تقرير بحثي متعمق حول مسار أوراكل: مركز الاستخبارات في عالم السلسلة

ملخص

باعتبارها الجسر الرئيسي الذي يربط العقود على السلسلة والبيانات الحقيقية خارج السلسلة في نظام blockchain البيئي، أصبحت أهمية Oracle بارزة بشكل متزايد. إنه يتم ترقيته من أداة نقل بيانات واحدة إلى "مركز الاستخبارات" لعالم السلسلة. يقدم هذا التقرير تحليلاً معمقًا لمسار أوراكل. ويشرح أولاً الأساس الصناعي وسياق تطوير أوراكل باعتباره "مركز الذكاء" لسلسلة الكتل، ويكشف لماذا أصبح المفتاح للتنفيذ الموثوق للعقود الذكية. وبعد ذلك، من خلال مراجعة هيكل السوق، تم إجراء مقارنة مفصلة بين مواقف المنافسة الفنية والتجارية بين شركات أوراكل المركزية التقليدية والمشاريع الناشئة اللامركزية، مما يسلط الضوء على إعادة تشكيل القيمة الناجمة عن اتجاه اللامركزية. من حيث المساحة المحتملة، امتد تطبيق أوراكل من تدفق المعلومات المالية إلى البنية التحتية للأصول الحقيقية على السلسلة (RWA)، مما يساعد نظام blockchain البيئي على دخول مرحلة جديدة. أخيرًا، استنادًا إلى تحليل الاتجاه الهيكلي، يقدم التقرير توصيات استثمارية، مع التركيز على ثلاثة اتجاهات رئيسية: أوراكل معيارية، وأوراكل مدمجة بالذكاء الاصطناعي، وأوراكل مرتبطة بالهوية RWA. ويؤكد أن أوراكل تتحول من أدوار داعمة إلى "مراسي قيمة" للطلب على السلسلة، مما يفتح الباب أمام فرص الاستثمار الهيكلي.

1. أساس الصناعة وسياق التطوير: لماذا أوراكل هو "مركز الذكاء" لسلسلة الكتل؟

جوهر سلسلة الكتل هو آلة ثقة لامركزية تضمن ثبات البيانات الموجودة على السلسلة واستقلالية النظام من خلال آلية الإجماع وخوارزمية التشفير وبنية دفتر الأستاذ الموزع. ولكن على وجه التحديد بسبب طبيعتها المغلقة والمتسقة مع ذاتها، فإن تقنية البلوك تشين غير قادرة بطبيعة الحال على الوصول بشكل نشط إلى البيانات خارج السلسلة. من توقعات الطقس إلى الأسعار المالية، ومن نتائج التصويت إلى مصادقة الهوية خارج السلسلة، لا يستطيع النظام الموجود على السلسلة "رؤية" أو "معرفة" التغييرات في العالم الخارجي. لذلك، وباعتبارها جسر معلومات بين السلسلة وخارجها، تلعب العرافة دورًا رئيسيًا في "إدراك العالم الخارجي". إنه ليس مجرد ناقل بيانات بسيط، بل هو مركز استخبارات سلسلة الكتل. فقط عندما يتم حقن المعلومات خارج السلسلة التي يوفرها أوراكل في العقد الذكي، يمكن تنفيذ المنطق المالي على السلسلة بشكل صحيح، وبالتالي ربط العالم الحقيقي بالكون اللامركزي. 1.1 منطق نشأة جزر المعلومات والأوراكل واجهت شبكات الإيثريوم أو البيتكوين المبكرة مشكلة أساسية: كانت العقود الذكية على السلسلة "عمياء". لا يمكنهم سوى إجراء الحسابات بناءً على البيانات التي تمت كتابتها في السلسلة ولا يمكنهم الحصول "بشكل نشط" على أي معلومات خارج السلسلة. على سبيل المثال: لا يستطيع بروتوكول DeFi الحصول على السعر الحقيقي لـ ETH/USD بمفرده؛ لا يمكن للعبة GameFi مزامنة نتائج الأحداث في العالم الحقيقي؛ لا يستطيع بروتوكول RWA تحديد ما إذا كانت الأصول الحقيقية (مثل العقارات والسندات) يتم تصفيتها أو نقلها. إن ظهور أوراكل هو بالتحديد من أجل حل الخلل القاتل في جزيرة المعلومات هذه. إنها تلتقط البيانات من العالم الخارجي وتنقلها إلى السلسلة بطريقة مركزية أو لامركزية، مما يمنح العقود الذكية "سياقًا" و"حالة عالمية"، وبالتالي قيادة تطبيقات لامركزية أكثر تعقيدًا وعملية. 1.2 ثلاث مراحل تطورية رئيسية: من المركزية إلى التجميع لقد مر تطوير تقنية أوراكل بثلاث مراحل، وقد وسعت كل منها بشكل كبير حدود دورها في عالم البلوك تشين: المرحلة 1: أوراكل المركزية: اعتمدت أوراكل المبكرة في الغالب شكل مصدر بيانات واحد + دفع عقدة مركزية، مثل Augur و Provable المبكرة، ولكن قدراتها الأمنية ومكافحة الرقابة كانت منخفضة للغاية، وكان من السهل العبث بها أو اختطافها أو مقاطعتها بسبب الأعطال.

