في الوقت نفسه، تتمتع نشرات بنك التسويات الدولية البحثية الخاصة القصيرة بتأثير قوي على السياسات نظرًا لارتباطها الوثيق بالمواضيع الساخنة ومعالجتها المباشرة لقضايا السياسات. على سبيل المثال:
بحث مخاطر التمويل اللامركزي لعام ٢٠٢١: استشهدت به العديد من البنوك المركزية كمرجع للأطر التنظيمية[3]
تقرير النظام البيئي للعملات المشفرة لعام ٢٠٢٣: يشرح بشكل منهجي العيوب الهيكلية للعملات المشفرة[4]
وقد نُشرت هذه الورقة البحثية حول مكافحة غسل الأموال للعملات المشفرة في هذه السلسلة (العدد ١١١)، مما يُظهر أن بنك التسويات الدولية يُولي هذه القضية أهمية كبيرة.
بيتكوين (نموذج UTXO): يمكن تتبع التاريخ الكامل لكل ساتوشي إلى مصدر التعدين
المصدر: نهج للامتثال لمكافحة غسل الأموال للأصول المشفرة
ثلاث نقاط قوة في التنفيذ:
الوضع الصارم (قائمة السماح): يتم قبول الرموز ذات العناوين التي اجتازت فحوصات KYC فقط، على غرار الوضع الصارم التحقق من هوية البنوك التقليدية
الوضع المتوسط (معايير متعددة): يجمع معايير متعددة (مدة الاحتفاظ، وتيرة المعاملات، تاريخ الطرف المقابل، إلخ) لإجراء تقييم شامل
الوضع الفضفاض (قائمة الرفض): يتم رفض الرموز من العناوين غير القانونية المعروفة فقط، مما يمنح المستخدمين أقصى قدر من حرية التداول.
إعادة توزيع المسؤولية: من المركزية إلى الطبقات
يميز بنك التسويات الدولية بين مستويات مختلفة من المسؤولية:
المراكز المركزية (نقاط وصول العملات الورقية، جهات إصدار العملات المستقرة، البورصات): تتحمل مسؤوليات مكافحة غسل الأموال/اعرف عميلك الأكثر صرامة.
الأنشطة على السلسلة (بروتوكولات التمويل اللامركزي، تحويلات نظير إلى نظير): تعتمد بشكل أكبر على مراقبة المخاطر، وإمكانية التتبع على السلسلة، و التنميط السلوكي.
يُراعي هذا التصميم القيود العملية للعالم اللامركزي، مع الحفاظ على الرقابة التنظيمية في نقاط رئيسية، متجنبًا اتباع نهج "مقاس واحد يناسب الجميع".
اقترح بنك التسويات الدولية أيضًا مفهومًا مثيرًا للجدل: واجب رعاية المستخدم. هذا يعني أن المستخدمين يتحملون أيضًا مسؤولية التحقق من درجة امتثال الأطراف المقابلة لهم قبل التداول. يُمثل هذا صعوبات عملية كبيرة، ولكنه يعكس أيضًا رؤية بنك التسويات الدولية لبناء منظومة امتثال تُمكّن الجميع من المشاركة. المعضلة التنظيمية الحالية: تحدي قاعدة السفر وتطور الجريمة. في حين أن النهج الجديد لبنك التسويات الدولية أنيق من الناحية النظرية، إلا أنه لفهم سياقه، يجب علينا أولًا دراسة الحقائق القاسية التي تواجه النظام التنظيمي الحالي. حاليًا، يعتمد تنظيم العملات المشفرة العالمي بشكل أساسي على الأداة الأساسية لقاعدة السفر، والتي تُلزم مزودي خدمات الأصول الافتراضية بجمع ونقل معلومات هوية المُرسِلين والمُستقبِلين عند معالجة المعاملات التي تتجاوز مبلغًا مُحددًا. ومع ذلك، يواجه هذا المعيار التنظيمي المُرتقب تحديات كبيرة. الوضع الراهن لتطبيق قواعد السفر: فجوة هائلة بين المثالية والواقع. وفقًا لأحدث تقرير تقييم سنوي صادر عن مجموعة العمل المالي (FATF)، بعنوان "الفحص السنوي لمجموعة العمل المالي: تقرير تنظيم العملات المشفرة العالمي"، والصادر في يونيو من هذا العام، كان التطبيق العالمي لقواعد السفر مخيبًا للآمال. من بين 138 ولاية قضائية خضعت للتقييم، صُنفت دولة واحدة فقط (جزر البهاما) على أنها ملتزمة تمامًا، بينما كانت 29% منها ملتزمة إلى حد كبير، و49% ملتزمة جزئيًا، و21% لا تزال غير ملتزمة. تُظهر هذه البيانات تحسنًا طفيفًا مقارنةً بعام 2024، مما يكشف عن الفشل المنهجي للأدوات التنظيمية التقليدية في عالم العملات المشفرة.
