العنوان
▌جيه بي مورغان تشيس تُصدر سندات جالاكسي قصيرة الأجل على شبكة سولانا
قامت شركة جيه بي مورغان تشيس بترتيب وإنشاء وتوزيع وتسوية سندات قصيرة الأجل لشركة جالاكسي ديجيتال هولدينجز إل بي على بلوك تشين سولانا، وذلك في إطار جهودها لتحسين كفاءة الأسواق المالية باستخدام تقنية العملات المشفرة. وقد اشترت شركة كوين بيس وشركة إدارة الأصول فرانكلين تمبلتون هذه السندات التجارية الأمريكية بقيمة 50 مليون دولار، وتم سداد قيمتها بعملة USDC المستقرة الصادرة عن شركة سيركل إنترنت جروب، وفقًا لبيان أصدرته الشركتان يوم الخميس. كما سيتم سداد عائدات الاسترداد عند الاستحقاق بعملة USDC أيضًا.
وقد أطلقت كوين بيس بروتوكول x402 V2، وهو بروتوكول دفع مُطوّر للعملات المستقرة يعمل بالذكاء الاصطناعي، مُصمم خصيصًا لوكلاء الذكاء الاصطناعي، مما يُتيح نظام دفع أكثر مرونة واستقلالية. يدعم الإصدار الجديد مصادقة المحفظة، والاكتشاف التلقائي لواجهة برمجة التطبيقات، ومستلمي المدفوعات الديناميكيين، وهو متوافق مع المزيد من سلاسل الكتل والعملات الورقية. كما يوفر حزمة تطوير معيارية لتسهيل توسيع وظائف بروتوكول الدفع وتحسين قابليته للتوسع والتكيف المستقبلي. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، ووفقًا لبيانات CoinGecko: بلغ سعر البيتكوين 92,757.08 دولارًا أمريكيًا، بتغير قدره +0.7% خلال 24 ساعة؛ وبلغ سعر الإيثيريوم 3,241.25 دولارًا أمريكيًا، بتغير قدره -2.6% خلال 24 ساعة؛ وبلغ سعر BNB 887.54 دولارًا أمريكيًا، بتغير قدره -0.9% خلال 24 ساعة؛ وبلغ سعر SOL 136.59 دولارًا أمريكيًا، بتغير قدره -0.1% خلال 24 ساعة؛ وبلغ سعر DOGE 0.1409 دولارًا أمريكيًا، بتغير قدره -2.1% خلال 24 ساعة؛ وبلغ سعر XRP 2.04 دولارًا أمريكيًا، بتغير قدره -0.4% خلال 24 ساعة. يبلغ سعر TRX 0.2807 دولارًا أمريكيًا، بتغير قدره +0.2% خلال 24 ساعة. أما سعر WLFI فيبلغ 0.1472 دولارًا أمريكيًا، بتغير قدره -4.0% خلال 24 ساعة؛ بينما يبلغ سعر HYPE 29.20 دولارًا أمريكيًا، بتغير قدره +0.2% خلال 24 ساعة. السياسة: وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على خطة DTCC لترميز الأسهم والسندات وسندات الخزانة.
▌رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات: الأسواق المالية الأمريكية تتجه نحو التشغيل "على سلسلة الكتل"
صرح رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، بول أتكينز، قائلاً: "تتجه الأسواق المالية الأمريكية نحو التشغيل "على سلسلة الكتل". تُعطي هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الأولوية للابتكار وتتبنى بنشاط التقنيات الجديدة لتحقيق مستقبل قائم على تقنية البلوك تشين.