المرحلة الثانية: تجميع البيانات اللامركزية (نموذج Chainlink): دفع ظهور Chainlink العرافين إلى آفاق جديدة. يقوم ببناء شبكة توفير بيانات لامركزية من خلال مقدمي بيانات متعددين (تغذية البيانات) + تجميع شبكة العقد + آلية التعهد والحوافز. لقد تم تعزيز الأمان والقدرة على التحقق بشكل كبير وأصبحا من التيار الرئيسي للصناعة. المرحلة الثالثة: أوراكل معيارية وقابلة للتحقق (أوراكل معيارية وقابلة للتحقق): مع نمو الطلب وظهور تقنيات جديدة مثل الذكاء الاصطناعي، أصبحت أوراكل المعيارية اتجاهًا. وقد اقترحت مشاريع مثل UMA وPyth وSupra وRedStone وWitnet وRitual وLight Protocol وغيرها آليات مبتكرة بما في ذلك "البيانات المحمية بالتشفير" و"ZK-Proofs" و"التحقق من الحوسبة خارج السلسلة" و"طبقة البيانات المخصصة" وما إلى ذلك، مما يجعل أوراكل تتطور نحو المرونة وقابلية التكوين وانخفاض زمن الوصول وإمكانية التدقيق. 1.3 لماذا يُطلق على العراف اسم "مركز الاستخبارات" بدلاً من "أداة محيطية"؟ في السرديات التقليدية، غالبًا ما يتم تشبيه العرافين بـ "النظام الحسي لسلسلة الكتل"، أي العيون والأذنين والأنف واللسان لسلسلة الكتل. ولكن في النظام البيئي المعقد للغاية الحالي على السلسلة، لم يعد هذا الاستعارة كافياً: في DeFi، يحدد العراف "الواقع القياسي" للتصفية والتحكيم وتنفيذ المعاملات، وسوف يؤدي تأخير البيانات أو التلاعب بها بشكل مباشر إلى مخاطر نظامية؛ في RWA، تتولى Oracle وظيفة المزامنة لـ "التوأم الرقمي للأصول خارج السلسلة" وهي واجهة الإثبات الوحيدة للوجود القانوني للأصول الحقيقية على السلسلة؛ في مجال الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة، يصبح العراف هو "نقطة إدخال البيانات" لتغذية النموذج، وتحديد ما إذا كان العميل الذكي يمكنه العمل بشكل فعال؛ في الجسور عبر السلسلة وبروتوكولات إعادة التعهد، يتحمل أوراكل أيضًا مهام "مزامنة الحالة عبر السلسلة"، و"التوجيه الأمني"، و"التحقق من صحة الإجماع".

وهذا يعني أن العراف لم يعد مجرد "عضو حسي"، بل أصبح مركز الأعصاب وشبكة الذكاء في النظام البيئي المعقد على السلسلة. لم يعد دورها "الإدراك"، بل أصبح جوهر البنية التحتية التي تنشئ واقع الإجماع وتزامن عالم السلسلة مع عالم خارج السلسلة. من منظور وطني، تعتبر البيانات بمثابة نفط القرن الحادي والعشرين، وتعتبر العرافات بمثابة قنوات التحكم في تدفق البيانات. الشبكة التي تتحكم في العراف تتحكم في توليد "إدراك الواقع" على السلسلة: من يحدد السعر يتحكم في النظام المالي؛ من يوفق بين الحقيقة يبني البنية المعرفية؛ من يحتكر المدخل هو الذي يحدد معيار "البيانات الموثوقة". لذلك، أصبحت أوراكل هي البنية التحتية الأساسية في وحدات DePIN وDeAI وRWA.

