوقع أن تتجاوز المدفوعات بين الشركات 570 مليار دولار في عام 2029، منها 20% ستذهب إلى CPN، مقابل رسوم قدرها 0.10%.
لماذا هذا مهم
يشير نموذج التقييم هذا إلى أن تقييم سيركل الحالي البالغ 55 مليار دولار ربما يعكس تمامًا توقعات النمو المستقبلية، مع احتمالات صعود محدودة. حدّث المحلل توقعاته لنمو العملات المستقرة، متوقعًا أن يزداد عرض العملات المستقرة بنسبة 30% ليصل إلى 1.2 تريليون دولار أمريكي في عام 2029، مع وصول حصة USDC السوقية إلى 28.5% (حوالي 370 مليار دولار أمريكي)، بمعدل نمو سنوي قدره 32%. على الرغم من آفاق النمو القوية على المدى الطويل، فإن مضاعفات التقييم المرتفعة الحالية تعني أن المستثمرين يعلقون آمالًا كبيرة على توسع شبكة مدفوعات Circle ونمو حصة USDC السوقية. يُسلط هذا التحليل الضوء على الفجوة المحتملة بين التقييم الحالي لرائد سوق العملات المستقرة وربحيته على المدى الطويل، والتي تُشكل مرجعًا لتقييم صناعة العملات المستقرة بأكملها.
?️ أقرّ مجلس الشيوخ الأمريكي قانون GENIUS، وهو مشروع قانون العملات المستقرة الأمريكي، بدعم من الحزبين
نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية
أقرّ مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع قانون GENIUS للعملات المستقرة بأغلبية 68 صوتًا مقابل 30 صوتًا، وهو أول مشروع قانون يركز على العملات المستقرة يُقرّه أحد مجلسي الكونجرس؛
يُلزم مشروع القانون مُصدري العملات المستقرة بالاحتفاظ بالدولار الأمريكي المدعوم بالكامل أو الأصول الحكومية ذات السيولة المماثلة (مثل السندات) كاحتياطيات، ويُطلب من المؤسسات التي تتجاوز مبالغ إصدارها 50 مليار دولار أمريكي لإكمال عمليات التدقيق السنوية؛ يمنح مشروع القانون الجهات التنظيمية الحكومية مزيدًا من الصلاحيات، لكنه يشترط أن يكون إطارها التنظيمي "مشابهًا بشكل كبير" للمستوى الفيدرالي؛ ويجب على المؤسسات التي تتجاوز إصداراتها 10 مليارات دولار الخضوع للتنظيم الفيدرالي أو التقدم بطلب للحصول على إعفاءات.
أهمية هذا القانون
يُمثل قانون GENIUS (الاسم الكامل: "توجيه وتأسيس الابتكار الوطني للعملات المستقرة في الولايات المتحدة") تحولًا كبيرًا في الإطار التنظيمي الأمريكي للعملات المستقرة، مما سيوفر فرصًا هائلة للجهات المُصدرة المُلتزمة، مع تأثير عميق على المشهد السوقي الحالي. على الرغم من أن الأفراد الأمريكيين سيحتفظون بالقدرة على حيازة USDT، إلا أن الوصول إلى USDT سيكون محدودًا للغاية، وستكون حالات استخدامه أقل بكثير من البدائل المُلتزمة. صرّح باولو أردوينو، الرئيس التنفيذي لشركة Tether، بأن عملة مستقرة جديدة تُلبي متطلبات GENIUS. قد يتم إطلاق هذا الرمز، ولكن لن يكون مدعومًا بقروض الهامش (وهي إحدى طرق سك USDT). مع حصول منافسي Tether الملتزمين على الضوء الأخضر لاستخدامه في التطبيقات المالية والمصرفية الرئيسية، قد يتم استبدال هيمنة USDT على السوق بسرعة. سينقل هذا التغيير التنظيمي نظام المدفوعات الأمريكي إلى القرن الحادي والعشرين ويعزز الاستخدام العملي للعملات المستقرة، ولكنه سيعيد أيضًا هيكلة قوى السوق الحالية.
? Coinbase تطلق خدمة دفع USDC استنادًا إلى شبكة Base، ويرتفع سعر السهم بنسبة 16%
النقاط الرئيسية
أطلقت Coinbase رسميًا خدمة "Coinbase Payments"، المبنية على شبكة Ethereum Layer-2 الخاصة بها، Base. تم دمجها مع Shopify لدعم التجار لقبول مدفوعات عملة USDC المستقرة بسلاسة؛ يتكون نظام الدفع من ثلاثة مكونات معيارية: "الدفع بالعملة المستقرة" الذي يوفر للمستهلكين تجربة خالية من الغاز، و"محرك التجارة الإلكترونية" الذي يوفر واجهات برمجة التطبيقات للمنصة، و"بروتوكول الدفع التجاري" الذي ينفذ معاملات معقدة على السلسلة؛ دفعت الأخبار أسهم Coinbase (COIN) إلى الارتفاع بنسبة 16% وأسهم شركة Circle (CRCL) المُصدرة لعملة USDC بنسبة 25%، مما يعكس رد فعل السوق الإيجابي على دمج مجال مدفوعات العملات المشفرة.
