نظرة عامة على التشريعات الوطنية أو الإقليمية العالمية والإشراف على نظام Web3 البيئي في عام 2024

المصدر: Beosin

في الوقت الحالي، يواجه مقدمو خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) تحديات متعددة مثل الولايات القضائية غير المتزامنة عبر البلدان والمناطق، والنضج التنظيمي غير المتسق، ومكافحة غسيل الأموال (AML) غير المتوافقة ) المبادئ التوجيهية. وخاصة فيما يتعلق بشرعية الأصول الافتراضية، أصبحت التناقضات والصراعات بين المناطق المختلفة واضحة بشكل متزايد. وقد أدى الافتقار إلى التنظيم أو تجزؤه في بعض المناطق إلى جعل الإطار التنظيمي العالمي معقدا وغير منسق، مما أدى إلى تفاقم الضغوط التشغيلية على الشركات.

التعقيد وعدم الاتساق في البيئة التنظيمية العالمية

أدت الحوادث الأمنية المتكررة للأصول الافتراضية وقضايا الامتثال إلى تعزيز فعالية التشريعات والإشراف في مختلف البلدان. مناقشة مستمرة. ومع ذلك، فإن التراخيص والقواعد المتداخلة والمتضاربة بين الهيئات التنظيمية تؤدي إلى زيادة عدم اليقين في الصناعة. تجبر هذه البيئة مقدمي خدمات الأصول الافتراضية على أن يكونوا مرنين من أجل الاستجابة للمتطلبات التنظيمية غير المتكافئة والتنقل في المشهد التنظيمي العالمي المعقد. وفي الوقت نفسه، أدت الاختلافات في التوقعات الخاصة بالمعايير التنظيمية في المناطق المختلفة إلى اضطرار مقدمي خدمات الأصول الافتراضية إلى تحمل تكاليف تشغيل أعلى واستثمار الموارد لتحقيق أهداف الامتثال. وقد أثر هذا التباين في تكاليف الامتثال بشكل خطير على عملية عولمة الشركات.

مع التقدم التدريجي في التقييس التنظيمي العالمي، تحتاج الشركات إلى تطوير إستراتيجيات إقليمية طويلة المدى للتكيف بشكل فعال مع البيئة التنظيمية الصارمة وذات السمعة الطيبة. على سبيل المثال، في الولايات القضائية التي تلتزم بمعايير أعلى، مثل أوروبا وسنغافورة وهونج كونج، يمكن للشركات الاعتماد على توجيهات تنظيمية واضحة ودعم سياسي لبناء أساس الامتثال للتنمية طويلة الأجل.

تنوع وتأثير التطوير التنظيمي في مختلف المناطق

لا يرتبط نضج التطوير التنظيمي في كل منطقة بالوضع التشريعي فحسب، بل يرتبط أيضًا تتأثر بتكلفة التقدم للحصول على الترخيص ومتطلبات الترخيص وتأثير الإشراف اللاحق. اعتمدت بعض الولايات القضائية سياسات تقيد الأصول الافتراضية بشدة أو حتى تحظرها تمامًا. ويمكن لمثل هذه التدابير بالفعل أن تحد بشكل فعال من الأنشطة غير القانونية والثغرات التنظيمية على المدى القصير، ولكن على المدى الطويل، قد يؤدي فرض حظر كامل على استخدام الأصول الافتراضية إلى خنق الابتكار التكنولوجي وحيوية السوق.

وفي الوقت نفسه، غالبًا ما تجد المناطق التي تعاني من بطء التقدم التشريعي أو الافتقار إلى الإشراف صعوبة في تقديم الدعم للابتكار التكنولوجي وطلب السوق. في هذه البيئة، حتى لو حاول مقدمو خدمات الأصول الافتراضية تقديم عمليات امتثال متقدمة وعمليات مكافحة غسيل الأموال، فغالبًا ما يكونون مقيدين بسبب عدم وجود الأطر القانونية المقابلة. بل على العكس من ذلك، في المناطق المتقدمة التي تتمتع بقواعد تنظيمية أكثر وضوحا، مثل هونج كونج وسنغافورة وأجزاء من أوروبا والشرق الأوسط، تستطيع الشركات أن تعمل بكفاءة على تعزيز تطوير الأعمال والابتكار التكنولوجي في ظل توجيهات السياسات. وقد اجتذبت هذه المناطق رأس المال الدولي من خلال الحوافز الضريبية وتحسين بيئة الأعمال وتنفيذ قواعد السفر، واحتلت مكانة مهمة في صناعة الأصول الافتراضية العالمية.

السعي إلى تحقيق توازن ديناميكي بين التنظيم والابتكار

إن تحقيق التوازن بين التنظيم والابتكار التكنولوجي على نطاق عالمي هو ما يعزز التنمية الصحية للعالم الافتراضي مفتاح صناعة الأصول. يمكن أن يشكل التنظيم الغامض أو غير المتسق مخاطر على عمليات VASP، ولكن التنظيم الصارم أو غير المرن بشكل مفرط يمكن أن يؤدي أيضًا إلى خنق الابتكار. ويجب أن تكون البيئة التنظيمية المثالية قادرة على حماية مصالح المستهلكين والحفاظ على الاستقرار المالي، مع توفير مساحة لتطوير الصناعة على المدى الطويل.

إذا تمكن مقدمو خدمات خدمات الأصول من الوفاء بالتزاماتهم المتعلقة بمكافحة غسيل الأموال بموجب إطار تنظيمي واضح مع تقليل تكاليف الامتثال غير الضرورية، فسيؤدي ذلك إلى زيادة حماسهم بشكل كبير لممارسة الأعمال التجارية في المناطق ذات الصلة. على سبيل المثال، لا تجتذب هونج كونج وسنغافورة الشركات من خلال الحوافز الضريبية ودعم السياسات فحسب، بل تعمل أيضًا على تنمية المواهب في مجال البلوكشين من خلال تحسين أنظمتها التعليمية. وقد افتتحت بعض الجامعات الكبرى بالفعل دورات تدريبية في مجال تكنولوجيا البلوكشين، مما أدى إلى إنشاء سلسلة بيئية كاملة بدءًا من البحث الفني وحتى التطبيقات التجارية.

لتعزيز تطوير صناعة Web3، من الضروري أيضًا تحسين بيئة الأعمال بناءً على الوضع الفعلي للمنطقة. على سبيل المثال، يستطيع المشرعون الموازنة بين الابتكار والمخاطر من خلال إنشاء بيئة تجريبية تنظيمية للسماح للشركات بمزيد من المرونة أثناء مرحلة الاختبار. بالإضافة إلى ذلك، فإن إنشاء تحالفات تنظيمية إقليمية أو أطر للاعتراف المتبادل سيساعد أيضًا في تقليل تكاليف الامتثال عبر الحدود وضخ حيوية جديدة في الصناعة.

تنسيق التنظيم العالمي والتطوير التكنولوجي

في المستقبل، سيعتمد تطوير صناعة الأصول الافتراضية العالمية على تنسيق السياسات التنظيمية و تعزيز الابتكار التكنولوجي. وينبغي للبلدان أن تتبنى تصميمات سياسات شاملة ومرنة لحماية حقوق المستهلك مع تحفيز الاختراقات التكنولوجية. وعلى وجه الخصوص، سيصبح التعاون عبر الحدود وسيلة مهمة لحل الخلافات في الامتثال والإشراف. على سبيل المثال، من خلال وضع معايير تنظيمية موحدة وتبادل بيانات مكافحة غسل الأموال والخبرة العملية، يمكن تحسين السلامة العامة واستدامة الصناعة بشكل كبير.

مع تسارع العولمة، يحتاج مقدمو خدمات الأصول الافتراضية إلى التمتع بقدرة أقوى على التكيف للتعامل مع البيئة التنظيمية المعقدة والمتغيرة باستمرار. من خلال التعاون المتعمق مع الحكومات والجمعيات الصناعية ومؤسسات البحث العلمي، لا تستطيع VASP إيجاد مساحة للتطوير تحت إشراف صارم فحسب، بل يمكنها أيضًا تعزيز ازدهار ونمو اقتصاد الأصول الافتراضية على نطاق عالمي.