2. مقارنة هيكل السوق والمشروع: مواجهة مباشرة بين الإرث المركزي والشركات الناشئة اللامركزية على الرغم من أن العراف يعتبر "مركز الاستخبارات" لسلسلة الكتل، إلا أن المتحكم في هذا المركز كان في الواقع في حالة من الاحتكار "شبه المركزي" منذ فترة طويلة. إن عمالقة أوراكل التقليديين الذين يمثلهم Chainlink ليسوا فقط منشئي البنية التحتية للصناعة، بل هم أيضًا أكبر المستفيدين من النظام والقواعد. ومع ذلك، مع ظهور الاتجاهات الناشئة مثل السرد المعياري، ونموذج DePIN، ومسارات التحقق ZK، فإن مشهد سوق أوراكل يخضع لإعادة بناء واضحة للقوة. إن التغييرات في هذا المجال ليست مجرد منافسة بسيطة بين المنتجات، بل هي مواجهة فلسفية حول "من يحدد الواقع على السلسلة".

إن أهمية Chainlink لمسار أوراكل تشبه المكانة الرمزية التي حظيت بها Ethereum في بداياتها بالنسبة للعقود الذكية. لقد أخذت زمام المبادرة في إنشاء بنية شبكة كاملة تعتمد على مزيج من تجميع البيانات، وتخزين العقد، والحوافز الاقتصادية، لتصبح "مزودًا لا غنى عنه لمعيار الواقع على السلسلة" بعد صيف DeFi. سواء كان الأمر يتعلق بالبروتوكولات المالية مثل Aave و Compound و Synthetix، أو شبكات الطبقة 2 مثل Polygon و Arbitrum، فإن عددًا كبيرًا من العمليات النظامية تعتمد بشكل كبير على إمدادات البيانات من Chainlink. ومع ذلك، فإن هذا النوع من "الضرورة" هو الذي يجلب خطرين خفيين: الأول هو خطر فشل نقطة واحدة في النظام الموجود على السلسلة بسبب الإفراط في الاعتماد؛ والأخرى هي أزمة الشفافية ومساحة الرقابة على البيانات الناجمة عن المركزية الضمنية. على الرغم من أن شبكة عقد Chainlink لامركزية اسميًا، إلا أن تشغيلها الفعلي غالبًا ما يركز على عدد صغير من المحققين، مثل العقد المؤسسية التقليدية مثل Deutsche Telekom وSwisscom وBlockdaemon؛ إن آلية الإبلاغ خارج السلسلة (OCR)، وفحص مصدر البيانات، واختيار وتيرة التحديث، والقرارات الأخرى غير شفافة في الغالب ويصعب إدارتها في المجتمع. إنه أشبه بنظام نشر مركزي يقوم بإدخال "نسخة موثوقة من الواقع" إلى عالم blockchain، بدلاً من سوق توريد البيانات اللامركزي المقاوم للرقابة حقًا. وهذه النقطة هي التي تفتح الباب أمام تحقيق اختراق في القيمة بالنسبة للمتأخرين.

يعتبر ظهور Pyth Network بمثابة مواجهة عميقة مع نموذج Chainlink. بدلاً من نسخ نموذج تجميع البيانات التقليدي، تعيد Pyth قوة تحميل البيانات مباشرةً إلى مصادر البيانات نفسها، مثل البورصات وصناع السوق ومقدمي البنية التحتية. يقلل نموذج "تحميل مصدر البيانات من الطرف الأول" هذا بشكل كبير من عدد طبقات نقل البيانات خارج السلسلة، ويحسن الأداء في الوقت الفعلي والأداء الأصلي، ويحول أيضًا Oracle من "أداة تجميع البيانات" إلى "بنية أساسية للتسعير الخام". وهذا أمر جذاب للغاية بالنسبة للسيناريوهات ذات التردد العالي والكمون المنخفض مثل تداول المشتقات والعقود الدائمة ومنطق اللعبة على blockchain. ولكن في الوقت نفسه، فإنه يثير أيضًا مشكلة أعمق: تأتي مصادر بيانات Pyth في الغالب من بورصات العملات المشفرة ومقدمي السيولة - وهؤلاء المشاركون هم مقدمو المعلومات والمشاركون في السوق. إن ما إذا كان هذا الهيكل الذي يجمع بين "الرياضي والحكم" قادراً حقاً على التخلص من التلاعب بالأسعار والصراع على المصالح هو بمثابة فجوة ثقة غير مؤكدة.

