المساعدة المتبادلة في نظام التشفير البيئي: كيف يمكن لـ Bybit تجنب الانهيار على غرار FTX

المؤلف: يويكي يانغتجميع المقالات: حظر يونيكورن

في الأسبوع الماضي، سرق المتسللون 1.4 مليار دولار من بايبيت، ثالث أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم. وفي وقت لاحق، تدخلت بورصات العملات المشفرة المنافسة الأخرىلمساعدة بايبيت على استقرار وضعها المالي. وتأمل صناعة العملات المشفرة أن تؤدي هذه الخطوة إلى تهدئة مخاوف المستثمرين من أن يؤدي الاختراق إلى تكرار انهيار مماثل لانهيار FTX. قدمت العديد من البورصات، بما في ذلك Bitget و MEXC، قروضًا طارئة لشركة Bybit لتجديد الرموز المفقودة في هجوم القراصنة وضمان قدرة عملاء Bybit على سحب الأموال بسلاسة. تعتبر هذه القروض غير عادية لأنه يتم ترتيبها بسرعة وسهولة، دون الحاجة إلى عملية العناية الواجبة المطولة وبشروط قليلة أو بدون شروط على الإطلاق. على النقيض من ذلك، قبل وبعد انهيار FTX في عام 2022، سعى مؤسسها سام بانكمان فريد إلى الحصول على تمويل من مختلف أنحاء صناعة العملات المشفرة وول ستريت لسد الفجوة وفتح دفاتره للمستثمرين المحتملين. بعد حوالي خمس ساعات من الاختراق يوم الجمعة، أقرضت شركة Bitget المنافسة الأصغر 40 ألف إيثريوم، بقيمة تزيد عن 105 مليون دولار، لشركة Bybit، وفقًا للرئيس التنفيذي لشركة Bitget، جراسي تشين. تعتبر شروط القرض صديقة بشكل غير عادي للمقترض، حيث لا يتم فرض أي فائدة، ولا يتطلب من Bybit تقديم أي ضمانات، ولا يوجد موعد نهائي محدد للسداد. وقال تشين "إن الأمر يعتمد أكثر على الثقة الصرفة". كما قدمت بورصة العملات المشفرة المنافسة الأخرى، MEXC، قروضًا أيضًا. مكنت القروض شركة Bybit من السماح للعملاء بسحب أموالهم على الرغم من فجوة التمويل البالغة 1.4 مليار دولار والتي نجمت عن الاختراق، وبالتالي تخفيف الأزمة المحتملة لشركة Bybit والتي كان من الممكن أن تنتشر إلى سوق العملات المشفرة الأوسع. ومع ذلك، فإن القرض الطارئ ساهم أيضًا في تعميق الروابط المالية بين Bybit وBitget وMEXC، وهو ما قد يكون له تأثير متتالي بين هذه الشركات إذا ظهرت المشاكل مرة أخرى. ومع ذلك، يعتقد المشاركون في صناعة العملات المشفرة أن القروض الطارئة هي إجراء ضروري لبناء ثقة المستثمرين في النظام البيئي للعملات المشفرة بأكمله.

في مقابلة، قال تشين إنه بعد الاختراق، اتصل أعضاء مجلس إدارة Bitget على الفور بالرئيس التنفيذي لشركة Bybit، بن تشو، لترتيب قرض جسر. وقال تشين إن شركة Bitget قامت بتقييم تعرض Bybit للمخاطر وتعتقد أن البورصة لديها القدرة على سداد القرض، وقدرت أن الأموال المسروقة من Bybit تعادل ربح عام واحد. وقال تشين عن شركة بايبيت: "نحن نعرف بعضنا البعض ولدينا مستثمرون مشتركون. ونأمل أن نعمل معًا على تعزيز تطوير الصناعة ومحاربة العدو المشترك - القراصنة، بدلاً من التنافس مع بعضنا البعض". كما قال تشين إن شركة بايبيت لن تحصل على أي أسهم في بايبيت نتيجة للقرض.

