هل تواجه BTC بالفعل مشكلات أمنية؟

المؤلف: DaPangDun، باحث مستقل المصدر: مرآة

في 9 يوليو، نشر جاستن بونز على تويتر مقالًا مقالة طويلة تجادل بأن "نموذج أمان BTC قد تم تدميره" وقدم حجة بناءً على منطقه.

p>

أنا مهتم جدًا بهذا الرأي، لذا أحاول تحليل هذا الرأي والحجج.

منطق جاستن بونز

أولاً، قمت بفرز تغريدات جاستن بونز المنطق of:

1. معدل التجزئة لا يساوي أمان شبكة BTC، وتكلفة يعد إنتاج التجزئة (وتكلفة عمال المناجم) ضمانًا لأمن شبكة BTC، حيث أصبح أمان الشبكة الحالي أقل مما كان عليه قبل ثلاث سنوات؛

2. مع انخفاض مكافآت الكتلة الناتج عن النصف، فإن الوضع الشديد المتمثل في الرسوم المرتفعة على السلسلة المتراكبة غير مستدام، وسوف يتناقص دخل القائمين بالتعدين؛

3. لذلك، للحفاظ على المستوى الحالي من الأمان، يجب أن يستمر سعر BTC في الارتفاع، وهو أمر غير مستدام؛

4. لا يمكن حل المأزق إلا عن طريق إلغاء الحد الأقصى البالغ 21 مليون أو التفرع؛

أخيرًا وخلص إلى أن الخلاصة هي:

لقد انهار نموذج أمان BTC، ومن أجل الحفاظ على مستوى الأمان الحالي، يجب أن يتضاعف سعره كل 4 سنوات، وهذه العملية يحتاج إلى الاستمرار لمدة قرن، وإلا سيتم الحفاظ على رسوم مرتفعة للغاية! وهذا أمر مستحيل لأنه سيتعين عليها بعد ذلك تجاوز القيمة السوقية للناتج المحلي الإجمالي العالمي في غضون عقود!

دعونا نحلل كل نقطة رئيسية ووسيطة في منطقها واحدة تلو الأخرى.

مؤشرات الأمان لشبكة BTC

>تطور Hashrate

< p style="text-align: left;">غالبًا ما نستخدم معدل التجزئة لقياس أمان شبكة أسرى الحرب. يمكنك أن ترى من الشكل أدناه أن معدل التجزئة الحالي في اتجاه تصاعدي، لذلك يعتبر هذا أمان الشبكة BTC دليل على أن الجنس آخذ في الارتفاع.

p>

ومع ذلك، نحتاج أيضًا إلى إدراك أن التغييرات في أجهزة التعدين قد خفضت بالفعل تكلفة الحصول على طاقة حوسبة الوحدة. توضح الصورة أدناه نماذج آلات تعدين BTC الخاصة بشركة Bitmain السنوات والفعالية:

بناءً على الشكل أعلاه، قمت برسم تطور كفاءة الآلة، على النحو التالي:

< img src="https://img.jinse.cn/7260942_watermarknone.png" title="7260942" alt="5dRWyTPMRk3QG7HdNPiSobC7wnF3t5hkGDrLqEvU.png">

يمكن الاطلاع اليوم على أن كفاءة الآلات تزداد أعلى وأعلى، وكفاءة المعدات الحالية أعلى بنسبة 30-40 مرة مما كانت عليه قبل 10 سنوات؛

نحتاج أيضًا إلى ملاحظة: مع تطور تكنولوجيا تعدين الطاقة وتنويع أشكال الطاقة (الطاقة الخضراء، وما إلى ذلك)، فإن تكلفة الطاقة آخذة في التناقص أيضًا، مما سيؤدي إلى تقليل تكاليف التعدين لعمال المناجم.