في الوقت نفسه، حتى في 73% من الولايات القضائية التي "أقرت تشريعات"، فإن تطبيق قواعد السفر متفاوت. أصبحت الاختلافات الكبيرة بين الدول في معايير العتبة العائق الأكبر: تُصرّ الولايات المتحدة على عتبة 3000 دولار أمريكي المُحددة عام 1996[5]، بينما بدأ الاتحاد الأوروبي بتطبيق سياسة العتبة الصفرية في ديسمبر 2024[6] (حتى تحويلات سنت يورو واحد تتطلب قاعدة السفر). وينتج عن هذا النهج المُجزّأ أن المعاملة العابرة للحدود قد تكون "متوافقة" في الدولة المُرسِلة، لكنها تُعتبر "غير قانونية" في الدولة المُستقبِلة، مما يجعل إتمام المعاملة مستحيلاً. يكمن السبب الرئيسي لعدم فعالية قاعدة السفر في التعارض الجوهري بين افتراضات تصميمها وواقع تقنية البلوك تشين. تستند القاعدة إلى نموذج الوسيط المالي التقليدي، ولكن في بيئة لامركزية: يُمكن لمستخدمي المحافظ ذاتية الاستضافة تجاوز مُقدّمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) تمامًا، مما يجعل تتبع معلومات هويتهم خارج السلسلة والتحقق منها أمرًا مستحيلًا. كما تفتقر بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) إلى وسطاء تقليديين لفرض متطلبات التحقق من الهوية. ولا تزال المعاملات العابرة للسلاسل، التي تشمل أنظمة بلوك تشين متعددة، تخضع لحدود تنظيمية غامضة. هذا الفشل المنهجي على المستوى التقني هو بالتحديد ما يوفر مجالًا أكبر للنشاط الإجرامي. تطور الجريمة: نتيجة مباشرة للفشل التنظيمي. أدت الصعوبات في تطبيق قاعدة السفر بشكل مباشر إلى التطور السريع وتصاعد الأساليب الإجرامية. وبدلًا من كبحها بشكل فعال من خلال هذه الأداة التنظيمية، وجد المجرمون بدلاً من ذلك أساليب أكثر سرية: أصبحت العملات المستقرة هي المفضلة الجديدة: وسط الارتفاع الهائل في العملات المستقرة، وبسبب الثغرات التقنية في تطبيق قاعدة السفر، حلت العملات المستقرة محل البيتكوين كأداة مفضلة للمجرمين. تتضمن معظم الأنشطة غير القانونية على السلسلة الآن معاملات العملات المستقرة، حيث يجدون أنه من الأسهل التحايل على التدقيق التنظيمي الحالي. أساليب التحايل المتطورة: في مواجهة متطلبات عتبة قاعدة السفر، اعتمد المجرمون على نطاق واسع تقنيات التلاعب - تقسيم المعاملات الكبيرة إلى معاملات أصغر للتحايل عليها. إن سرقة 1.46 مليار دولار من بورصة Bybit من قبل قراصنة كوريا الشمالية في عام 2025 هي مثال رئيسي. لقد استغلوا بذكاء الاختلافات في المعايير التنظيمية والثغرات التقنية بين البلدان، متجاوزين المنصات المركزية ومستخدمين بروتوكولات DeFi لإكمال تحويل الأموال. في النهاية، تم استرداد أقل من 4٪ من الأموال بنجاح. وهذا يدل على أن التنظيم أسهل قولاً من الفعل، ولا يزال العالم في عنق الزجاجة في تنفيذ هذه اللوائح. تعليق BlockSec: أهمية وقيمة سياسة نهج بنك التسويات الدولية الجديد تحول نموذجي في التفكير التنظيمي للبنك المركزي العالمي لا ينبغي الحكم على ورقة بنك التسويات الدولية هذه فقط على أساس ما إذا كانت توفر حلاً مثاليًا. إنها تمثل المرة الأولى التي يعترف فيها المنظمون الماليون التقليديون رسميًا بالتأثير التخريبي للتكنولوجيا اللامركزية على الأطر التنظيمية الحالية. لأكثر من عقد من الزمان، حاول المنظمون في الغالب فرض العملات المشفرة على الأطر المالية التقليدية. ومع ذلك، فإن اقتراح بنك التسويات الدولية يعترف بالطبيعة غير القابلة للرجوع فيها للتكنولوجيا اللامركزية ويسعى بدلاً من ذلك إلى مسار لتحقيق الأهداف التنظيمية ضمن هذا المشهد التكنولوجي الجديد. التوجيه السياساتي: توفير نموذج جديد للتنظيم العالمي. بصفته الصوت