في الجزء التالي، سنجري تحليلًا تفصيليًا للبلدان أو المناطق التنظيمية النشطة حول العالم، مع التركيز على خصائص تنظيم الأصول الافتراضية والتقدم المحرز في هذه المناطق. وسيتضمن ذلك نظرة عامة على الأطر التشريعية في الولايات القضائية الرئيسية، وتنفيذ السياسات التنظيمية وتأثيرها على تنمية الصناعة. من خلال هذه التحليلات، يمكننا الحصول على فهم شامل لكيفية سعي البلدان أو المناطق المختلفة إلى تحقيق التوازن بين الابتكار التكنولوجي ومتطلبات الامتثال، وفي الوقت نفسه تلخيص التجارب والاستراتيجيات المفيدة لمقدمي خدمات VASP. ستوفر هذه الأفكار مرجعًا قويًا للاعبين في الصناعة لصياغة خطط التنمية العالمية.

منطقة هونج كونج

الكيانات التنظيمية والقوانين

في السنوات الأخيرة، تحسن وضع هونج كونج باعتبارها مركز مالي عالمي وقد تم تحدي وضعه والتشكيك فيه إلى حد ما. استجابةً للشعبية المتزايدة للأصول الافتراضية والأنشطة ذات الصلة في الأنشطة الاقتصادية لهونج كونج، مع تعزيز مكانتها كمركز مالي دولي، تعمل حكومة هونج كونج بنشاط على تعزيز السياسات التنظيمية للعملات المشفرة وتسعى جاهدة لأخذ زمام المبادرة عالميًا في مجال Web3 و حالة ابتكار التشفير. تبنت حكومة هونج كونج نهج تعاون متعدد الوكالات وتقوم تدريجيا بإنشاء إطار تنظيمي سليم من خلال إصدار "إعلان السياسة بشأن تطوير الأصول الافتراضية في هونج كونج" والبنية التحتية التشريعية المقابلة لمكافحة غسيل الأموال. المجلس التشريعي لهونج كونج هو الهيئة الأساسية التي توافق على التشريعات المتعلقة بالأسواق المالية وتمريرها. تعد لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC)، وسلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA)، وهيئة الخدمات المالية في هونغ كونغ ومكتب الخزانة، جميعها سلطات تنظيمية مختصة وتلعب دورًا مهمًا في الإشراف على مقدمي خدمات العملات المشفرة والأصول الافتراضية لضمان وتتطور شفافية السوق وحماية المستثمر بالتوازي.

قدمت حكومة هونغ كونغ نظامًا جديدًا لترخيص مقدمي خدمات الأصول الافتراضية في يونيو 2022، وفقًا لقانون الأوراق المالية والعقود الآجلة (الفصل 571) وقانون مكافحة غسيل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب (. الفصل 615) ("لوائح مكافحة غسيل الأموال")، يتطلب من جميع المؤسسات التي ترغب في تقديم خدمات الأصول الافتراضية التقدم بطلب للحصول على ترخيص من SFC. إحدى السياسات الأساسية للنظام هي قانون مكافحة غسيل الأموال، وهو التشريع الرئيسي الذي يجب على جميع مقدمي خدمات الأصول الافتراضية اتباعه لضمان الشفافية والامتثال في السوق. في 6 ديسمبر 2024، أعلنت حكومة هونغ كونغ عن "مشروع قانون العملة المستقرة" الذي طال انتظاره في الجريدة الرسمية. يقدم التشريع إطارًا تنظيميًا مفصلاً مصممًا لمصدري العملات المستقرة المرجعية الورقية (FRS) ويهدف إلى وضع هونغ كونغ كشركة رائدة عالميًا في مجال الأصول الافتراضية.

آخر التطورات التنظيمية

1. ترخيص هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة

في الوقت الحالي، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصة بهونج كونج بترخيص سبعة شركات افتراضية بشكل قانوني. وتنتظر عمليات منصات تداول شركات الأصول (VATP)، وهي OSL Exchange وHashKey Exchange وHKVAX وHKbitEX وAccumulus وDFX Labs وEX.io، و11 متقدمًا آخر الحصول على الموافقة. تعمل قائمة تراخيص لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ على تحسين شفافية صناعة الأصول الافتراضية بشكل فعال، وتساعد الجمهور على التحقق من حالة طلب الترخيص لمنصات تداول الأصول الافتراضية، وتضمن أن هذه المنصات لن تقدم بيانات مضللة أو كاذبة حول طلباتها إلى السوق. لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة. يجب على المستثمرين دائمًا الرجوع إلى "قائمة منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة" المقدمة من SFC لتقليل مخاطر الاستثمار المحتملة. وهذا يوضح أن نظام ترخيص VASP في هونج كونج يواجه تحديات تنظيمية جديدة وسيختبر أيضًا سلامة الإطار التنظيمي للعملات المشفرة في هونج كونج.

2. الإشراف على العملات المستقرة

في 27 ديسمبر 2023، أصدر مكتب الخزانة في هونغ كونغ وهيئة النقد في هونغ كونغ (HKMA) بشكل مشترك وثيقة تشاور عامة، داعين الجمهور إلى توفيرها. آراء حول المقترحات التشريعية للنظام التنظيمي لمصدري العملات المستقرة. بعد ذلك، في 12 مارس 2024، أطلقت هيئة النقد في هونغ كونغ إجراءً مبتكرًا يسمى "مبادرة Sandbox" لتوفير بيئة تجريبية للكيانات التي تستعد لإصدار عملات مستقرة في سوق هونغ كونغ قبل أن يصبح التشريع ذو الصلة ساري المفعول رسميًا. في 18 يوليو 2024، أعلنت هيئة النقد عن ثلاثة جهات مصدرة للعملة المستقرة: JINGDONG Coinlink Technology Hong Kong Limited، وRD InnoTech Limited، والشخص المشترك في الطلب: Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited، وAnimoca Brands Limited، وHong Kong Tecommunication (HKT) Limited. في 6 ديسمبر 2024، أعلنت حكومة هونغ كونغ عن "مشروع قانون العملة المستقرة" الذي طال انتظاره، وهو تطور مهم في الإطار التنظيمي للعملات المستقرة. وتهدف المسودة إلى توفير أساس قانوني لإصدار وتداول واستخدام العملات المستقرة لضمان شفافية وأمن السوق. يمثل الإعلان عن هذه المسودة التقدم الذي أحرزته هونج كونج في أن تصبح رائدة عالمية في مجال الأصول الافتراضية ويضع أيضًا الأساس للنظام المالي الرقمي المستقبلي.

3. إشراف VAOTC

في 8 فبراير 2024، أصدرت حكومة هونغ كونغ وثيقة استشارة عامة حول "المقترح التشريعي لتنظيم التداول خارج البورصة" الأصول الافتراضية ". يخطط الاقتراح لإنشاء نظام ترخيص لمقدمي خدمات تداول الأصول الافتراضية خارج البورصة مع جمارك هونج كونج باعتبارها الوكالة التنظيمية، مما يتطلب من جميع الخدمات في هونج كونج توفير أي أصول افتراضية ومعاملات نقدية فورية في شكل من أشكال الأعمال (يغطي جميع خدمات تداول الأصول الافتراضية خارج البورصة) ويجب أن يحصل على التراخيص ذات الصلة الصادرة عن إدارة الجمارك والضرائب في هونغ كونغ، وتمكين إدارة الجمارك والضرائب في هونغ كونغ من الإشراف على امتثال المرخص له لمكافحة غسيل الأموال و تنفيذ المتطلبات القانونية والتنظيمية المقابلة.

4. الصناديق المتداولة في البورصة

في 30 أبريل 2024، أطلقت هونغ كونغ ستة صناديق تداول فورية للبيتكوين والإيثريوم (ETFs) وفتحتها للتداول، لتصبح أول صناديق متداولة في البورصة. صندوق في آسيا لتزويد مستثمري التجزئة بالقدرة على تداول العملات المشفرة بالأسعار الفورية. وتشمل هذه الصناديق ChinaAMC Bitcoin ETF (3042.HK)، ChinaAMC Ethereum ETF (3046.HK)، Boshi HashKey Bitcoin ETF (3008.HK)، Boshi HashKey Ethereum ETF (3009.HK)، Harvest Bitcoin Spot ETF (3439.HK) و مؤسسة هارفست إيثريوم سبوت المتداولة في البورصة (3179.HK). تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في هونج كونج بنموذج استرداد مادي فريد يسمح للمستثمرين بالاحتفاظ بالعملات المشفرة بشكل غير مباشر من خلال الاحتفاظ بأسهم ETF.

