几乎在每个叙事设计以及活动背后，我都会以一个 Bankless 描述的愿景结尾：我们能够通过 stablecoin payment + on chain finance 搭建起一个 Web3 的链上数字银行，构建几乎所有传统银行能够实现的服务，实现金融普惠，金融平权。
这个宏大愿景的背后的出发点，不仅仅加密原生的应用 Crypto Consumer App、DeFi、公链，还可以是稳定币支付公司、Fintech 等等。可以说，新型数字银行的革命到来了。
传统数字银行 Fintech 方兴未艾，Nubank 市值达 720 亿美元，在拉美服务 1.22 亿用户；Revolut 估值 750 亿美元，全球客户超 6000 万；Chime 2025 年上市即市值 116 亿美元，仅在美国就有 1800 万账户。这些“数字原生”银行证明：更好、更快、更便宜的银行服务可以扩张到数亿用户，创造数十亿美元收入——且一家实体网点都不需要。
加密原生 Web3 链上银行已经崭露头角。加密用户早就在自主托管、点对点交易、用稳定币赚收益，市场正在觉醒。但对于这些数字原生的普通人而言，加密仍太复杂、太危险。他们需要的是桥梁：Web3 新型银行——熟悉的银行界面，却跑在区块链轨道、稳定币账户和 DeFi 基础设施之上。
因此，我们编译了 MOIC Digital Onchain Neobanks & the LATAM Gold Rush 一文，从传统数字银行的角度出发，来看搭建在区块链和稳定币架构之上的 Web3 链上银行，将在未来如何满足用户的需求，服务那些传统金融服务不到的人群。
重点我们将关注拉美地区。这里加密已经扎根，已证明新型银行可以称王，已是稳定币原生。拉美具备货币危机、侨汇依赖、金融排斥等结构性条件，使得 Web3 新型银行不仅“有用”，而是“必需”。该地区每年处理数万亿美元加密交易，其中 50–90% 是稳定币支付而非投机。阿根廷 178% 的通胀率，让人们对美元计价账户求之若渴；每年 1600 亿美元的侨汇在这片土地流动，却被盘剥式手续费层层吸血；1.22 亿人仍无银行账户，却人人手握智能手机。
https://www.moicdigital.com/neobanks-latam-report
一、传统数字银行
数字银行是一种“数字原生”的金融机构，只通过移动 App 和网页运营，没有任何实体网点。传统银行是把线下业务搬到线上，而数字银行天生长在云端，从零开始就为智能手机设计。它们通常与持牌银行合作，以获得监管合规和存款保险，同时凭借更优的体验、更低的费用、更快的速度，直接面向客户。
定义数字银行的五大特征：
零网点：所有操作在手机上完成，开户 5 分钟，不用跑分行，没有营业时间，7×24 小时在线客服。
零纸质：无需成堆表格、公证材料，自动化 KYC：拍张证件、刷个脸，10 分钟搞定。
超低费用：支票账户免费、无月费、无最低余额要求。
移动优先：App 不是传统银行那种“附加渠道”，而是全部产品本身。
以用户为中心：传统银行优先满足机构流程，数字银行优先满足用户——支出分类、储蓄目标、投资机会、返现奖励全是内置功能，而非额外插件。
区别在底层架构。传统银行是在几十年前的核心系统上外挂一个数字界面；数字银行则从第一天就用 API 优先的现代基础设施重写，于是产品更优、功能迭代更快、运营成本更低。
正是这套基础设施，让 Nubank 服务一个客户月均成本仅 1 美元，而巴西传统银行要 15–20 美元；让 Revolut 几周就能开新国家，传统银行得拖几年；让数字银行 80–90% 的新客靠口碑自增长，而传统银行得砸几百美元买一个用户。
数字银行已迅速成为金融科技最值钱的赛道。当传统银行花几十年铺网点、垒老系统时，数字原生挑战者已揽下数亿客户，市值直追百年老店。我们通过数字说话：
Revolut 6000 万客户，估值 750 亿美元
Nubank 1.22 亿用户，市值 700 亿美元
Chime 上市即 116 亿美元
它们早已不是“初创公司”，而是金融巨兽：年交易量千亿级、营收百亿级，不少已持续盈利。全球版图如下：
这片江山并非自古就有，整个赛道不过十岁出头，合计市值却已媲美百年老店。15 年前，大多数玩家根本不存在：Revolut 成立于 2015 年；N26、Chime、Nubank 均诞生于 2013 年。