تعهد بعض العملاء الكبار أيضًا بدعم Bybit من خلال الحفاظ على مراكز التداول الخاصة بهم أو زيادتها. على سبيل المثال، قال سوجي يان، مؤسس مشروع العملة المشفرة Mask Network، إنه على الرغم من قيامه هو وفريقه بسحب بعض الأموال فورًا بعد الاختراق، فقد أودع حوالي 3000 إيثريوم من حسابه الشخصي وحساب Mask Network إلى Bybit يوم السبت بعد التحدث مع المسؤولين التنفيذيين في Bybit. قال ممثل من Binance، أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم، إن Binance كانت على اتصال مع Bybit منذ الاختراق وقدمت الدعم الفني بشأن أمان الشبكة. في مقابلة مع مدون العملات المشفرة الصيني كولين وو، قال الرئيس التنفيذي لشركة Bybit إن الشركة لم تقترض من Binance لأنها اقترضت بالفعل أموالاً كافية من شركات أخرى. قال باحثون في مجال الأمن السيبراني إن اختراق شركة Bybit من المرجح أن يكون من مجموعة قراصنة تابعة للدولة في كوريا الشمالية. وتسلط هذه الحادثة الضوء على المخاطر التي يواجهها المستثمرون العالميون حتى مع تخفيف إدارة ترامب الجديدة للقواعد التنظيمية الخاصة بالعملات المشفرة. منذ أن كشفت شركة Bybit عن عملية الاختراق، انخفضت أسعار البيتكوين والإيثريوم بنسبة تزيد عن 5%، كما انخفضت أسهم Coinbase بنسبة 8% يوم الجمعة. قال تشو من شركة بايبت، مساء الأحد، إن البورصة قامت بتجديد عملات الإيثريوم المسروقة ولديها ما يكفي من العملة المشفرة لتغطية جميع حسابات العملاء بالكامل. وشكر شركتي Bitget وMEXC وشركات أخرى بما في ذلك Galaxy Digital وAntalpha Global، وهو مقرض سنغافوري مرتبط بشركة Bitmain العملاقة لتعدين البيتكوين. ولم يحدد تشو نوع الدعم الذي تلقته شركة Bybit من كل شركة. ولم يستجب ممثلو شركة جالاكسي ديجيتال على الفور لطلب التعليق. ولم يتسن الحصول على تعليق فوري من أنتالفا. وانخفض إجمالي أصول بايبت إلى 11.8 مليار دولار اعتبارًا من يوم الاثنين، حيث سحب المتداولون حوالي 6 مليارات دولار، وفقًا لبيانات DefiLlama. وأظهر تقرير صادر عن شركة تحليلات العملات المشفرة Kaiko أن سيولة البورصة انخفضت. ورغم ذلك، نجحت شركة Bybit حتى الآن في إدارة الأزمة بنجاح ولم تتمكن من إيقاف عمليات سحب العملاء.

تعميق العلاقات

تعد بورصات Bybit التي تتخذ من دبي مقراً لها، بالإضافة إلى Bitget وMEXC، بورصات خارجية محظورة تقنيًا على المستخدمين في الولايات المتحدة وتقدم عقود آجلة دائمة عالية الرافعة المالية جذابة لمستخدمي العملات المشفرة ولكنها غير قانونية في الولايات المتحدة. وتشهد البورصات الثلاث نموا سريعا، ويرجع ذلك جزئيا إلى انهيار بورصة FTX، والذي أتاح الفرصة لبورصات خارجية أخرى للاستحواذ على حصة من السوق.

أدرجت كل من Bybit وBitget شركة رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة Dragonfly Capital كمساهم أقلية. قال حسيب قريشي، الشريك الإداري في Dragonfly، في رسالة بالبريد الإلكتروني: "يعلم الجميع أن وقف تصرفات كوريا الشمالية وتمكين المستخدمين من الثقة في البنية التحتية اللامركزية هو أفضل للصناعة بأكملها. الهجوم على أحد هو هجوم على الجميع، ونحن أقوى معًا". لم تكشف MEXC أبدًا عن اسم الرئيس التنفيذي الحالي أو المساهم المسيطر. لكن بحسب شخص مطلع على الأمر، فإن المساهم يمتلك أيضًا أسهمًا في Bitget. وأعلنت MEXC أيضًا عن شراكة استراتيجية مع Bybit في عام 2021، بهدف "العمل بشكل وثيق" لخدمة المستخدمين وإنشاء نظام بيئي مشترك لتقنية blockchain. وعندما سُئل عن الموعد الذي ستقوم فيه شركة بايبت بسداد القرض، قال تشين من شركة بيتجيت: "توقعي هو أنهم سوف يسددون لنا بمجرد حل أي أزمة سيولة قصيرة الأجل، لذا ربما في غضون أيام قليلة".