على عكس Pyth، الذي يركز على مصادر البيانات وكفاءة التحديث، اختارت RedStone وUMA اتباع نهج مختلف والدخول إلى الطبقة الهيكلية لـ "مسار الثقة" الخاص بـ Oracle نفسه. تعتمد آلية تشغيل أوراكل التقليدية في الغالب على "تغذية الأسعار" و"التأكيد"، أي أن العقدة تقوم بتحميل البيانات وبثها إلى العقد الذكي، ويستخدم العقد هذه البيانات بشكل مباشر كأساس للحالة. المشكلة الأكبر في هذه الآلية هي عدم وجود "مسار حقيقي يمكن التحقق من البيانات" على السلسلة. بعبارة أخرى، لا يستطيع العقد تحديد ما إذا كانت البيانات التي تم تحميلها تنشأ بالفعل من مصدر المعلومات المحدد خارج السلسلة، ولا يمكنه أيضًا التحقق من أن مسارها كامل ومحايد. تحل آلية "حزمة البيانات القابلة للتحقق" التي اقترحتها شركة RedStone هذه المشكلة: من خلال تشفير البيانات خارج السلسلة في هيئة بيانات ذات بنية التحقق من التوقيع، وفك ضغطها والتحقق منها على الفور بواسطة عقد التنفيذ، يتم تحسين اليقين والأمان والمرونة لمكالمات البيانات على السلسلة بشكل كبير.

وبالمثل، فإن نموذج "العراف المتفائل" الذي يدعو إليه اتحاد المهندسين المعماريين هو أكثر تطرفا. وهو يفترض أن العراف نفسه لا يحتاج إلى تقديم بيانات صحيحة تمامًا في كل مرة، لكنه يقدم ألعابًا اقتصادية لحل النزاعات عندما تنشأ. تعمل هذه الآلية المتفائلة على تفويض معظم منطق معالجة البيانات إلى خارج السلسلة، ولا تعود إلى حوكمة السلسلة من خلال وحدة التحكيم في النزاعات إلا عند ظهور الاعتراضات. وتكمن مزايا هذه الآلية في كفاءتها العالية للغاية من حيث التكلفة وقابلية توسيع النظام، وهي مناسبة للعقود المالية المعقدة واتفاقيات التأمين وسيناريوهات المعلومات الطويلة. ومع ذلك، فإن عيوبها واضحة للغاية أيضًا: فبمجرد عدم تصميم آلية الحوافز داخل النظام بشكل جيد، يصبح من السهل جدًا على المهاجمين تحدي مشكلة التلاعب باللعبة والتلاعب بها بشكل متكرر. إن المشاريع الناشئة مثل Supra و Witnet و Ritual تبتكر في أبعاد أكثر تفصيلاً: بعضها يبني جسورًا بين "الحوسبة خارج السلسلة" و "مسارات التحقق المشفرة"، وبعضها يحاول تقسيم خدمات Oracle بحيث يمكن تضمينها بحرية في بيئات تشغيل blockchain المختلفة، وبعضها ببساطة يعيد كتابة هيكل الحوافز بين العقد ومصادر البيانات لتشكيل "سلسلة توريد مخصصة" للبيانات الموثوقة على السلسلة. ولم تشكل هذه المشاريع بعد تأثير شبكة رئيسي، ولكن وراءها تكمن إشارة واضحة: لقد انتقل مسار أوراكل من "معركة الإجماع" إلى "معركة مسار الثقة"، ومن "توفير سعر واحد" إلى لعبة شاملة من "آلية توليد الواقع الموثوق".

نستطيع أن نرى أن سوق أوراكل يخضع لعملية تحول من "احتكار البنية التحتية" إلى "تنوع الثقة". تتمتع المشاريع القائمة بروابط بيئية قوية وتعتمد على مسار المستخدم، في حين تستخدم المشاريع الناشئة إمكانية التحقق، وانخفاض زمن الوصول، والتخصيص كأسلحة لمحاولة اختراق الشقوق التي تتركها أوراكل المركزية. لكن بغض النظر عن الجانب الذي نقف معه، يتعين علينا الاعتراف بحقيقة واحدة: من يستطيع تحديد "الحقيقة" على السلسلة لديه القدرة على التحكم في عالم التشفير بأكمله. هذه ليست معركة التكنولوجيا، بل "معركة حقوق التعريف". من المتوقع أن يكون مستقبل أوراكل أكثر من مجرد "نقل البيانات إلى السلسلة".

3. توسعة الفضاء والحدود المحتملة: من تدفق المعلومات المالية إلى البنية التحتية لـ RWA على السلسلة

جوهر Oracle هو توفير "مدخلات حقيقية يمكن التحقق منها" للنظام الموجود على السلسلة، مما يجعله يلعب دورًا أساسيًا في العالم المشفر الذي يتجاوز بكثير نقل البيانات. عند النظر إلى العقد الماضي، فقد بدأت أوراكل في البداية بخدمة وظيفة "تغذية الأسعار" في التمويل اللامركزي (DeFi)، وهي الآن تتوسع إلى حدود أوسع: من كونها مزود بيانات أساسي للمعاملات المالية على السلسلة، إلى التطور إلى نظام مركزي لرسم خرائط الأصول الحقيقية (RWA)، وعقدة جسر للتشغيل البيني عبر السلسلة، وحتى تصبح "أساسًا تجريبيًا على السلسلة" يدعم الهياكل المعقدة مثل القانون على السلسلة، والهوية، والحوكمة، والبيانات التي تولدها الذكاء الاصطناعي.

