الإطار القانوني لتنظيم العملات المشفرة في ألمانيا

باعتبارها واحدة من البلدان التي تتمتع بنظام تنظيمي مالي كامل نسبيًا داخل الاتحاد الأوروبي، كانت ألمانيا دائمًا في طليعة معالجة التحديات القانونية التي تفرضها العملات المشفرة. منذ عام 2020، أدرجت ألمانيا رسميًا العملات المشفرة ضمن النطاق التنظيمي لقانون البنوك (Kreditwesengesetz، KWG). ومنذ ذلك الحين، بدأ قانون مكافحة غسل الأموال (GwG) والقوانين الأخرى ذات الصلة مثل قوانين الضرائب في تضمين الأصول المشفرة تدريجيًا في نطاق تنظيمها. مع دخول لائحة الاتحاد الأوروبي رقم 2023/1114 بشأن أسواق الأصول المشفرة (MiCA، والمعروفة أيضًا باسم قانون تنظيم سوق الأصول المشفرة) حيز التنفيذ رسميًا في عام 2024، أصبح الإطار التنظيمي للعملات المشفرة أكثر تحديدًا وتنظيمًا. لتنفيذ هذه اللائحة، قامت ألمانيا بصياغة "قانون الإشراف على سوق الأصول المشفرة" (Kryptomärkteaufsichtsgesetz، KMAG) على وجه التحديد كقواعد تنفيذية.

1. التعريف القانوني للعملة المشفرة

تم تعريف العملة المشفرة، المعروفة أيضًا باسم العملة الافتراضية، قانونيًا لأول مرة في التوجيه الخامس لمكافحة غسل الأموال (AMDL5) الصادر عن الاتحاد الأوروبي عام 2018. أضافت التوجيهة البند 18 إلى المادة 3 من التوجيه الأصلي للاتحاد الأوروبي في عام 2015، حيث عرفت العملة الافتراضية بأنها: "تمثيل رقمي للقيمة لا يصدره أو يضمنه بنك مركزي أو مؤسسة عامة، ولا يتعين ربطه بعملة قانونية، ولا يتمتع بوضع العملة القانونية، ولكن يمكن قبوله كوسيلة للتبادل من قبل الأشخاص الطبيعيين أو الاعتباريين ويمكن نقله وتخزينه وتداوله إلكترونيًا". في عام 2020، قامت ألمانيا بتحويل هذا المفهوم القانوني إلى المادة 1، الفقرة 11، الجملة 1، البند 10 من قانون البنوك الألماني، لكنها اعتمدت مصطلح "الأصول المشفرة" (Kryptowert) وحذفت العبارة "لا يجب أن تكون مرتبطة بعملة قانونية". وبموجب هذه اللائحة، يتم تصنيف الأصول المشفرة كأدوات مالية وتخضع لتنظيم هيئة الرقابة المالية الفيدرالية الألمانية (BaFin). سيدخل قانون تنظيم أسواق الأصول المشفرة حيز التنفيذ في عام 2024 وسيكون قابلاً للتطبيق بشكل مباشر في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي. وفقًا للمادة 3، البند 5 من قانون تنظيم سوق الأصول المشفرة، فإن "الأصول المشفرة هي تمثيلات رقمية للقيمة أو الحقوق التي يتم نقلها وتخزينها إلكترونيًا باستخدام تقنية دفتر الأستاذ الموزع أو تقنية مماثلة". بهدف التعاون مع تطبيق "قانون الإشراف على سوق الأصول المشفرة"، أجرت ألمانيا تعديلات مماثلة على "قانون البنوك" في 28 فبراير 2025. ومنذ ذلك الحين، سيُطبّق مفهوم "الأصول المشفرة" مباشرةً على التعريف الموحد الوارد في "قانون الإشراف على سوق الأصول المشفرة".

