Pantera Partners: صعود العملات المشفرة في آسيا

المؤلف: بول فيراديتاكيت، شريك في بانتيرا كابيتال؛ المترجم: 0xjs@黄金财经

على مدى الأسبوع الماضي، كنت في هونج كونج وسنغافورة للقاء المستثمرين المؤسسيين والمؤسسين، والمشاركة في فعاليات مثل بعثة هونج كونج التجارية التي نظمتها Trademissions.org، ومؤتمر إجماع هونج كونج، وندوة حول Web3 AI مع Amber Group. تستثمر شركة Pantera بشكل نشط في شركات منطقة آسيا والمحيط الهادئ وتسعى إلى جذب الاهتمام بصندوق V، وهو صندوق رأس مال استثماري يستثمر في الأسهم الاستثمارية ورموز الاكتتاب الخاص والفرص الخاصة والرموز السائلة، والذي من المقرر إطلاقه في 30 يونيو 2025. لقد كان هذا الأسبوع مليئًا بالكثير من الأمور التي تستحق التأمل.

كان الحدث الأبرز هو المشاركة كجزء من زيارة Trademissions إلى هونج كونج، وحضور "حفل استقبال شبكات LP-GP الذي ترعاه القنصلية الأمريكية"، والذي حضره كبار المكاتب العائلية والمؤسسات LPs وGP. استضافت القنصلية الأمريكية حدثًا رائعًا جمع مجموعة متنوعة من الأشخاص المهتمين بالاستثمار في الشركات والصناديق الأمريكية.

بالمقارنة مع السنوات السابقة، فقد رأيت تحولاً كبيراً في اهتمام المستثمرين المؤسسيين بالعملات المشفرة. معرفتهم بالصناعة أعمق بكثير وتمتد اهتماماتهم إلى ما هو أبعد من الاستثمار في البيتكوين.

مواضيع ذات أهمية

العملات المستقرة وDePin:

تمثل العملات المستقرة فرصة بقيمة تريليون دولار، كما أن جاذبيتها في آسيا هائلة بنفس القدر. تشكل العملات المستقرة اقتراحًا قابلاً للتطبيق بالنسبة للعديد من الأشخاص، حيث إن فكرة إصدار العملات المستقرة تسمح للمصدرين بكسب عائد. هناك اهتمام ضئيل بالأسهم الرمزية والأسهم العادية، ولكن هناك اهتمام كبير بالجزء القابل للاستثمار. استثمرت Pantera في مشاريع العملات المستقرة مثل Ondo و Eco.

خاصة الآن بعد أن تستعد مؤسسات مثل بنك أوف أميركا لإطلاق عملاتها المستقرة المدعومة بالدولار بعد أن أقر الكونجرس الأمريكي العملات المستقرة. تعالج العملات المستقرة بالفعل أكثر من 33 تريليون دولار من المعاملات سنويًا، وهو ما يزيد عن شركتي Visa وMastercard مجتمعتين. كان المستثمرون المحدودون مهتمين بشكل خاص بكيفية تمكن Pantera من تكرار النمو الذي حققناه في السوق الأمريكية في آسيا. بفضل شبكتنا الواسعة وخبرتنا ومواردنا في دعم شركات العملات المستقرة والاستثمار فيها، يمكننا مساعدة أولئك الذين يطلقون منتجاتهم في السوق الآسيوية على النجاح.

لا يزال سوق DePin (شبكة البنية التحتية المادية الموزعة) في بداياته ويتطور تدريجيًا مع دخول كل شركة جديدة. وعلى الصعيد الخاص، كان هناك الكثير من النقاش حول إمكاناتها.

أقوم بمراجعة الاتجاهات وحالات الاستخدام وقصص النجاح، بما في ذلك شركات محفظتنا Geodnet وHivemapper، لتوضيح الفرص.