▌تقرير مجلس الإشراف على الاستقرار المالي الأمريكي السنوي يُزيل تحذير مخاطر العملات المشفرة
أزال مجلس الإشراف على الاستقرار المالي (FSOC) بالكامل القسم الذي يُدرج الأصول الرقمية باعتبارها "نقطة ضعف" للنظام المالي من أحدث تقرير سنوي له. وصرح وزير الخزانة سكوت بيسنت بأن اللجنة الجديدة لم تعد تُركز بشكل أساسي على "تحديد المخاطر التي تُهدد النظام المالي"، بل تُؤكد على الدور الداعم للنمو الاقتصادي طويل الأجل في الاستقرار المالي. على عكس تركيز إدارة بايدن على تنظيم العملات المستقرة ومخاطر العملات المشفرة، جاء تقرير مجلس الرقابة على الاستقرار المالي لعام 2025 الصادر عن إدارة ترامب مختصراً بشكل ملحوظ، ولم يعد يتضمن أي توصيات تنظيمية خاصة بالأصول المشفرة. ويشير التقرير إلى أن الجهات التنظيمية سحبت تحذيراتها العامة السابقة بشأن مشاركة المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم في مجال العملات المشفرة، مؤكدةً على التطور الإيجابي لصناعة الأصول الرقمية، مع الإشارة إلى ضرورة استمرار مراقبة مخاطر إساءة استخدام العملات المستقرة المقومة بالدولار. كما يوضح التقرير أن النمو المستمر للعملات المستقرة المقومة بالدولار من المتوقع أن يعزز مكانة الدولار في النظام المالي العالمي خلال العقد المقبل. ووفقاً لمصادر، اجتمع أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي من الحزبين هذا الأسبوع مع عدد من المديرين التنفيذيين في بنوك وول ستريت لمناقشة مشروع قانون ينظم سوق الأصول المشفرة. وصرح رئيس لجنة الخدمات المصرفية في مجلس الشيوخ، تيم سكوت، بأن الكونجرس يحرز "تقدماً كبيراً" نحو إقرار مشروع القانون التنظيمي الشامل لسوق العملات المشفرة، بهدف ترسيخ مكانة الولايات المتحدة كـ"عاصمة عالمية للعملات المشفرة". ناقش سكوت محتوى مشروع القانون، بما في ذلك كيفية تقسيم السلطة التنظيمية بين هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وهيئة تداول السلع الآجلة (CFTC)، مع كل من برايان موينيهان، الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا، وجين فريزر، الرئيسة التنفيذية لسيتي غروب، وتشارلي شارب، الرئيس التنفيذي لشركة ويلز فارجو. وأفادت مصادر مطلعة أن الاجتماع كان وديًا وتناول مواضيع شملت منتجات العائد، وتنظيم التمويل اللامركزي (DeFi)، ومكافحة غسل الأموال. وقد اتخذ مجلس الشيوخ الأمريكي خطوة حاسمة في المصادقة على المرشحين لرئاسة هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) والمؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC). وقد اجتاز كل من مايك سيليغ، رئيس هيئة تداول السلع الآجلة، وترافيس هيل، رئيس المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع، واللذان رشحهما الرئيس ترامب، تصويتًا إجرائيًا بنتيجة 52 صوتًا مقابل 47، مما يمهد الطريق للمصادقة النهائية. ويتوقع رئيس الأغلبية في مجلس الشيوخ إجراء التصويت النهائي مطلع الأسبوع المقبل. وسيخلف سيليغ، الذي كان يرأس سابقًا شؤون العملات المشفرة في هيئة الأوراق المالية والبورصات، الرئيسة المؤقتة كارولين فام، ومن المتوقع أن تلعب هيئة تداول السلع الآجلة دورًا محوريًا في تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة. سيتم تعيين هيل، الذي يشغل حاليًا منصب الرئيس المؤقت للمؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع، رسميًا وسيواصل الضغط من أجل سياسات مصرفية صديقة للعملات المشفرة.
▌لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية تتراجع عن توجيهات عام 2020 بشأن "التسليم الفعلي" للأصول الرقمية، مما يُسرّع من وتيرة التنظيمات الملائمة للعملات المشفرة
أعلنت كارولين فام، القائمة بأعمال رئيس لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC)، عن سحب التوجيهات القديمة لعام 2020 بشأن "التسليم الفعلي" للأصول الرقمية، واصفةً إياها بأنها "قديمة ومعقدة للغاية"، ومؤكدةً أن هذه الخطوة تتماشى مع توصيات فريق عمل الأصول الرقمية.