2023–2024 年起，多家公司陆续盈利，证明模式可规模化；公开上市则更晚：Nubank 2021 年 12 月 IPO，SoFi 同年上市，Chime 拖到 2025 年才挂牌——故事才刚开篇。
关键来了：全球客户最多的数字银行总部在拉丁美洲。Nubank 在巴西、墨西哥、哥伦比亚拥有 1.22 亿用户，比 Revolut 加 Chime 还多。仅用十余年，它就从零起步覆盖巴西 60% 的成年人口；年营收 115 亿美元，净资产收益率 29%，让传统银行眼红。
连沃伦·巴菲特也下注：2021 年，伯克希尔·哈撒韦在其 Pre-IPO 轮砸下 5 亿美元——传奇投资人极少碰科技与金融科技，这次却罕见出手。
设想一下：如果拉美能在高通胀、金融排斥的市场里，用法币账户就养出 700 亿美元的数字银行，那么当 Web3 链上数字银行把稳定币基础设施 + DeFi 收益 + 区块链轨道带给同一批人群时，机会会有多大？
这就是我们要抓住的空白。
要看清 Web3 链上数字银行的机会有多大，先得弄明白传统数字银行怎么赚钱，以及它们的单位经济学为何碾压老牌银行。
先看体量。据麦肯锡《2024 全球银行业年度回顾》，全球银行业年营收约 7 万亿美元。即便最大的数字银行，占比也不到 1%。机会并不在于一夜取代传统银行，而是在未来十年里，哪怕只切下 3–5% 的蛋糕。
简单算笔账：
若数字银行整体拿下 5% 全球银行营收 → 3500 亿美元/年；
按当前估值倍数（大多数 3–4 倍营收，高成长如 Revolut 溢价更高）；
行业总市值将站上 1～1.4 万亿美元；
这将是当今头部数字银行总和的 5–6 倍，而 Web3 链上数字银行有望在其中拿下可观的一块。
客户每刷一次卡，商户需支付 1–3% 的刷卡手续费。卡组织（Visa/Mastercard）抽走一部分，剩余全归数字银行。这是最大收入来源（Chime 约 70–90% 收入来自此项）。
信用卡、个人贷、BNPL 等带来利息收入。传统银行 50–60% 收入靠放贷；数字银行先吸储、发卡，待建立信任与数据后再切入信贷。
Nubank 2024 Q3 信贷余额约 210 亿美元，ROE 高至 30%，远超传统银行平均 15–18%，因其瞄准未被服务的人群并严控风险。
月费 10–45 美元，解锁机场贵宾室、更优汇率、加密交易等权益。Revolut Premium、Nubank Ultravioleta 等均靠此获得高毛利、可预测的经常性收入。
汇兑及加密交易收取点差。Revolut 已支持 80 + 种加密货币，2024 年财富/加密板块收入增长强劲；在拉美，客户持续将波动本币换成美元或稳定币，价差收益尤其丰厚。
传统数字银行已用更优的单位经济学证明：纯数字的银行模式可以扩张到数亿用户、创造数十亿美元收入。
那么，如果从第一天起就把“加密原生”写进基因，会发生什么？
数字银行是加密货币的最终归宿。这一观点能将链上世界推向大众。每一种现实资产通证化（RWA）、每一种代币、每一款去中心化金融（DeFi）产品、每一个投资金库、每一条 Layer1 或 Layer2 公链，所有链上事物都需要分发渠道。新一波数字银行正在将所有点连接起来。
数字银行用“数字化”颠覆了传统银行；Web3 链上数字银行将用区块链和稳定币再次颠覆数字银行。
这不是在现有银行 App 里加个“炒币”标签那么简单。Web3 链上数字银行从底层就是区块链原生架构，彻底重构。
UR 由 Mantle 数十亿美元财库支持，2025 年 6 月上线，是一家 Web3 Web3 链上数字银行。用户可开通瑞士 IBAN 账户，支持美元、瑞士法郎、欧元、人民币、日元、新加坡元、港币，存款 1:1 备付，并通过 Mastercard 借记卡全球消费。所有账户由瑞士持牌金融机构提供，核心系统却接入了代币化存款 + NFT 身份。
关键在于底层：UR 深度集成 Mantle Network（以太坊 L2）及其原生产品——mETH（流动性质押代币）和 MI4（代币化货币基金）。于是，UR 既能提供传统银行服务（IBAN、借记卡、法币），又能让用户同时获得链上收益与 DeFi 机会。
这就是核心差异：传统数字银行只有单层银行架构；Web3 Web3 链上数字银行把层拆开，结算层接入全球区块链，流动性层对接代币化资金池与 DeFi 协议，体验层仍保留熟悉的银行界面。