البنية التحتية لتدفق المعلومات المالية: في العصر الذهبي لارتفاع DeFi (2020-2022)، يركز الدور الرئيسي للأوراكل على "تغذية الأسعار" - توفير أسعار في الوقت الفعلي لأصول السوق الخارجية للعقود الموجودة على السلسلة. وقد أدى هذا الطلب إلى التطوير السريع لمشاريع مثل Chainlink وBand Protocol وDIA، كما أدى أيضًا إلى ظهور الجيل الأول من معايير Oracle. ومع ذلك، في التشغيل الفعلي، تستمر تعقيدات عقود DeFi في التصاعد، وتضطر أوراكل إلى "تجاوز الأسعار": تتطلب اتفاقيات التأمين بيانات مناخية، وتتطلب نماذج CDP مؤشرات اقتصادية، وتتطلب العقود الدائمة التقلب وتوزيع الحجم، وتتطلب المنتجات المهيكلة بيانات معقدة متعددة العوامل. ويمثل هذا تطور أدوات التنبؤ من أدوات الأسعار إلى طبقات الوصول إلى مصادر البيانات المتعددة، ويصبح دورها "منهجيًا" تدريجيًا. علاوة على ذلك، مع التقديم واسع النطاق للمطالبات خارج السلسلة، والسندات الحكومية، وأسهم الصناديق والأصول الحقيقية الأخرى من قبل مشاريع مثل MakerDAO، وCentrifuge، وMaple، وOndo، بدأ دور أوراكل يتطور إلى مسجل موثوق به لـ RWA (الأصول في العالم الحقيقي) على السلسلة. في هذه العملية، لم يعد أوراكل مجرد "خط أنابيب لإدخال البيانات"، بل أصبح جهة إصدار شهادات على السلسلة، ومُحدِّثًا للحالة، ومنفذًا لتوزيع الإيرادات لـ RWA - وهو نظام محايد يتمتع "بقدرات تعتمد على الحقائق".

مصدر مصداقية RWA على السلسلة: لم تكن أكبر مشكلة في RWA هي "الصعوبة الفنية" أبدًا، بل "كيفية جعل التمثيل على السلسلة متسقًا مع الوضع القانوني والأصول خارج السلسلة". في الأنظمة التقليدية، يتم ضمان هذا الاتساق من خلال المحامين، وعمليات التدقيق، والإشراف، والعمليات الورقية، بينما على السلسلة، تصبح العرافات هي المفتاح لإعادة بناء هذه الآلية. على سبيل المثال، إذا تم ضمان السند الموجود على السلسلة بممتلكات غير متصلة بالإنترنت، فكيف يعرف العقد الذكي ما إذا كانت الممتلكات قد تم حجزها أو تقييمها أو تأجيرها أو بيعها أو رهنها للآخرين؟ كل هذه المعلومات موجودة خارج السلسلة ولا يمكن وضعها بشكل أصلي على السلسلة. في هذه المرحلة، لم تعد مهمة أوراكل تقتصر على "مزامنة البيانات" فحسب، بل تشمل أيضًا بناء "صورة ثقة على السلسلة" من خلال ربط أنظمة التسجيل الحكومية وأجهزة إنترنت الأشياء وعمليات التدقيق وآليات السمعة. يجب تحديث هذه الصورة باستمرار للتأكد من أن حالة العقد تتوافق مع الحالة الفعلية. تدفع هذه القدرة العرافين إلى حدود تطبيقات أكثر تعقيدًا، حتى أنها تتطلب دمج أنظمة الثقة القانونية والمادية والسياسية. وفي الوقت نفسه، نرى أيضًا تعاونات مثل RedStone وCentrifuge، والتي توفر مدخلات على المستوى الذري للمعاملات، والتحكم في المخاطر، والمقاصة في سوق السيولة من خلال تحميل التدفق النقدي، وحالة الاستحقاق، ومعلومات التخلف عن السداد لأصول RWA إلى السلسلة بتنسيق بيانات معياري. إن آلية توحيد البيانات والتحديث الموثوق بها تعادل تقريبًا بناء "شريحة تدقيق" للنظام المالي على السلسلة، وتشكل الأساس لرسم خريطة للنظام المالي بأكمله على السلسلة للواقع.