▌رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية: فريق عمل العملات المشفرة يعقد اجتماعًا لمناقشة قضايا السياسة المتعلقة بالرقابة المالية والخصوصية
أعلن بول أتكينز، رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، أن فريق عمل العملات المشفرة سيعقد اجتماعًا يوم الاثنين، في الخامس عشر من ديسمبر، ستُعقد جلسة نقاش لمناقشة قضايا السياسة المتعلقة بالمراقبة المالية والخصوصية. سيُعقد الحدث حضورياً وسيتم بثه مباشرةً على موقع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
▌وسائل الإعلام الأمريكية: بيسانت تقترح إصلاحات لمجلس الإشراف على الاستقرار المالي، وإلغاء القيود
وفقاً لشبكة CNBC، تقترح وزيرة الخزانة الأمريكية بيسانت تغييرات جوهرية على نهج الحكومة تجاه التنظيم والاستقرار الماليين. ستوصي بيسانت بتغييرات في مبادئ عمل مجلس الإشراف على الاستقرار المالي (FSOC)، بهدف تعزيز تنظيم أكثر مرونة ونهج أكثر ليبرالية. في رسالة مؤرخة يوم الخميس، ستكتب بيسانت: "ستعمل الهيئة مع الوكالات الأعضاء فيها وستدعم تقييماتها لما إذا كانت جوانب معينة من الإطار التنظيمي المالي تُشكل عبئاً مفرطاً وتؤثر سلباً على النمو الاقتصادي، مما يضر بالاستقرار المالي." تم إنشاء مجلس الرقابة على الاستقرار المالي (FSOC) بعد الأزمة المالية لعام 2008 لرصد ومعالجة المخاطر النظامية، ويتولى بيسانت رئاسته. تمثل هذه الخطة تحولًا عن توجه المفوضية الراسخ نحو تعزيز التنظيم. كما سيُنشئ بيسانت فريق عمل "لاستكشاف فرص الذكاء الاصطناعي في تعزيز مرونة النظام المالي، مع رصد المخاطر المحتملة التي قد تُشكلها تطبيقات الذكاء الاصطناعي على الاستقرار المالي".
...
تطبيقات البلوك تشين
▌ينتقد فيتاليك منصة X التابعة لإيلون ماسك، واصفًا إياها بأنها "مُستنقع لخطاب الكراهية"
انتقد فيتاليك بوتيرين، المؤسس المشارك لمنصة إيثيريوم، علنًا وبشدة التغييرات التي أدخلها إيلون ماسك على منصة X (تويتر سابقًا)، مُجادلًا بأن تغيير المنصة لسياسات إدارة المحتوى قد حوّلها تدريجيًا إلى مُستنقع لخطاب الكراهية والأيديولوجيات المتطرفة.
على الرغم من أن بوتيرين أعرب باستمرار عن استيائه منذ تولي ماسك زمام الأمور، إلا أن تصريحاته الأخيرة زادت من حدة الانقسام الأيديولوجي بين الجانبين - أحدهما مجتمع العملات المشفرة، الذي يمثله بوتيرين، والذي يدعو إلى اللامركزية ومقاومة الرقابة، بينما يمثل الجانب الآخر نموذج "حرية التعبير المطلقة" الذي يروج له ماسك.
تطبيقات البلوك تشين
▌ينتقد فيتاليك منصة ماسك X، واصفًا إياها بأنها "مرتع لخطاب الكراهية"
▌محلل بلومبيرغ: 124 صندوقًا متداولًا في البورصة (ETF) للعملات المشفرة مسجلة حاليًا في السوق الأمريكية
نشر إريك بالتشوناس، كبير محللي صناديق ETF في بلومبيرغ، رسمًا بيانيًا على منصة X يُظهر أنه حتى نهاية عام 2025، كان هناك 124 طلب تسجيل لمنتجات متداولة في البورصة (ETP) متعلقة بالعملات المشفرة في السوق الأمريكية.
تشمل هذه المنتجات: المنتجات المرتبطة بالبيتكوين، والتي تمثل الحصة الأكبر بـ 21 طلبًا (18 منها تستند إلى هيكل المشتقات لقانون عام 1940). تليها منتجات سلة الأصول (15 طلبًا)، والرموز الرئيسية مثل XRP (10 طلبات)، وSolana (9 طلبات)، وEthereum (7 طلبات). حاليًا، 42 طلبًا هي طلبات فورية بموجب قانون عام 1933، أما الباقي فهو مشتقات أو صناديق مهيكلة.