لذلك، لا يمكن قياس أمان النظام ككل بناءً على معدل التجزئة. فهل تعتبر تكلفة عمال المناجم مؤشرا جيدا لأمن النظام؟

>تكلفة المعدن

يلعب المعدنون الدور الأهم في المشاركة في "توزيع BTC" " ، لذا فإن التكلفة الإجمالية للاستثمار الحقيقي والمستمر لعمال المناجم يمكن بالفعل اعتبارها "صمام الأمان" للشبكة. إذا كنت ترغب في مهاجمة هذه الشبكة، فأنت بحاجة إلى إنفاق تكلفة كافية لتحقيق التأثير، وتكلفة الهجوم هذه يرتبط مباشرة بالتكلفة الاستثمارية لعمال المناجم.

يعد حساب تكاليف القائم بالتعدين أمرًا صعبًا لأنه يشمل "رسوم آلات التعدين، ورسوم الصيانة، ورسوم الكهرباء، وما إلى ذلك"، لذلك نقوم بوضع بعض الافتراضات مقدمًا قم بتبسيط العملية الحسابية:

1. لن يتم أخذ رسوم آلات التعدين ورسوم الصيانة في الاعتبار. في الوقت الحالي، نظرًا لأن الأول لا يزال يتضمن الاستهلاك والخصومات والتأمين وما إلى ذلك، فإن الأخير يرتبط بمستوى الأتمتة ومستوى إدارة المنجم، لذلك يتم أخذ فاتورة الكهرباء فقط في الاعتبار (من المرجح أن تكون فاتورة الكهرباء هي الجزء الأكبر)

2. يتم حساب آلات التعدين لكل فترة بناءً على أفضل آلات التعدين لدى Bitmain في ذلك الوقت

3. تتقلب أسعار الكهرباء، وهنا نحسبها ببساطة على أساس 0.12 دولار/كيلوواط

نتائج الحساب هي كما يلي:

< p style="text-align: left;">يمكن ملاحظة أن التكلفة المقدرة التي يستهلكها القائمون بالتعدين لا تزال تظهر اتجاهًا تصاعديًا ككل . لذلك، إذا كانت تكلفة عمال المناجم تعتبر مؤشرًا مهمًا يؤثر على أمان الشبكة، فإن أمان الشبكة الحالي لا يزال يظهر اتجاهًا تصاعديًا.

لماذا يقول جاستن بونز إن الأمن قد انخفض لأنه يستخدم دخل عمال المناجم كمقياس للأمن، والدخل هو مجرد حكم على المستقبل؟ يجب أن يكون إنفاق عمال المناجم ضمانًا للأمن الحالي.

>نسبة التكلفة إلى القيمة السوقية

بالطبع هناك مشكلة هنا، دعونا نفكر في موقف:

هل يجب علينا حماية أمان أصول 1B بتكلفة مليون أو حماية أمان أصول 100B بتكلفة 10 ملايين؟

سيقول بعض الأشخاص أن نسبة 1M/1B أعلى من نسبة 10M/100B، لذلك يقول آخرون أن المبلغ الإجمالي للأموال أكثر أمانًا 10M كبيرة وبالتالي فإن الأمان أعلى.

كلاهما معقول ورأيي الشخصي هو:

عندما لا يتم الوصول إلى التكلفة متى إذا وصلت التكلفة إلى مستوى كافٍ، فستكون التكلفة مقياسًا أفضل. وهذه مسألة عتبة؛ وإذا وصلت التكلفة إلى مستوى كافٍ، فإن التكلفة كنسبة من القيمة السوقية ستكون مقياسًا أفضل.

دخل القائم بالتعدين

إذا كانت تكلفة القائمين بالتعدين هي العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على أمان الشبكة، ومن ثم فإن دخل عمال المناجم هو العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على صيانة عمال المناجم لهذا الأمن بشكل عام.

