Insights4.vc: دليل لتطبيقات Blockchain في التمويل التقليدي بحلول عام 2025

المصدر: insights4.vc، من إعداد Shaw Jinse Finance. يشهد التبني المؤسسي ارتفاعًا ملحوظًا، حيث يزداد عدد مستخدمي سلسلة الكتل النشطين شهريًا بنسبة 30%-50% على أساس سنوي. حاليًا، يبلغ حجم المعاملات الشهرية للعملات المستقرة على السلسلة 3 تريليونات دولار أمريكي (أغسطس 2025)، برأس مال سوقي إجمالي يتجاوز 250 مليار دولار أمريكي. تعمل شركات الدفع في مجال التكنولوجيا المالية على دمج العملات المستقرة لتمكين المدفوعات السريعة ومنخفضة التكلفة. وقد وجد استطلاع حديث أن 71% من شركات أمريكا اللاتينية تستخدم بالفعل العملات المستقرة للمدفوعات عبر الحدود. يمكن أن يؤدي استخدام العملات المستقرة إلى خفض متوسط ​​رسوم التحويلات (حوالي 6.5% لتحويل مصرفي بقيمة 200 دولار أمريكي) بنسبة 60% تقريبًا، وهو اتجاه واضح بالفعل في مناطق مثل أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى. يُظهر إطلاق PayPal لعملة الدولار الأمريكي المستقرة (PYUSD) وبرنامج Visa التجريبي الجاري لتسوية USDC أن الشركات التقليدية تتبنى العملات المشفرة لتحسين كفاءة التسويات المالية والتجارية. حجم تداول العملات المستقرة (المُعدَّل وغير المُعَدَّل) alt="PGT6BMFJuolZdBuHdXIJDE65DndoKN3ftRMhFaq7.png">

المخاطر التقنية

بالإضافة إلى مخاطر العقود الذكية، تُعدّ قابلية التوسع وقيود الأداء أمرًا بالغ الأهمية. إذا أجرت مؤسسة ما ملايين المعاملات اليومية فجأةً على إيثريوم، فقد ترتفع تكاليف الرسوم بشكل كبير وقد يتأثر معدل المعالجة. يُمكن التخفيف من مخاطر قابلية التوسع باختيار شبكة مناسبة (مثل الطبقة الثانية، أو طبقة عالية السرعة، أو بنية مُجزأة)، واستخدام التجميع لتجميع المعاملات كلما أمكن، واعتماد المعالجة غير المتزامنة للمعاملات الأصغر التي لا تتطلب إنهاءً فوريًا. كما تُعدّ مخاطر التوافق التشغيلي والجسور بين السلاسل مهمة، حيث غالبًا ما تحتاج المؤسسات إلى نقل الأصول عبر السلاسل - على سبيل المثال، تخزين الأصول الرمزية على سلسلة واحدة والسيولة على أخرى. تُعتبر الجسور بين السلاسل نقاط فشل معروفة، حيث ضاعت مليارات الدولارات في عمليات اختراق سابقة. نتيجةً لذلك، تُقلل المؤسسات من استخدامها لجسور السلاسل المتقاطعة التابعة لجهات خارجية. تختار بعض المؤسسات حلول حرق وسكّ العملات التي تُديرها جهة موثوقة. يُلغي بروتوكول نقل العملات المتقاطعة التابع لشركة سيركل الحاجة إلى حفظ الأصول في جسر عبر السلاسل من خلال حرقها على سلسلة المصدر وسكّها على سلسلة الهدف، مما يُقلل من مخاطر الحفظ. عند الحاجة إلى جسر عبر السلاسل تابع لجهات خارجية، تُفضل المؤسسات الجسور ذات ميزات أمان قوية، مثل آليات التوقيع المتعدد، والتغطية التأمينية عند الإمكان، وعمليات التدقيق. كما تُلزم بعض المؤسسات مُزودي الجسور عبر السلاسل بإجراء تقييمات للمخاطر، وهناك أطر عمل تُقيّم أمان الجسور عبر السلاسل.

الخلاصة

تطورت تقنية البلوك تشين من مرحلة إثبات المفهوم إلى مرحلة الاستعداد للإنتاج، وذلك لتدفقات الأموال، وتوفير الضمانات، وتخصيص رأس المال. وقد أدى الوضوح التنظيمي في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي وهونغ كونغ إلى تقليل مخاطر السياسات، في حين أن تزايد أحجام تداول العملات المستقرة وأصول الصناديق الرمزية قيد الإدارة يُظهر الطلب الحقيقي.سيكون الفائزون على المدى القصير هم البنوك ومديرو الأصول الذين يجمعون بين تغطية السلسلة العامة وضوابط الترخيص، ومؤشرات الأداء الرئيسية القابلة للقياس، والحراسة الصارمة. ينصب التركيز الحالي على تطبيق هذه التقنية على اختيار الموردين، وتصميم الخصوصية، والتحكم في المخاطر، بدلاً من المشاركة.