... **رأي: سيصل البيتكوين إلى أدنى مستوى له في عام 2026، ويستمر حجم التداول في الانخفاض** تشير أحدث أبحاث محلل العملات المشفرة جيسون بيتزينو إلى أن أسعار البيتكوين (BTC) قد لا تصل إلى أدنى مستوى لها على المدى الطويل حتى أكتوبر 2026. حاليًا، يتراجع حجم تداول البيتكوين باستمرار، على غرار النمط الذي شوهد في أواخر عام 2022 وأوائل عام 2023، مما يقلل من احتمالية انتعاش السوق الصاعدة على المدى القصير. في غضون ذلك، تُظهر بيانات CryptoQuant انخفاض حصة ودائع التداول التي يحتفظ بها كبار المستثمرين من 47% في منتصف نوفمبر إلى 21% حاليًا، مع انخفاض متوسط مبلغ الإيداع بنسبة 36%، مما يشير إلى انحسار ضغوط البيع. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يرتفع سعر البيتكوين إلى 99,000 دولار. ويشير المحللون إلى أن المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم يُمثل مقاومة قوية، وأن شهية السوق للمخاطرة غير كافية، وقد يحتاج البيتكوين إلى فترة استقرار قبل بدء جولة جديدة من النشاط السوقي.
▌موافقة رسمية من بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE) على إدراج وتسجيل صندوق 21Shares XRP المتداول في البورصة
وافقت بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE) رسميًا على إدراج وتسجيل صندوق 21Shares Ripple المتداول في البورصة (XRP ETF).
▌تخطط شركة ETHZilla، وهي شركة خزينة إيثيريوم، لاسترداد سندات قابلة للتحويل بقيمة 516 مليون دولار بحلول نهاية العام
أعلنت شركة ETHZilla، وهي شركة خزينة إيثيريوم، عن خطط لاسترداد سندات قابلة للتحويل بقيمة 516 مليون دولار بحلول 30 ديسمبر 2025، بسعر استرداد يبلغ 117% من رأس المال القائم (بالإضافة إلى جميع الفوائد المستحقة والمستحقات الأخرى). أعلنت شركة ETHZilla أنها ستوفر التمويل لعملية الاسترداد المبكر هذه عن طريق الإفراج عن الأموال النقدية المقيدة المستخدمة كضمان.
▌CBOE توافق رسميًا على إدراج وتسجيل صندوق 21Shares XRP المتداول
أعلنت شركة ETHZilla، وهي شركة خزينة إيثيريوم، عن خطط لاسترداد سندات قابلة للتحويل بقيمة 516 مليون دولار بحلول 30 ديسمبر 2025، بسعر استرداد يبلغ 117% من رأس المال المستحق (بالإضافة إلى جميع الفوائد المستحقة والمستحقات الأخرى). أعلنت ETHZilla أنها ستوفر التمويل لعملية الاسترداد المبكر هذه عن طريق الإفراج عن الأموال النقدية المقيدة المستخدمة كضمان.
▌FTX/Alameda إلغاء رهن 194,861 SOL، بقيمة 25.5 مليون دولار
وفقًا لمراقبة Lookonchain، فإن FTX/Alameda تقوم بإلغاء رهن 194,861 SOL، بقيمة 25.5 مليون دولار. من المعلوم أن منصة FTX/Alameda تتيح الوصول إلى SOL شهريًا.
▌المؤسس المشارك السابق لشركة Movement Labs يُطلق خطة استثمارية في العملات الرقمية بقيمة 100 مليون دولار
أعلن روشي مانش، المؤسس المشارك السابق لشركة MOVE Labs، اليوم عن تأسيس مجموعة Nyx، التي تخطط لاستثمار ما يصل إلى 100 مليون دولار لدعم مشاريع العملات الرقمية. ستوفر هذه الخطة الاستثمارية السيولة والدعم التشغيلي الشامل للمشاريع التي تستعد لإطلاق عملاتها الرقمية، بما في ذلك بناء المجتمع والإدارة المالية والإرشادات المتعلقة بالامتثال.