الإمارات العربية المتحدة

الجهات التنظيمية والقوانين

سينظم قرار مجلس الوزراء الإماراتي رقم 111 الأصول الافتراضية تُمنح السلطة لهيئة الأوراق المالية والسلع (SCA)، وهي مؤسسة مالية اتحادية في دولة الإمارات العربية المتحدة، ويتم الإشراف على خدمات الدفع من قبل مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي (CBUAE). تم تسليم مسؤوليات إدارة هيئة الأوراق المالية والسلع في إمارة دبي إلى أول وكالة تنظيمية في العالم تركز بشكل خاص على صناعة العملات المشفرة: هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA)، المسؤولة عن تنظيم الأصول الافتراضية في جميع مناطق إمارة دبي (باستثناء مركز دبي المالي العالمي) والأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية لحماية المستثمرين ووضع معايير دولية لحوكمة صناعة الأصول الافتراضية. الهيئة التنظيمية لسوق أبوظبي العالمي (ADGM) هي هيئة القطاع المالي (FSRA)، التي تصدر ترخيص الخدمات المالية (FSP) لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية. في 9 سبتمبر 2024، توصلت VARA وSCA إلى اتفاقية تعاون لتوضيح النطاقات التنظيمية لكل منهما وصياغة قواعد الترخيص والإشراف لمقدمي خدمات VASP. بعد ذلك، في 30 سبتمبر 2024، قامت VARA بمراجعة عدد من اللوائح ووسعت اللوائح الجديدة نطاق الإشراف ليشمل الأنشطة التسويقية والترويجية والخدمات الاستشارية والتمويل اللامركزي (DeFi) وخدمات حفظ الأصول الافتراضية. يوجد حاليًا 23 مقدم خدمة VASP ينظمها VARA (21 نشطًا و2 معلقًا). وتوفر التشريعات ذات الصلة "القانون رقم (4) لسنة 2022 بشأن تنظيم الأصول الافتراضية في إمارة دبي" الأساس للإشراف القانوني، كما يوفر "القانون رقم (4) لسنة 2022 بشأن تنظيم الأصول الافتراضية في إمارة دبي" الأساس للإشراف القانوني الإشراف القانوني. توفر لوائح "الأصول الافتراضية والأنشطة ذات الصلة 2023" (لوائح الأصول الافتراضية والأنشطة ذات الصلة 2023) إطارًا تنظيميًا وإرشادات ذات صلة لطلبات الترخيص. بالإضافة إلى ذلك، يتمتع مركز دبي المالي العالمي (DIFC)، وهو منطقة مالية حرة تأسست في دولة الإمارات العربية المتحدة، بسلطة تنظيمية مستقلة للعملات المشفرة. والسلطة التنظيمية هي سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA) ولديها إطار عمل مستقل للأصول الافتراضية (VA). بما في ذلك وكلاء الاستثمار والتشفير. ليس لدى VARA اختصاص قانوني داخل مركز دبي المالي العالمي، وتعمل المنطقتان في دبي بشكل مستقل بموجب لوائح مختلفة.

لائحة العملات المستقرة

في يونيو 2024، توفر لائحة خدمات الدفع الرمزية (لائحة خدمات الدفع الرمزية) الصادرة عن المصرف المركزي الإماراتي العملات المستقرة للعطاء القانوني مع الإطار التنظيمي الذي يتطلبه أي مؤسسة محلية أو دولية تعمل في دولة الإمارات العربية المتحدة وتقدم خدمات مثل إصدار الرمز المميز (إصدار رمز الدفع)، وتبادل الرمز المميز (تحويل رمز الدفع)، وحفظ الرمز المميز ونقله (حفظ رمز الدفع ونقله)، وما إلى ذلك للقيام بذلك مقدمًا. حصلت على إذن من مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي.

في أكتوبر 2024، وافق البنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة من حيث المبدأ على عملة AED Stablecoin ضمن الإطار التنظيمي لخدمات الدفع الرمزية، مما يجعلها أول عملة مستقرة مرتبطة بالدرهم في دولة الإمارات العربية المتحدة. إذا تمت الموافقة عليها بالكامل، فسيكون من الممكن استخدام عملة AE Coin الخاصة بـ AED Stablecoin كزوج تداول أصلي في البورصات والمنصات اللامركزية، مع السماح للتجار باستخدام AE Coin لدفع ثمن السلع والخدمات. بالإضافة إلى ذلك، تخطط تيثر أيضًا لإطلاق عملة مستقرة مرتبطة بالدرهم.

منطقة تايوان

الكيانات التنظيمية والقوانين

هيئة الرقابة المالية في تايوان (FSC) هي الهيئة السلطة المختصة بمكافحة غسل الأموال لمنصات العملات المشفرة والشركات التجارية هي المسؤولة عن الإشراف وتنظيم معاملات العملات المشفرة المحلية.

من أجل تعزيز الرقابة على الأصول الافتراضية، قامت لجنة الخدمات المالية بصياغة عدد من التدابير الإدارية والمبادئ التوجيهية، بما في ذلك "تدابير منع غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب على منصات العملة الافتراضية والشركات التجارية" صدر في عام 2021 وتدابير 2023 تمت صياغة "قانون التنظيم الذاتي لإقامة علاقات العمل ومراقبة المعاملات بين البنوك ومنصات العملة الافتراضية ومؤسسات الأعمال التجارية". تم تطبيق المادة 6 من قانون منع غسل الأموال (إضافة إلى نظام تسجيل مكافحة غسيل الأموال VASP والمسؤولية الجنائية لمشغلي الأعمال غير القانونية)، والذي تمت مراجعته وإقراره في يوليو 2024، رسميًا في 30 نوفمبر من ذلك العام، مما يتطلب من أولئك الذين لم يكملوا التسجيل في مكافحة غسيل الأموال لعدم تقديم خدمات VA، وتمت إضافة تعديلات جديدة على قانون مكافحة غسيل الأموال. في الوقت الحاضر، قامت FSC بصياغة "إجراءات التسجيل لمنع غسل الأموال للمؤسسات أو الأشخاص الذين يقدمون خدمات الأصول الافتراضية" (يشار إليها باسم إجراءات تسجيل VASP) وفقًا للترخيص الثاني للمادة 6 من القانون. في الوقت الحاضر، قامت FSC بدراسة مسودة أحكام "القانون الخاص بإدارة الأصول الافتراضية" ومن المتوقع أن تقدم مشروع القانون إلى المحكمة قبل يونيو 2025 (تخطط FSC لتعزيز تحسين الإشراف على VASP من خلال أربع خطوات: إدارة الأصول الافتراضية مشغلي الأصول، وإنشاء جمعية لصياغة الانضباط الذاتي والتنظيم، وتعزيز إدارة مكافحة غسيل الأموال، وصياغة القوانين الخاصة).

الأنظمة التنظيمية أو المتطلبات الأخرى

منذ يوليو 2021، أصدرت تايوان لوائح للشركات العاملة في مجال قبول العملات المشفرة، وتبادل العملات، ونقل/تخزين الرموز المميزة، وإصدار الرموز المميزة ومبيعاتها للاعبين في الصناعة وفي الصناعة، تم نشر تدابير منع غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب على منصات العملة الافتراضية والشركات التجارية. في عام 2024، أقر "اليوان التنفيذي" التايواني تعديلات على "أربعة قوانين جديدة لمكافحة الاحتيال"، والتي تتضمن مسودات مثل "اللوائح المتعلقة بمنع الاحتيال والجريمة (قانون خاص لمكافحة الاحتيال)" و"قانون غسيل الأموال". قانون الوقاية". بعد صياغة عدد من المبادئ التوجيهية التنظيمية لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية في تايوان في عام 2023، بما في ذلك "قانون التنظيم الذاتي لإقامة علاقات العمل ومراقبة المعاملات بين البنوك ومنصات العملات الافتراضية ومؤسسات الأعمال التجارية"، في 29 مارس 2024. ، وافقت تايوان على إنشاء جمعية VASP. حاليًا، أكمل ما مجموعه 26 من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية إعلانات الامتثال. من المخطط الاستمرار في إجراء عمليات تفتيش مالية خاصة على 6 مشغلي VASP في الربع الرابع من عام 2024 (سابقًا، تم الانتهاء من 4 عمليات تفتيش خاصة لمكافحة غسيل الأموال لـ VASP). في الوقت الحاضر، أصدرت FSC "تدابير منع وتسجيل غسل الأموال للمؤسسات أو الأشخاص الذين يقدمون خدمات الأصول الافتراضية" (تدابير تسجيل VASP)، والتي تم تنفيذها في 30 نوفمبر. يجب على مشغلي منصة VASP التقدم للتسجيل قبل 31 مارس 2025، وإكمال التسجيل قبل 30 سبتمبر 2025، وإذا فشلوا في إكمال التسجيل بعد تاريخ انتهاء الصلاحية والاستمرار في العمل، فقد يتم الحكم عليهم بالسجن لمدة أقصاها عامين؛ السجن، أو غرامة مجمعة قدرها 500000 يوان وغرامات تصل إلى 10000 يوان.