تطور "طبقة الأصول المتقاطعة" في أوراكل: هناك اتجاه آخر يستحق الاهتمام وهو أن أوراكل تتطور تدريجيًا من "طبقة توفير البيانات" الخاصة بالأصول إلى "طبقة التنسيق بين الأصول". مع الارتفاع السريع لبروتوكولات السلسلة المتقاطعة مثل LayerZero وWormhole، بدأت حواجز البيانات ذات السلسلة الفردية في الانهيار، ولكن لا تزال هناك فجوة خطيرة في مزامنة حالة الأصول. على سبيل المثال، قد تعتمد العملة المستقرة على Ethereum على أسعار التصفية على Arbitrum، في حين قد يحتوي منتج Solana المهيكل على أصول أساسية تتضمن عائدات على مطالبات RWA على Polygon. يتطلب هذا الهيكل المالي التفاعلي متعدد السلاسل "مركزًا منطقيًا" لتنسيق عملية الحصول على البيانات وتحديثها والتحقق منها وبثها. ستكون أنظمة Oracle المستقبلية، وخاصة أنظمة Oracle المنظمة التي تدعم النشر عبر السلسلة والتعاون خارج السلسلة وإمكانية تكوين العقود، أشبه بـ "منصة وسطى لواجهة برمجة التطبيقات على السلسلة" - فهي لا توفر البيانات فحسب، بل لديها أيضًا القدرة على الاتصال والتحقق والتحويل والتكامل والتوزيع، وبالتالي تصبح طبقة ذكاء البيانات لطبقة تطبيق Web3 بأكملها.

بمجرد أن يكتسب أوراكل الاستقرار على RWA، فإن الحد التالي سيكون تعيين البيانات "للأشخاص" و"السلوك". وبعبارة أخرى، لن يسجل "حالة الأشياء" فحسب، بل سيلتقط أيضًا "السلوك البشري" - نظام الائتمان على السلسلة، وDID (الهوية اللامركزية)، والتحكيم في التقاضي على السلسلة، وحتى التحقق من صحة المحتوى الذي تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي، سيتطلب "منافذ إدخال قابلة للتدقيق على السلسلة". وقد بدأ هذا الاتجاه في الظهور بالفعل في مشاريع مثل EigenLayer وRitual وHyperOracle: فهي إما تسمح لـ Oracles بالتحقق من نتائج عمليات النموذج خارج السلسلة، أو ربط مخرجات نموذج الذكاء الاصطناعي بعمليات العوامل على السلسلة، أو السماح للمراجعين بتولي المسؤولية الواقعية في نموذج المشاركة.

يُظهر هذا الاتجاه أن حدود أوراكل قد توسعت من "تدفق المعلومات المالية" إلى خريطة البيانات الكاملة لـ "إنشاء الطلبات على السلسلة"، لتصبح البنية الأساسية للعالم الحقيقي للتحرك نحو الحضارة على السلسلة. لم يعد مجرد مكبر صوت لنقل الأسعار، بل أصبح جسرًا رقميًا يربط بين المعلومات والقيمة والثقة.

رابعا.

غالبًا ما يظهر النضج التكنولوجي واهتمام الصناعة في أوراكل خصائص "عبور الدورة غير الخطية" - بعد دخول البنية التحتية للسلسلة العامة مرحلة المنافسة على الأسهم، فإنها، باعتبارها "قاعدة البيانات" الأكثر جوهرية في السلسلة للاتصال بالعالم الحقيقي، قد بشرت بموقف استراتيجي أقوى. سواء كان الأمر يتعلق بظهور الطبقة 2، أو تنفيذ RWA، أو الجمع بين الذكاء الاصطناعي والحوسبة على السلسلة، فقد أصبحت Oracles "نقطة ارتكاز الثقة" التي لا مفر منها. وبالتالي، فبالنظر إلى السنوات الثلاث المقبلة، فإن منطق الاستثمار في مسار أوراكل سوف يتحول من "تخيل قيمة السوق في مرحلة الضجيج" إلى "إعادة تقييم قيمة التدفق النقدي الناتج عن النمو الهيكلي". 4.1. مع التكامل المتسارع للمؤسسات المالية التقليدية وبروتوكولات السلسلة، يجب أن تدخل حالة الأصول والحالة القانونية والحالة السلوكية للعالم الحقيقي خارج السلسلة إلى النظام الموجود على السلسلة بطريقة منظمة وموحدة وقابلة للتحقق. وقد أدى هذا الاتجاه إلى حدوث تغييرين أساسيين: لقد زاد الطلب على تدفقات البيانات المخصصة عالية التردد بشكل كبير. لم تعد Oracles عبارة عن أنظمة بسيطة لنقل الأسعار، بل أصبحت عبارة عن عقد حوسبة تدعم سلسلة من المنطق المعقد (مثل التصفية التلقائية، وتخطيط الإيرادات، وتغييرات الحالة)؛ أصبحت "السمات الاقتصادية" للبيانات أكثر بروزًا، وتحول نموذج التسعير الخاص بها تدريجيًا من "تكلفة الغاز + حوافز العقد" إلى "اشتراك على مستوى المؤسسة B2B + اتفاقية بيانات SLA + مسؤولية العقد التجاري"، مما يشكل تدفقًا نقديًا مستقرًا.