لماذا هذا مهم؟
تتمتع استراتيجية Coinbase لبناء خدمات الدفع على شبكتها الخاصة من الطبقة الثانية بأهمية بعيدة المدى. من خلال جذب التجار والمعاملات إلى شبكة Base، يمكن لـ Coinbase تحقيق إيرادات إضافية من فرز المعاملات والرسوم، مع التحكم في تجربة المستخدم وتحقيق معاملات خالية من الغاز. لا يقتصر هذا النموذج على محاكاة وظائف أنظمة الدفع التقليدية فحسب، بل يستخدم أيضًا تقنية blockchain لتوفير كفاءة أعلى، مما يبني حاجزًا بيئيًا قويًا للشركة. يمثل التعاون مع Shopify خطوة مهمة في تغلغل مدفوعات العملات المشفرة في التجارة الإلكترونية السائدة، مما يخلق سيناريو تطبيق عملي لعملة USDC المستقرة. تعكس هذه الخطوة أيضًا تحول منصات تداول العملات المشفرة من أعمال تجارية بحتة إلى خدمات مالية أوسع نطاقًا. من المتوقع أن تصبح البنية التحتية للدفع، التي تعتمد على العملات المستقرة كنواة لها، مكونًا رئيسيًا في نظام Web3 البيئي، مما يوفر مصادر دخل جديدة لـ Coinbase ويعزز قدرتها التنافسية في السوق.
? Paxos تؤسس شركة تابعة لها تُدعى Paxos Labs لتزويد المؤسسات بخدمات إصدار عملات مستقرة خاصة بها
نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية
أسست Paxos شركة جديدة تُدعى Paxos Labs لمساعدة شركات التكنولوجيا المالية والبورصات وشبكات البلوك تشين في إصدار عملات مستقرة خاصة بها؛
توفر Paxos Labs حلاً كاملاً "للإصدار كخدمة"، بما في ذلك البنية التحتية الأساسية مثل أطر الامتثال التنظيمي وإدارة الاحتياطي وواجهات برمجة التطبيقات الخاصة بالسك والتدمير وتقارير التدقيق؛
يسمح نموذج العمل هذا للمؤسسات العميلة بإطلاق منتجات عملات مستقرة خاصة بها بسرعة دون قضاء سنوات و مبالغ طائلة من الأموال تُنفق على طلبات التراخيص وبناء أنظمة الامتثال، مع الحصول على باكسوس.
لماذا هذا مهم؟
لقد خفّض نموذج باكسوس للعملات المستقرة، الذي يعتمد على مُصنّعي المعدات الأصلية (OEM)، بشكل كبير من عتبة دخول المؤسسات إلى مجال العملات المستقرة، ومن المتوقع أن يُسرّع من انتشار تطبيقات العملات المستقرة على نطاق واسع. وبصفتها شركة خاضعة لرقابة صارمة من قِبل إدارة الخدمات المالية في نيويورك (NYDFS)، قامت باكسوس بتكرار مؤهلات الامتثال الأساسية والبنية التحتية التقنية على نطاق واسع، مما يسمح لمختلف المؤسسات بالتركيز على تطبيقات السيناريوهات وخدمات المستخدمين. وهذا يُشير إلى أن قطاع العملات المستقرة يتطور من نموذج "البناء والتشغيل الذاتي" إلى نموذج "البنية التحتية كخدمة"، على غرار التغييرات التي أحدثتها الحوسبة السحابية في تكنولوجيا المعلومات التقليدية. يمكن للمؤسسات المالية استخدام العملات المستقرة لاستكشاف أعمال مبتكرة مثل دخل التمويل اللامركزي (DeFi) وتسوية المدفوعات دون تحمل مخاطر تنظيمية، مما يُضفي حيوية جديدة على منظومة العملات المستقرة. تعكس هذه الخطوة أيضًا أنه بعد أن تصبح اللوائح واضحة، فإن الطلب على أعمال العملات المستقرة من قبل المؤسسات آخذ في الارتفاع.