المرجعي للبنوك المركزية العالمية، غالبًا ما تُعتمد توصيات بنك التسويات الدولية (BIS) بشكل مكثف وتُوظّفها الجهات التنظيمية حول العالم. تشمل الابتكارات النظرية لهذه الورقة تحويل شفافية سلسلة الكتل (البلوك تشين) إلى ميزة تنظيمية، وبناء إطار امتثال قائم على السلوك لا الهوية، وتقديم مسارات متمايزة لتنفيذ السياسات. تُزوّد هذه الابتكارات الجهات التنظيمية حول العالم بخطط تنفيذ فنية محددة، وتُوضّح مسؤوليات مختلف الأطراف، وتُرسي آلية تنسيق دولية مرنة. خلاصة BlockSec: فرصة تاريخية في التطور التنظيمي. يُعرف عام 2025 أيضًا باسم "العام الأول لتنظيم العملات المستقرة". بالنظر إلى المشهد التنظيمي العالمي للعملات المشفرة هذا العام، يُمكننا أن نرى أنه كان عملية مستمرة من التجربة والخطأ والتعلم: من الشرق إلى الغرب، ومن هونغ كونغ إلى أوروبا والولايات المتحدة، تستكشف كل منطقة مسارها التنظيمي الخاص. قد تُمثّل ورقة بنك التسويات الدولية مرحلة جديدة في عملية التعلم هذه - لم تعد مسألة "الحظر والإذن" فحسب، بل مسألة "الفهم والتكيف". في الواقع، من الشائع أن يتخلف التنظيم عن الابتكار التكنولوجي. تاريخيًا، لم تظهر لوائح المرور الشاملة إلا بعد الانتشار الواسع للسيارات، ولم تُنشأ أطر تنظيم الاتصالات العابرة للحدود إلا بعد عولمة تكنولوجيا الهاتف، كما انتقل الإنترنت تدريجيًا من نموه "الجامح" المبكر إلى تطور موحد. تمر الأصول المشفرة بعملية تاريخية مماثلة. كل تعديل وتكيف على طول الطريق هو خطوة ضرورية في نضوج النظام البيئي بأكمله. تكمن القيمة الكبرى لمقترح بنك التسويات الدولية في توفير إطار للتعاون، بدلًا من المواجهة، بين القطاع والجهات التنظيمية. بالنسبة للقطاع، يوفر هذا المقترح مسارات امتثال ومعايير تقنية واضحة مع الحفاظ على مساحة واسعة للابتكار التكنولوجي. بالنسبة للجهات التنظيمية، يحقق الإطار الجديد توازناً بين الأهداف التنظيمية والحقائق التكنولوجية ويؤسس أساساً فنياً للتنسيق الدولي. في عصر التغيير هذا، لا ينبغي أن يكون التنظيم الممتاز قيداً يعيق الابتكار، بل ينبغي أن يوجه الصناعة نحو اتجاه أكثر صحة واستدامة. عندما يتحدث "البنك المركزي للبنوك المركزية" في العالم عن تنظيم العملات المشفرة عندما يتحدث بنك التسويات الدولية (BIS)، يستمع المجتمع المالي العالمي. تأسس بنك التسويات الدولية (BIS) عام ١٩٣٠، وهو أقدم مؤسسة مالية دولية في العالم، ويضم ٦٣ بنكًا مركزيًا حول العالم، تمثل دولًا تُمثل حوالي ٩٥٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي. ولطالما لعب بنك التسويات الدولية دور "البنك المركزي للبنوك المركزية": "تتمثل مهمة بنك التسويات الدولية في خدمة البنوك المركزية في سعيها لتحقيق الاستقرار النقدي والمالي، وتعزيز التعاون الدولي في تلك المجالات، والعمل كبنك للبنوك المركزية." -- بنك التسويات الدولية. يُمثل بنك التسويات الدولية منصةً لتعاون البنوك المركزية، ومركزًا للأبحاث ووضع القواعد من أجل الاستقرار المالي العالمي. ولذلك، غالبًا ما تُشكل أبحاثه ومنشوراته مراجع مهمة للسياسات التنظيمية في مختلف البلدان. في أغسطس من هذا العام، نشر بنك التسويات الدولية "نهج للامتثال لمكافحة غسل الأموال للأصول المشفرة" في نشرات بنك التسويات الدولية رقم ١١١. يأتي توقيت نشر هذه الورقة البحثية في وقت حساس للغاية: إذ يدخل تنظيم العملات المشفرة العالمي منعطفًا حاسمًا، حيث تسعى الجهات التنظيمية حول العالم إلى تحقيق توازن بين الوقاية الفعالة من المخاطر وعدم إعاقة الابتكار بشكل مفرط. ستُفسّر هذه المقالة هذا التقرير، وبالتزامن مع الفحص السنوي لمجموعة العمل المالي (FATF): بطاقة تقرير التنظيم العالمي للعملات المشفرة، تُقيّم بموضوعية الوضع الحالي لتنظيم العملات المشفرة واتجاهه المستقبلي. أبحاث ومنشورات بنك التسويات الدولية: لماذا يُهمّ صوته؟ في نظام الحوكمة المالية، غالبًا ما تُوجّه أبحاث ومنشورات بنك التسويات الدولية الاتجاهات التنظيمية العالمية، وتحافظ على مكانة رائدة في الابتكار في المجالات الناشئة. لا يُركّز قسم الأبحاث في بنك التسويات الدولية على السياسة النقدية والاستقرار المالي فحسب، بل يستكشف أيضًا باستمرار مجالات جديدة، بما في ذلك الأصول المشفرة، وقابلية تفسير الذكاء الاصطناعي، ومخاطر المناخ. تحافظ هذه المؤسسة العريقة، ومقرها بازل، سويسرا، على تعاون وثيق مع باحثي البنوك المركزية العالمية والأوساط الأكاديمية، مُقدّمةً باستمرار استشارات سياسية علمية وموضوعية للجهات التنظيمية العالمية. في قطاع العملات المشفرة تحديدًا، أظهر بنك التسويات الدولية ريادةً رائدة: بدءًا من دراسته لعام ٢٠٢٥ حول تدفقات الأصول المشفرة عبر الحدود (التي تغطي سبع سنوات من البيانات من ١٨٤ دولة) ووصولًا إلى تحليله المنهجي للعملات المستقرة، والتمويل اللامركزي، والعملات الرقمية للبنوك المركزية، زود البنك الجهات التنظيمية بمراجع مهمة لأطر سياسات تنظيم العملات المشفرة. علاوةً على ذلك، فإن نشرات بنك التسويات الدولية البحثية الموجزة والمواضيعية، التي تتابع عن كثب الاتجاهات الحالية وتتناول قضايا السياسات مباشرةً، لها تأثيرٌ قويٌّ في قيادة السياسات. على سبيل المثال:
بحث مخاطر التمويل اللامركزي لعام ٢٠٢١: استشهدت به العديد من البنوك المركزية كمرجع للإطار التنظيمي
تقرير نظام العملات المشفرة لعام ٢٠٢٣: يشرح بشكل منهجي العيوب الهيكلية للعملات المشفرة <span leaf="" para",{"tagName":"section","attributes":{"data-pm-slice":"0 0 []"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"section","attributes":{},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"section","attributes":{"data-pm-slice":"0 0 []"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"section","attributes":{},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"section","attributes":{},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"par a",{"tagName":"section","attributes":{},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"section","att ributes":{},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"section","attributes":{}"style":"font-size: 15px;letter-spacing: 1px;line-height: 1.85;padding: 0px 8 بكسل؛ اللون:؛ حجم الصندوق: حدود الصندوق؛ نمط الخط: عادي؛ وزن الخط: 400؛ محاذاة النص: مُحَدَّد؛","data-pm-slice":"0 0 []"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"section","attributes":{"style":"text-align: unset;letter-spacing: 0px;box-sizing: border-box;"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"p","attributes":{"style":"margin: 0px;padding: 0px;box-sizing: border-box;text-align: left;"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"node",{"tagName":"span","attributes":{"style":"color: ;box-sizing: border-box;"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"}]'>[4]
وقد نُشرت هذه الورقة البحثية حول مكافحة غسل الأموال المشفرة في هذه السلسلة (العدد 111)، مما يُظهر أن بنك التسويات الدولية يُولي أهمية كبيرة لهذه القضية.
