تقييم وضع تمويل العملات المشفرة لعام 2024 وتتبع التوقعات المحتملة

المؤلف: بحث WOO

الخلفية

وصل سوق العملات المشفرة إلى نقطة التجمد في عام 2022، وبدأ في التعافي في الربع الرابع من عام 2023. وفيما يتعلق بسعر العملة في عام 2024، اخترقت عملة البيتكوين أيضًا أعلى مستوى عند 69000 دولار أمريكي في السوق الصاعدة الأخيرة. ومع انتعاش السوق، بالإضافة إلى الاهتمام بأداء أسعار العملات، نعتقد أن الوضع العام لتمويل سوق التشفير أمر بالغ الأهمية أيضًا.

يمثل ازدهار أنشطة التمويل القوة الدافعة للتنمية الصناعية، وهو ما سينعكس في:

• تشجيع الابتكار التكنولوجي: يعد التمويل قوة دافعة مهمة للابتكار التكنولوجي. ولن تتمكن الصناديق من تعزيز التقدم التكنولوجي إلا من خلال دعم البحث والتطوير وتطبيق التقنيات الجديدة الصناعة بأكملها.

• مؤشر ثقة السوق: يمثل رأس المال الاستثماري توقعات المستثمرين لآفاق سوق العملات المشفرة في حالة انخفاض مبلغ التمويل الإجمالي وكميته ومن ثم يمكن ملاحظة أن المستثمرين الخارجيين يميلون إلى أن يكونوا متحفظين أو حتى هبوطيين بشأن توقعات السوق.

إن تأثير دولاب الموازنة الإيجابي الناتج عن أنشطة التمويل واضح بشكل خاص:

1. زيادة حالات التمويل: أدى التدفق الكبير للأموال إلى جذب المزيد من المستثمرين ورأس المال الاستثماري، مما شجع على ظهور المزيد من حالات التمويل.

2. جذب فرق ريادة الأعمال الجديدة: مع زيادة فرص التمويل، يتم جذب المزيد من فرق وشركات ريادة الأعمال الجديدة لدخول سوق التشفير والاستثمار في التطوير التقنيات والتطبيقات الجديدة.

3. لقد تحسنت البيئة العامة: أدى ظهور تقنيات وتطبيقات جديدة إلى تحسين بيئة السوق وجلب المزيد من التنويع والابتكار.

4. تزايد اهتمام المستثمرين: اجتذبت بيئة السوق الجيدة والابتكار التكنولوجي المستمر المزيد من اهتمام المستثمرين، مما أدى إلى تعزيز ثقة السوق.

WOO X Research في هذه المقالة سنستعرض الوضع التمويلي العام في عام 2024 ثم نلقي نظرة على بعض الأمور المعروفة اتجاهات قطاعات استثمار رأس المال الاستثماري، وأخيراً سنتنبأ بالقطاعات المستقبلية المحتملة بناءً على بيانات التمويل.

الوضع المالي العام في عام 2024

• مبلغ التمويل وتكراره: يمكن ملاحظة أن سوق التمويل الإجمالي بدأ في التحسن في نوفمبر 2023، وظل عدد عمليات التمويل في شهر واحد في عام 2024 أعلى من 120 ( لم ينقضي شهر يوليو بعد) )) ، حجم التمويل في الشهر الواحد يتراوح بين 70 مليارا و 100 مليار، ومقارنة بحجم وعدد التمويلات، سيكون هناك نمو كبير في عام 2023.  

• الأداء على المسار: البنية التحتية هي الأكثر شعبية بين المستثمرين، حيث تم جمع إجمالي 2.4 مليار دولار أمريكي، وهو ما يتجاوز بكثير المركز الثاني DeFi البالغ 860 مليون دولار أمريكي. ويمكن أيضًا ملاحظة أن شركات رأس المال الاستثماري ليس لديها اهتمام كبير بـ DAO وNFT، حيث تحتل المرتبة الثانية من حيث مبلغ التمويل.

• حجم التمويل الفردي: من 1 مليون إلى 3 مليون بنسبة 40%، يليه من 500 إلى 10 مليون بنسبة 22%. انخفض حجم التمويل من 3 إلى 5 ملايين يوان مقارنة بعام 2023، وزاد الجزء المخفض في حدود 1 إلى 3 ملايين ومن 5 إلى 10 ملايين، مما يعني أيضًا أن حجم التمويل لمشاريع 2024 قد انخفض في المنتصف. ، وهو أكثر تمايزًا.