لا يوجد حاليًا معيار تصنيف موحد للعملات المشفرة. وفقًا لمرحلة تطويرها، يمكن تقسيمها تقريبًا إلى Bitcoin ورموز المنصة (مثل Ethereum) والعملات المستقرة (مثل Tether). ومع ذلك، في السياق القانوني والإطار التنظيمي، وخاصة في قانون تنظيم سوق الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي وقانون البنوك الألماني، يتم التمييز بين العملات المشفرة والعملات المستقرة. وفقًا لأحكام قانون الإشراف على سوق الأصول المشفرة، تنقسم الأصول المشفرة إلى ثلاث فئات: (1) الرموز المرجعية للأصول (رمز Vermögenswertereferenzierte)، والتي تشير إلى أصل مشفر ليس رمز عملة إلكترونية، وسيتم الحفاظ على استقرار قيمته من خلال الإشارة إلى أصل أو حق آخر أو مزيج منهما (بما في ذلك عملة رسمية واحدة أو أكثر) (المادة 3، الفقرة 1، البند 6)، مثل Diem المتوقفة (Libra سابقًا) وsXAU (رمز الذهب الاصطناعي)؛ (2) رموز العملة الإلكترونية (E-Geld-Token)، والتي تشير إلى الأصول المشفرة التي تحافظ على استقرار قيمتها من خلال الإشارة إلى قيمة العملات الرسمية (المادة 3، الفقرة 1، البند 7)، مثل USDC (عملة الدولار الأمريكي) وUSDT (Tether)؛ (3) الأصول المشفرة الأخرى، مثل رموز الخدمات العامة (Utility-Token) (المادة 3، الفقرة 1، البند 9). تعتبر الرموز المرتبطة بالأصول ورموز العملة الإلكترونية عملات مستقرة، ولكن الأولى تشير إلى أصل واحد أو أكثر أو حقوق أو مزيج منها لترسيخ قيمتها، وهي أقرب إلى منتج استثماري، بينما ترتبط الأخيرة بعملة ورقية واحدة، وهي أقرب إلى العملات الإلكترونية التقليدية وتستخدم للدفع. العملات المشفرة مثل البيتكوين والإيثريوم هي أصول مشفرة أخرى ليس لها قيمة ثابتة وتشهد تقلبات كبيرة في القيمة. ومن هذا يمكننا أن نرى أن "الأصول المشفرة" هي مفهوم أعلى مستوى من "العملة المشفرة". من منظور تنظيمي، يُنظر إلى العملات المشفرة باعتبارها أداة مالية ووسيلة للدفع. على الرغم من أنها لا تتمتع بوضع العطاء القانوني، إلا أنها تخضع للتنظيم من قبل هيئة الرقابة المالية الفيدرالية الألمانية.

2. الإطار القانوني والتنظيمي المحدد للعملات المشفرة

1. قانون البنوك الألماني

منذ 1 يناير 2020، أدرج قانون البنوك الألماني (Kreditwesengesetz، KWG) رسميًا الأصول المشفرة في نطاقه التنظيمي وعرّفها كأداة مالية (Finanzinstrument). من أجل التعاون مع تنفيذ قانون الإشراف على سوق الأصول المشفرة، قامت ألمانيا بمراجعة قانون البنوك مرة أخرى في 28 فبراير 2025 لضمان توافقه مع الإطار التنظيمي على مستوى الاتحاد الأوروبي. وفقًا للمادة 32 من قانون البنوك، يجب على أي مؤسسة تقدم خدمات مالية مرتبطة بالأصول المشفرة الحصول على ترخيص من هيئة الرقابة المالية الفيدرالية الألمانية. بالإضافة إلى ذلك، ينص البند 6 من الفقرة 1أ، الجملة 2، البند 6 من المادة 1 من قانون البنوك على "أعمال حفظ الأصول المشفرة" (Kryptoverwahrgeschäft)، والتي تهدف إلى توفير خدمات الحفظ والإدارة للأدوات التشفيرية للآخرين أو الاحتفاظ بالمفاتيح الخاصة للآخرين. في حال تقديم خدمات ذات صلة دون إذن، يحق لهيئة الرقابة المالية الفيدرالية الألمانية إصدار أمر بوقف العمليات وفقًا للمادة 37 وفرض غرامات وفقًا للمادة 54. بالإضافة إلى ذلك، يُعاقب على ممارسة أعمال الأصول المشفرة دون ترخيص بالسجن لمدة تصل إلى خمس سنوات بموجب المادة 44.

2.  قانون الإشراف على سوق الأصول المشفرة في ألمانيا

في عام 2024، ولتنفيذ "قانون الإشراف على سوق الأصول المشفرة" في الاتحاد الأوروبي، صاغت ألمانيا "قانون الإشراف على سوق الأصول المشفرة". وفقًا لقانون الإشراف على سوق الأصول المشفرة، يجب على هيئة الرقابة المالية الفيدرالية الألمانية الإشراف على إصدار وتداول وحفظ وإصدار العملات المستقرة للأصول المشفرة (المادة 9)؛ يجب على مقدمي الخدمات الذين يقدمون خدمات تداول الأصول المشفرة والحفظ والمحفظة الحصول على ترخيص من هيئة الرقابة المالية الفيدرالية الألمانية (المادة 15)؛ يتم تحديد عقوبات إدارية مثل الغرامات والسجن (المادتان 46 و47) لانتهاكات لوائح الإشراف على سوق الأصول المشفرة؛ تم توضيح التفاصيل التنظيمية للعملات المستقرة من نوع "العملة الإلكترونية" و"نوع مرجع الأصول": يجوز للهيئة الفيدرالية للرقابة المالية الألمانية أن تطلب من مصدري رموز مرجع الأصول ورموز العملة الإلكترونية تحديد حد أدنى للفئة أو حد أقصى لمبلغ الإصدار (المادة 27)؛ من أجل حماية مصالح حاملي الأصول المشفرة والمستثمرين، تم توضيح التزامات الإفصاح عن المعلومات والتحذير من المخاطر لمقدمي خدمات الأصول المشفرة (المادتان 18 و35). 3. قانون مكافحة غسل الأموال الألماني