تفسير BlockSec:
ما هو النهج الجديد لبنك التسويات الدولية في الامتثال؟
الدرجة العالية (بحد أقصى 100 نقطة): أموال نظيفة نسبيًا، معظمها من محافظ "القائمة المسموح بها"
الدرجة المنخفضة (بحد أدنى 0 نقطة): أموال ملوثة مرتبطة بمحافظ غير قانونية معروفة في "القائمة الممنوعة"
التحديث الديناميكي: تعديل مستمر بناءً على سجل المعاملات في الوقت الفعلي وذكاء المخاطر
اختلافات التنفيذ الفني:
العملة المستقرة (نموذج الحساب): شبكة معاملات لا يمكن تتبع رموز محددة، ولكن يمكن ربط عناوين المحفظة.
بيتكوين (نموذج UTXO): يمكن تتبع التاريخ الكامل لكل ساتوشي إلى مصدر التعدين.
المصدر: نهج للامتثال لمكافحة غسل الأموال للأصول المشفرة.
ثلاث نقاط قوة في التنفيذ:
الوضع الصارم (قائمة السماح): لا تُقبل إلا الرموز التي اجتازت عناوينها فحوصات KYC، على غرار التحقق الصارم من الهوية في البنوك التقليدية.
بالإضافة إلى ذلك، اقترح بنك التسويات الدولية مفهومًا مثيرًا للجدل: واجب العناية بالمستخدم. هذا يعني أن المستخدمين يتحملون أيضًا مسؤولية التحقق من درجة امتثال الطرف المقابل قبل التداول. يُمثل هذا صعوبات كبيرة في التطبيق العملي، ولكنه يعكس أيضًا رؤية بنك التسويات الدولية لبناء منظومة امتثال يشارك فيها الجميع.
المعضلة التنظيمية الحالية:
تحديات قواعد السفر وتطور الجريمة
على الرغم من أن النهج الجديد لبنك التسويات الدولية أنيق من الناحية النظرية، إلا أنه لفهم السياق الذي طُرح فيه، يجب علينا أولًا دراسة الحقائق القاسية التي تواجه النظام التنظيمي الحالي. حاليًا، يعتمد تنظيم العملات المشفرة العالمي بشكل أساسي على قواعد السفر. قاعدة السفر تُلزم هذه الأداة الأساسية مُقدّمي خدمات الأصول الافتراضية بجمع معلومات هوية المُرسِل والمُستقبِل ونقلها عند معالجة المعاملات التي تتجاوز مبلغًا مُحددًا. ومع ذلك، يواجه هذا المعيار التنظيمي المُرتقب تحديات كبيرة.