用户根本不用懂 Mantle 或 mETH，他们只看到：“美元存款年化 XYZ%”，“欧元→美元秒换” 。区块链基础设施隐形存在，却撑起了更优的经济学。
银行卡是分销渠道；账户是基础设施。我们认为，成功的数字银行应 “以账户为先”：打造受监管的记名多币种账户，连接传统金融体系，使链上美元可用于工资发放、账单支付，并随着时间积累信用记录。我们坚信，这才是打造能模糊法币与加密货币界限的成功数字银行的路径。
——Neo Liat BengUR 首席运营官
现在，我们来拆解这套架构之所以强大的四大核心差异点：
传统数字银行仍跑在老式金融轨道上。你用 Revolut 或 Nubank 转账，钱得走 ACH（美国）、SEPA（欧洲）等系统，结算要 3–7 个工作日；电汇更慢一点，但每笔 25–50 美元；SWIFT 跨境更夸张，5 天起步，中间行层层抽成。
Web3 链上数字银行直接用区块链结算。把 USDC 发给地球另一端，几秒到几分钟到账，手续费不到 1 美元（Solana、Plasma 等高效链甚至低于 0.1 美元）。没有周末、没有节假日、没有中间行、没有延迟。
现实案例：从纽约汇 1 万美元到圣保罗
传统电汇：手续费 45 美元，3–5 天到账，中间行 + 汇差，实收 9 850 美元
Web3 链上数字银行（USDC）：手续费 0.5 美元，30 秒到账，实收 9 999.50 美元
这不是理论，数百万用户已经用稳定币跨境汇款，因为又便宜又快。
传统数字银行只提供本币账户（巴西雷亚尔、墨西哥比索、阿根廷比索）。想要美元资产，要么去开美国银行账户，要么在当地银行被高汇差“割韭菜”。
Web3 链上数字银行直接提供稳定币账户（USDC、USDT），任何人、 anywhere，一键拥有美元计价资产。无需美国银行、无需当地居留、无需信用记录，下载 App 即可链上存美元。
在拉美，这关乎生存：当本币年贬值 50% 以上（阿根廷、委内瑞拉），持有美元不是投机，是“保命”。
传统数字银行提供的储蓄账户利率与央行政策挂钩。在美国，高收益储蓄账户的年利率（APY）为 4–5%，与美联储利率持平；在巴西，Nubank 给出的利率约等于 CDI（巴西银行间基准利率）的 100%，目前名义 APY 为 10–11%。
但巴西用户面临一个陷阱：通胀率 4–6%，雷亚尔持续遭受政治与汇率波动（2024 年兑美元贬值超 15%），看似 10% 的雷亚尔收益，换成美元后实际可能是负收益——利息在赚，购买力却在流失。
Web3 链上数字银行直接集成 DeFi 协议，让用户可以拿美元稳定币生息，同时对冲通胀和贬值。收益来源包括：
超额抵押借贷：把 USDC/USDT 借给抵押率 ≥150% 的借款人
流动性做市：为 DEX 的稳定币交易对提供流动性
链上金库：专业资管方在链上运行 Delta-Neutral 等策略
质押奖励：持有流动性质押代币获取验证节点收益
收益代币化：Pendle 等平台把未来收益拆出来交易、加杠杆
对比：Chase 普通储蓄 0.01% APY，Nubank 10% APY 但货币贬值 15%。对巴西用户而言，通过 Ethena 拿美元稳定币赚 12% APY，完胜拿雷亚尔赚 10% 却年年贬值。
尽管这些收益伴随智能合约风险，不受 FDIC 保险；DeFi 协议可能被攻击，Ethena 的 delta-neutral 策略依赖衍生品市场正常运作，Pendle 的高收益需要对固收市场有深度理解。但语境决定选择。在以下国家：
三位数通胀（阿根廷 178%）
严格外汇管制（委内瑞拉）
银行体系动荡（黎巴嫩、土耳其、尼日利亚）
政局不稳引发资本外逃
DeFi 的风险往往比本地银行更“安全”。经历过政府冻结账户（阿根廷 2001、巴西 1990）或本币一夜贬值 90% 的人，会觉得“智能合约风险”相对可控。
对全球数亿人而言，这是无需犹豫的选择。
传统数字银行必须先拿到银行牌照、通过监管审批、与持牌银行合作才能提供 FDIC 保险、和 Visa/Mastercard 签发卡协议、再遵守几十项本地金融法规——首单生意还没做，就先花几年、烧几百万美元在法律与合规上。
Web3 链上数字银行的核心产品（稳定币账户、DeFi 收益、点对点转账）可以无需许可直接上线：
让用户持有 USDC
接入 Aave 赚收益
链上转账