كوريا الجنوبية

الكيانات التنظيمية والقوانين

في 19 يوليو 2024، "" كوريا الجنوبية دخل قانون حماية مستخدمي الأصول (PVAU)، الذي أقرته الجمعية الوطنية لكوريا الجنوبية ويمنح لجنة الخدمات المالية (FSC) سلطة تنظيم صناعة العملات المشفرة، حيز التنفيذ رسميًا. يهدف مشروع القانون إلى حماية مصالح المستثمرين المحليين وتعزيز نزاهة السوق: فهو يعرّف الأصول الافتراضية بأنها أصول رقمية يمكن تداولها أو نقلها إلكترونيًا، وينص على الحقوق والالتزامات الأساسية للمستخدمين ومقدمي الخدمات (مثل مطالبة مقدمي خدمة الأصول بشراء منتجات تجارية التأمين، وإنشاء الاحتياطيات، وإنشاء أنظمة مراقبة المعاملات والإبلاغ عنها، ودفع إيرادات الفوائد على ودائع الوون الكوري للعملاء، وما إلى ذلك)، في حين أن التعداد السلبي يستبعد بعض الأصول (مثل NFT وCBDC) من الإشراف. وفقًا لتعديل الأمر التنفيذي لقانون إنشاء لجنة الخدمات المالية (FSC)، يُطلب من مشغلي الأصول الافتراضية دفع الرسوم التنظيمية المقابلة بناءً على دخل التشغيل، وستبدأ بورصات العملات المشفرة مثل Upbit وBithumb وCoinone في دفع الرسوم التنظيمية بدءًا من ذلك في عام 2025. رسوم.

تتحمل هيئة FSC الكورية ووحدة الاستخبارات المالية الكورية (KoFIU) (وكالة تم إنشاؤها بموجب قانون الإبلاغ عن المعاملات المالية) مسؤولية الإشراف المتخصص على الأصول الافتراضية، مما يضمن امتثال مقدمي خدمات الأصول الافتراضية للقوانين و اللوائح وحماية مصالح المستثمرين. من بينها، FSC مسؤولة عن صياغة السياسات ولديها سلطة الإشراف والتفتيش ومعاقبة مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) للتأكد من امتثال مقدمي خدمات الأصول الافتراضية لـ "لوائح أعمال مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب"، بما في ذلك تحديد هوية العميل. ومراقبة المعاملات وغيرها من التدابير. وفقًا لقانون إعداد التقارير واستخدام بعض معلومات المعاملات المالية المنقح، ستنفذ لجنة FSC متطلبات قواعد السفر لمقدمي خدمات VASP بدءًا من 25 مارس 2022. تتطلب قاعدة السفر، المصممة لمنع غسيل الأموال باستخدام الأصول الافتراضية، من مقدمي خدمة الأصول الافتراضية تقديم المعلومات ذات الصلة حول المستخدمين الذين يرسلون ويستقبلون الأصول الافتراضية عندما يُطلب منهم نقل الأصول الافتراضية إلى مزود خدمة أصول افتراضية آخر. وحدة الاستخبارات المالية KoFIU مسؤولة عن معالجة معلومات إعلان النشاط التجاري وتلقي تقارير المعاملات المشبوهة المقدمة من المؤسسات المالية وتحليلها قبل إرسالها إلى وكالات إنفاذ القانون المقابلة.

النظام التنظيمي أو المتطلبات الأخرى

تطبق كوريا الجنوبية نظام ترخيص لمعاملات العملة المشفرة. لا يتحمل مقدمو خدمات الأصول الافتراضية التزامات أساسية تتعلق بمكافحة غسيل الأموال والتزامات الإبلاغ إلى وحدة المعلومات المالية فحسب، بل لديهم أيضًا التزامات إضافية مثل تصنيف المستخدم وتصنيف تفاصيل المعاملات. يحتاج مشغلو الأصول الافتراضية أيضًا إلى تحديد شروط القبول، مثل إصدار حسابات الإيداع والسحب مع تأكيد الاسم الحقيقي لمشغلي الشركات المالية، وشهادة نظام إدارة حماية المعلومات (ISMS)، والممثلين الذين ليس لديهم خبرة جنائية، وما إلى ذلك. سيؤدي عدم الإعلان عن عملية تجارية إلى عقوبة السجن لمدة لا تزيد عن 5 سنوات وغرامة لا تزيد عن 50 مليون وون. تتضمن الالتزامات التي يتعين على الشركات المالية التي تتاجر باستخدام VASP الالتزام بها ما يلي: التحقق من ممثل المشغل والغرض من المعاملة، والتحقق مما إذا كان المشغل يقدم إقرارات، وما إذا كانت الأموال تدار بشكل منفصل، وما إلى ذلك. أعلنت KoFIU مؤخرًا عن حالة إعداد تقارير أعمال الأصول الافتراضية لـ 40 شركة تعمل بالعملة الافتراضية اعتبارًا من 3 يناير 2025.

اليابان

الكيانات التنظيمية والقوانين

في اليابان، تتضمن الكيانات التنظيمية للعملات المشفرة الإشراف الوطني هناك هناك نوعان من المؤسسات والمنظمات ذاتية التنظيم للأصول الافتراضية، وهما وكالة الخدمات المالية اليابانية (FSA)، ومركز المعلومات المالية (JAFIO)، والجمعية اليابانية لتبادل العملات المشفرة (JVCEA)، والجمعية اليابانية لإصدار العملات الرمزية (JSTOA)، وسلسلة بلوكتشين اليابانية. جمعية (JBCA). في اليابان، وكالة الخدمات المالية (FSA) هي الوكالة الرئيسية التي تنظم الأنشطة التجارية بالعملات الرقمية مثل البيتكوين. وفي الوقت الذي عززت فيه وكالة الخدمات المالية اليابانية إشرافها، منحت أيضًا منظمة الصناعة جمعية تبادل العملات المشفرة اليابانية سلطة أكبر، مما منحها القدرة على تنظيم ومعاقبة شركات الصناعة. تتعاون الحكومة والصناعة بشكل متعمق لتعزيز التنمية الصحية لهذه الصناعة بشكل مشترك. وكالة الخدمات المالية اليابانية مسؤولة عن ترخيص وتسجيل منصات تداول العملات المشفرة للتأكد من أن المنصات لديها متطلبات الامتثال والتدابير الأمنية اللازمة؛ والإشراف على منصات تداول العملات المشفرة ومراقبتها للتأكد من أن أنشطة التداول الخاصة بالمنصة متوافقة وعادلة وشفافة إدارة مخاطر منصات تداول العملات المشفرة، بما في ذلك مخاطر أمن الشبكة، ومخاطر السوق، ومخاطر المستثمرين، وما إلى ذلك؛ وفرض عقوبات وعقوبات على الانتهاكات للحفاظ على نظام السوق وحقوق المستثمرين. يشتمل قانون مكافحة غسيل الأموال بالعملات المشفرة في اليابان، والذي سيتم تنفيذه اعتبارًا من يونيو 2023، على "قواعد السفر" الخاصة بفرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية، والتي تتطلب من المؤسسات المالية التي تتعامل مع نقل الأصول المشفرة تمرير معلومات العميل إلى المؤسسة التالية، بما في ذلك المرسل و اسم وعنوان المخالف، وتشمل الأصول المشفرة المستهدفة العملات المستقرة أو العملات المشفرة المرتبطة بعملات مثل الدولار الأمريكي أو السلع، وسيواجه المخالفون الذين لا يمتثلون للأوامر التصحيحية الصادرة عن السلطات عقوبات جنائية. بدءًا من أبريل 2024، لن تدفع الشركات اليابانية ضرائب على المكاسب غير المحققة من ممتلكاتها من العملات المشفرة. وهذا سيجعل الالتزامات الضريبية للشركات أكثر انسجاما مع التزامات المستثمرين الأفراد بموجب القانون الياباني الحالي.