رئيس حالة الاستثمار في رأس المال الاستثماري

تحدد هذه المقالة A16Z وCoinbase Ventures وBinance Lasbs وPantera Capital وDragonfly ككائنات مرجعية.

من البيانات أعلاه يمكن استخلاص النقاط التالية:

• A16Z (Andreessen Horowitz): يستثمر بشكل أساسي في البنية التحتية وDeFi والألعاب، ويستثمر أيضًا في NFT والترفيه الاجتماعي.

• مشاريع Coinbase: مجالات استثمار متنوعة، مع التركيز على التمويل اللامركزي والبنية التحتية، وتشارك أيضًا في الأدوات والمعلومات والترفيه الاجتماعي وDAO.

• مختبرات Binance: تركز معظم الاستثمارات على التمويل اللامركزي والبنية التحتية، يليها الترفيه الاجتماعي والألعاب.

• Pantera Capital: تركز بشكل أساسي على التمويل اللامركزي والبنية التحتية، كما تستثمر بعض الأموال في NFT ومجالات أخرى.

• Dragonfly: نطاق الاستثمار واسع، حيث تمثل البنية التحتية وDeFi وNFT والأدوات والمعلومات نسبة كبيرة.

على غرار الملاحظة الأولية لوضع التمويل العام في عام 2024، لا يزال التركيز الاستثماري لهذه الشركات الخمسة الرائدة على البنية التحتية و DeFi بكميات كبيرة. بعد ذلك، بدأنا في تقييم مشاريعهم الاستثمارية:

• A16Z: إجمالي 13 الاستثمارات الأجنبية، بما في ذلك ثلاثة استثمارات رائدة (Friends With Benefities، وEigenLayer، وEspresso System).

• المشروع صاحب أعلى مبلغ تمويل بين الاستثمارات المشاريع إنه التطبيق الاجتماعي Web 3 Farcaster، الذي جمع 150 مليون دولار أمريكي في السلسلة A وتقدر قيمته بمليار دولار أمريكي.

• من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن A16Z لم تقود Farcaster في الجولة A، إلا أنها ستتولى دور Farcaster.

• Coinbase Ventures: 24 استثمارًا أجنبيًا، بما في ذلك اثنان من Pen قاد الاستثمار (إلدورادو، ويتنس)

• الاستثمار المشروع الذي حصل على أكبر مبلغ من التمويل هو منصة البنية التحتية Conduit، التي جمعت 37 مليون دولار أمريكي في السلسلة A بهدف توفير مجموعات أدوات ليستخدمها المطورون.

• مختبرات Binance: 24 استثمارًا أجنبيًا، وبعض الاستثمارات الرائدة يفضلون الاتصال بالجانب الخاص بالمشروع والاستثمار بمفردهم، ولا يكشف معظمهم عن المبلغ، ونادرا ما يستثمرون بشكل مشترك مع فرق أخرى.

• يتم الإفصاح عن المشروع الاستثماري وأعلى تمويل أكبر مشروع هو Ethena، الذي جمع 14 مليون دولار في جولته التأسيسية.

• تشمل المشاريع الأخرى المستثمرة بشكل فردي: Catizen، Zircuit، Infrared، Rango، Aevo، Movement، BounceBit، StakeStone، Cellula، Derivio، تمثل Babylon، وRENZO، وNFPrompt، وPuffer Finance، وShogun، وBracketX Protocol، وMemeland الغالبية العظمى من هذه المشاريع، حيث لم يصدر أكثر من 80٪ من المشاريع عملات معدنية حتى الآن، إذا تم إصدار العملات المعدنية في المستقبل، فإنهم يأملون في إصدارها فرصة الإدراج في Binance.

• Pantera Capital: 18 استثمارًا خارجيًا، بما في ذلك 9 أقلام تقود الاستثمار، ويصل معدل الاستثمار الرئيسي في عام 2024 إلى 50%. المشروع الذي حصل على أكبر قدر من التمويل بين المشاريع الاستثمارية هو نموذج الذكاء الاصطناعي مفتوح المصدر Sentient، والذي جمع 85 مليون دولار في جولة أولية بهدف التنافس المباشر مع OpenAI.