这些都不需要银行牌照。从开发到部署，几周至几个月就能完成。尽管 Web3 链上数字银行仍需要牌照与合作方才能做以下事项：借记/信用卡（Visa/Mastercard 发卡）；法币出入金；KYC/AML 合规（需持牌供应商）。但是，稳定币 + DeFi 这一核心产品可立即推出，卡与法币通道后续再补。准入门槛骤降，上市周期大幅缩短。
正因如此，2025 年 Web3 链上数字银行呈现爆发式上线：
基础设施已成熟 → 需求已被验证 → 监管框架已落地（GENIUS 法案）
建设者现在可以全速前进。
过去几年，加密圈总爱喊“用区块链服务无银行账户人群”，但那只是美好愿景——钱包难用、Gas 费狂飙、监管敌视、体验糟糕，根本落不了地。
2025 年，局面彻底变了：
稳定币已成熟：市值超 2000 亿美元，稳定性被验证，监管框架落地
网络又快又便宜：Solana、Base、Plasma、Mantle 上千 TPS，手续费低于 1 美分
体验质变：账户抽象、社交恢复、嵌入式钱包——用加密钱包像用 Venmo 一样简单
法规清晰：美国《GENIUS 法案》、欧盟《MiCA》已出台
基础设施即插即用：Circle/Tether API、Fireblocks 托管、Plaid 式开户，无需重复造轮子
拼图已全部到位，市场已真正准备好。
多年来，Web3 链上数字银行最大的拦路虎不是技术，而是监管。稳定币长期处于“灰色地带”，银行拒绝合作，VC 观望，创业者只能离岸办公。
2025 年 7 月 18 日，一切改写。美国总统特朗普签署《Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins（GENIUS）法案》，美国首次出台全面联邦级稳定币监管框架。
机构资金最大的“ existential risk”被移除——银行可放心牵手稳定币，数字银行可大胆集成 USDC/USDT。
闸门打开。首批合规玩家包括：Circle（USDC）｜Tether（USDT）｜PayPal（PYUSD）｜Paxos（USDP）
美国不是孤例。欧盟 2024 年生效的《加密资产市场法规》（MiCA）同样给出明确指引，符合 MiCA 的 EURC、EURT 等可在 27 个成员国自由流通。
由此，全球两大经济体已就稳定币达成监管共识。
监管明朗化直接点燃市场：2024 年全球稳定币市值 1500 亿美元，2025 年突破 2500 亿美元。
经过 Visa 调整后的数据，2024 年，稳定币年交易量突破 5 万亿美元，已逼近 Visa 的 14 万亿美元。人们把它用在实实在在的经济活动：侨汇；储蓄；日常支付；跨境贸易。
不再是“币圈自嗨”，而是全球商业的新结算层。这是真正的“实用场景”。
2025–2026 是 Web3 链上数字银行的黄金入场期：
监管清晰
稳定币 2500 亿美元且持续增长
基础设施成熟
机构资本涌入
用户需求被验证
先行者此刻出动，就能在传统数字银行完成加密集成、大型科技公司进场前，拿下先发优势。发令枪已响——拉美就是金矿。
数字银行概念并不新鲜，多年来项目不断，却始终不温不火。直到 2025 年监管连番胜利后，一个标志性事件彻底点燃市场——9 月 25 日，Plasma 区块链及其旗舰数字银行产品 Plasma One 正式上线。
这被视为 Web3 链上数字银行的“iPhone 时刻”：基础设施、监管、资本与用户体验四力合一，规模化愿景终于可行。
融资路径：从种子到 3.96 亿美元
种子轮 350 万美元（2024）：Bitfinex 领投，用于在比特币上搭建 USDT 基础设施，扩大稳定币触达。
A 轮 2000 万美元（2025 年 2 月）：Framework Ventures 领投，用于启动 Plasma 自有区块链。
代币公募 3.73 亿美元（超募 7 倍）：市场用资金投票，抢购链上代币。
Plasma 由 Tether 战略支持并担任核心流动性提供方。链上 USDT 转账手续费全免，由 Plasma 网络直接补贴。全球使用最广的稳定币（市值逾 1800 亿美元）可在链上零成本流动，这就是新一代银行基础设施。当全球最大稳定币发行商亲自下场支持 Web3 链上数字银行基础设施，这不再是实验，而是官宣未来。
对拉美而言，冲击巨大。稳定币已占据该地区加密交易的主流（主要市场 50–90% 的交易量）。如今，这些交易不仅能秒级到账、零手续费，还能附带可观收益。