الأنظمة التنظيمية أو المتطلبات الأخرى

تعتمد وكالة الخدمات المالية اليابانية نظام تسجيل للإشراف على مؤسسات تداول العملات المشفرة. لتسجيل وتأسيس متداول عملات رقمية ياباني، يجب استيفاء شروط معينة، منها تأسيس شركة ذات شخصية اعتبارية يابانية، استئجار مكتب ياباني، توظيف موظفين يابانيين (أحدهم مدير لشركة يابانية)، فتح شركة يابانية مكتبًا يابانيًا. حساب مصرفي عام، ولديه نظام معاملات عادي (النسخة اليابانية غير مطلوبة)، وتوفير معلومات KYC، وما إلى ذلك. اعتبارًا من 13 مايو 2024، يوجد حاليًا 29 مزودًا لخدمات صرف العملات المشفرة مسجلين في اليابان. منذ عام 2018، أصبحت وكالة الخدمات المالية اليابانية صارمة للغاية في موافقتها على عمليات تبادل العملات المشفرة. وفي الوقت نفسه، تطلب وكالة الخدمات المالية اليابانية من بورصات العملات الرقمية، بما في ذلك بيتكوين، تنفيذ سياسات اعرف عميلك أكثر صرامة مما هو متاح حاليًا. ويجب أن تبدأ البورصات في التحقق من هوية مستخدمي الحسابات، والاحتفاظ بسجلات المعاملات، والإبلاغ عن المعاملات المشبوهة إلى الهيئات التنظيمية.

إصدار العملات المستقرة والإشراف عليها

في 4 مارس 2022، تهدف مبادرة "من أجل إنشاء تسوية مستقرة وفعالة للصناديق" إلى تقديم لوائح جديدة بشأن العملات المستقرة. تم تقديم مشروع قانون لتعديل قانون خدمات الدفع جزئيًا وجوانب أخرى من النظام إلى الجمعية الوطنية. تمت الموافقة على مشروع القانون في 3 يونيو 2022، وسيدخل حيز التنفيذ في 1 يونيو 2023. تقتصر المؤسسات المسموح لها بإصدار EPI (أي العملات المستقرة المقومة بالعملة) مباشرة للمقيمين اليابانيين على البنوك أو خدمات تحويل الأموال أو البنوك الاستئمانية أو الشركات الاستئمانية المرخصة في اليابان. وذلك لأن إصدار وتبادل EPI يشكل "معاملة تحويل الأموال" (kawase-torihiki). بدون التسجيل كـ EPIESP (ترخيص مؤسسة الدفع الإلكتروني)، لا يمكن لـ CAESP إدراج EPI في أي بورصة ولا يمكنه إدارة EPI لمستخدميه. يخضع EPIESP للوائح مكافحة غسل الأموال/مكافحة تمويل الإرهاب، بما في ذلك قواعد "السفر". بالإضافة إلى ذلك، يحتاج مقدمو خدمة EPIESP الذين يرسلون برنامج EPI أو يتلقونه بانتظام إلى موفري خدمات الأصول الافتراضية في الخارج (VASPs) إلى التحقق مما إذا كان مقدمو خدمات الأصول الافتراضية هؤلاء يجرون العناية الواجبة المناسبة لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب على مستخدميهم.

سنغافورة

الكيانات التنظيمية والقوانين

يخضع تنظيم العملات المشفرة في سنغافورة لوكالات حكومية متعددة السلطة التنظيمية الأكثر أهمية هي سلطة النقد في سنغافورة (MAS)، المسؤولة عن الإشراف على السوق المالي بأكمله بما في ذلك الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة وصياغة السياسات المقابلة. يُطلب من بورصات العملات المشفرة ومقدمي خدمات المحفظة الحصول على تراخيص بموجب قانون خدمات الدفع (PSA) لضمان أمان وحماية المستهلك لرموز الدفع الرقمية. يوفر قانون خدمات الدفع اليقين التنظيمي لصناعة غير محددة. تشمل خدمات الدفع بموجب قانون البرامج والإدارة خدمات إصدار الحسابات، وخدمات إصدار العملات الإلكترونية (مقارنة بإصدار العملات المستقرة في سياق العملات المشفرة)، والتحويلات المالية عبر الحدود. هناك 7 أنواع من الخدمات. وخدمات التحويلات المحلية وخدمات تحصيل التجار وخدمات رمز الدفع الرقمي (DPT) وخدمات صرف العملات تحتاج جميع المؤسسات المصنفة كمقدمي خدمات الدفع إلى الحصول على ترخيص PSA. في أبريل وسبتمبر 2024، حددت المبادئ التوجيهية المنقحة بشأن تدابير حماية المستهلك من قبل مقدمي خدمة DPT توقعات MAS بشأن ما يجب أن يتخذه مقدمو خدمة الرموز المميزة للدفع الرقمي لمعالجة مخاطر حماية المستهلك. في أكتوبر 2024، أصدرت MAS ورقة استشارية تحدد النظام التنظيمي المطبق على مقدمي خدمات الرمز الرقمي الذين يقدمون خدمات خارج سنغافورة بموجب قانون الخدمات والأسواق المالية (FSMA)، للتحرك نحو الازدهار التنظيمي وقد اتخذ سوق الأصول الرقمية خطوة مهمة .

النظام التنظيمي أو المتطلبات الأخرى

بموجب قانون خدمات الدفع، يحتاج مقدمو خدمات العملة المشفرة إلى التسجيل والحصول على ترخيص من MAS للعمل. الأنواع الثلاثة الحالية من تراخيص PSA هي: ترخيص تبادل العملات، ترخيص الدفع القياسي لمؤسسة الدفع القياسية (SPI)، ورخصة الدفع الكبيرة لمؤسسة الدفع الرئيسية (MPI). حاليًا، يمكن تطبيق SPI وMPI على بورصات العملات الرقمية. يتضمن ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، تبادلات العملات المشفرة، ومقدمي المحافظ الإلكترونية، وما إلى ذلك. يحتاج مقدمو الخدمات أيضًا إلى إثبات قدراتهم وإجراءاتهم التي تتوافق مع متطلبات مكافحة غسيل الأموال، مثل أساليب التقييم على أساس المخاطر، أو تحديد هوية العميل الصارم (KYC)، أو مراقبة المعاملات (تحديد المعاملات المشبوهة، أو المعاملات الكبيرة، أو المعاملات الصغيرة المتكررة، أو المعاملات مع بلدان أو مناطق عالية المخاطر)، والإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة (إذا اكتشف مقدمو الخدمة علامات غسيل الأموال أو أنشطة تمويل الإرهاب، فيجب عليهم إبلاغ هيئة الخدمات المالية التابعة لسلطة النقد في سنغافورة (MAS) وقوة شرطة سنغافورة (سنغافورة) Police Force) الإبلاغ عن المعاملات المشبوهة من قبل أقسام التحقيق الجنائي)، وحفظ السجلات الكاملة (يُطلب من منصات العملات المشفرة الاحتفاظ بسجلات المعاملات لمدة خمس سنوات على الأقل)، وما إلى ذلك. بالإضافة إلى ذلك، أصدر بنك سنغافورة ترخيص خدمة رمز الدفع الرقمي (DPT) لتمكين الشركات من تقديم خدمات العملات المشفرة. يُذكر أن Crypto.com وGenesis وSparrow Exchange قد حصلوا على هذا الترخيص.

