تهدف هيئة النقد في سنغافورة إلى تحويل الأسواق المالية من خلال الرمزية المبتكرة في سنغافورة

استراتيجية سنغافورة الجريئة لقيادة عملية ترميز الأصول العالمية

تستعد سنغافورة لتصبح رائدة عالمية في مجال رمزية الأصول، معسلطة النقد في سنغافورة تطلق خطة طموحة لدفع هذه التكنولوجيا إلى الواقع التجاري.

تتمتع عملية رمزية الأصول، التي تقوم برقمنة الأصول التقليدية مثل السندات والأسهم والعقارات إلى رموز قابلة للتداول على سلسلة الكتل، بإمكانيات كبيرة لإعادة تشكيل الأسواق المالية.

وتتضمن استراتيجية الهيئة تشكيل شبكات تجارية، وإنشاء بنية تحتية قوية، وإنشاء أطر موحدة لضمان التبني السلس في جميع أنحاء القطاع.

بناء شبكة تجارية لزيادة السيولة

إن جوهر خطة سلطة النقد في سنغافورة هو إنشاء شبكات تجارية تعمل على تعزيز السيولة وتمكين التبني الأوسع للأصول الرمزية.

تم تصميم هذه الشبكات لتعميق مجمع السيولة، مما يجعل الأصول الرمزية أكثر سهولة في الوصول إليها وجاذبية للمعاملات واسعة النطاق.

وبما أن هيئة النقد في سنغافورة تهدف إلى تبسيط حركة الأصول على المنصات الرقمية، فإن هذه الشبكة ستعمل بمثابة العمود الفقري للمؤسسات المالية، مما يسمح بالتداول السلس، والوصول بشكل أكبر إلى المنتجات الرمزية، والحد من الاختناقات التشغيلية المرتبطة غالبًا بأنظمة التداول التقليدية.

مشروع Guardian: صياغة معيار جديد في مجال الرمزنة

حارس مشروع MAS هي مبادرة تجمع أكثر من 40 مؤسسة مالية رائدة وجمعيات صناعية وصناع سياسات عبر سبع ولايات قضائية.

يهدف هذا النهج التعاوني إلى تطوير إرشادات وأطر عملية يمكنها تسهيل نشر الأصول الرمزية على نطاق واسع.

مع مجموعة متنوعة من المشاركين - بما في ذلك أسماء بارزة مثل Citi وStandard Chartered وHSBC وSchroders وUOB - يعد المشروع جهدًا منسقًا لمعالجة التحديات التنظيمية والتشغيلية التي أعاقت سابقًا عملية التوكن في أسواق رأس المال.

وقال ليونج سينج تشيونج، نائب المدير العام للأسواق والتطوير في هيئة أسواق المال الماليزية، إن الحماس الذي أبداه اللاعبون الرئيسيون كان هائلاً.

وأضاف: "إننا نشعر بالتشجيع من المشاركة الحريصة من جانب المؤسسات المالية وصناع السياسات الآخرين في إنشاء معايير الصناعة وأطر إدارة المخاطر لتسهيل النشر التجاري لمنتجات أسواق رأس المال الرمزية، وتوسيع نطاق الأسواق الرمزية على مستوى الصناعة".

إطلاق أطر عمل لرمزية الديون والأموال

لتسهيل التطبيق العملي للرمز المميز، قدمت MAS إطارين أساسيين داخل Project Guardian.

ال إطار عمل الدخل الثابت للجارديان (GFIF) يعمل هذا المشروع كمخطط لتنفيذ عملية الرمزية في أسواق رأس المال الدين، ومعالجة المتطلبات الخاصة بالصناعة للسندات الرمزية ومنتجات الدخل الثابت الأخرى.

يهدف هذا الإطار إلى تبسيط العمليات وتقليل أوقات التسوية وتوسيع إمكانية الوصول إلى هذه الأصول الرمزية.

وفي الوقت نفسه، يحدد إطار عمل صناديق الوصي (GFF) أفضل الممارسات لرمزية صناديق الأصول المتعددة.