إن التحول في العرض والطلب يدفع نموذج تقييم المشروع بشكل مباشر من "مدفوع بالسرد" إلى "مدفوع بالدخل"، كما يوفر أيضًا مرساة استثمارية جديدة لحاملي الأسهم طويلة الأجل والصناديق الاستراتيجية. بالنسبة لمشاريع RWA الرائدة، وسلاسل الحوسبة بالذكاء الاصطناعي، وهندسة DID، فإن اختيار مزود خدمة Oracle موثوق ومستقر وعالي الإنتاجية يعد اعتمادًا لا يمكن الاستغناء عنه على مستوى العقد. 4.2. ثلاثة اتجاهات رئيسية لها إمكانات ألفا طويلة الأجل

في ظل نموذج التطوير الجديد هذا، نقترح التركيز على ثلاثة أنواع من مسارات تطوير أوراكل، والتي تمثل القدرات الموسعة لأوراكل باعتبارها "مركز الذكاء" على السلسلة في أبعاد مختلفة:

1) أوراكل أصلية معيارية من جانب التطبيق: القرب من العمل يعني القرب من القيمة: بالمقارنة مع نموذج أوراكل "العام" التقليدي، فإن الجيل الجديد من المشاريع مثل RedStone وPYTH وWitnet يضع المزيد من التركيز على "الخدمة عند الطلب" و"النشر في الموقع"، ودمج منطق أوراكل في عقد التطبيق أو طبقة VM. يمكن لهذا النموذج أن يتوافق بشكل أفضل مع احتياجات التداول عالي التردد وبروتوكولات الأصول المنظمة، كما يجعل نقل البيانات أسرع، والاستجابات أكثر دقة، والتكاليف أقل. وتكمن ميزة هذه المشاريع في أنها تتمتع بقدرة طبيعية على الالتزام بـ"بروتوكول المنتج". بمجرد أن يختار مشروع DeFi أو RWA نوعًا معينًا من Oracle، تكون تكلفة الهجرة مرتفعة للغاية، مما يعني دخلًا مرتبطًا على المدى المتوسط ​​والطويل وخندقًا دفاعيًا. 2) سرد اندماج الذكاء الاصطناعي وأوراكل: طبقة الواجهة للتحقق والتصفية وتوليد الحقائق: نظرًا لأن نماذج الذكاء الاصطناعي تشارك على نطاق واسع في نظام التشفير البيئي، فإن كيفية التحقق من صحة المحتوى الذي تم إنشاؤه وتوقعات السلوك والمكالمات الخارجية أصبحت قضية أساسية لا مفر منها. إن العرافة هي "المرساة المنطقية" لهذه المشكلة: فهي لا تقوم بتوفير البيانات فحسب، بل تتحقق أيضًا ما إذا كانت البيانات تأتي من عملية حوسبة موثوقة وما إذا كانت تلبي آلية الإجماع المتعددة الأطراف. بدأت مشاريع مثل HyperOracle وRitual وAethos في محاولة توفير "نتائج مكالمات الذكاء الاصطناعي القابلة للإثبات" للعقود على السلسلة من خلال zkML والأجهزة الموثوقة والمنطق المشفر وما إلى ذلك، والاتصال بالسلسلة في شكل أوراكل. يتمتع هذا الاتجاه بحواجز تكنولوجية عالية واهتمام رأسمالي كبير، وهو نقطة انطلاق محتملة للجولة التالية من البيتا المرتفعة. 3) RWA والأوراكل المرتبطة بالهوية: أداة تعيين الحالة القانونية خارج السلسلة: من معيار الرسائل العالمية للأصول الذي تعاونت عليه Chainlink وSwift، إلى مزامنة حالة دخل الأصول المتعددة على Centrifuge، إلى تقديم Goldfinch لنموذج تقييم تابع لجهة خارجية، تعمل RWA بسرعة على بناء مجموعة من الآليات الموثوقة التي تعتمد على "طبقة معلومات محايدة". يعتمد جوهر هذه الآلية على نظام أوراكل الذي يمكنه تحميل المحتوى القانوني خارج السلسلة، وتسجيل الأصول، والائتمان السلوكي، وغيرها من المحتوى إلى السلسلة بشكل موثوق. ويميل هذا النوع من المشاريع أكثر نحو منطق "البنية الأساسية"، ويرتبط مسار تطويره ارتباطًا وثيقًا بالسياسات التنظيمية. ومع ذلك، بمجرد تشكيل معايير الصناعة (مثل CCIP الخاصة بـ Chainlink)، فسوف يكون لها تأثيرات شبكية أسيّة وستكون "أصول إجماع Grayscale" مناسبة للتخطيط طويل الأجل. 4.3. إعادة بناء منطق الاستثمار: من "سرد تغذية الأسعار" إلى تسعير "الطلب على السلسلة"