... صرّح مانش بأن مجموعة Nyx تهدف إلى سدّ "فجوة حاسمة" في سوق العملات الرقمية الحالي، لا سيما في بيئة يواجه فيها المؤسسون صعوبات في الحصول على رأس المال. سيستخدم الفريق معايير استثمار صارمة، حيث سيدعم فقط المؤسسين الذين تربطه بهم ثقة عميقة، وستتخذ القرارات من قبل لجنة استثمار. ... تجدر الإشارة إلى أن مانش قد طُرد سابقًا من شركة موفمنت لابز بسبب جدلٍ يتعلق بترتيبات صناعة السوق لـ 66 مليون رمز MOVE. وفيما يخص المشروع الجديد، أكد أن مجموعة نيكس ستكون "الشريك الأمثل للمؤسسين"، حيث ستوفر شروطًا مواتية وتدعم رؤية طويلة الأجل. أما المؤسس المشارك لتحالف DAO، كيو كيوياو، فقد نشر على وسائل التواصل الاجتماعي أنه مستعد للمراهنة على أي مؤشر أسهم يُدرجه، على أن المؤشر المرجح لرموز الطبقة الأولى التي يختارونها سيتفوق على مؤشره خلال السنوات العشر القادمة. وأوضح كيو كيوياو أن لدى معظم الناس اعتقادًا خاطئًا بأن النمو يساوي الربح، أي نمو القيمة السوقية. تاريخيًا، لم تتبع معظم الصناعات هذا النمط. فهناك صناعات شهدت نموًا غير مربح (مثل شركات الطيران وقطاع المطاعم)، وصناعات أخرى لم تشهد نموًا ولكنها مربحة (بعض الشركات الممتازة قادرة على رفع الأسعار بمرور الوقت). أعتقد أن تقنية البلوك تشين ستشهد نموًا سريعًا، لكن المنافسة ستؤدي إلى انخفاض الأرباح. ورغم أن المنافسة ليست شرسة تمامًا (على عكس قطاع المطاعم)، إلا أنها ستكون أشدّ بكثير من سوق احتكار القلة. ووفقًا للموقع الرسمي، أضافت منصة باينانس فيوتشرز تداول العقود الدائمة للأصل التقليدي XAU (الذهب الفوري). **تطورات اقتصادية هامة** **▌حوالي 9 تريليونات دولار من ديون الولايات المتحدة تستحق في عام 2026** سيستحق حوالي 9 تريليونات دولار من ديون الحكومة الأمريكية في عام 2026. وينتج هذا الدين بشكل أساسي عن إصدار سندات الخزانة الأمريكية لأجل خمس سنوات على نطاق واسع خلال جائحة 2021. وقد بلغ معدل الفائدة على سندات الخزانة الصادرة في عام 2021 نسبة منخفضة تصل إلى 0.8%، وسيتم تجديد هذه السندات بمعدل فائدة يبلغ حوالي 4.0% في عام 2026. وهذا يعني أن تكاليف الفائدة على هذه السندات سترتفع أربعة أضعاف فورًا. لذا، من المتوقع أن تتجاوز تكاليف فوائد سندات الخزانة الأمريكية تريليون دولار لأول مرة في عام 2026. وللحفاظ على سير العمليات الحكومية بشكل طبيعي، يتعين على وزارة الخزانة الأمريكية إصدار سندات بقيمة تقارب 11 تريليون دولار في عام 2026، سيُستخدم منها 1.7 تريليون دولار لتغطية العجز، و9.3 تريليون دولار لتجديد الديون المستحقة في عام 2026 وتغطية الفوائد الإضافية. وتتوقع شركة HSBC للأوراق المالية أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة خلال العامين المقبلين. ومن المتوقع أن يُبقي المجلس أسعار الفائدة ضمن النطاق المحدد يوم الأربعاء، والذي يتراوح بين 3.5% و3.75%. ويأتي هذا بعد خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل صناع السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في تصويت متقارب. وأشار ريان وانغ، الخبير الاقتصادي الأمريكي في الشركة، في تقرير صدر في 10 ديسمبر، إلى أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، كان "مستعدًا للإجابة على أسئلة حول ما إذا كانت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ستخفض أسعار الفائدة مرة أخرى العام المقبل، ومتى سيحدث ذلك"، وذلك خلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع. "نعتقد أن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ستحافظ على النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 3.50%-3.75% طوال عامي 2026 و2027، ولكن مع تطور الاقتصاد، كما في الماضي، يجب علينا دائمًا الانتباه إلى المخاطر الكبيرة ذات الاتجاهين التي تواجه هذه التوقعات."