وفقًا لقانون البنوك الألماني، تُعتبر العملات المشفرة أداة استثمار للدفع، مما يعني أن الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة يجب أن تتوافق مع التزامات مكافحة غسل الأموال. وفقًا للمادة 2 من قانون مكافحة غسل الأموال الألماني، فإن أمناء العملات المشفرة ومنصات التداول وبورصات العملات المشفرة والمؤسسات المالية والبنوك التي تقدم خدمات مالية متعلقة بالأصول المشفرة هي جميعها كيانات ملزمة بمكافحة غسل الأموال (Verpflichtete) ويُطلب منها الوفاء بالتزامات تحديد هوية العميل (KYC) والتزامات الإبلاغ عن المعاملات المشبوهة (Verdachtsmeldung) والتزامات مراقبة المعاملات وتسجيلها. مع دخول قانون الإشراف على سوق الأصول المشفرة حيز التنفيذ، ستعمل ألمانيا على تحسين قواعدها الخاصة بمكافحة غسيل الأموال على الأصول المشفرة. على سبيل المثال، توحيد معايير التزام تحديد هوية العملاء لمقدمي خدمات الأصول المشفرة (المادة 68 من قانون تنظيم سوق الأصول المشفرة). بالإضافة إلى ذلك، عند تقديم خدمات عبر الحدود، يجب على مقدمي خدمات الأصول المشفرة تقديم المعلومات اللازمة إلى السلطات المختصة المحلية، والتي ستنقل هذه المعلومات إلى السلطات المختصة في الدول الأعضاء الأخرى، وهيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) والهيئة المصرفية الأوروبية (EBA) في غضون 10 أيام عمل (المادة 65 من لائحة الأصول المشفرة).

4.الضرائبالأمور المتعلقة بالقانون

في مجال الضرائب، تُعرف العملات المشفرة بأنها "أصول اقتصادية أخرى" (sonstige Wirtschaftsgüter) وفقًا للفقرة 1 من القسم 23 من قانون ضريبة الدخل الألماني (Einkommensteuergesetz, EStG). يشكل البيع "معاملة نقل خاصة" (privates Veräußerungsgeschäft) وتخضع المكاسب الناتجة عن ذلك لمعدلات ضريبة الدخل الشخصي. بالنسبة للمستثمرين الأفراد، إذا تجاوزت فترة المضاربة (Spekulationsfrist) لحيازة العملة المشفرة عامًا واحدًا، فإن الدخل ذي الصلة يكون معفى من الضرائب؛ إذا كانت مدة الاحتفاظ أقل من عام واحد وتجاوز إجمالي الربح السنوي 1000 يورو، فيجب دفع ضريبة الدخل الشخصي؛ إذا لم يتجاوز الربح المبلغ المعفى من الضرائب، فلا حاجة إلى ضريبة (المادة 23، الفقرة 3، الجملة 5). وتنطبق القواعد نفسها على عمليات التبادل بين العملات المشفرة. يتراوح معدل الضريبة المطبق من 0% إلى 45%، ويعتمد العبء الضريبي المحدد على إجمالي الدخل الخاضع للضريبة للمكلف الضريبي.

