Hyperliquid: الخطوة الأولى نحو أحواض مظلمة شفافة

المصدر: زوي وايبوشان

لستُ مجنونًا، والعنوان ليس مُثيرًا للدهشة. دعوني أشرح لكم الأمر برمته.

حوالي عام ٢٠٠٨، أراد جوش ليفين (@bigjoshlevine) وآخرون إنهاء "مؤامرة" البورصات الأمريكية. كانت البورصات تُزوّد ​​كبار العملاء بمعلومات أوامر أفضل، أسرع بقليل من المستخدمين العاديين. لم يكن المستخدمون العاديون يعلمون أن أوامرهم ستُسهم في أرباح الفرق المهنية.

للأسف، استحوذ التداول الكمي في النهاية على أداة عرض بيانات التداول التي ابتكرها ليفين.بالطبع، المعلومات شفافة، ولكن هناك دائمًا أشخاص تكون معلوماتهم أكثر شفافية من غيرهم. بصفتي متابعًا مخلصًا لتقنية FHE، يسعدني جدًا أن أرى أشخاصًا، وخاصةً CZ، يناقشون "المجمع المظلم"، وهو أيضًا سيناريو تطبيق محتمل لتقنيات التشفير الحقيقية مثل ZK وMPC وFHE. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن فهم CZ للمجمعات المظلمة وممارساتها القائمة على تقنية البلوك تشين لا يبدو متسقًا تمامًا. في سياق الحديث عن المجمعات المظلمة، تستهدف CZ إخفاء معلومات الطلبات الكبيرة لتجنب الهجمات المستهدفة المحتملة. يرى جيمس وين، ضحية هذه الحادثة، أن هذه هي التقنية التي يريدها بالتأكيد. بفضل آلية Hyperliquid على السلسلة، بالإضافة إلى وظيفة إخفاء المعلومات، يلوح في الأفق عالم أكثر حرية.

• لا يوجد KYC، لا مراجعة للصندوق

• المعاملات على السلسلة، احذر من المكونات الإضافية

على الرغم من أن Hyperliquid ليست مركزية للغاية، ولا يمكن مقارنة رافعة مالية وسيولة بها مع Binance، إلا أن خصائص Hyperliquid على السلسلة نجحت في جذب مستخدمي الحيتان الخاصين بها، وهو ما يتوافق مع فرضية Curve War بأن Curve هي DEX الوحيدة على السلسلة التي يستخدمها المتداولون المحترفون.

ومع ذلك، بالمعنى الدقيق للكلمة، فإن حادثة Hyperliquid لا تتعلق بتصميم الآلية. يمكن القول إن شفافية السلسلة هي السبب الذي يجعل "المهاجم" قادرًا على رؤية مركز جيمس وسعر التصفية، لذلك صرّح CZ بضرورة وجود منصة تداول لامركزية (DEX) ذات تجمع مظلم.

لا، ليس الأمر نفسه. لقد تم استكشاف مسار تداول الخصوصية على السلسلة بشكل مكثف. ناهيك عن مسار تجمع FHE المظلم من Arcium، فإن أدوات حماية الخصوصية "الحقيقية" مثل Bitcoin وZcash وTornado Cash لم تُعتمد في السوق السائدة. بدلاً من ذلك، يواجه ERC-7702 العديد من المشاكل، ولكن الحقيقة هي أن الوظائف الأكثر سهولة تغزو السوق.

يُحب الناس الراحة، ولا يدفع سوى عدد قليل جدًا من الناس ثمن الخصوصية. بالعودة إلى نظرية CZ حول "المجمع المظلم"، أستطيع القول بصراحة إن ما قاله في الواقع كان "سيولة مفرطة بعد حل مشكلة MEV". ينتمي CZ إلى سوق التداول التقليدي، وعليه أن يدرك أن ظهور "المجمع المظلم" TradFi هو التداول الداخلي المفرط للتداول الكمي عالي التردد. يمكن للمعاملات الكبيرة أن تمر عبر قناة OTC. يكمن جوهر التداول عالي التردد في التنافس على مزايا الأسعار مع المستخدمين العاديين.

• استباق أو انتظار المستخدمين العاديين للتداول

• توقع أو هاجم أوامر المعاملات الكبيرة

• كن أسرع قليلاً من نظرائك ذوي التردد العالي

الإجابة واضحة. تجمع TradFi المظلم وMEV في blockchain لهما نفس التأثير. في جوهره، لا علاقة لهذا بحماية الخصوصية، لكن شفافية المعاملات على السلسلة تعني أنه لا توجد طريقة جيدة حقيقية سوى "المركزية" في هذه المرحلة. إذا كنت تتذكر، فإن سلسلة BNB "أمرت" العقد مباشرةً بعدم تقييدها، والتي بالكاد كانت تتحكم في MEV. إذا ألغت Hyperliquid MEV تمامًا، فسترى أن طلب جيمس لن يكون قادرًا على التلاعب بالسوق. السؤال الوحيد هو كيف يمكننا تحقيق كل هذا: 1. إلغاء مسار MEV 2. تحسين مسار الخصوصية 3. تذكر: المجمعات المظلمة لا "تخفي نوايا المعاملات" بل "تخفي أسعار المعاملات"، وهو أقرب إلى عملية تنفيذ MEV. المجمعات المظلمة في سلسلة الكتل التي يتخيلها الجميع أشبه بـ ZK/FHE Hyperliquid المُحسّنة بواسطة MEV. السبب في عدم إمكانية أن تكون CEX هو أن المركزية هي أكبر عملية MEV.