▌مكتب إحصاءات العمل الأمريكي: سيتم إصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر ديسمبر في 30 يناير
مكتب إحصاءات العمل الأمريكي: سيتم إصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر ديسمبر في 30 يناير.
▌احتمالية 75.6% لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في يناير
وفقًا لـ "FedWatch" التابع لـ CME: تبلغ احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يناير 24.4%، بينما تبلغ احتمالية إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير 75.6%. تبلغ احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تراكمية بحلول مارس 40.4%، واحتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير 52%، واحتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس تراكمية 7.6%.
<
الموسوعة الذهبية
▌كيف يؤثر ضعف سوق العمل الأمريكي على أسعار العملات المشفرة
بعد بلوغها مستوى قياسيًا جديدًا في أكتوبر، كافحت عملة البيتكوين للحفاظ على مكاسبها منذ أواخر نوفمبر. في الوقت نفسه، شهد سوق العمل الأمريكي تباطؤًا ملحوظًا. وارتفع معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى حوالي 4%، مسجلًا أعلى مستوى له في السنوات الأخيرة. تُظهر بيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) وسلسلة بيانات الاحتياطي الفيدرالي الاقتصادية (FRED) تباطؤ نمو الوظائف غير الزراعية الشهرية من مستويات ما بعد الجائحة إلى زيادة متواضعة تتجاوز مئة ألف دولار. كما انخفضت فرص العمل المتاحة والمغادرون من ذروتها في الفترة 2021-2022. تؤثر التغيرات في سوق العمل على تقبّل المخاطر وظروف السيولة، وغالبًا ما تنعكس هذه التغيرات على تحركات أسعار البيتكوين والعملات المشفرة بشكل عام. إذا ظلت بيانات سوق العمل مستقرة مع استمرار ارتفاع التضخم، فسيستنتج المستثمرون أن أسعار الفائدة قد تبقى مرتفعة لفترة طويلة. وإذا ارتفعت البطالة وتباطأ نمو الوظائف غير الزراعية، فإن الحاجة إلى خفض أسعار الفائدة ستتعزز. تُتداول العملات المشفرة الآن ضمن نفس النظام البيئي. عندما يناقش الاستراتيجيون ضغوط سوق العمل على البيتكوين والعملات المشفرة، فإنهم عادةً ما يصفون قناتين متداخلتين. الأولى هي قناة النمو. يؤدي ارتفاع معدلات البطالة، وتباطؤ التوظيف، وضعف نمو الأجور إلى زيادة حذر الأسواق بشأن الأرباح المستقبلية ومخاطر التخلف عن السداد. في ظل هذه الظروف، يُقلل المستثمرون عادةً من حصصهم الأكثر خطورة في محافظهم الاستثمارية، مثل أسهم الشركات الصغيرة، والأصول المتقلبة كالبيتكوين، والعملات الرقمية البديلة. أما العامل الثاني فهو السيولة وأسعار الفائدة. وبالمثل، يمكن للبيانات الاقتصادية الضعيفة أن تُثير ذعر المستثمرين وتدفع البنوك المركزية إلى تبني سياسات نقدية أكثر تيسيرًا. بالنسبة للبيتكوين والعملات الرقمية، يكمن العامل الأساسي في أن ضعف سوق العمل يعني انخفاض الأسعار، وتساعد بيانات سوق العمل في التنبؤ بالأوضاع الاقتصادية الكلية. تؤثر هذه البيانات على توقعات النمو، واتجاهات أسعار الفائدة، والسيولة، والتي بدورها تؤثر على مستوى المخاطر التي يرغب المستثمرون في تحملها.