فيما يتعلق بالاستخدام التجاري، إذا تم تحديد المستخدم على أنه يشارك في أنشطة تجارية، فيجب عليه التقدم بطلب للحصول على ترخيص تجاري. يخضع الأفراد أو الشراكات الذين يكسبون أكثر من المبلغ المعفى من الضرائب البالغ 24500 يورو من معاملات العملات المشفرة لضريبة المبيعات (القسم 11 من قانون ضريبة المبيعات الألماني (Gewerbesteuergesetz، GewStG))، ولكن هذا الإعفاء الضريبي لا ينطبق على الكيانات القانونية مثل الشركات ذات المسؤولية المحدودة. بالإضافة إلى ذلك، لا يتم تطبيق فترة المضاربة على المعاملات التجارية - أي أنه حتى إذا تم الاحتفاظ بالعملات المشفرة لأكثر من عام، فإن المكاسب عند بيعها لن تكون معفاة من الضرائب. بالإضافة إلى شراء وبيع العملات المشفرة، تتضمن الأنشطة الأخرى المتعلقة بالعملات المشفرة أيضًا قضايا ضريبية: مثل عمليات الإنزال الجوي: بالنسبة للعملات المشفرة التي يتم الحصول عليها من خلال عمليات الإنزال الجوي، تنطبق اللوائح الضريبية العامة عند بيعها، أي أنها تُعامل على أنها "أصول اقتصادية أخرى" وتخضع للضريبة وفقًا للقسم 23 من قانون ضريبة الدخل الألماني. معاملات الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT): تشكل عمليات شراء وبيع الرموز غير القابلة للاستبدال بشكل عام معاملات تبادل بين الرموز وتخضع للضريبة وفقًا للمادة 23 من قانون ضريبة الدخل الألماني. التخزين والإقراض: تعتبر المكافآت من تخزين أو إقراض العملات المشفرة بمثابة دخل عندما يتم إضافتها فعليًا إلى حسابك. إذا تجاوز إجمالي مبلغ هذا الدخل خلال السنة الضريبية 256 يورو، فإنه يخضع لمعدلات ضريبة الدخل الشخصي. التعدين: إذا كان التعدين سلوكًا شخصيًا، فسيتم تطبيق قانون ضريبة الدخل الشخصي؛ إذا كان التعدين سلوكًا تجاريًا، فسيتم تطبيق قانون ضريبة الأعمال.

3. ملخص

لقد اعتمدت ألمانيا إطارًا قانونيًا منهجيًا ومتعدد المستويات لتنظيم العملات المشفرة، والذي يغطي المجالات الأساسية الثلاثة للإشراف المصرفي والتزامات مكافحة غسل الأموال والامتثال الضريبي. أولاً، في قانون البنوك الألماني، يتم تعريف الأصول المشفرة بوضوح كأدوات مالية، ويتم تنظيم الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة من قبل هيئة الرقابة المالية الفيدرالية الألمانية. بعد صياغة وتنفيذ "قانون الإشراف على سوق الأصول المشفرة" في ألمانيا، أصبحت مراقبة العملات المشفرة أكثر وضوحًا وتحديدًا. ثانياً، وفقاً لقانون مكافحة غسل الأموال، يتم تضمين مقدمي خدمات الأصول المشفرة في قائمة الكيانات الملزمة ويجب عليهم الوفاء بالتزامات مكافحة غسل الأموال المقابلة. وأخيرًا، في مجال قانون الضرائب، تطبق ألمانيا معالجات ضريبية مختلفة على دخل تداول العملات المشفرة للمستثمرين الأفراد والأغراض التجارية. يمكن للمستثمرين من القطاع الخاص التمتع بإعفاء ضريبي بعد امتلاك أسهمهم لأكثر من عام، في حين يتعين على الشركات الامتثال للوائح مثل ضريبة الأعمال وضريبة الشركات.

في الممارسة العملية، أصبحت الأمور المتعلقة بالأصول المشفرة أكثر تنوعًا على نحو متزايد. تتضمن سيناريوهات التطبيق الشائعة ما يلي: خرق العقد أو دعاوى المسؤولية التقصيرية التي يرفعها العملاء بسبب إفلاس المنصة أو الإغلاق الخبيث؛ العملاء الذين يسعون إلى الإبلاغ عن الجرائم ودعم استرداد الأصول بسبب العروض الأولية الزائفة للعملات المعدنية (ICOs) أو عمليات الاحتيال بالرموز؛ قيام السلطات الضريبية ببدء عمليات تدقيق حسابات تداول العملات المشفرة وعمليات التدقيق الضريبي ضد المتداولين ذوي التردد العالي؛ تحليل الصراعات التنظيمية والتزامات الإبلاغ الناجمة عن الاحتفاظ بالأصول المشفرة ونقلها عبر الحدود؛ والمراجعات الامتثالية وطلبات الترخيص المطلوبة للعملاء من الشركات عندما يعتزمون إنشاء بورصات للعملات المشفرة أو إصدار عملات مستقرة. تتطلب هذه الأنواع من القضايا من المحامين أن يكون لديهم ليس فقط المعرفة القانونية التقليدية، ولكن أيضًا أن يكونوا على دراية بمبادئ التقنيات العالية مثل blockchain وأحدث التطورات التنظيمية للعملات المشفرة الأوروبية والدولية.