الوضع الحالي لتطبيق قاعدة السفر: فجوة هائلة بين المثالي والواقع
وفقًا لأحدث تقرير تقييم سنوي أصدرته مجموعة العمل المالي (FATF) في يونيو من هذا العام، بعنوان "الفحص السنوي لمجموعة العمل المالي: إعلان بطاقة تقرير التنظيم العالمي للعملات المشفرة"، قاعدة السفر
كان التطبيق العالمي لقاعدة السفر مُخيبًا للآمال. من بين 138 ولاية قضائية خضعت للتقييم، صُنفت ولاية واحدة فقط (جزر البهاما) على أنها ممتثلة تمامًا، بينما كانت 29% ممتثلة إلى حد كبير، و49% ممتثلة جزئيًا، و21% لا تزال غير ممتثلة. لم تتحسن هذه البيانات كثيرًا مقارنةً بعام 2024، مما يكشف عن الفشل المنهجي للأدوات التنظيمية التقليدية في عالم العملات المشفرة. في الوقت نفسه، حتى في 73% من الولايات القضائية التي "أقرت تشريعات"، كان تطبيق قاعدة السفر غير متساوٍ. أصبحت الاختلافات الكبيرة بين الدول في معايير العتبة العائق الأكبر: تُصر الولايات المتحدة على عتبة 3000 دولار أمريكي التي تم تحديدها عام 1996 [5]، لكن الاتحاد الأوروبي بدأ في تطبيق سياسة عتبة الصفر في ديسمبر 2024. [6] (حتى تحويل سنت يورو واحد يتطلب قاعدة السفر). نتيجة هذا النهج المستقل، قد تكون المعاملة العابرة للحدود "متوافقة" في الدولة المرسلة، لكنها تُعتبر "غير قانونية" في الدولة المستقبلة، مما يجعل إتمام المعاملة مستحيلاً. الأعطال الفنية التي تواجهها قاعدة السفر: يكمن السبب الرئيسي لفشل قاعدة السفر في التعارض الجوهري بين افتراضات تصميمها وواقع تقنية البلوك تشين. صُممت القاعدة بناءً على نموذج الوسيط المالي التقليدي، ولكن في بيئة لامركزية: بالنسبة لمستخدمي المحافظ ذاتية الاستضافة، يمكن تجاوز مزودي خدمات الأصول الافتراضية تمامًا، ولا يمكن تتبع معلومات هويتهم خارج السلسلة والتحقق منها؛ أما بالنسبة لبروتوكولات التمويل اللامركزي، فلا توجد وسطاء تقليديون لفرض متطلبات التحقق من الهوية؛ أما بالنسبة للمعاملات عبر السلسلة، فتتضمن أنظمة بلوك تشين متعددة، وتظل الحدود التنظيمية غامضة. هذا الفشل المنهجي على المستوى التقني تحديدًا هو ما يوفر مجالًا أكبر للأنشطة الإجرامية. تطور الجريمة: نتيجة مباشرة للفشل التنظيمي: أدت الصعوبات في تطبيق قاعدة السفر بشكل مباشر إلى التطور السريع وتصاعد الأساليب الإجرامية. لم يقتصر الأمر على عدم كبح جماح المجرمين بشكل فعال من خلال هذه الأداة التنظيمية، بل اكتشفوا أيضًا أساليب أكثر سرية لارتكاب الجرائم: أصبحت العملات المستقرة هي المفضلة الجديدة: على خلفية الانتشار الواسع للعملات المستقرة، بسبب الثغرات في التنفيذ الفني لقاعدة السفر، حلت العملات المستقرة محل البيتكوين كأداة الاختيار للمجرمين. تتضمن معظم الأنشطة غير القانونية على السلسلة الآن معاملات العملات المستقرة، حيث يجدون أنه من الأسهل التحايل على التدقيق التنظيمي الحالي. أساليب التحايل المتطورة: في مواجهة قيود عتبة قاعدة السفر، يستخدم المجرمون على نطاق واسع تقنيات التلاعب - تقسيم المعاملات الكبيرة إلى معاملات أصغر للتحايل عليها. إن مبلغ 1.46 مليار دولار الذي سرقه قراصنة كوريا الشمالية من بورصة Bybit في عام 2025 هو مثال رئيسي. لقد استغلوا بذكاء الاختلافات في المعايير التنظيمية والثغرات التقنية بين البلدان، متجاوزين المنصات المركزية واستخدموا بروتوكولات DeFi لإكمال تحويل الأموال. في النهاية، تم استرداد أقل من 4٪ من الأموال بنجاح. تحليل متعمق لسرقة بايبت. يتضح أن الرقابة "سهلة الفهم، لكن تطبيقها صعب"، وأن العالم لا يزال يمر بمرحلة اختناق في التطبيق المؤسسي.