? أطلقت Fellow منصة توجيه الدفع لتمكين التحويل الفوري للأموال بين البنوك ومحافظ العملات المشفرة
النقاط الرئيسية
أطلقت Fellow رسميًا خدمة توجيه مالي عبر الأنظمة، مما يسمح للمستخدمين بتحويل الأموال على الفور بين أي محفظة أو بنك أو تطبيق من خلال رسالة نصية بسيطة، ودعم مسارات متعددة مثل Apple Pay إلى Coinbase، ومحفظة Phantom إلى الحساب المصرفي، وما إلى ذلك؛
تستخدم الخدمة تقنية العملة المستقرة لتحقيق التسوية النهائية الفورية، دون انتظار عدة أيام من وقت التحويل، مما يلغي الرسوم بين مسارات الدفع المختلفة، ويوفر للمستخدمين واجهة واحدة للاتصال بالشبكة المالية الحديثة؛
Fellow With تصميمٌ قائمٌ على تطبيقات المراسلة، يتيح للمستخدمين إرسال واستقبال الأموال مباشرةً عبر تطبيقات المراسلة الحالية دون الحاجة إلى عملية تسجيل مُرهقة، ويتم إتمام المدفوعات في ثوانٍ.
أهمية هذا الأمر
تُنشئ شركة فيلو بنيةً تحتيةً تُركّز على الهواتف المحمولة، تربط بين التمويل التقليدي وتمويل العملات المشفرة، وهي مُصممةٌ خصيصًا لعالم العملات المستقرة. ينحدر المؤسسان جوش و@freeslugs من شركتي Framework وMoonPay على التوالي، ويتمتعان بخبرةٍ واسعةٍ في صناديق العملات المشفرة، والبنوك العالمية ذات الأهمية النظامية، وشركات التكنولوجيا المالية الاستهلاكية، ولديهما فهمٌ عميقٌ لنقاط الضعف في نظام الدفع. تُحلّ هذه الخدمة مشكلة الاحتكاك بين التطبيقات المالية الحالية، وتُزيل حواجز الحسابات، وتُتيح تدفق القيمة بحريةٍ تامةٍ كالمعلومات. يمثل ظهور Fellow خطوة رئيسية في تحرك صناعة الدفع نحو التكامل السلس، والاستجابة لطلب المستخدمين على المدفوعات الفورية منخفضة التكلفة عبر الأنظمة، ومن المتوقع أن يعيد تشكيل تجربة تدفق الأموال للمستخدمين مع تزايد شعبية مدفوعات العملات المستقرة.
? تخطط X لإطلاق وظائف الاستثمار والتداول، وتتسارع رؤية ماسك لنظام بيئي مالي شامل.
نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية
أعلنت الرئيسة التنفيذية لمنصة X، ليندا ياكارينو، أنها ستسمح "قريبًا" للمستخدمين بالاستثمار أو التداول على المنصة، قائلةً إن "المستخدمين سيتمكنون من تحقيق حياتهم المالية بالكامل على المنصة";
تعاونت X مع Visa لتطوير محفظة رقمية وخدمة دفع P2P "X Money"، كمكون رئيسي في استراتيجية ماسك لإنشاء "تطبيق خارق";
لدى ماسك علاقة شخصية وثيقة بالعملات المشفرة. تمتلك سيارته تيسلا 11,500 بيتكوين بقيمة 1.2 مليار دولار أمريكي، ولطالما دعمت عملات الميم مثل DOGE.
لماذا هذا مهم
يمثل توسع الوظائف المالية لـ X تسريعًا لرؤية ماسك لتحويل وسائل التواصل الاجتماعي إلى "تطبيق خارق" مشابه لتطبيق WeChat الصيني. في مقابلة في مهرجان كان ليونز للإعلان، ذكر ياكارينو أنه في المستقبل، سيتمكن المستخدمون من إجراء مدفوعات من نظير إلى نظير، وإيداع الأموال، ودفع الأموال للمبدعين، أو مشاهدة البث المباشر المدفوع على منصة X. ونظرًا لعلاقة ماسك الوثيقة بالعملات المشفرة، يتوقع القطاع عمومًا أن الخدمات المالية لـ X من المرجح أن تدمج وظائف العملات المشفرة بشكل ما. لن يؤدي هذا التطور إلى إعادة تشكيل نموذج أعمال منصات التواصل الاجتماعي فحسب، بل قد يوفر أيضًا للمستخدمين العاديين قنوات أكثر ملاءمة للوصول إلى العملات المشفرة، مما يعزز انتشار الأصول الرقمية وتوسيع سيناريوهات التطبيق.
? تخطط Alchemy Chain لإطلاق عملة مستقرة خاصة بها في الربع الرابع من عام 2025
نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية
تخطط Alchemy Pay لإطلاق Alchemy Chain، وهي سلسلة كتل مصممة للعملات المستقرة، في الربع الرابع من عام 2025، ثم تصدر عملتها المستقرة الخاصة بها، بهدف أن تصبح مركزًا مركزيًا لتبادل العملات المستقرة العالمية والمحلية؛
ستدعم Alchemy Chain التحويل السلس بين العملات المستقرة العالمية (مثل USDT وUSDC) والعملات المستقرة المحلية (مثل EURC وMBRL)، ودمج السيولة عبر السلسلة وعبر الولايات القضائية.