الاتحاد الأوروبي

الكيانات التنظيمية والقوانين

اللائحة السادسة التي أقرها الاتحاد الأوروبي في يوسع توجيه مكافحة غسل الأموال (6AMLD) لعام 2020 تعريف جريمة "غسل الأموال" ليشمل المزيد من الأنشطة الإجرامية، بما في ذلك استخدام العملات المشفرة. وبعد مفاوضات ومراجعات طويلة، تمت الموافقة على لوائح MiCA من قبل البرلمان الأوروبي في 20 أبريل 2023. ومع ذلك، فإن دخولها حيز التنفيذ ليس فوريًا، حيث تم تحديد فترة انتقالية للسماح للمشاركين في السوق بالتكيف مع القواعد الجديدة. تاريخ نشر لوائح MiCA في الجريدة الرسمية للاتحاد الأوروبي هو 9 يونيو 2023، وهو ما يمثل بداية هذه الفترة الانتقالية. سيتم تنفيذ لوائح MiCA على مراحل، مع فترة انتقالية تتراوح من 24 إلى 36 شهرًا لدول الاتحاد الأوروبي البالغ عددها 27 دولة. ويهدف هذا التنفيذ التدريجي إلى ضمان الانتقال السلس إلى النظام الجديد، مما يمنح الشركات الوقت اللازم للامتثال لهذه المتطلبات الجديدة. قبل تنفيذ MiCA بالكامل، قامت كل دولة عضو في الاتحاد الأوروبي بوضع متطلبات الترخيص والتسجيل الخاصة بمزود خدمة العملة المشفرة (VASP). قامت الهيئات التنظيمية المالية في كل دولة عضو (مثل هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة، وBaFin الألمانية، وما إلى ذلك) بتنفيذ متطلبات تسجيل وتنظيم محددة وفقًا لتوجيهات الاتحاد الأوروبي لمكافحة غسيل الأموال (مثل 6AMLD). بمجرد دخول MiCA حيز التنفيذ رسميًا (والذي سيدخل حيز التنفيذ تدريجيًا اعتبارًا من عام 2024)، ستتبع جميع الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي إطار ترخيص موحد لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية لضمان معايير تنظيمية متسقة لصناعة العملات المشفرة. تنشئ MiCA إطارًا تنظيميًا موحدًا لمقدمي خدمات العملة المشفرة، بما في ذلك نظام الترخيص التنظيمي لمصدري العملة المشفرة ومقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs).

الأنظمة التنظيمية أو المتطلبات الأخرى

ستدخل القواعد التنظيمية لـ CASP حيز التنفيذ في ديسمبر 2024. من أجل ضمان امتثال موفري الأصول الافتراضية لقواعد مكافحة غسيل الأموال اللوائح، سيتم تعزيز التشفير تنظيم العملة. تحتاج أي شركة تقدم خدمات الأصول الافتراضية (مثل بورصات العملات المشفرة، ومقدمي خدمات المحفظة، ومقدمي خدمات الحفظ، وما إلى ذلك) في الاتحاد الأوروبي إلى الحصول على ترخيص من الجهات التنظيمية في الاتحاد الأوروبي. يحتاج مقدمو الخدمات هؤلاء إلى التقدم بطلب للحصول على تراخيص من الهيئات التنظيمية ذات الصلة والامتثال لسلسلة من متطلبات الامتثال، بما في ذلك حماية المستهلك، ومكافحة غسيل الأموال (AML)، والعناية الواجبة بالعملاء (KYC)، ومراقبة المعاملات وتحديد هويتها، والإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة، ومراقبة الموظفين. التدريب ومتطلبات كفاية رأس المال، الخ. قامت MiCA بتصنيف مفصل للأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة، بما في ذلك إصدار أصول التشفير (مثل عروض العملات الأولية (ICOs)، وما إلى ذلك)، وتداول الأصول المشفرة وتبادلها (الأنشطة التي تتضمن تبادلات العملات المشفرة)، وإدارة محافظ العملات المشفرة (بما في ذلك المعاملات الرقمية). تخزين الأصول وإدارتها)، والخدمات الأخرى ذات الصلة مثل مقاصة العملات المشفرة، والتسوية، والاستشارات الاستثمارية، وما إلى ذلك. وفي الوقت نفسه، توفر MiCA لمقدمي خدمات العملات المشفرة إمكانية التشغيل عبر الحدود داخل سوق الاتحاد الأوروبي، أي أن الترخيص من إحدى الدول الأعضاء يمكن أن يكون صالحًا في الدول الأعضاء الأخرى في الاتحاد الأوروبي دون الحاجة إلى طلبات متكررة. وهذا يعني أنه بمجرد ترخيص الشركة في إحدى الدول الأعضاء، يمكنها العمل في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي. وفي الوقت نفسه، تتمتع هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) بسلطة اتخاذ تدابير إنفاذ ضد CASPs غير المتوافقة.

إصدار العملات المستقرة والإشراف عليها

ستدخل قواعد حوكمة العملات المستقرة حيز التنفيذ في يونيو 2024، والتي توفر لوائح واضحة لمصدري العملات المستقرة مثل العملات الورقية إرشادات بشأن متطلبات الاحتياطي وآليات الاسترداد لإصدار العملات المستقرة. يتم استخدام معايير متعددة لتحديد ما إذا كان قد تم استيفاء المتطلبات، مثل حجم السوق، وسيناريو الأعمال، وقاعدة العملاء، وحجم المعاملات، وما إلى ذلك.

الولايات المتحدة

الكيانات التنظيمية والقوانين

يعد النظام التنظيمي للعملة الافتراضية في الولايات المتحدة معقدًا نسبيًا وينطوي على المستوى الفيدرالي ومستويين من التنظيم على مستوى الولاية. تتولى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مسؤولية الإشراف على الأصول الافتراضية للأوراق المالية، وتتولى لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) مسؤولية الإشراف على الأصول الافتراضية للسلع والمشتقات. ترتبط إجراءات مكافحة غسل الأموال الأمريكية ارتباطًا وثيقًا بالمعايير الدولية لمكافحة غسل الأموال مثل فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية، وشبكة إنفاذ قوانين الجرائم المالية، المسؤولة عن مكافحة غسل الأموال والإشراف المتعلق بمكافحة تمويل الإرهاب في 22 نوفمبر 2024، أقر مجلس النواب الأمريكي قانون الابتكار المالي والتكنولوجيا للقرن الحادي والعشرين (FIT 21)، مما يدل على دعم الحزبين لسياسات التشفير الواضحة ويوفر مبادئ توجيهية أكثر وضوحًا لتقسيم الاختصاص بين لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) وهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) والعملات المشفرة والعملات الافتراضية توفر صناعة الأصول إطارًا تنظيميًا أكثر وضوحًا يعزز شفافية السوق والامتثال، وفي الوقت نفسه، توفر أيضًا أدوات تنظيمية أكثر فعالية لمنع إساءة استخدام العملات المشفرة، وحماية المستهلكين، والحفاظ على الاستقرار المالي لمنصات وبورصات العملات المشفرة جلب تكاليف امتثال أعلى، بما في ذلك تعزيز فرق الامتثال، وتطوير النظام، وتدقيق الامتثال. بالنسبة لبعض شركات التشفير الصغيرة أو الناشئة، قد لا يمثل ذلك عبئًا صغيرًا، ولأن معاملات العملة المشفرة غالبًا ما تكون عبر الحدود قد يتطلب مشروع قانون FIT 21 تعاونًا عالميًا لضمان التنسيق التنظيمي الدولي وتبادل المعلومات، وهو ما يشكل إشرافًا على تحديات سوق العملات المشفرة العالمية. على الرغم من أن مشروع القانون يساعد على منع إساءة استخدام العملات المشفرة، إلا أن التنظيم الصارم للغاية قد يكون له تأثير مثبط على الابتكار في تقنية blockchain. التكنولوجيا والعملات المشفرة، خاصة في تطوير تطبيقات التمويل اللامركزي الجديد (DeFi) ومنتجات الابتكارات في ظل الإدارة الجديدة، قد يكون هناك المزيد من تشريعات التشفير الجديدة