项目于 2025 年 9 月 25 日上线，数据说明一切：
首日：
20 亿美元 USDT 流动性一次性注入
稳定币存款年化 10% +（Plasma One）
USDT 转账 0 手续费
早期用户借记卡 4% 消费返现
20 天后（10 月 15 日）
总锁仓价值（TVL）突破 50 亿美元，较首日 2.5 倍
Aave、Pendle、Balancer、Fluid、Veda、Neutrl、Euler 等头部 DeFi 协议已全数部署
这就是实时上演的产品市场契合。
Plasma 的上线不仅点燃自身，也把“Web3 链上数字银行”整条赛道推上聚光灯。那些默默构建数月甚至数年的项目，一夕之间被贴上“下一个 Plasma”标签，成为加密市场最热的标的。公告接踵而至：
RedotPay：Plasma 上线次日即宣布 4700 万美元 A 轮，估值破 10 亿美元，Coinbase Ventures、Galaxy Digital、Vertex Ventures 联合押注，时点踩得精准。
Tria：10 月完成 1200 万美元 pre-seed 与战略轮。
推特 KOL、VC 分析师、金融科技媒体几乎同一周开始密集输出“Web3 链上数字银行”主题。昔日小众赛道，瞬间成为 2025 Q4 最火爆叙事。
尽管风口已至，Web3 链上数字银行的估值仍远低于传统玩家。Stablewatch 最新研报把 Plasma、EtherFi 与传统数字银行按 TVL 与市值对比：
传统数字银行
Nubank：估值 700 亿美元，用户 1.22 亿
Revolut：估值 750 亿美元，用户 0.60 亿
SoFi：估值 314 亿美元，用户 0.18 亿
Web3 链上数字银行
Plasma：估值约 30–40 亿美元（Plasma 代币 XPL 同时代表 L1 公链与 Plasma One 数字银行，估值含基础设施溢价）
EtherFi：估值约 6–10 亿美元
倘若 Web3 链上数字银行能从 Web2 同业手中夺下区区 5–10% 的市场份额，以当前估值为基准，上涨空间就是 10–30 倍。
Plasma CEO Lucid 最近谈及网络愿景时明确表示：尽管 Plasma 自己做了 Plasma One，仍欢迎更多项目进场各霸一方——“赛道足够大，容得下众多赢家。”数字银行叙事远不止 Plasma。
虽然 Plasma One 是我们自家的旗舰数字银行，但 Plasma 正积极吸纳更多在平台上打造数字银行的团队。
“我们不把其他数字银行视为竞争对手。这个世界太过广阔且多样，单一产品不可能赢得全部市场。看看 Revolut、Monzo 和 Starling 各自在英国赢得了庞大的用户群体，再看看 Nubank、Tonik 和 Kuda 在各自地区凭借截然不同的模式蓬勃发展，就知道了。金融服务普及是一个全球性问题，单靠一款应用程序无法解决。
我们的目标是让全球从传统金融系统转向更优质的金融轨道。这意味着我们既要自己打造一款特色鲜明的强势产品，也要赋能其他人在不同地区和使用场景中横向拓展。肯尼亚的自由职业者、土耳其的小型企业以及印度尼西亚的零售用户，他们所需的功能大相径庭。
Plasma 为开发者提供的是一流的支付基础设施、充足的流动性、用户资源通道，以及一个无需许可的系统 —— 在这个系统中，用户可以在基于 Plasma 构建的各个数字银行（包括 Plasma One）之间自由切换。我们还提供金融、运营和融资方面的支持，助力这些数字银行更快成长。”
回看 Web2 便知：Nubank 吃下拉美，Revolut 横扫欧洲，Chime 制霸美国。区域不同、用户习惯不同、监管环境不同，最终是多赢格局。Web3 链上数字银行也将复制这一路径：多家称王，各踞垂直领域或地理版图。
顺着 Lucid 的开放理念，我们梳理了 Web3 链上数字银行的主要玩家。全链已收录 70 + 项目，因功能重叠，改用“光谱”而非刚性分类呈现（图示仅列 34 个，保持可读；零售消费/卡片赛道最拥挤）。
光谱四象限：
零售（上）：面向大众，而非机构
机构（下）：B2B 数字银行方案
支付消费（左）：聚焦日常花销，如加密卡或支付基础设施
储蓄/投资（右）：主打资金增值与 DeFi 收益