أهمية ذلك
مع اكتمال الأطر التنظيمية للعملات المستقرة في مختلف الدول، يستعد النظام المالي العالمي لدمج الأصول الرقمية بشكل أعمق في التجارة السائدة. وقد أدى تطبيق قانون GENIUS الأمريكي، وقانون هونغ كونغ للعملات المستقرة، ولائحة MiCA الأوروبية، وقواعد العملات المستقرة اليابانية الجديدة، إلى خلق بيئة قانونية واضحة للعملات المستقرة المتوافقة. ومن خلال مواءمة خارطة طريقها الخاصة بسلسلة الكتل والعملات المستقرة مع أحدث التطورات التنظيمية في العالم، لا تعمل Alchemy Pay على بناء طبقة دفع أكثر كفاءة فحسب، بل لديها أيضًا القدرة على تشكيل مستقبل البنية التحتية المالية العابرة للحدود المتوافقة. وبصفتها بوابة دفع تربط بين العملات المشفرة والعملات الورقية التقليدية، تعمل Alchemy Pay بنشاط كمزود رئيسي للبنية التحتية لاقتصاد العملات المستقرة من خلال الاستفادة من إمكانيات الدفع الورقية في 173 دولة.
? تستكشف شركة ريفولوت العملاقة المالية بنشاط إصدار عملة مستقرة خاصة بها
نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية
وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر، فإن ريفولوت، وهو بنك رقمي بريطاني بقيمة 48 مليار دولار أمريكي ويخدم 550 ألف عميل تجزئة و500 ألف عميل مؤسسي، يستكشف بنشاط إصدار عملة مستقرة خاصة به؛
كانت ريفولوت تجري محادثات مع شركة واحدة على الأقل من الشركات الأصلية في مجال العملات المشفرة بشأن مشروع عملة مستقرة، وقد تصبح بورصة العملات المشفرة المركزية للشركة ريفولوت إكس، والتي سيتم إطلاقها في الاتحاد الأوروبي في عام 2024، جزء من نظامها البيئي للعملات المستقرة؛
ظهرت الخطة في إقرار مجلس الشيوخ الأمريكي لقانون GENIUS. وفي ظل قانون GENIUS والبيئة التنظيمية العالمية المتغيرة للعملات المستقرة، انضمت Revolut إلى صفوف المؤسسات الكبرى مثل أمازون وول مارت وبنك أوف أمريكا التي تدرس إصدار عملات مستقرة.
أهميتها
أصبحت العملات المستقرة أداة استراتيجية للمؤسسات المالية لتقليل رسوم معالجة المدفوعات، وزيادة سرعة التسوية، وتحقيق عوائد من الأصول الاحتياطية. ومع تقدم قانون GENIUS الأمريكي ووضوح اللوائح العالمية، تسارع شركات التكنولوجيا والمالية التقليدية إلى وضع أسس هذه السوق البالغة قيمتها 251 مليار دولار. ويتوقع خبراء الصناعة أن يشهد السوق قريبًا آلاف العملات المستقرة الجديدة، مما سيُدخل منافسة قوية على رواد السوق الحاليين مثل Tether وCircle. بصفتها أحد أكبر البنوك الرقمية في العالم، فإن دخول ريفولت إلى مجال العملات المستقرة سيُفاقم من طمس الحدود بين التمويل التقليدي والعملات المشفرة، مما يُهيئ الظروف المناسبة لاعتمادها على نطاق واسع. وقد أثار هذا التوجه مخاوف أيضًا، حيث حذرت السيناتور إليزابيث وارن من أن شركات التكنولوجيا العملاقة قد تُنشئ عملات مستقرة "تتتبع المشتريات، وتستغل بيانات المستخدمين، وتضغط على المنافسين"، مما يُسلط الضوء على الاعتبارات السياسية والتنظيمية المعقدة وراء المنافسة المُقبلة في سوق العملات المستقرة.
? Haun Ventures تقود جولة تمويل أولية لشركة XFX لحل مشكلة اختناق الصرف الأجنبي في مدفوعات العملات المستقرة
نظرة عامة سريعة
حصلت XFX على تمويل أولي في جولة بقيادة Haun Ventures، بمشاركة Castle Island VC وOak HC/FT وMaya Capital وCoinbase Ventures ومؤسسات أخرى ومستثمرين ملائكيين؛
في العام المنتهي في مايو 2025، بلغ حجم معاملات العملات المستقرة 37 تريليون دولار أمريكي، وهو ضعف العام السابق؛ من خلال العملات المستقرة، انخفضت تكلفة المدفوعات عبر الحدود من 40 دولارًا أمريكيًا إلى بضعة سنتات، واختصر الوقت من عدة أيام إلى عدة دقائق؛
أسسها ثلاثة مسؤولين تنفيذيين سابقين في شركة Bitso، تجمع منصة XFX بين تحويلات العملات المستقرة على السلسلة وشبكة سيولة خاصة لمعالجة تأخيرات تحويل العملات الأجنبية الحالية واختناقات السيولة في مدفوعات العملات المستقرة.