مساحة الخيال التي فتحها Risc-V

تطارد تقاليد جميع الأسلاف الراحلين عقول الأحياء كالكوابيس.

مرة أخرى، يبدو مسار الخصوصية مشابهًا جدًا لـ MEV، لكنهما ليسا مرتبطين بشكل مباشر. ينشأ مسار تقنية خصوصية blockchain من Bitcoin، وإثبات العمل (PoW) + نظير إلى نظير (P2P) + مبلغ صغير + عنوان لمرة واحدة، ومصدر MEV وتقنية الوقاية من blockchain هو Ethereum. ستؤدي آلية تشكيل إجماع blockchain اللامركزية حتمًا إلى عدم التنسيق والتشويش. بعد أن تحتضن إيثريوم Risc-V بشكل كبير، ستظل مشكلة MEV قائمة. ستؤدي زيادة عدد العقد المُرَصَّصة إلى 2048 إلى زيادة فعالية العقد الفائقة، لكن Risc-V ستوفر فرص تطوير جديدة من حيث تكامل البرامج والأجهزة، وخاصةً المجموعة المظلمة من FHE.

فيما يلي مقدمة موجزة عن أهمية Risc-V. تُعتبر ذاكرة الوصول العشوائي (RAM) وغيرها من البنى التحتية شرائح إلكترونية، ويمكن بناء أنظمة تشغيل مثل Windows وmacOS وHongmeng عليها، ولكنها في الأساس منتجات شركات تجارية. Risc-V عبارة عن مجموعة تعليمات شرائح مفتوحة المصدر. يمكن لشبكة إيثريوم تخصيص نظامها بالكامل والتخلص من اعتمادها الكامل على الأجهزة التجارية الحالية. سيُتيح التخصيص إمكانيات جديدة. بالعودة إلى "المسبح المظلم"، نقسمه إلى ثلاثة مستويات: إخفاء هوية الشخص، إخفاء هوية المعاملة، وإخفاء هوية التفاعل: 1. سلسلة الكتل نفسها هي نظام مجهول الهوية. على عكس التمويل التقليدي، يُعد إخفاء الهوية جوهر سلسلة الكتل. يُعد كل من انفجار جيمس الذاتي أو ارتباط عنوان منصة تحليل البيانات تطابقًا احتماليًا. بدون رؤية المفتاح الخاص، يستحيل تحديد ملكية الأموال بدقة. 2. يمكن تقسيم إخفاء هوية المعاملة إلى حماية السعر وإخفاء هوية الطلب. تعني حماية السعر أنه لا يمكن تغيير السعر بعد تحديده. يمكن أن تشمل إخفاء هوية الطلب حماية السعر، ولكنها قد تُخفي أيضًا عنوان المعاملة على السلسلة دون فرض قيود على سعرها؛

من منظور الخصوصية، يمتلك Risc-V الشروط اللازمة لبناء تجمع مظلم، لكن مشكلة MEV ستظل قائمة. في الممارسة العملية الحالية، يُعد الجمع بين ZK وTEE الخيار السائد. يُمكن لـ TEE عزل المفاتيح الخاصة، وخاصةً نظام إدارة المفاتيح الخاصة المتعددة. يُمكن لـ ZK إخفاء تفاصيل الطلب، ولكن إمكانية التخلص تمامًا من MEV تعتمد على التطورات اللاحقة. في هذه المرحلة، قد يكون FHE خيارًا تقنيًا أفضل. فخصائصه في حسابات ما بعد التشفير تُمكّن من إخفاء هوية المستخدم والمعاملات. مشكلته الوحيدة هي تكلفته وبطءه. في ظل توقعات أجهزة Risc-V المُخصصة، يُمكن دعم منصات التداول اللامركزية الفورية (Spot DEX)، ولكن هناك تساؤلات حول منصة Perp DEX. باختصار، يُمكن للتكامل العميق بين تقنيتي Risc-V وZK توفير آلية تجمع مظلمة قابلة للاستخدام من Perp DEX. كما يُمكن لدمج شريحة تسريع Risc-V الخاصة بـ FHE مع الإيثريوم تحقيق نسخة بلوكتشين مثالية من منصة التداول المظلم TradFi من CZ - مجهولة المصدر، عالية التردد، وكبيرة الحجم، ثلاثة في واحد.

الخاتمة

لم تتم مناقشة ما إذا كانت المسبح المظلم سيصبح حقيقة في الوقت الحالي، ولكن من الواضح أن هذا مسار مكثف رأس المال والتكنولوجيا. الآن لا يوجد سوى:

فرصٌ لأحداثٍ تاريخية - تُريد بورصة CZ إنشاء تجمعٍ مظلم، وهي تعلم أن بورصة CEX غير مُناسبةٍ لذلك؛

تخفيفٌ مُتزايدٌ للرقابة - إلغاء تجريم تورنادو كاش والتمويل اللامركزي، والتجمعات المظلمة الشفافة ليست سخيفةً، فالجميع يُريد التداول بأمان، وليس غسيل الأموال.

طلبٌ واضحٌ في السوق - الاتجاه التطوري للبورصات اللامركزية هو أخيرًا عدم التلاعب بالميم، فالمتداولون المحترفون بحاجةٍ إلى مثل هذه الأدوات، وكيرف وهايبرليكويد كلاهما قدوتان.

آمن ساتوشي ناكاموتو بالبيتكوين، وهكذا وُلدت بيتكوين. هذه المرة، هل يُمكن أن يظهر تجمعٌ مظلمٌ شفافٌ في العالم؟