يتكون دخل القائمين بالتعدين بشكل أساسي من جزأين: [مكافأة الكتلة] [دعم رسوم المعاملة]

>حجب المكافأة

مكافأة الحظر بسيطة نسبيًا. نعلم جميعًا أنها تتبع قاعدة النصف. لقد تم إجراء أربع عمليات تقسيم إلى النصف حتى الآن. كما يلي :

1. في نوفمبر 2012، حدث النصف الأول، وزادت المكافأة من 50BTC إلى 25BTC

2. في يوليو 2016، النصف الثاني، زادت المكافأة من 25BTC إلى 12.5BTC

< li>

في مايو 2020، حدث النصف الثالث، وزادت المكافأة من 12.5BTC إلى 6.25BTC

3. أبريل 2024، النصف الرابع، ستكون المكافأة من 6.25BTC→3.125BTC

لأن يتم تسعير التكلفة بالدولار، ونقوم أيضًا بتحويل الدخل إلى الدولار المقابل للحساب، ومن أجل تبسيط العملية الحسابية (تقليل كمية البيانات)، قمت بوضع افتراض:

• اعتبر متوسط ​​سعر BTC لمدة شهر (متوسط ​​أسعار الافتتاح + الإغلاق) كبيانات أسعار BTC اليومية لهذا الشهر

• يتم حساب متوسط ​​الفاصل الزمني للكتلة على أساس 10 دقائق

تم الحصول عليه أدناه:

< /p>

وبدمج هاتين الصورتين ومقارنتهما بالرسم البياني لنفقات الكهرباء، يمكنك مشاهدة:

• في معظم الأوقات، يمكن لمكافآت القائمين بالتعدين لإنتاج الكتل أن تغطي تكاليفهم وتحقق ربحًا

• كانت الأرباح المبكرة عالية جدًا، حتى لو بيعت بالسعر السائد. وكانت هذه أيضًا فترة أرباح لتطوير الصناعة

• خلال مرحلة السوق الصاعدة، حقق القائمون بالتعدين أيضًا أرباحًا ضخمة، وكان السعر هو العامل الرئيسي

• في الجولة الأخيرة، بدأ سعر BTC في الارتفاع بعد مرور 4 أشهر تقريبًا على النصف

• في المرحلة الحالية، بدأ سعر BTC في الارتفاع بدءًا من مكافأة الكتلة، حيث انخفض مستوى الربح

>دعم رسوم المعاملات

هناك رسوم أخرى مهمة جدًا للقائمين بالتعدين وهي "دعم رسوم المعاملات"، والتي تعتبر أيضًا جزءًا من التعويض عن التخفيض في من السهل فهم مكافآت الكتلة الناتجة عن النصف في المستقبل. إذا تم تخفيض المكافأة، طالما أن المعاملات على السلسلة أكثر نشاطًا، فلا يزال من الممكن ضمان دخل عمال المناجم.

بالطبع، نحتاج أيضًا إلى مراعاة عامل آخر، وهو الغاز المقابل للمعاملة، إذا كان هناك عدد كبير جدًا من المعاملات، فمن الطبيعي أن يكون الغاز مرتفعًا. ومن الطبيعي أن يتم تخفيض رسوم المعاملات.

دعونا نستخدم البيانات لمعرفة الوضع الفعلي:

يمكن رؤيته من منحنى المقارنة:

• تظهر الأنشطة على السلسلة اتجاهًا تصاعديًا من حيث الاتجاه العام، ولكن هل يمكن استدامته لا يزال غير معروف، لأن النشاط على السلسلة من 2016 إلى 2023 متشابه؛

• رسوم المعاملات ستكون الزيادة خلال فترات معينة هي مرتفعة جدًا، لكن بشكل عام فإن تكلفة معظم المعاملات هي <10U

إذا أردنا الحساب بالنسبة لدعم رسوم المعاملات المحددة، يجب مضاعفة هاتين البيانات ومعالجتهما نظرًا لأن كمية البيانات كبيرة، أستخدم مؤشرًا آخر للملاحظة هنا: [نسبة دعم رسوم المعاملات في مكافآت الكتلة]

< p. style="text-align:center">

لقد قمت بأخذ عينات تقريبية من البيانات وحسبتها، وكان الرسم البياني كما يلي:

بالإضافة إلى مكافأة الكتلة، نحصل على ما يلي الصورة:

p>

بالإضافة إلى إنفاق عمال المناجم، يمكن ملاحظة ما يلي:

• وفقًا لمستوى سعر BTC الحالي، لا تعكس مكافآت رسوم المعاملات حاليًا مستوى أعلى من الجولة السابقة

• نظرًا لأن مستويات إنفاق القائمين بالتعدين آخذة في الارتفاع، فإن أرباح القائمين بالتعدين آخذة في الانخفاض بالفعل

> ;سعر BTC

أعتقد أنه لا ينبغي مناقشة هذا الأمر، لأن الأشخاص العقلانيين يجب أن يحكموا بسهولة على أن "أسعار BTC آخذة في الارتفاع" أمر مستحيل أن تتجاوز القيمة السوقية الناتج المحلي الإجمالي العالمي، أليس كذلك؟ !

على الرغم من أننا نأمل أن يكون أداء BTC جيدًا دائمًا من حيث السعر، إلا أنه مقيد أيضًا بـ "القوانين الموضوعية" حيث يرتفع سعر BTC في كل جولة. أدناه، هذه حقيقة واضحة.

نظرًا لأن الزيادات في الأسعار محدودة وستنخفض أرباح القائمين بالتعدين تدريجيًا بالفعل، فقد تتغير توقعات الحفاظ على المستوى الحالي من الأمان، مما يؤثر في النهاية على أمان الشبكة.

لذلك فإن المشكلة التي ذكرها جاستن بونز حقيقية، ولكن هل الحل كما قال إما "رفع الغطاء الصلب" أو "تشعب المنطقة" Block"، أعتقد أن هذا يحتاج إلى مناقشة أخرى.

مناقشة حول الحلول

يتأثر دخل عامل التعدين بجانبين: التكلفة والدخل لديك بعض الحلول في كلا الاتجاهين.

>التكلفة

تتضمن الأشياء التي يمكن القيام بها فيما يتعلق بالتكلفة ما يلي:

• مواصلة تحسين كفاءة التعدين، وتطوير الأجهزة، وتحسين الخوارزميات، وتقليل تكلفة وحدة الطاقة الحاسوبية ;< /p>

• احرص على توفير الطاقة بأسعار أقل، بالطبع، يجب أيضًا أخذ الاستقرار في الاعتبار؛

• نتطلع إلى التغييرات في تكنولوجيا الطاقة في العالم، على سبيل المثال، إذا تم تطوير الاندماج النووي التجاري الذي يمكن التحكم فيه، فسوف ينخفض ​​سعر الحصول على الطاقة بشكل كبير، وهو أمر ممكن خفض التكاليف؛

بالطبع، نحتاج أيضًا إلى إدراك أن القائمين بالتعدين سيتحولون حتمًا من "عصر التعدين" الماضي إلى كسب المال "إلى "عصر ألعاب التعدين" والاستثمار، يحتاج المستثمرون إلى النظر بشكل كامل في المخاطر ونتائج المدخلات والمخرجات قبل أن يقرروا ما إذا كانوا سيشاركون أم لا.

هذا مشابه جدًا لوضعنا الحالي. سيجد الجميع صعوبة في كسب المال لأن الصناعة تجاوزت فترة توزيع الأرباح المبكرة وأصبحت المنافسة شرسة للغاية. لا، في تلك الحقبة التي كان بإمكانك فيها كسب المال بمجرد شراء أي شيء، ستكون الألعاب هي الموضوع الرئيسي.

>الدخل

حظر المكافأة

هذا الجزء غير قابل للتغيير مؤقتًا. مع الامتثال الكامل لقاعدة النصف، سينخفض ​​دخل عمال المناجم من إنتاج الكتلة تدريجيًا إلى 0. هذه حقيقة لا جدال فيها. أحد الحلول هو بالفعل "التخلص من الحد الأقصى بقوة 2100 واط" ثم إعداد "مكافأة الذيل الطويل" على سبيل المثال. ولكن من الصعب للغاية أن نفهم أن إجماع BTC البالغ 21 مليونًا قوي للغاية إذا تغير، فسيكون له تأثير كبير على الإجماع.

