الابتكار الهجين لقاعدة تشفير web3 + نموذج أعمال web3؟

المؤلف: هاوتيان

بعد مراقبة المشاريع التي حظيت باهتمام كبير في سوق الاستثمار الأساسي مؤخرًا، وجدتُ قاسمًا مشتركًا: جميعها تميل إلى "الابتكار الهجين"، باستخدام البنية التحتية لتكنولوجيا web3 لنقل منطق الأعمال الناضج والمجرب لنموذج أعمال web2.

على سبيل المثال، نقل @go_lightyear منطق الاستثمار التقليدي في صناديق المؤشرات المتداولة للأسهم إلى Web3، وركز @HilbertCapital على استراتيجيات كمية للأصول الرقمية، وقام @bitcoin2100m بإعداد أصول مشفرة بشكل احترافي، وأنشأ @ElysiumLab_io محفظة دفع بيتكوين يومية، وهكذا.

تنتمي معظم هذه المشاريع إلى فئة الابتكار المتكامل، وهو ما يتوافق جوهريًا مع منطق التشغيل وراء "الإدراج الخلفي" لبعض مشاريع web3، واحتياطي بعض الأسهم الأمريكية للأصول المشفرة المرتبطة بالعملات المشفرة. لماذا هذا التوجه؟ بصراحة، هناك ثلاثة أسباب رئيسية وراءه: 1) وصلت مشاريع ابتكار سلاسل العملات الرقمية الأصلية إلى أقصى حد لها. ليس من الصعب على نطاق المستخدمين تجاوز هذه المرحلة فحسب، بل يعتمد نموذج الأعمال بشكل كبير على حوافز توكنوميكس. يكمن السر في أن السرد وتصميم الأعمال وقعا أيضًا في معضلة "الترفيه الذاتي"، وهو أمر سلبي للغاية في سوق راكد ذي سيولة نادرة نسبيًا. 2) تتجلى سمات البيئة التنظيمية "الصديقة للعملات المشفرة". أسهمت صناديق المؤشرات المتداولة (ETH) لبيتكوين وإيثريوم، وسن قانوني GENIUS وCLARITY، ودخول المؤسسات المالية في وول ستريت في موجة الخوف من تفويت الفرص، وغيرها، في تحويل الأصول المشفرة من أهداف مضاربة متخصصة إلى مشتقات مالية أكثر شيوعًا. لا شك في أنه في هذه الحالة، سيكون تبني نموذج الأعمال الناضج للتمويل التقليدي أو البحث بنشاط عن اتجاهات ابتكار هجينة، مثل البنية التحتية التكنولوجية المتاحة لـ web3، أمرًا بالغ الأهمية؛

3) أصبحت احتياجات المستخدمين الاستثمارية أكثر نضجًا. في الأصل، كان مستخدمو العملات المشفرة يهتمون غالبًا بما إذا كان المنتج أو البروتوكول لامركزيًا، ويُقيّمون المشروع وفقًا لقوة الإجماع. ومع ذلك، مع تدفق عدد كبير من الأشخاص إلى web2 السائد، أصبح اهتمام المستخدمين يقتصر على سهولة الاستخدام والأمان والربحية. لذلك، ستحظى المنتجات ذات التجربة الأبسط والنتائج المباشرة بسوق أكبر.

إذن، ما هو اتجاه الاستثمار التالي؟ بناءً على هذا المنظور، يمكن القول إن اتجاه الاستثمار السائد في السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة قد يتمحور حول "تحوّل الأعمال التقليدية نحو التشفير"؟

1. سيظهر عدد كبير من مشاريع "منطق الأعمال التقليدي + تقنية التشفير الأساسية" في الأسواق المالية المجزأة، مثل الاستثمار، والدفع، وإدارة الأصول، والتأمين، وإعداد التقارير الائتمانية، وتمويل سلسلة التوريد، وتسوية التجارة عبر الحدود. ستُخفى البنية التحتية للتشفير في الغالب في الواجهة الخلفية، لحل مشاكل التكلفة والكفاءة والشفافية فقط، وستكون تجربة الواجهة الأمامية للمستخدمين مماثلة تقريبًا لتجربة المنتجات التقليدية؛

2. سيصبح التوحيد التقني و"إخفاء" البنية التحتية اتجاهًا مهمًا. لم تعد البنية التحتية الجديدة التي تدعم تكامل وابتكار web3+web2 مقتصرة على فئة Crypto Native الأصلية، ولا تسعى إلى إضفاء رواج على المفاهيم التقنية، بل تركز فقط على توفير دعم موثوق وفعال ومنخفض التكلفة لتقنية التشفير. لم تعد "الوحدات النمطية، وتجريد السلسلة، وما إلى ذلك" من التوجهات الرائجة، بل ستصبح في الواقع الطبقة الأساسية لبعض المنتجات الجذابة؛

3. ستتجه المؤسسات المالية التقليدية نحو "الدخول النشط". لم يعد الأمر يقتصر على شراء احتياطيات العملات أو الاستثمار في مشاريع Web3، بل سيعتمد بشكل مباشر على تراخيصها ومواردها وقاعدة مستخدميها لتنفيذ عملية توطين أعمال التشفير. على سبيل المثال، تُطلق البنوك مدفوعات العملات المستقرة، وتُصدر شركات التأمين سياسات على السلسلة، وتُقدم شركات الأوراق المالية خدمات حفظ الأصول المشفرة. سيجذب هذا النوع من الشركات العملاقة أموالاً ومستخدمين على نطاق أوسع، كما سيزيد من حجم الإنتاج الداخلي، مما يُعزز النضج التدريجي للقطاع.