现在，我们近距离盘点 4 个代表项目，看它们如何在赛道中脱颖而出：EtherFi、Plasma、UR，以及特别提及的 Neobankless——其 alpha 版已吸引 5,000 多名巴西用户。
A. Plasma
基础设施级优势 + 顶级靠山，最关键是与 Tether 的紧密绑定。深度流动性、围绕整条链的完整生态，加上 Plasma One 打出高收益率，使其成为“稳定币原生”龙头。USDT 转账 0 手续费、首日 20 亿美元流动性，护城河一目了然。
B. EtherFi
极致 DeFi 原生。在“再质押”叙事巅峰期以流动再质押迅速吸金，TVL 暴涨。团队顺势把业务扩展到数字银行，却仍保留 DeFi 基因。面向零售与机构双端，给出市场最高收益（含代币激励 11–15% APY），对加密原生用户极具吸引力。
如果你刚接触 DeFi，可能以为 EtherFi 生来就是大型 Web3 链上数字银行。事实并非如此——它最初只是一个“流动再质押”协议，并在 2023–2024 完全主导该叙事。
当再质押热潮退去，EtherFi 是唯一保留大量 TVL 的主要 LRT 协议。Blockworks Research 的图表一目了然：
为何别人崩塌，它却屹立？EtherFi 借力打力：把再质押时代积累的数十亿 TVL 与基础设施，无缝切换到 Web3 链上数字银行赛道，形成新进入者无法复制的护城河。关键差异：用“真价值”留住用户。
深度流动性。作为最大 LRT，eETH 在 DeFi 各协议里都有实际流动性——可交易、可做抵押、可叠加收益。小协议做不到这点。
快速交付新价值。EtherFi 没坐等收 eETH 管理费，而是持续上线新产品，让用户“有理由留下来”。
EtherFi 的产品三件套打通了一个消费生息的闭环，把 eETH 等合格资产扔进抵押金库，日常消费直接刷 EtherFi 卡（付账单、买杂货、订订阅均可）；抵押资产继续赚收益，无需卖币就能花钱，币价上涨照样吃涨幅，消费返现在 3% 以内，也可直接用稳定币或其他加密资产还款：
① Stake. 存入 ETH、BTC 或 USD 赚收益，仅 eETH 就锁仓超 60 亿美元，是起家之本。
② Liquid. 自动策略金库，把 ETH、BTC、USD 分发到多协议赚更高收益，TVL 粘性大增。
③ Cash——它让 EtherFi 进入“数字银行”赛道。一张非托管、DeFi 原生信用卡：
上线仅数月，数据已相当亮眼：累计消费额 7700 万 + 美元；返现发放 360 万 + 美元；交易笔数 93 万 +；发卡量 3.2 万 +；这还只是开始。
C. UR
瑞士合规多币种账户 + Mastercard 借记卡，直连 SWIFT、SEPA、SIC 等传统清算网。背靠 Mantle 区块链，同时获得全球顶级交易所 Bybit 的资源，切准企业与高净值人群“既要传统银行功能、又要 Web3 底层”的痛点。
D. Neobankless
Neobankless 直击巴西市场，把 Web3 收益封装成 Web2 体验，这是目前国际玩家都没做到的。痛点：雷亚尔波动大、通胀高，巴西人不想持本币；但用 Nomad、Wise 等买美元手续费高，即便体验友好也肉疼。
解法：
淡化背后的 Solana，用户却“看不见”链：PIX 即时转雷亚尔，秒到账户变成 USDC。
DeFi 收益被抽象成“美元高息储蓄”，用户压根不需要知道什么叫区块链。
差异化：
别人只给借记卡，Neobankless 直接上信用卡。
用户的钱继续躺在账户里赚美元收益，消费刷信用额度。
信用上限 = 账户抵押资产总值，储蓄与透支灵活并存，传统银行学不来。
支持分期付款——巴西等新兴市场的刚需。
买大件可拆月付，却仍以美元计价，避免本币贬值。
一句话：用雷亚尔进、美元息、信用卡出 + 可分期，Neobankless 把“稳定币原生”做成了本地人真正肯用的数字银行。
市场验证：
限量内测版已吸引 2,000+ 用户，平台累计交易量超过 150 万雷亚尔，另有 3,000+ 人在等候名单。
零预算、100% 自然增长。Visa 信用卡即将发卡，将正面对标巴西美元通道两大巨头 Wise（100 亿美元估值）与 Nomad（3.63 亿美元估值）。
在一切开始之前，先引用 Y Combinator 管理合伙人 Harj Taggar 几周前的一条帖子：