الذكاء الاصطناعي:

لقد تصدر الذكاء الاصطناعي عناوين الأخبار، وخاصة بعد DeepSeek. لقد فتح DeepSeek الباب أمام العديد من الأشخاص، حيث أظهر أن النماذج عالية الأداء يمكن إنشاؤها باستثمار خاص متواضع (بدلاً من الاعتماد على الأسواق العامة والاستثمار الخاص الضخم). وقد استثمرت شركة Pantera بشكل كبير في هذا المجال، حيث قامت بتمويل مشاريع متكاملة مثل Sahara، والذكاء الاصطناعي المفتوح مثل Sentient، والأسواق مثل Akash. في محادثتي مع أمبر، تحدثنا كثيرًا عن الخصوصية، والميزات الإضافية التي يريدها المستهلكون في الذكاء الاصطناعي، ووكلاء الذكاء الاصطناعي. ربما في المستقبل، سيكون لكل منا مجموعة خاصة به من الوكلاء الذين يقومون بإجراء المعاملات على السلسلة بسرعات الإنترنت. وفي هذا المستقبل، لن يكون من غير المعقول أن نشهد زيادة قدرها خمسة أضعاف في حجم المعاملات العالمية. غالبًا ما يهتم الناس بموقع Pantera وتعرضها في مجال الذكاء الاصطناعي، وبناءً على تاريخ استثماراتنا وإيماننا المستمر بأن Web3 AI هو المستقبل، فنحن في وضع جيد للاستثمار في الشركات التي ستشهد اعتمادًا عالميًا واسع النطاق.

إن الذكاء الاصطناعي يعمل على نطاق واسع على دفع المزيد من التخصيص، وهي قدرة ذات قيمة مضافة لم يتم استكشافها بعمق بعد. تسمح وكلاء الذكاء الاصطناعي للمستخدمين بإجراء عمليات معقدة (مثل المدفوعات عبر الحدود) باستخدام أوامر بسيطة، مما سيمكن المستخدمين الآسيويين من تجاوز البنية التحتية المالية التقليدية والانضمام إلى نظام Web3 البيئي.

التشريعات:

بدأت التشريعات في الولايات المتحدة تكتسب أخيرا المزيد من الوضوح. في النشرة الإخبارية الأخيرة لـ Pantera حول تقنية البلوكشين، سلطنا الضوء على كيفية تحول التنظيم من ريح معاكسة إلى ريح مواتية. وبما أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أسقطت مؤخرًا جميع القضايا المرفوعة ضد شركات العملات المشفرة الكبرى في الولايات المتحدة، فنحن متفائلون للغاية بشأن تنظيم العملات المشفرة القادم في الولايات المتحدة. يشكل اليقين التنظيمي والحوكمة الداعمة للعملات المشفرة عنصرين أساسيين في أطروحتنا الاستثمارية هذا العام. لا شك أن افتتاح التنظيم سيمكن شركات العملات المشفرة الأمريكية من التوسع في آسيا، حيث تعتبر هونج كونج البوابة. وكان هذا الزخم واضحا للجميع في مؤتمر الإجماع الذي عقد في هونج كونج الأسبوع الماضي. تدعم هونج كونج بشكل متزايد العملات المشفرة منذ عام 2022، حيث أطلقت أول صندوق تداول فوري في آسيا وأصدرت تسعة تراخيص لمنصات تداول الأصول الافتراضية (VATP). كما يستمع المنظمون بنشاط وهم على استعداد لدعم الصناعة من خلال التشريعات المستقبلية.

الخلاصة:

هذه المرة، أصبح لدى المستثمرين والمشغلين والمستخدمين الآسيويين ثقة أعلى في العملات المشفرة مقارنة بأي وقت مضى خلال العقد الماضي. إنهم يريدون الاستثمار في المزيد من التطبيقات وبناء المزيد منها لمعالجة التكنولوجيا المجزأة التي يعتمد عليها كثير من الناس في الدخل والترفيه والسفر والمدفوعات. العملات المستقرة والذكاء الاصطناعي والتشريعات هي الأسباب الأساسية التي تجعل الجميع يرغب في دخول الولايات المتحدة، وأنا سعيد لأن Pantera، بصفتها وصيًا طويل الأمد على الصناعة، يمكنها قيادة هذه الموجة الجديدة.