الأنظمة التنظيمية أو المتطلبات الأخرى

لا يحتوي تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة على نظام ترخيص وطني موحد، ولكنه يعتمد على أطر تنظيمية متعددة على المستوى الفيدرالي وعلى مستوى الولاية وتختلف متطلبات الترخيص والتصاريح المحددة حسب الولاية ونوع العمل. وفقًا للوائح FinCEN، يتعين على منصات تداول العملات (مثل بورصات Bitcoin) ومقدمي خدمات العملة المشفرة الآخرين (مثل مقدمي خدمات المحفظة ومقدمي خدمات الدفع) الالتزام بلوائح مكافحة غسيل الأموال بما في ذلك التسجيل والإبلاغ عن MSB (Money Services Business). العناية الواجبة للعملاء (CDD) والمبالغ الكبيرة (أكثر من 10000 دولار أمريكي) وتقارير الأنشطة المشبوهة (تقارير الأنشطة المشبوهة). على الرغم من أن الولايات المتحدة ليس لديها نظام ترخيص موحد للعملات المشفرة، إلا أن الهيئات التنظيمية الفيدرالية الأخرى (SEC) وCFTC لديها أيضًا متطلبات تنظيمية مختلفة. بالنسبة لبعض الشركات المحددة، على سبيل المثال، قد تطلب هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) تصنيف بعض العملات المشفرة كأوراق مالية في ظروف معينة، مما يعني أن هذه العملات المشفرة يجب أن تتوافق مع قوانين الأوراق المالية ومتطلبات التسجيل قوي>المملكة المتحدة

الكيانات التنظيمية والقوانين

تمتلك المملكة المتحدة إطارًا قانونيًا مستقلاً للأصول الافتراضية بدلاً من إطار عمل MiCA. تعد هيئة السلوك المالي (FCA) إحدى الوكالات الرئيسية التي تنظم العملات المشفرة في المملكة المتحدة. فهو ينظم بعض الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة لمنع الجرائم المالية، وحماية حقوق المستهلك، وضمان سلامة السوق. على سبيل المثال، يُطلب من الشركات العاملة في مجال الأعمال المتعلقة بالعملات المشفرة التسجيل والامتثال للوائح ذات الصلة مثل مكافحة غسل الأموال (AML) وتمويل مكافحة الإرهاب (CTF) ويتم تنظيم منصات تداول العملات المشفرة ومقدمي المحافظ لضمان عملياتهم الامتثال للمتطلبات التنظيمية ومنع استخدامه في أنشطة غير قانونية.

النظام التنظيمي أو المتطلبات الأخرى

يتخذ تنظيم العملة المشفرة في المملكة المتحدة شكل التسجيل والترخيص. تحتاج الشركات التي تقدم خدمات التشفير إلى المملكة المتحدة إلى الحصول على موافقة هيئة الرقابة المالية (FCA). كما تحتاج الشركات المسجلة إلى إعادة تقييمها وتأكيدها وفقاً للمتطلبات الجديدة بعد تطبيق النظام الجديد. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للشركات الأجنبية الراغبة في إجراء أعمال تشفير منظمة في المملكة المتحدة التقدم بطلب للحصول على ترخيص من المملكة المتحدة لفرع في المملكة المتحدة. حاليًا، هناك 48 شركة أصول مشفرة مسجلة لدى هيئة الرقابة المالية (FCA).

إصدار وتنظيم العملات المستقرة

تم إقرار قانون الخدمات المالية والأسواق في عام 2023. وقد أرسى إقرار مشروع القانون هذا الأساس لتنظيم المملكة المتحدة للعملات المستقرة. العملات المشفرة، بما في ذلك العملات المشفرة، يوضح أساس تنظيم العملات المستقرة أن وزارة الخزانة وبنك إنجلترا وهيئة السلوك المالي (FCA) لديهم سلطة تنظيم العملات المشفرة والعملات المستقرة. سيحتاج مصدرو العملات المستقرة إلى الحصول على ترخيص من هيئة الرقابة المالية (FCA) للمشاركة في أنشطة إصدار العملات المستقرة. يحق لهيئة الرقابة المالية (FCA) أن تطلب من مصدري العملات المستقرة إيداع جميع الاحتياطيات في صناديق ائتمانية قانونية لحماية استقرار قيمة العملات المستقرة وحقوق ومصالح المستثمرين. تخطط الحكومة لتطوير بيئة تجريبية للبنية التحتية للسوق المالية لدعم الشركات التي تستخدم تقنية blockchain وغيرها من التقنيات لتوفير خدمات البنية التحتية للسوق المالية، وهذا يوفر أيضًا بيئة تجريبية معينة لإصدار وتطبيق العملات المستقرة بشكل مبتكر.

تركيا

الكيانات التنظيمية والقوانين

باعتبارها رابع أكبر سوق للعملات المشفرة في العالم، تركيا سيصل حجم المعاملات في عام 2023 إلى 170 مليار دولار، متجاوزة بذلك روسيا وكندا، مما يدل على مكانتها المهمة في مجال العملات المشفرة. ومع ذلك، لا تزال تركيا تواجه العديد من التحديات بين التنظيم وتطوير السوق. على الرغم من أن شراء العملات المشفرة والاحتفاظ بها وتداولها أمر قانوني في تركيا، إلا أن استخدام العملات المشفرة كأداة للدفع محظور منذ عام 2021. وهذا يعني أنه على الرغم من أن المستثمرين يتمتعون بحرية التداول، إلا أنهم لا يستطيعون تطبيق العملات المشفرة بشكل مباشر على سيناريوهات الاستهلاك اليومي.

مجلس أسواق رأس المال التركي (CMB) هو الوكالة الوطنية للإدارة المالية والإشراف، والمعروف أيضًا باسم SPK (Sermaye Piyasası Kurulu). في 2 يوليو 2024، أعلن CMB رسميًا عن تعديل قانون سوق رأس المال رقم 7518 (القانون رقم 32590) لدمج اللوائح المتعلقة بمقدمي خدمات الأصول المشفرة (مقدمي خدمات الأصول المشفرة "CASPs") وأصول العملة المشفرة في التشريعات علاوة على ذلك، في ديسمبر وفي 25 نوفمبر 2024، تم توضيح الأحكام الرئيسية للوائح الجديدة لمكافحة غسيل الأموال، مع التركيز على تحديد عتبات المعاملات ومعالجة المعاملات المحفوفة بالمخاطر والقيود على المحافظ غير المسجلة، والسعي لتحسين شفافية وأمن معاملات العملة المشفرة.

النظام التنظيمي أو المتطلبات الأخرى

يجب على مقدمي خدمات الأصول المشفرة (CASPs) الحصول على ترخيص من مجلس أسواق المال، وستتم الأنشطة المتعلقة بالاستشارات الاستثمارية وإدارة الأصول المتعلقة بالأصول المشفرة. تتطلب شهادة ترخيص نشاط ترخيص CMB والامتثال للمعايير التي وضعها TUBITAK (مجلس البحث العلمي والتكنولوجي التركي). اعتبارًا من ديسمبر 2024، تقدمت 77 شركة تعمل في مجال العملات المشفرة بطلبات إلى هيئة سوق رأس المال التركية للحصول على تراخيص التشغيل. وفقًا للوائح الجديدة، عندما يقوم المستخدمون بإجراء معاملات بالعملة المشفرة تتجاوز 15000 ليرة تركية (حوالي 425 دولارًا أمريكيًا)، يتعين عليهم تقديم معلومات هوية كاملة إلى مزود الخدمة. بالنسبة للمعاملات التي تقل عن هذا الحد، قد يقوم مقدمو الخدمة بشكل اختياري بجمع المعلومات ذات الصلة. وتهدف هذه اللائحة إلى ضمان إمكانية تتبع المعاملات الكبيرة، وبالتالي الحد بشكل فعال من التدفقات المالية غير المشروعة. إذا فشل مرسل العملة المشفرة في تقديم معلومات كافية، فسيتم تصنيف معاملته على أنها "عالية المخاطر". ويحق لمزود الخدمة اتخاذ مجموعة متنوعة من الإجراءات في هذه الحالة، بما في ذلك رفض المعاملة، وتقييد التعاون مع المؤسسات المالية ذات الصلة، وحتى إنهاء علاقة العمل مع طرف المعاملة. يوفر هذا الحكم لمقدمي الخدمات حرية أكبر في التصرف ويساعد على تحسين أمان نظام المعاملات الشامل. يتم أيضًا تنظيم عناوين المحفظة غير المسجلة على المنصة بشكل صارم. يحتاج مقدمو الخدمة إلى جمع معلومات هوية المرسل، وإلا سيتم تقييد المعاملات ذات الصلة. ويهدف هذا الإجراء إلى مكافحة الأنشطة غير القانونية مثل غسل الأموال وتمويل الإرهاب من خلال محافظ مجهولة المصدر.