“如果你正在做 Web3 链上数字银行却忽略拉丁美洲，那你等于错过了整个赛道最大的机会。”
现在，让我们深入挖掘这份“拉美阿尔法”。
拉美不是“加密好奇”，而是“加密原生”。该地区已处理的加密交易量超过整个欧洲，稳定币占据绝对主流——并非投机，而是当储蓄账户、侨汇通道和通胀对冲工具在用。
根据 Chainalysis《2025 拉美加密采用报告》，2022 年 7 月至 2025 年 6 月，拉美加密交易总量达 1.5 万亿美元，年同比增长 42.5%。作为参照，这一数字比瑞典、挪威、奥地利等发达国家的整个 GDP 还大。
从“价值接收”角度，巴西以 3,188 亿美元领跑，占拉美总活动近 1/3，紧随其后的是阿根廷、墨西哥、委内瑞拉和哥伦比亚。
关键洞察：拉美加密活动的核心不是比特币赌涨，而是把稳定币当美元储蓄与支付工具。在主要拉美市场，50–90% 的加密交易是稳定币。当阿根廷人或委内瑞拉人“买币”时，他们不是在赌比特币翻倍，而是在抢 USDT，以防本币崩盘。
硬核数据：
阿根廷：50% 的加密购买是稳定币
全国加密普及率近 20%，拉美最高。年通胀 178%，2024 年比索对美元再贬 51.6%；没有美国银行账户的普通人，只能靠 USDT/USDC 保住购买力。
Bitso 交易所：46% 的购买是稳定币
Bitso 覆盖墨西哥、巴西、阿根廷、哥伦比亚，平台数据显示 46% 的买入资金直接流向 USDT/USDC，而非 BTC/ETH。
巴西：90% 以上的加密流向是稳定币
Chainalysis 指出，巴西用户极度偏好用稳定币储蓄和转账。本国数字基建成熟（PIX 年处理 4,200 亿笔交易），用户对“数字钱”毫无门槛，只想把“雷亚尔”换成“美元”。
稳定币的崛起，是对经济现实的理性回应：
通胀噩梦：
阿根廷：178%（2024 年）
委内瑞拉：恶性通胀（1000% 以上）
货币贬值：
阿根廷比索：12 个月内兑美元贬值 51.6%
巴西雷亚尔：2024 年兑美元贬值超 15%
委内瑞拉玻利瓦尔：已近乎一文不值
当你的薪水每年缩水 15–50%，持有美元不再是可选项，而是生存必需。
如果你想亲手设计一个最适合数字银行颠覆的市场，你会把它画成拉丁美洲：
庞大的无银行账户人口，渴望获得金融服务
本币实时贬值，购买力瞬间蒸发
银行寡头垄断，坐收高昂租金
移动基础设施成熟，任何一部智能手机都能成为网点
传统数字银行已用 Nubank 验证了这一论点；Web3 链上数字银行则更上层楼——把稳定币结算、DeFi 收益、跨境秒到网络全部内置，实现降维打击。
拉丁美洲将是加密货币驱动的数字银行蓬勃发展的地区。我们已经看到 Lemon、Nubank、Bitso 等机构走在了前列。如今，链上基础设施让数字银行的推出比以往任何时候都更容易，我预计未来 5 年将涌现出数十家实力强劲的参与者 —— 它们将推动最后一公里的金融普惠，并改变传统金融行业。
拉美有 1.22 亿人（占地区总人口 26%）没有银行账户。这并非小众群体，其规模几乎相当于整个墨西哥的人口。不是他们不需要银行服务，而是传统银行不愿服务，或把门槛设得高不可攀。
为何如此多人无银行账户？
最低余额要求，把低收入者挡在门外
文件壁垒（地址证明、雇主信、税号）
地理排斥（农村、贫民窟、非正规聚居地没有网点）
对机构不信任——多年银行危机、账户冻结、货币充公的历史记忆
Web3 链上数字银行瞬间解决这一切：零最低余额、零线下网点、零工作证明，只需一部智能手机、一张证件照，10 分钟完成 KYC。下载 App，通过本地支付通道（或直接存稳定币）入金，即可开通美元计价账户，享收益并配发借记卡。
Nubank 凭借“触手可及的银行”拿下巴西 60% 成年人；Web3 链上数字银行只要把“美元银行”做得同样触手可及、低成本，就能复制这一奇迹，席卷整个拉美。
2024 年阿根廷 178%的通货膨胀率意味着，如果你在 1 月收到 10 万比索的工资，到 12 月，同样数额的钱能买到的东西还不到年初的 40%。你的工资要么持平，要么增长速度赶不上通货膨胀。房租在涨，每周的食品杂货开销越来越大，各种账单也在持续攀升。
更糟糕的是这种通胀的长期性：过去十年，阿根廷的年均通胀率高达 66.9%。这不是一年的危机，而是购买力的持续侵蚀。2018 年，委内瑞拉经历了超过 65,000%的恶性通胀，导致其货币实质上变得一文不值。