تقييم BlockSec:
أهمية وقيمة سياسات أفكار بنك التسويات الدولية الجديدة
تحول جذري في الفكر التنظيمي للبنوك المركزية العالمية
لا ينبغي الحكم على هذه الورقة البحثية الصادرة عن بنك التسويات الدولية من منظور "ما إذا كانت تُقدم حلاً مثاليًا". إنها المرة الأولى التي تُقر فيها الجهات التنظيمية المالية التقليدية رسميًا بالتأثير المُزعزع للتكنولوجيا اللامركزية على الإطار التنظيمي الحالي. لأكثر من عقد، سعت الجهات التنظيمية في الغالب إلى إجبار العملات المشفرة على الانخراط في الأطر المالية التقليدية. مع ذلك، يُقرّ مقترح بنك التسويات الدولية بعدم رجعية التقنيات اللامركزية، ويسعى بدلاً من ذلك إلى إيجاد مسار لتحقيق الأهداف التنظيمية ضمن هذه البيئة التكنولوجية الجديدة.
اتجاه السياسات: توفير نموذج جديد للتنظيم العالمي
بصفته الصوت المرجعي للبنوك المركزية العالمية، غالبًا ما تُعتمد توصيات بنك التسويات الدولية بشكل كبير وتُوظّفها الجهات التنظيمية حول العالم. تشمل الابتكارات النظرية لهذه الورقة تحويل شفافية سلسلة الكتل (البلوك تشين) إلى ميزة تنظيمية، وبناء إطار امتثال قائم على السلوك بدلاً من الهوية، وتقديم مسارات متمايزة لتنفيذ السياسات. توفر هذه الخطط للجهات التنظيمية في جميع أنحاء العالم خطط تنفيذ تقنية محددة، وتوضح مسؤوليات المشاركين المختلفين، وتؤسس آلية تنسيق دولية مرنة.
استنتاج BlockSec:
الفرص التاريخية في التطور التنظيمي
يُعرف عام 2025 أيضًا باسم "العام الأول لتنظيم العملات المستقرة". بالنظر إلى مسيرة تنظيم العملات المشفرة العالمية هذا العام، نلاحظ أنها عملية مستمرة من التجربة والخطأ والتعلم: من الشرق إلى الغرب، ومن هونغ كونغ إلى أوروبا والولايات المتحدة، تستكشف جميع المناطق مسارات تنظيمية تناسبها. قد تُمثل هذه الورقة البحثية الصادرة عن بنك التسويات الدولية بداية مرحلة جديدة في عملية التعلم هذه - لم تعد مجرد "حظر وإذن"، بل "فهم وتكيف". في الواقع، من الطبيعي أن يتخلف التنظيم عن الابتكار التكنولوجي. على مر التاريخ، تطلب الأمر انتشار السيارات لظهور نظام شامل للوائح المرور. كما تطلب الأمر عولمة تكنولوجيا الهاتف لإنشاء إطار تنظيمي للاتصالات العابرة للحدود. كذلك تطور الإنترنت من نموه المبكر الجامح إلى بيئة منظمة. تمر العملات المشفرة بمرحلة تاريخية مماثلة. كل تعديل وتكيف على طول الطريق هو خطوة ضرورية في نضوج النظام البيئي بأكمله. تكمن القيمة الأكبر لحل BIS في توفير إطار للتعاون، بدلاً من المواجهة، بين الصناعة والجهات التنظيمية. بالنسبة للصناعة، يوفر هذا الحل مسارات امتثال ومعايير فنية واضحة مع ترك مجال واسع للابتكار التكنولوجي. بالنسبة للجهات التنظيمية، يحقق الإطار الجديد توازنًا بين الأهداف التنظيمية والحقائق التكنولوجية ويضع أساسًا فنيًا للتنسيق الدولي. في عصر التحول هذا، لا ينبغي أن يكون التنظيم الممتاز قيدًا على الابتكار، بل يجب أن يوجه الصناعة نحو تنمية أكثر صحة واستدامة. بصفتنا عضوًا في BlockSec، فإن منصة مراقبة الامتثال الاحترافية لدينا، تطبيق Phalcon Compliance، مخصصة لتوفير حل شامل لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب لشركات العملات المشفرة العالمية. لقد أقمنا شراكات عميقة مع العديد من الجهات التنظيمية الدولية، بما في ذلك لجنة هونغ كونغ للأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC)، ودُعينا للمشاركة في مناقشات مغلقة مع وكالات إنفاذ القانون الكبرى مثل مكتب التحقيقات الفيدرالي. مع التطور المستمر للنماذج التنظيمية، فإن قدراتنا على تحليل البيانات على السلسلة وتقييم المخاطر ستساعدك في إيجاد التوازن الأمثل بين متطلبات الامتثال وتطوير الأعمال.
