بدءًا من أول أمس: يمكن للبنوك الأمريكية أخيرًا إجراء أعمال التشفير بشكل مفتوح

تغيير مفاجئ في التوجه: بند رئيسي حُذف

قبل ثلاثة أيام، في 24 يونيو/حزيران، أعلن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول فجأةً أنه سيتم إزالة مخاطر السمعة من نظام تقييم التنظيم المصرفي. هذا التعديل، الذي روجت له أكثر من 30 شركة عملات رقمية مُقيّدة لسنوات عديدة، وجمعية المصرفيين الأمريكيين، وهي جماعة ضغط مصرفية، يُمثّل في الواقع تحولاً كبيراً في التنظيم المالي الأمريكي. ما هو بند "مخاطر السمعة"؟ ينص هذا البند على أنه في حال قيام أي بنك أمريكي بأعمال قد تُسبب رأيًا عامًا سلبيًا (حتى لو كانت قانونية تمامًا)، فقد يُواجه عقوبات تنظيمية. يُستخدم خطر السمعة لاستهداف شركات العملات المشفرة وحرمانها من حقها في التعامل مع البنوك، ليصبح "سيفًا منيعًا" للبنوك لرفضها التعامل مع شركات العملات المشفرة، كما أنه سبب مهم لوصم صناعة العملات المشفرة بالعار. على سبيل المثال، في عام ٢٠٢٣، أغلقت عدة بنوك منصة تداول عملات مشفرة ملتزمة باللوائح بسبب "خطر السمعة". أفادت العديد من شركات بلوكتشين الناشئة أن ٨٠٪ من مفاوضات التمويل فشلت بسبب قلق البنوك من التأثير على "سمعتها". خطر السمعة: هذا التقييم الذاتي، والغامض، والحسي، والموجه نحو الرأي العام، أعاق لفترة طويلة ابتكار وتطوير القطاع المصرفي الأمريكي، وخاصةً في مجال تبني التقنيات الجديدة. وقد تسبب في تخلفه عن الدول الناشئة مثل آسيا والشرق الأوسط في جوانب عديدة.

تأثير هائل

1- عودة المنطق التنظيمي إلى جوهره

تحوّلت الرقابة على البنوك من "الحكم الذاتي" إلى "المعايير الموضوعية". كان نظام التقييم القديم يعتمد على تقييم "التصور الاجتماعي" المبهم، بينما يُركّز النظام الجديد بشكل أكبر على مؤشرات قابلة للقياس الكمّي مثل نسبة كفاية رأس المال والسيولة.

2- اكتساب البنوك سلطة اتخاذ قرارات مستقلة

ستُدير البنوك أعمالها بناءً على منطق العمل بدلاً من ضغط الرأي العام، لتعود إلى المنطق الطبيعي والموضوعي.
بالنسبة للشركات العاملة في قطاع العملات المشفرة، يُمكنها أخيرًا الحصول على الخدمات المصرفية الأساسية. أما بالنسبة للبنوك التقليدية، فيمكنها استكشاف التعاون المالي المبتكر بحرية وتحقيق وضع مربح للجانبين.

قال روب نيكولز، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لجمعية المصرفيين الأمريكيين، في بيان:

"لطالما اعتقدنا أن البنوك يجب أن تكون قادرة على اتخاذ قرارات تجارية تستند إلى إدارة المخاطر الحكيمة والأسواق الحرة بدلاً من الآراء الشخصية للجهات التنظيمية."

في غضون 24 ساعة من إعلان السياسة، أعلن بنك جي بي مورجان تشيس والعديد من البنوك الأخرى على الفور عن استئناف تقييمات الخدمة المتعلقة بالتشفير، والتي أُجبرت على التوقف أثناء إدارة بايدن.

3- إرساء توجه ابتكاري وشامل

لقد أدى هذا التعديل إلى القضاء على "التنظيم المتحيز" للتقنيات الناشئة في القطاع المصرفي من منظور مؤسسي. واجهت بدايات الإنترنت شكوكًا ومخاوف مماثلة بشأن مخاطر السمعة، ولكن مع تخفيف القيود المؤسسية، استهل الإنترنت ثلاثين عامًا مجيدًا. تجاوزت الإنجازات التكنولوجية والاقتصادية التي تحققت خلال ثلاثين عامًا إجمالي التنمية البشرية في الثلاثة آلاف عام السابقة. لن يُفسح هذا التعديل المجال لتطوير صناعة العملات المشفرة فحسب، بل سيُتيح أيضًا للتقنيات المبتكرة مثل الذكاء الاصطناعي. لا يمكن فصل تطوير التقنيات الجديدة عن الدعم المالي. لا يمكن للبنوك والقطاع المالي أن تُشكّل عقباتٍ وعوائق أمام تطوير العلوم والتكنولوجيا، ولا سيما أنها لا يمكن أن تتأثر بالآراء والسمعة الذاتية أو حتى المتحيزة. 4- قد يُحدث تحولاً في التنظيم المصرفي العالمي:

للتوافق مع الولايات المتحدة، "الزعيم" المالي العالمي، يُتوقع أن يُحدث هذا التعديل تحولاً في التنظيم المصرفي في العديد من المناطق والبلدان حول العالم، مثل:

1. 1. قد يُتابع الاتحاد الأوروبي ويُعدل قواعد تنظيم ميكا.

2. 2. تُسرّع دول الأسواق الناشئة تشريعات التشفير وتُخفف القيود على الأعمال المصرفية.

3. 3. إن بنك التسويات الدولية سوف يقوم بمراجعة المعايير العالمية

هذا لا يعني حذف بعض البنود فحسب، بل يشمل أيضاً تطور التفكير التنظيمي ــ من السيطرة الأبوية إلى الحوكمة الموجهة نحو السوق. دعونا ننتظر ونرى. 5- إعادة هيكلة البيئة المالية

على صناعة التشفير، ستكون لها الآثار الإيجابية التالية:
• توسيع قنوات التمويل: سيصبح استثمار رأس المال الاستثماري أكثر سلاسة
• خفض تكاليف التشغيل: ارتفعت كفاءة الدفع والتسوية بنسبة تزيد عن 30%

قبل أربع أو خمس سنوات، لاحظتُ أن بعض شركات العملات المشفرة الأمريكية تحتاج إلى تسجيل شركات في دول صديقة لصناعة التشفير للاستثمار في مشاريع جديدة، ثم استبدال كميات كبيرة من بيتكوين بعملات مستقرة عبر قنوات خاصة. لم تكن العملية برمتها مكلفة فحسب، بل تسببت أيضًا في خسارة الولايات المتحدة للعديد من المواهب والأصول التكنولوجية المتقدمة. بالنسبة للقطاع المالي التقليدي، سيفتح هذا الباب أمام أعمال جديدة، وسيستفيد من العوائد التي يجلبها النمو المرتفع لصناعة التكنولوجيا الجديدة: • خطوط إنتاج جديدة: أعمال تدريجية مثل الحراسة والمقاصة. • مجموعات العملاء: جذب شركات التكنولوجيا والعملاء الشباب.

التفكير

يشير هذا التعديل في إشراف مجلس الاحتياطي الفيدرالي على البنوك إلى أن: الابتكار المالي الأمريكي لم يعد بحاجة إلى دفع ثمن "الإدراك الاجتماعي"، وأن تطوير الامتثال سيصبح المعيار الوحيد.