في الماضي، غالبًا ما اعتبر السوق أوراكل "أدوات تكميلية لمسارات DeFi الساخنة"، وكانت تقييمات القيمة السوقية وسلوكيات الاستثمار تتقلب في الغالب مع السوق الأوسع. ومع ذلك، في المستقبل، سوف تكتسب العرافة نفسها تدريجيا آلية مستقلة لتقييم القيمة. الأسباب هي: أنها تلعب دورًا لا يمكن الاستغناء عنه كحاقن للحقائق في بروتوكول السلسلة؛ لديه مصدر مستقر وقابل للحساب لإيرادات البروتوكول (مثل نموذج تسعير البيانات الخاص بـ Chainlink الذي شكل منطق اشتراك الأعمال B2B)؛ فهو يتولى مهام تنسيق المعلومات الأساسية في مسارات النمو الهيكلي المتعددة مثل تحليل المخاطر النسبية، والذكاء الاصطناعي، والحوكمة، وله تأثير مضاعف. لذلك، نوصي المستثمرين ألا يقوموا فقط بتقييم المشاريع على أساس "حجم القيمة السوقية" و"شعبية التداول"، بل يجب عليهم أيضًا فحص أصول أوراكل ذات إمكانات القيمة طويلة الأجل بناءً على الخطوط الرئيسية الثلاثة التالية: ما إذا كانت لديها ارتباطات عميقة أصلية مع البروتوكولات والسلاسل والمؤسسات المالية؛ ما إذا كانوا قد أنشأوا حلقة عمل مغلقة "البيانات والحقائق والإجماع"؛ ما إذا كانت لديهم مزايا قابلية التوسع في الجيل التالي من السيناريوهات (RWA، AI، عبر السلسلة). باختصار، لم تعد أوراكل تلعب دورًا داعمًا على حافة سرديات التشفير، ولكنها أصبحت تدريجيًا "نظامًا معياريًا واقعيًا" و"محركًا لتوليد الطلبات" لعالم السلسلة. لقد تشكلت بالفعل الفرص الهيكلية، ويجب إعادة بناء منطق الاستثمار بشكل عاجل.

V. النتيجة: لقد وصل عصر الأرباح الهيكلية لمسار أوراكل

يقف مسار أوراكل في طليعة تطور نظام البلوكشين البيئي، ويلعب دورًا أساسيًا في ربط المعلومات بين عالم السلسلة والعالم الحقيقي. مع التعقيد المتزايد لتطبيقات السلسلة والطلب على الأصول الحقيقية لتكون على السلسلة، لم تعد أوراكل مجرد مقدمي بيانات الأسعار، بل أصبحت "مركز الاستخبارات" و"محرك توليد الطلبات" للتنفيذ الموثوق للعقود الذكية. لقد أدى التحسن متعدد الأبعاد للتكنولوجيا والتوسع العميق في سيناريوهات التطبيق إلى توفير مساحة تطوير غير مسبوقة وفرص إعادة تقييم القيمة للأوراكل. في المستقبل، سوف تتطور مشاريع Oracle في اتجاه أكثر لامركزية وتكيفًا واعتمادًا على السيناريوهات. إن دمج الذكاء الاصطناعي والبيانات الموجودة على السلسلة وعملية RWA الموجودة على السلسلة سوف يمنحها زخمًا مستمرًا للنمو. ينبغي على المستثمرين دراسة قيمة مشاريع أوراكل من ثلاثة أبعاد: ربط البروتوكول على السلسلة، ونموذج الأعمال الدائري المغلق، وقابلية التوسع، والتركيز على القوى المبتكرة ذات الخنادق طويلة الأجل وإمكانات النمو الهيكلي. بشكل عام، تحول مسار أوراكل تدريجيا من دور داعم إلى "مركز الاستخبارات" في عالم البلوكشين. ولا يمكن تجاهل قيمتها البيئية وفرص الاستثمار فيها، وقد بدأ عصر العائدات الهيكلية.