أهميتها
أصبحت مدفوعات العملات المستقرة الاستخدام الأكثر استخدامًا وواعدًا في عالم العملات المشفرة، لكنها تواجه تحديات كبيرة في مجال العملات الأجنبية والسيولة. تُقوّم معظم العملات المستقرة حاليًا بالدولار الأمريكي، مما يعني أن المدفوعات عبر الحدود لا تزال تتطلب تحويل العملات الأجنبية. قنوات الصرف الأجنبي التقليدية بطيئة، مما يُجبر صانعي السوق على الاحتفاظ بعملات مستقرة مثل USDC والانتظار أيامًا لتجديد العملة المحلية، مما يخلق عدم توافق في "العملات المشفرة في ثوانٍ والعملات الورقية في أيام"، وهو ضغط سيولة يتزايد مع نمو أحجام تداول العملات المستقرة. يضمن حل XFX الوصول الفوري إلى العملة المحلية لدى الطرف المتلقي، مما يُلغي التأخيرات التي قد تمتد لأيام متعددة وفجوات الصرف الأجنبي. إن فهم الفريق العميق للعملات المستقرة والمدفوعات عبر الحدود يجعل XFX منصة واعدة لتصبح البنية التحتية لتداول العملات الأجنبية المشفرة، مما يجعل المدفوعات العالمية سلسة وفورية كإرسال بريد إلكتروني، ويُغير نموذج الدفع عبر الحدود الحالي وأساليب إدارة السيولة بشكل كامل.
? مفهوم العملات المستقرة يدفع أسهم العملات الرقمية للارتفاع، وتخطط لاكالا لإدراج أسهمها في بورصة H لتخطيط سيناريوهات التداول عبر الحدود
النقاط الرئيسية
ارتفع مؤشر العملات المستقرة ليومين متتاليين، بنسبة 4.29% في يونيو. ارتفعت أسهم شركة "سيركل"، "أول سهم عملة مستقرة"، في بورصة نيويورك للأوراق المالية لمدة 8 أيام تداول فقط، وارتفع سعر سهمها بنحو 4 أضعاف مقارنةً بسعر الطرح العام الأولي البالغ 31 دولارًا أمريكيًا، لتتجاوز قيمتها السوقية 33 مليار دولار أمريكي. أعلنت "لاكالا" عن خططها لإدراج أسهمها في بورصة هونغ كونغ للأوراق المالية، حيث أوضحت الشركة بوضوح أنها تهدف إلى "تسريع تطبيق العملات الرقمية في السيناريوهات العابرة للحدود"، مشيرًا إلى أن مؤسسات الدفع المحلية بدأت في نشر أعمال العملات الرقمية بنشاط.
أهمية هذا الأمر
? تلقت Ubyx 10 ملايين دولار في جولة تمويل أولية لبناء نظام مقاصة عالمي للعملات المستقرة
نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية
أكمل مشروع البنية التحتية للعملات المستقرة Ubyx جولة تمويل أولية بقيمة 10 ملايين دولار، بقيادة Galaxy Ventures، بمشاركة مؤسسات معروفة مثل Coinbase Ventures و Founders Fund و VanEck؛
يهدف Ubyx إلى حل العقبات الرئيسية أمام التبني واسع النطاق للعملات المستقرة من خلال ربط العديد من مُصدري العملات المستقرة بالعديد من المؤسسات المالية لتحقيق تحويل سلس للعملات المستقرة عبر سلاسل الكتل المتعددة والأنظمة المصرفية التقليدية؛
تسمح المنصة بتبادل العملات المستقرة بنسبة 1:1 يتم استرداد القيمة مباشرة إلى الحسابات المصرفية وحسابات التكنولوجيا المالية الحالية، توسيع نطاق الوصول إلى سوق العملات المستقرة وفائدتها بشكل كبير، مما يسمح للشركات والبنوك بمعاملتها كمكافئات نقدية.
أهمية ذلك
يكمن ابتكار Ubyx في بناء نظام مقاصة متعدد الأطراف للعملات المستقرة، مما يحل المشكلات الأساسية التي تواجه سوق العملات المستقرة الحالي، مثل صعوبة الإيداع والسحب، وحاجة المُصدرين إلى بناء شبكة توزيع خاصة بهم، وعدم قدرة المؤسسات على معاملة العملات المستقرة كمكافئات نقدية. يجعل نهج المنصة المتنوع العملات المستقرة قابلة للتبادل مع أشكال أخرى من العملات، مما يمهد الطريق لشيوع استخدام العملات المستقرة. في سياق بيئة تنظيمية متزايدة الوضوح، من المتوقع أن يصبح نظام المقاصة الخاص بـ Ubyx بنية تحتية رئيسية تربط التمويل التقليدي والأصول الرقمية، مما يوفر للمؤسسات المالية محافظًا وتحليلات وتقنيات ضرورية أخرى لمساعدة جميع أنواع الشركات والمؤسسات على تطوير وتنفيذ استراتيجيات العملات المستقرة. يمثل هذا التطور تطور صناعة العملات المستقرة من قطاع واحد نموذج المنافسة بين المُصدرين إلى نظام بيئي تعاوني ومربح للجانبين.