في روسيا، يلجأ الأفراد الذين يستخدمون العملات المشفرة بشكل متزايد إلى توظيف مشعلي الحرائق وغيرهم من المجرمين على شبكة الإنترنت المظلمة، وبعض مرتكبي الجرائم في سن المراهقة. ويثير هذا الاتجاه سؤالاً مهماً: هل يتم إغراء الشباب بالانخراط في عالم الجريمة التي تعتمد على العملات المشفرة؟
Kikyo中国研究团队据称利用D-Wave量子计算机攻破了传统加密算法，包括保护银行账户和加密钱包的机制。这一消息在全球引发广泛关注，尽管研究细节尚未完全披露，其对加密货币和其他加密技术的影响仍在评估中。
Weiliangأطلقت شركة Anthropic نموذجين جديدين للذكاء الاصطناعي، Claude 3.5 Sonnet وClaude 3.5 Haiku، يتميزان بقدرات برمجة وأداء محسّنين. يمكن لنموذج Sonnet الآن التفاعل مع واجهات الكمبيوتر بشكل مباشر، مما يسمح له بأتمتة المهام، بينما يهدف نموذج Haiku إلى تقديم كفاءة عالية وزمن انتقال منخفض للتطبيقات التي تواجه المستخدم.
Weatherlyتعيد شركة Meta بحذر استخدام خاصية التعرف على الوجه، وتختبرها على 50 ألف شخصية مشهورة لمكافحة عمليات الاحتيال التي تستهدف المشاهير والحد من الإعلانات المزيفة. ولكن هل هذا كافٍ لوقف الحسابات المخترقة، أم أن الأمر يتطلب المزيد من الإجراءات؟
Catherineنقلت شركة تسلا مؤخرًا كامل مخزونها من البيتكوين والذي يبلغ 11509 بيتكوين إلى محافظ جديدة، مما أثار تكهنات حول احتمال حدوث عمليات بيع مكثفة. ومع ذلك، يعتقد محللو البلوك تشين أن هذه التحركات مجرد دوران للمحافظ، مما يشير إلى أن تسلا لا تزال تمتلك البيتكوين وقد تستعد لتحركات استراتيجية مستقبلية.
Anaisتراكمت ديون كبيرة على رجل من مقاطعة جيانغسو الصينية بعد خسارته أموالاً في العملات المشفرة والمقامرة. ولتغطية خسائره، ارتكب عملية احتيال من خلال الاقتراض بضمان سيارات فاخرة لا يملكها، مما أدى إلى اعتقاله وحكم عليه بالسجن لمدة ثلاث سنوات بتهمة الاحتيال في العقود.
Weatherly本周一，菱传媒爆料，前台北市长柯文哲因涉嫌京华城案被羁押，相关调查发现其加密货币冷钱包已被查扣。然而，由于缺少钱包的私钥和助记词，检调遇到技术瓶颈，调查进展受阻，或将延长羁押期限。专家指出，即便无助记词，USDT等加密资产仍有可能通过申请冻结处理。
Alexحددت لعبة Telegram Tomarket متطلبات جديدة لعملية توزيع توكن TOMA في 31 أكتوبر على TON. يجب على اللاعبين الوصول إلى المستوى البرونزي وإدراج رمز تعبيري للطماطم في اسم المستخدم الخاص بهم للتأهل. السؤال الرئيسي: هل ستتلاشى TOMA بعد الضجة، أم ستحقق نجاحًا دائمًا؟
Catherine本周一，四位联准会官员针对未来的降息策略发表了各自的看法。三位官员倾向于“谨慎、渐进降息”，而拥有今年投票权的旧金山联准银行总裁戴利（Mary Daly）认为当前利率过于严格，暗示降息步伐可能需要加快。
Alexتم إطلاق سراح تيغران جامباريان، أحد المسؤولين التنفيذيين في شركة باينانس، بعد أن أسقطت نيجيريا تهم غسيل الأموال بسبب تدهور حالته الصحية. استمر احتجازه لأكثر من سبعة أشهر، ولعب الضغط الدبلوماسي دورًا رئيسيًا في تأمين إطلاق سراحه.
Joy