即便是“稳定”国家也未能幸免：巴西十年间 5.9%的年均通胀率意味着，100 雷亚尔在十年内会损失约 45%的价值。相比之下，同一时期美国的年均通胀率为 2.5%。
当本国货币如此快速贬值时，唯一合理的做法就是立即将其兑换成美元。
拉美银行体系被寡头垄断，他们像“圈养客户”一样榨取垄断租金。以巴西为例：仅 5 家银行（Itaú、Bradesco、巴西银行、桑坦德、Caixa）就控制了 92% 的信贷市场，收费如下：
透支手续费：年化 300–400%
信用卡利息：年化 400%+
基本支票账户也要收账户管理费
国内电汇另收转账费
数字银行曾打破这一格局。Nubank 推出免费支票、零手续费、价格透明，如今 60% 的巴西成年人拥有 Nubank 账户。
Web3 链上数字银行可把同样的革命带到整个拉美：
USDT 转账零手续费
无最低余额、无账户管理费
储蓄年化 10%+ 收益
外汇点差低于银行现汇价
跨境转账秒到，费用不到 1 美元，而银行电汇要 25–50 美元
寡头只靠监管护城河和惯性生存，Web3 链上数字银行两条都不走，直接绕过。
这就是基础设施优势：拉美智能手机普及率已达 80%，88%的用户通过手机进行金融交易。这意味着：
无需铺设实体网点
无需再教用户什么是手机银行
渠道即装即用，瞬间触达
人口年轻，数字原生
巴西的 PIX 每年处理 420 亿笔交易——即时、免费、点对点——已让 1 亿多巴西人习惯数字资金流动。如果 Web3 链上数字银行能把用户体验做得像 PIX 一样顺手，再加上 Web3 的收益与稳定币优势，巴西人会像信任雷亚尔一样信任以同样方式流转的稳定币。
这种"移动优先"的金融行为并非拉美独有。a16z 指出，发展中国家的移动使用率与链上活跃度高度相关——基础设施早已就位，只待点燃。
拉美每年接收逾 1600 亿美元的侨汇，几乎全由在美务工者汇回。对多国而言，这笔钱占 GDP 的 4% 到 26% 不等：海地 26%、洪都拉斯 17%、萨尔瓦多 15%、危地马拉 14%、尼加拉瓜 11%，连墨西哥也达 4%。
然而传统渠道依旧吸血：平均手续费 6.35%，银行端最高 12.66%。若有人每月从美国向墨西哥寄 500 美元，单笔就被扣 32–63 美元，一年下来纯费用 380–760 美元，相当于一个当地月最低工资。
Web3 链上数字银行用稳定币通道把同一笔转账成本压到 1 美元以内：汇款人在美国买入 USDT → 链上秒级发往墨西哥收款人的 Web3 账户 → 收款人可直接刷借记卡消费，也可一键换成比索提现。
以 1630 亿美元年侨汇总规模、6% 平均费率计，传统机构每年抽走 98 亿美元手续费。若能切下 5% 的市占率，即可带来 80 亿美元以上的年交易量，且单客获取与运营成本远低于西联或速汇金，单位经济模型呈碾压级优势。
F. Nubank：拉美模式可行性已被 700 亿美元市值验证
上文提到的“庞大无银行账户人群、通胀危机、银行寡头垄断、移动基础设施”听起来像理论，但真的跑得通吗？看看 Nubank 就知道。2013 年成立于圣保罗，Nubank 从 0 起步，如今成为全球客户数最多的数字银行，市值 700 亿美元，完全靠拉美用户撑起。
增长轨迹：0 → 1.22 亿用户
总客户 1.22 亿（超过 Revolut 与 Chime 之和）
巴西 1.073 亿户，覆盖 60% 成年人口
墨西哥 1000 万+
哥伦比亚 250 万
财务表现：
2024 年收入 115 亿美元
净利润 20 亿美元
净资产收益率（ROE）29%——全球大多数传统银行望尘莫及
效率比 29.9%，花 0.3 美元就能挣 1 美元收入
对比：公认经营最佳的摩根大通 ROE 仅 17%。Nubank 在新兴市场做出 29% ROE，实属现象级。
看懂机会是一回事，能不能打下来是另一回事。
绝大多数 Web3 项目拿着“全球统一”策略、英文优先的内容、对当地支付习惯和用户行为零认知就冲进拉美，最后却抱怨 adoption 停滞。想在拉美赢，节奏要快、钱花到点上、本地化要深。下面这份 playbook 直接给答案。
选择巴西的原因不是因为它简单，而是风险-回报比最划算。
为什么选巴西？
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