? تجمع شركة Ramp مبلغ 200 مليون دولار أمريكي بتقييم 16 مليار دولار أمريكي، ومدفوعات العملات المستقرة العالمية وتحويل الخدمات الحكومية
نظرة عامة سريعة
أكملت شركة Ramp، وهي شركة إدارة نفقات المؤسسات، تمويلًا بقيمة 200 مليون دولار أمريكي، بتقييم 16 مليار دولار أمريكي، بقيادة Founders Fund، وحجم معالجة معاملات سنوي يزيد عن 55 مليار دولار أمريكي؛
تعمل شركة Ramp على توسيع أعمالها العالمية بسرعة من خلال إطلاق خدمات العملات المستقرة في 120 سوقًا، وهي خطوة توفر دعمًا رئيسيًا لاستراتيجيتها الدولية؛
تعتمد الشركة على نماذج التعاون الحكومي لشركات مثل بالانتير، وسبيس إكس، وأندوريل، ضمن محفظة صندوق المؤسسين، لدخول مجال تحويل الخدمات الحكومية.
أهمية ذلك
تمثل استراتيجية رامب ذات المسارين نقلة نوعية في مجال مدفوعات الشركات. فمبادرتها الخاصة بالعملات المستقرة لا تعالج فقط قضايا الكفاءة والتكلفة المتعلقة بالمدفوعات التقليدية عبر الحدود، بل توفر أيضًا طريقًا مختصرًا لدخول الأسواق الناشئة بسرعة. في الوقت نفسه، تتبع استراتيجيتها لدخول مجال الخدمات الحكومية المسار الناجح لشركات محفظة صندوق المؤسسين، مما قد يُمكّن رامب من استقطاب عملاء حكوميين كبار والمشاركة في التحول الرقمي للقطاع العام. يُظهر هذا التمويل والتموضع الاستراتيجي أن دمج مدفوعات الشركات وتكنولوجيا العملات المشفرة أصبح محركًا جديدًا يدفع النمو السريع لشركات التكنولوجيا المالية، كما يُظهر أن العملات المستقرة تتوسع من سوق العملات المشفرة إلى التطبيقات السائدة في الخدمات المالية للشركات.
النقاط الرئيسية
أبرمت سيركل شراكة استراتيجية مع شركة ماتيرا للتكنولوجيا المالية لدمج عملة USDC المستقرة في أنظمة الخدمات المصرفية الأساسية لتحقيق تكامل سلس بين التمويل التقليدي والعملات الرقمية؛
أصبحت ماتيرا واحدة من أوائل الشركات التي دمجت عملة USDC في البنية التحتية للخدمات المصرفية الأساسية، وتتيح تقنية دفتر الأستاذ الرقمي الخاص بها للبنوك وشركات التكنولوجيا المالية توفير حسابات بالدولار الأمريكي والعملات الورقية المحلية (مثل الريال البرازيلي) في الوقت الفعلي بالتوازي؛
من خلال هذه الشراكة، ستكون تسوية عملة USDC متاحة من خلال أنظمة بيكس للدفع في البرازيل وقنوات دفع محلية أخرى، تُتيح للمستخدمين وصولاً مباشراً إلى تطبيقات الخدمات المصرفية.
أهميتها
يُمثل هذا التعاون تحولاً حاسماً في العملات المستقرة من منظومة العملات المشفرة إلى البنية التحتية المالية السائدة. من خلال دمج USDC في النظام المصرفي الأساسي، تُوفر سيركل وماتيرا لملايين المستخدمين حلاً عالميًا أسرع وأقل تكلفةً وعلى مدار الساعة للدفع دون الحاجة إلى مغادرة التطبيقات المصرفية الحالية. يُعد هذا النموذج مناسباً بشكل خاص للأسواق الناشئة مثل البرازيل، حيث يُمكنه تحسين كفاءة الدفع عبر الحدود بشكل كبير وخفض تكاليف المعاملات. كما يُوضح هذا التعاون مساراً تقنياً لدمج العملات المستقرة مع البنية التحتية المالية التقليدية، مما يُوفر نموذجاً قابلاً للتكرار في الأسواق والمؤسسات المالية الأخرى. مع تزايد عمليات التكامل المماثلة، من المتوقع أن تُصبح العملات المستقرة مكوناً أساسياً في النظام المالي العالمي، بدلاً من كونها أداةً مقتصرةً على مجال العملات المشفرة.