دعم رسوم المعاملات

لذا، فإن الفكرة الطبيعية هي التركيز على "دعم رسوم المعاملات" "قم بإثارة ضجة وتحسين هذا الجزء للتعويض عن فقدان مكافآت الكتلة وفرض زيادة معينة في أسعار BTC حتى يتمكن النظام من العمل لأطول فترة ممكنة.

ومع ذلك، فإن أداء شبكة BTC الرئيسية الحالية لا يمكن أن يدعم المعاملات واسعة النطاق. يعد الغاز ووقت إنشاء الكتلة من المشاكل:

p>

• توسيع كتلة BTC: إنشاء كتل أكبر وتحسين الكفاءة. هذه خطة أخرى من خطة جاستن بونز ومع ذلك، بعد "نزاعات الكتل الكبيرة والصغيرة" في ذلك العام، أصبح حق التعبير خاضعًا بشكل أساسي لسيطرة "دعاة الكتل الصغيرة"، لذلك من الصعب إطلاق مثل هذه الخطة الآن. بالطبع، من الصعب بالنسبة لي تقييم التأثيرات الأخرى التي يجلبها هذا الحل، مثل التأثير على "درجة اللامركزية"، وما إلى ذلك. فهو يتطلب فهمًا أعمق للطبقة السفلية من الصناعة.

• الشبكة المسرّعة: اجعل الشبكة المسرّعة أكثر شهرة، وانشرها إلى الحد الذي يمكنها أن تحل محل جزء من المدفوعات المالية في العالم، ثم قم بإضافة الابتكار التكنولوجي الذي يسمح بتقاسم رسوم المعاملات على السلسلة بالتساوي بين العديد من الأشخاص. يبلغ العدد الحالي لمعاملات الشبكة الرئيسية يوميًا حوالي 30-50 واط، ويمكن أن يصل عدد معاملات Alipay وحدها على Double Eleven إلى 9.7 مليار معاملات من حيث الحجم ضخمة، ولا يزال هناك مجال كبير للتطوير.

• توسيع شبكة BTC الأصلية: لا تزال الوظائف الحالية لشبكة BTC ضعيفة جدًا بناءً على الابتكارات في توسعها. سواء أكان ذلك خارج السلسلة أو خارج السلسلة، طالما أن الكيان يزيد من عدد المعاملات على BTC، فإنه سيساهم في تكاليف المعاملات.

بالطبع هناك بعض الأفكار، مثل: بالنسبة لبعض مشاريع التعدين المشتركة، يمكن تشغيل الطاقة الحاسوبية بالتوازي. احصل على مكافآت إضافية أثناء تعدين البيتكوين...

بشكل عام، رأيي في وجهة نظر جاستن بونز هو:

لا يمكن بالفعل استخدام معدل التجزئة كمؤشر وحيد لقياس أمان BTC. يمكن أن تعكس تكلفة القائمين بالتعدين أمان الشبكة بشكل أفضل. لم يتم تخفيض الأمان الحالي؛ مع انخفاض مكافآت الكتلة الناجمة عن ذلك عن طريق النصف، فإن المعدلات المرتفعة على السلسلة غير مستدامة، ولا يمكن أن يرتفع سعر BTC إلى أجل غير مسمى، وقضايا أمن الشبكة حقيقية وتحتاج إلى مناقشتها. لكن ليس فقط "إزالة الغطاء الصلب" و"الشوكة" هي التي يمكن أن تحلها، على الأقل في الوقت الحالي، هناك وقت وطريقة محددان لنا لمحاولة حل هذه المشكلة من خلال ابتكارات أخرى. لذلك، من السابق لأوانه التأكيد على أن "النموذج الأمني ​​لبيتكوين قد تم كسره".