من خلال تبسيط عملية إنشاء أدوات استثمارية مميزة، يسعى هذا الإطار إلى جعل الصناديق المميزة بديلاً قابلاً للتطبيق وفعالًا لمنتجات الاستثمار التقليدية.

يقدم إطار عمل التمويل العالمي توصيات مفصلة لمساعدة مديري الصناديق على دمج الرموز بطريقة منظمة ومتوافقة، ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى دفع اعتماد الصناديق الرمزية على مستوى الصناعة.

مبادرة الطبقة الأولى العالمية هي جهد تعاوني في مجال البنية التحتية

حجر الزاوية الآخر لاستراتيجية رمزية MAS هومبادرة الطبقة الأولى العالمية (GL1) ، وهو مشروع تعاوني يهدف إلى إنشاء بنية تحتية لسجلات مشتركة متعددة الأغراض.

تركز المبادرة، التي تضم مشاركين جدد مثل Euroclear وHSBC، على إنشاء بنية تحتية موحدة للأصول الرقمية للأسواق الدولية.

ستُخصص مجموعة عمل جديدة ضمن GL1 لإعداد مبادئ التحكم في الأصول الرقمية، وضمان الالتزام بالمعايير التنظيمية والأمنية عبر الحدود.

ومن المتوقع ألا تعمل GL1 على تبسيط الأسس الفنية للأسواق الرمزية فحسب، بل ستعمل أيضًا كنموذج للتعاون العالمي في مجال الأصول الرقمية.

ومن خلال هذه المبادرة، تتخذ سنغافورة خطوات هامة نحو إنشاء إطار عمل متبادل يمكن للدول والكيانات المالية الأخرى اعتماده وتنفيذه بسلاسة.

اختبار المياه باستخدام شبكة اختبار SGD

لدعم التكامل العملي للأصول الرمزية في السوق، أطلقت سلطة النقد في سنغافورة شبكة اختبار SGD، وهي شبكة اختبار تسمح للمؤسسات المالية المختارة بتجربة المعاملات الرمزية باستخدام عملة البنك المركزي الرقمية بالجملة بالدولار السنغافوري (CBDC).

وستقوم المجموعة الأولية من المشاركين، بما في ذلك DBS وOCBC وStandard Chartered وUOB، باختبار حالات استخدام تتراوح من المدفوعات إلى تسويات الأوراق المالية.

توفر هذه البيئة الخاضعة للرقابة بيئة تجريبية للمؤسسات لاستكشاف تطبيقات العالم الحقيقي للتوكين دون المخاطر المرتبطة بالأسواق الحية.

تعد شبكة اختبار SGD جزءًا من استراتيجية MAS الأوسع نطاقًا لتمكين المؤسسات من استكشاف المعاملات الرمزية على منصة موحدة، مع التركيز على تحسين الكفاءة والسرعة والأمان.

مع تزايد اعتماد رمزية الأصول على نطاق واسع، أصبحت شبكات الاختبار هذه حيوية لفهم المخاطر المحتملة وتخفيفها مع بناء الثقة في هذه التقنيات الناشئة.

رؤية سنغافورة لمستقبل رمزي

وفي ظل توقعات مجموعة بوسطن الاستشارية لعام 2022 بأن سوق رمزية الأصول قد تصل إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030، تعكس استراتيجية هيئة النقد في سنغافورة تصميم سنغافورة على الريادة في هذا القطاع التحويلي.

ومن خلال هذه المبادرات، تضع سلطة النقد في سنغافورة الأساس لاقتصاد رمزي تصبح فيه الأصول الرقمية أدوات مالية رئيسية.

إن النهج الاستباقي الذي تنتهجه سنغافورة قد يضع معيارًا جديدًا لدمج تقنيات البلوك تشين في التمويل التقليدي، مما قد يحفز التحول نحو نظام مالي أكثر انفتاحًا وكفاءة وسهولة في الوصول على نطاق عالمي.