?JPMorgan نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية
أطلق بنك جي بي مورغان تشيس رمز إيداع "شبه مستقر" JPMD للعملاء المؤسسيين، والذي يدعمه الودائع المصرفية ويتمتع بمزايا السلسلة وحماية التأمين من مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية؛
هذا هو أول نشر لاستوديو تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع Kinexys التابع لبنك جي بي مورغان تشيس على سلسلة بلوكشين عامة، مما يمثل تحولاً كبيراً في استراتيجية التشفير الخاصة بالبنك؛
تقدم البنك بطلب للحصول على علامة تجارية لمنصة JPMD في وقت سابق من هذا الأسبوع، ويخطط لتوفير خدمات تداول الأصول الرقمية وتبادلها ونقلها ودفعها، بالإضافة إلى إصدار الأصول الرقمية.
أهمية ذلك
يمثل إطلاق JPMD استجابةً استراتيجيةً من القطاع المصرفي التقليدي للتحدي الذي تُمثله العملات المستقرة. يجمع بنك جي بي مورغان تشيس بين الحماية التنظيمية للودائع المصرفية ومزايا كفاءة تقنية بلوكتشين لتزويد العملاء المؤسسيين بحلٍّ متوافق ومبتكر في آنٍ واحد. ستحفز هذه الخطوة البنوك الكبرى الأخرى على اتباع نفس النهج، مما يُسرّع وتيرة دخول القطاع المصرفي إلى التمويل عبر سلسلة الكتل. على الرغم من أن استخدام JPMD يقتصر حاليًا على منظومة جي بي مورغان تشيس، إلا أن إصداره على شبكة Coinbase Base يُشير إلى أن البنك يعتزم التوسع ليشمل نطاقًا أوسع من خيارات الدفع الاستهلاكية والتجارية في المستقبل. ستُعزز المنافسة بين شركات العملات المستقرة ورموز الإيداع المصرفي الابتكار في قطاع الدفع، والمستفيدون النهائيون هم الشركات والمستهلكون الذين يبحثون عن حلول دفع عبر الحدود أكثر كفاءةً وأقل تكلفة.
? فيزا توسع نطاق تغطية العملات المستقرة في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا
نقاط سريعة
فيزا توسع نطاق قدرات العملات المستقرة في منطقة وسط وشرق أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (CEMEA) وتؤسس شراكة استراتيجية مع بورصة العملات المشفرة الأفريقية Yellow Card
صرح مسؤولو فيزا: "في عام 2025، نعتقد أن كل مؤسسة تنقل الأموال ستحتاج إلى استراتيجية عملات مستقرة"، مما يدل على أن عملاق الدفع يضاعف جهوده في مجال العملات المستقرة؛
منذ أن أصبحت فيزا واحدة من أوائل شبكات الدفع الرئيسية التي تستخدم عملة USDC من Circle لتسوية المعاملات في عام 2023، قامت بتسوية أكثر من 225 مليون دولار في معاملات العملات المستقرة من خلال عملائها المشاركين.
لماذا هذا مهم
يُظهر التوسع المستمر لشركة Visa في مجال العملات المستقرة أن البنية التحتية العالمية للدفع تخضع لتحول كبير، حيث أصبحت العملات المستقرة بسرعة "خطوط الدفع الجديدة للإنترنت". استثمرت الشركة أيضًا في شركة المدفوعات القائمة على العملات المستقرة BVNK الشهر الماضي، مما يُبرز التزامها طويل الأمد بهذا المجال. ستستكشف الشراكة مع Yellow Card خيارات الدفع عبر الحدود، وتبسيط العمليات المالية، وتحسين إدارة السيولة لتوفير خدمات مالية أكثر كفاءة للأسواق الناشئة. تُعد هذه التطورات مهمة بشكل خاص للمناطق التي تعاني نقصًا في الخدمات المصرفية التقليدية، مثل أفريقيا، ويمكن أن تُتيح لملايين الأشخاص وصولًا أسهل وأقل تكلفة للخدمات المالية.
تستعد شركة Animoca Brands لإصدار عملة مستقرة مرتبطة بدولار هونغ كونغ، وتأمل في التعاون مع مؤسسات البر الرئيسي الصيني في تطبيقات تقنية البلوك تشين
النقاط الرئيسية
أنشأت شركة Animoca Brands مشروعًا مشتركًا مع بنك ستاندرد تشارترد وشركة Hong Kong Telecom، وتخطط للتقدم بطلب لإصدار عملة مستقرة بالدولار هونغ كونغ. خاضعة لرقابة سلطة النقد في هونغ كونغ. سيُطبّق قانون هونغ كونغ للعملات المستقرة في الأول من أغسطس.
تتولى شركة أنيموكا براندز مسؤولية تطوير سيناريوهات تطبيقات Web3 الأصلية في هذا التعاون، بينما يتولى بنك ستاندرد تشارترد مسؤولية إدارة موارد عملاء البنوك، بينما تُركز شركة هونغ كونغ للاتصالات على الوصول إلى عملاء التجزئة.