من خلال الإجراءات المذكورة أعلاه، تأمل الحكومة التركية في إنشاء بيئة تجارية أكثر شفافية وأمانًا في مجال العملات المشفرة ووضع الأساس للتطوير الموحد لهذه الصناعة في المستقبل.

ماليزيا

الهيئات التنظيمية والقوانين

هيئة الأوراق المالية الماليزية (SC) هي هيئة العملة المشفرة إحدى الهيئات التنظيمية المهمة، المسؤولة عن الإشراف على سوق الأوراق المالية، بما في ذلك تداول العملات المشفرة. وهي تشرف على منصات تداول العملات المشفرة ومؤسسات حفظ الأصول الرقمية وما إلى ذلك وفقًا للقوانين والمبادئ التوجيهية ذات الصلة لضمان استيفاء المشاركين في السوق للمتطلبات التنظيمية. بنك نيجارا ماليزيا (BNM): المسؤول بشكل رئيسي عن صياغة سياسات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. على الرغم من أنه لا يعتبر العملة المشفرة عملة قانونية أو أداة دفع، إلا أنه سيهتم بالمخاطر المتعلقة بمجال العملة المشفرة ويراقبها. اتجاهات المؤشرات الرئيسية للحفاظ على الاستقرار المالي.

النظام التنظيمي أو المتطلبات الأخرى

تطلب هيئة الأوراق المالية الماليزية (SC) من الشركات العاملة في مجال الأعمال المتعلقة بالعملات المشفرة الالتزام بنظام الترخيص: ذو صلة تحتاج الشركات إلى الحصول على اعتراف هيئة الأوراق المالية الماليزية بما يتماشى مع معاييرها التنظيمية، على سبيل المثال، يجب أن تقبل بورصات الأصول الرقمية طلب تسجيل SC من أجل العمل بشكل قانوني في ماليزيا. اعتبارًا من ديسمبر 2024، هناك 12 مؤسسة تحت إشراف اللجنة العليا، بما في ذلك 6 مشغلي بورصة الأصول الرقمية (DAX)، و2 مشغلي عروض التبادل الأولي (IEO)، و4 أمناء للأصول الرقمية (DAC).

تايلاند

الكيانات التنظيمية والقوانين

هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في تايلاند هو أحد الكيانات الأساسية لتنظيم العملات، وهو المسؤول عن الإشراف على الأعمال المتعلقة بالعملات المشفرة والمشاركين في السوق، بما في ذلك الترخيص والإشراف على بورصات العملات المشفرة والوسطاء والتجار وما إلى ذلك، ومراجعة الإصدار والتداول والأنشطة الأخرى والإشراف عليها. الرموز الرقمية . "قانون أعمال الأصول الرقمية" هو القانون الأساسي للإشراف على العملات المشفرة في تايلاند. وقد دخل حيز التنفيذ في 14 مايو 2018. ويعرّف القانون العملات المشفرة والرموز الرقمية الأخرى بأنها "أصول رقمية" ويوضح الوضع القانوني للأصول الرقمية. وهو ينص على الإطار القانوني للشركات المتعلقة بالأصول الرقمية ويوفر أساسًا مهمًا للإشراف على العملات المشفرة في تايلاند.

الأنظمة التنظيمية أو المتطلبات الأخرى

تشترط هيئة الأوراق المالية والبورصة التايلاندية (SEC) أن تكون الشركات مسجلة بموجب القانون التايلاندي وأن يكون لديها قدر معين من مطلوب رأس مال مسجل للعقارات يتراوح بين مليون بات (حوالي 30 ألف دولار أمريكي) إلى 50 مليون بات، اعتمادًا على نوع الترخيص. يجب على الشركات مثل مراكز تداول الأصول الرقمية والوسطاء والتجار الحصول على موافقة من هيئة الأوراق المالية والبورصة في تايلاند.

تحتاج بورصات العملات المشفرة ومشغلي الأعمال الآخرين ذوي الصلة إلى الحصول على ترخيص من هيئة الأوراق المالية والبورصة في تايلاند وأن يكون لديهم رأس مال أولي لا يقل عن 50 مليون باهت، ويجب أن تتمتع المنصة بإجراءات أمنية قوية لضمان السلامة أصول المستخدم ومنع هجمات القراصنة، وما إلى ذلك. يلتزم مشغلو أعمال الأصول الرقمية ومقدمو خدمات بوابات الرموز الرقمية بمتطلبات صارمة لمكافحة غسل الأموال وتمويل مكافحة الإرهاب، بما في ذلك إجراء العناية الواجبة على العملاء، وتنفيذ الضوابط الداخلية القائمة على المخاطر، والإبلاغ عن المعاملات المشبوهة إلى السلطات. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكشف بورصات العملات المشفرة على الفور عن معلومات المستخدم لحماية حق المستثمرين في المعرفة. حاليًا، تم إصدار إجمالي 38 ترخيص تشغيل متعلق بالأصول الرقمية.

الفلبين

الكيانات التنظيمية والقوانين

إن Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) هو العملة المشفرة الفلبينية هي إحدى الكيانات المهمة للإشراف، فهي تنظم معاملات العملة المشفرة من خلال إصدار المبادئ التوجيهية واللوائح ذات الصلة، مثل تعميم BSP رقم 944 وما إلى ذلك، والذي يتطلب من بورصات العملات المشفرة التسجيل لديها كشركة تحويل وتحويل والامتثال للقواعد ذات الصلة. المتطلبات التشغيلية، بما في ذلك تدابير حماية المستهلك، ولوائح مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، وما إلى ذلك، كما أنها مسؤولة عن الإشراف على المشاريع التجريبية للعملات المستقرة.

تتولى هيئة الأوراق المالية والبورصات الفلبينية (SEC) مسؤولية تنظيم الأنشطة مثل عروض العملات الأولية (ICOs) واستثمارات العملات المشفرة في مجال العملات المشفرة. ستصدر هيئة الأوراق المالية والبورصة المبادئ التوجيهية والتحذيرات ذات الصلة، والتي تطلب من الشركات التي تجري عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO) التسجيل لديها والامتثال للوائح الأوراق المالية لحماية حقوق ومصالح المستثمرين ومنع الاحتيال والتلاعب بالسوق.

النظام التنظيمي أو المتطلبات الأخرى

تعتمد الفلبين نظام ترخيص لتنظيم العملات المشفرة، ويجب على مقدمي خدمة الأصول الافتراضية مثل بورصات العملات المشفرة الحصول على ترخيص صادر عن للعمل في الفلبين، قد تتطلب الشركات المختلفة أيضًا تراخيص إضافية، مثل تراخيص جهة إصدار الأموال الإلكترونية (EMI) وشركة التحويل والتحويل (RTC). بالإضافة إلى ذلك، خططت هيئة منطقة كاجايان الاقتصادية الفلبينية الخاصة (CEZA) أيضًا لإصدار عدد محدود من تراخيص تبادل العملات المشفرة ووضع متطلبات استثمار واستثمار صارمة للبورصات المرخصة والتجار والوسطاء التابعين لها، ولكن هذه مجرد لوائح في مناطق اقتصادية محددة. حتى الآن، تم ترخيص 14 من مقدمي خدمات العملات المشفرة.

وضع BSP قواعد السفر، والتي يتم تفعيلها لمعاملات العملة المشفرة بما لا يقل عن 50000 بيزو فلبيني (حوالي 1000 دولار أمريكي) أو ما يعادله بالعملة الأجنبية، مما يتطلب من مقدمي خدمة VASP مشاركة هوية جميع الأطراف في العملة المشفرة معلومات لمنع استخدام العملات المشفرة في أنشطة مثل تحويلات الأموال غير القانونية.

إصدار وتنظيم العملات المستقرة

في 9 مايو 2024، وافق BSP على مشروع تجريبي للعملة المستقرة PHP C المدعومة بالبيزو الفلبيني الصادرة عن Coins.ph ضمن البيئة التنظيمية التنظيمية لـ BSP لتقييم وظائف العملة المستقرة وتأثيرها المحتمل على النظام المالي الفلبيني.

* هذه المقالة مقتبسة من "Web3 Zone في 2024" لـ Beosin " الفصل الثاني من الوضع الأمني ​​لسلسلة الكتل، ومراجعة تحليل مكافحة غسيل الأموال وملخص السياسات التنظيمية الرئيسية في صناعة التشفير.