• Dragonfly: 14 استثمارًا خارجيًا، 11 منها تمت قيادتها،  يصل معدل الرصاص في عام 2024 إلى 79%  أفضل خمس مؤسسات استثمارية. المشروع الذي حصل على أكبر مبلغ تمويل بين المشاريع الاستثمارية هو Polymarket، وهو مشروع قمار أشاد به حتى V God، والذي جمع 45 مليون دولار أمريكي في السلسلة B.

بعد تقييم المشاريع الاستثمارية لصناديق رأس المال الخمسة المذكورة أعلاه، ثلاثة مشاريع فقط لديها مؤسستان استثماريتان تستثمران بشكل مشترك:< /p>

• Neynar: منصة تطوير Farcaster

• المؤسسات الاستثمارية: A16Z وCoinbase Ventures

• جولة الاستثمار: الجولة أ

• مبلغ الاستثمار: 11 مليون دولار أمريكي

  < /li>

• تاريخ الاستثمار: 5 شهر 30 

• Nexus: مشروع zkVM المعياري

• < p style="text-align: left;">المؤسسات الاستثمارية: Dragonfly، Pantera Capital

• جولة الاستثمار: الجولة A

• قيمة الاستثمار: 25 مليون دولار أمريكي

• تاريخ الاستثمار: 6 شهر 10 

• التحول: L2 يجمع بين تقنية ZK المتفائلة

• مؤسسات الاستثمار: Dragonfly، Pantera Capital

• جولات الاستثمار: جولة البذور

• < p style="text-align: left;">قيمة الاستثمار: 20 ​​مليون دولار أمريكي

• تاريخ الاستثمار:  3 Month 20 

من الجدير بالذكر لسوء الحظ، لم تستثمر Binance Labs بشكل مشترك في نفس المشروع مع أربع مؤسسات استثمارية أخرى.

توقعات القطاع المحتملة: blockchain المعياري المتمحور حول النية، وEVM المتوازي

يبلغ إجمالي القيمة السوقية لسوق العملات الرقمية العالمية حوالي 2.5 تريليون دولار أمريكي. ولا تزال تشغل حصة صغيرة جدًا، حتى أقل من NVDIA، مما يدل على أن سوق العملات المشفرة بشكل عام لا يزال يتمتع بإمكانيات كبيرة للنمو. تشير هذه المقالة باستمرار إلى أن البنية التحتية والتمويل اللامركزي هما المساران الاستثماريان اللذان يفضلهما رأس المال الاستثماري لأن هذين المسارين هما المنطق الأساسي لتطوير سوق العملات المشفرة.

تعني البنية التحتية دعم تطوير النظام البيئي بأكمله، وعادةً ما يكون لها دورة حياة طويلة ويمكن أن تحقق عوائد مستقرة نسبيًا، كما أن التمويل اللامركزي هو التدفق العام للسوق وهو حجر الزاوية للسيولة إذا أمكن خلق سيولة عالية، فسيتم جذب المزيد من السيولة للاستقرار، مما يشكل تأثير دولاب الموازنة الإيجابي.

البنية التحتية الحالية وأداء سعر العملة لمسار DeFi أقل بكثير من أداء العملات الميمية، ويمكن أن يُعزى السبب إلى حقيقة أن السوق الحالي لم يفعل ذلك ومع ذلك، فإن خفض أسعار الفائدة ونقص السيولة، وصعود العملات المعدنية الميمية يعد بمثابة تصويت ضد عملات رأس المال الاستثماري السيئة، لكن المشاريع الممتازة حقًا ستظل موجودة في السوق ليس له قيمة.

من منظور البنية التحتية، نحن متفائلون بشأن هذه المسارات الثلاثة: البلوكشين المعياري الذي يركز على النية، وإدارة القيمة الإلكترونية المتوازية. القاسم المشترك بين هذه الثلاثة هو محاولة حل مشاكل تقنية blockchain الحالية: تعمل مركزية النية على تحسين تجربة المستخدم، ويمكن لـ blockchain المعياري كسر المثلث المستحيل، وتجاوز EVM المتوازي قيود سرعة المعالجة الخاصة بـ EVM التقليدي.

دعونا نتجاهل الضجيج قصير المدى ونتابع التطور طويل المدى لسوق العملات المشفرة.