صرح رئيس شركة أنيموكا براندز، أويانغ تشيجون، في مقابلة مع صحيفة ديلي إيكونوميك نيوز أن عملة دولار هونغ كونغ المستقرة ستُستخدم على نطاق واسع في معاملات الأصول الافتراضية، والتجارة عبر الحدود، والتسويات المالية ضمن منظومة الألعاب، ويمكن أن تُشكّل رابطًا مهمًا لمعاملات الأصول في البر الرئيسي لتصبح دولية.
لماذا هي مهمة؟
بصفتها مركزًا ماليًا يضم أكبر تجمع للرنمينبي الخارجي في العالم ومركزًا لتسوية المعاملات، فإن تطوير هونغ كونغ تتمتع عملة هونغ كونغ المستقرة بأهمية استراتيجية. أشار أويانغ تشيجون إلى أنه في مواجهة التأثيرات الجيوسياسية، تحتاج هونغ كونغ إلى إنشاء نظام مالي محايد، وستُصبح عملة دولار هونغ كونغ المستقرة على السلسلة العامة جسرًا رئيسيًا لتدويل أصول البر الرئيسي. ويتوقع أن تكون جميع المنتجات والأصول المالية تقريبًا على السلسلة في المستقبل، مما سيخلق سوقًا ضخمة لعملة دولار هونغ كونغ المستقرة. وبصفتها شركة متخصصة في مجال Web3، تأمل أنيموكا براندز في ربط التمويل التقليدي بنظام Web3 البيئي من خلال عملة دولار هونغ كونغ المستقرة، وأعربت عن استعدادها للتعاون مع مؤسسات البر الرئيسي في تطبيقات سلسلة الكتل.
إلى جانب رفع الأعلام الحمراء بشأن استقرار سوق العملات المستقرة، أعرب محللو الأبحاث في دويتشه بنك عن قلقهم بشكل خاص بشأن مكانة تيثر البارزة في سوق العملات المستقرة، وسلطوا الضوء على قضايا مثل المضاربة والافتقار الملحوظ للشفافية.
Kikyoارتفعت قيمة Toncoin (TON) بسبب الإطلاق القادم لـ Notcoin (NOT) في 16 مايو، بدعم من البورصات الرئيسية مثل OKX وBybit وBinance، مما يشير إلى إثارة كبيرة في مجتمع العملات المشفرة. ومن خلال الاستثمار المؤسسي والشراكات والتكامل مع المنصات الشهيرة مثل Telegram، تعد إمكانات Toncoin لمزيد من النمو في مجال Web3 واعدة.
Joyكشفت بلومبرج أن المخاوف بشأن التضخم وعدم اليقين أدت إلى انخفاض أحجام التداول في بورصات العملات المشفرة، مما أدى إلى انخفاض أسعار بيتكوين، وإيثريوم، وسول، وريبل، وSHIB.
Alexاستيقظ حوت البيتكوين الخامل بعد 10 سنوات، وأصدر 500 عملة بيتكوين، مما تسبب في تقلب السعر بشكل حاد، حيث انخفض إلى أقل من 61000 دولار.
Miyukiيقدم BounceBit التحقق من الإسقاط الجوي، ويحذر من التصيد الاحتيالي، ويعزز قيمة Bitcoin من خلال أطر عمل CeFi وDeFi، مما يوفر فرص عائد آمنة ومتنوعة لحاملي BTC.
Weiliangفي أول مقابلة له منذ دخوله السجن، أعرب سجين أميركا الأكثر شهرة، عن أسفه لنظامه الغذائي الذي يعتمد على الأرز والفاصوليا، في حين أصر على براءته ولعب لعبة إلقاء اللوم.
Catherineإن تحول ترامب لدعم العملات المشفرة يعيد تشكيل الديناميكيات السياسية، ومن المحتمل أن يؤثر على الانتخابات المقبلة ويعزز قيمة العملات الميمية المؤيدة لترامب. يقدم موقف روبرت إف كينيدي جونيور المؤيد للعملات المشفرة رؤية بديلة، مع التركيز على الوضوح التنظيمي والابتكار في مستقبل الصناعة.
Anaisيحذر روبرت كيوساكي من التضخم المفرط بالدولار الأمريكي وينصح بالاستثمار في الذهب والفضة والبيتكوين بينما تفكر دول البريكس في إطلاق عملة مشفرة مدعومة بالذهب.
Alexعلى الرغم من الحكم عليه بالسجن لمدة أربعة أشهر، فإن صافي ثروة تشانجبينج تشاو الشخصية البالغة 33 مليار دولار، والتي من المقرر أن تستمر في النمو، تجعله أغنى سجين أمريكي في التاريخ.
Kikyoاستعاد حوت العملات المشفرة 70 مليون دولار من الأصول المسروقة عن طريق التصيد الاحتيالي، مما سلط الضوء على تدابير الأمن السيبراني وتكتيكات التفاوض.
Miyuki