سيجنيا، رئيسة مجلس إدارة جنوب أفريقيا، تُحذّر: لا تُخاطروا بأموالكم في صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين

أطلقت شركة Sygnia Ltd. في جنوب أفريقيا نداء تنبيه نادر للمستثمرين الذين جرفتهم الصعود الصاروخي لعملة البيتكوين، وحثت العملاء على الحد من التعرض لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بما لا يزيد عن 5% من محافظهم الاستثمارية - محذرة من أن الإفراط في التعرض قد يؤدي إلى كارثة في سوق هشة مثل سوق جنوب أفريقيا.

يأتي هذا التحذير في وقتٍ يشهد ازدهارًا كبيرًا. تشهد صناديق بيتكوين المتداولة ازدهارًا عالميًا، وفي جنوب أفريقيا، ارتفع الطلب على صندوق بيتكوين بلس الذي أطلقته شركة سيجنيا مؤخرًا. لكن الرئيسة التنفيذية ماجدة ويرزيكا تقول إن فريقها يتدخل بنشاط عندما يستثمر المستثمرون كل أموالهم في بيتكوين.

"نحن في الواقع نتدخل بهدف منع المستثمر من القيام بشيء أحمق عن طريق التحول."

ليس حذرها بلا أساس. صحيح أن بيتكوين قد ارتفع بنسبة 82% خلال العام الماضي، إلا أن سعره لا يزال متقلبًا، إذ انخفض بنسبة 2.3% هذا الأسبوع ليصل إلى حوالي 112,735 دولارًا أمريكيًا في تداولات جوهانسبرغ.

لقد تراجعت التقلبات من ذروتها البالغة 200% قبل عقد من الزمان إلى ما يقرب من 40% اليوم، ولكن في بلد يبلغ فيه نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي حوالي 15990 دولارا أميركيا، فإن الانخفاضات المفاجئة قد تؤدي إلى القضاء على مدخرات العمر.

الأصول الأساسية شديدة التقلب. يجب أن تكون متأكدًا تمامًا من الرسالة التي تحملها، وأن تتأكد من عدم تقديم وعود لا يمكنك الوفاء بها.

رغم نبرتها الحذرة، لا تستبعد ويرزيكا بيتكوين. فبعد أن كانت متشككة في السابق، أصبحت الآن تعتبرها استثمارًا مشروعًا على المدى الطويل، ما دام المستثمرون يقاومون إغراء التعرض المفرط.

شهدت شركة Sygnia، التي تدير أصولاً بقيمة 350 مليار راند (20 مليار دولار)، تدفقات "كبيرة للغاية" إلى صندوق Bitcoin Plus منذ ظهوره لأول مرة في يونيو.

ما يميز الشركة هو إشرافها المباشر. يُقال إن فريق Sygnia يتصل بالعملاء مباشرةً إذا لاحظوا تحولات واسعة النطاق في محافظهم الاستثمارية نحو العملات المشفرة، ويحثّهم على تنويع استثماراتهم بدلاً من الاستثمار فيها بالكامل.

وتخطط الشركة أيضًا لإطلاق صناديق استثمار متداولة إضافية للعملات المشفرة في بورصة جوهانسبرج، في انتظار الموافقة التنظيمية، بعد حظر محاولة سابقة.

صناديق الاستثمار المتداولة تعيد رسم خريطة العملات المشفرة

يأتي حذر سيجنيا في ظلّ التحوّل المؤسسي السريع لبيتكوين. عالميًا، تحتوي منتجات بيتكوين المتداولة في البورصة على حوالي 1.47 مليون بيتكوين - أي حوالي 7% من إجمالي المعروض - مع هيمنة شركتي بلاك روك وفيديليتي العملاقتين الأمريكيتين على هذا المجال.

ومع ذلك، فإن الزخم ليس في اتجاه واحد. ففي أغسطس، شهدت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة تدفقات خارجية بلغت 301 مليون دولار، بينما حققت صناديق إيثريوم 3.95 مليار دولار، مما يشير إلى تحول أوسع نطاقًا للمستثمرين نحو العملات البديلة. وتدرس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية حاليًا 92 طلبًا جديدًا لصناديق تداول متداولة للعملات المشفرة - بما في ذلك منتجات مرتبطة بسولانا، وريبل، ولايتكوين - مما قد يحفز تدفقات جديدة إلى القطاع قريبًا.

الصورة الأكبر: بيتكوين كالنار في الهشيم، وليس ذهبًا

موقف سيجنيا ليس مجرد توجيه للمستثمرين، بل هو تحذير للأسواق الناشئة حيث تزداد التقلبات حدة. جاذبية بيتكوين كـ"ذهب رقمي" مغرية، ولكن على عكس الذهب، يمكنها أن تستنزف الثروة بسرعة البرق.

هذا ليس سهمًا ذا قيمة عالية، بل هو كالنار في الهشيم. إذا تعاملنا معه بحذر، فقد يُنير محفظتنا الاستثمارية، وإذا تُرك دون مراقبة، فقد يُحوّلها إلى رماد. رسالة سيجنيا صريحة ولكنها ضرورية: في عالمٍ يسارع إلى إضفاء طابع رمزي على كل شيء، لا يزال الانضباط والتنويع هما أقوى درعين.