ما هو مقدار البيتكوين الذي يمكن لشركة Berkshire Hathaway شراؤه؟

المؤلف: ياشو جولا، كوين تيليغراف؛ المترجم: بايشوي، جولدن فاينانس

النقاط الرئيسية:

• تحتفظ شركة بيركشاير هاثاواي بمبلغ 347 مليار دولار نقدًا، وهو ما يكفي لشراء حوالي 18% من إمدادات البيتكوين.

• لم يلمح جريج آبل حتى الآن إلى تغيير موقف وارن بافيت المناهض للبيتكوين.

• لدى شركة بيركشاير بالفعل استثمارات غير مباشرة في العملات المشفرة من خلال Nu Holdings و Jefferies. في 3 مايو، أعلن وارن بافيت في اجتماع المساهمين السنوي لشركة بيركشاير هاثاواي أنه سيتنحى عن منصبه كرئيس تنفيذي في نهاية عام 2025 وسيخلفه جريج آبل. وأثار هذا التغيير تكهنات حول القدرة المالية لشركة بيركشاير هاثاواي على شراء بيتكوين تحت قيادتها الجديدة.

  

  يمكن أن تتجاوز حيازات بيتكوين لدى بيركشاير بسهولة احتياطيات بيتكوين لدى ستراتيجي

  اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024، احتفظت بيركشاير بمبلغ قياسي قدره 347 مليار دولار نقدًا وسندات خزانة أمريكية، وهو ما يمثل حوالي 32٪ من قيمتها السوقية البالغة 1.1 تريليون دولار.

  إذا اشترت بيركشاير بيتكوين بسعر حوالي 95000 دولار أمريكي في شهر مايو، فإنها كانت ستحصل على ما يقرب من 3.52 مليون بيتكوين، وهو ما يعادل 17.88% من المعروض المتداول من بيتكوين (19.69 مليون). إذا استخدمت بيركشاير فقط ما تقدر قيمته بنحو 295.98 مليار دولار من سندات الخزانة الأمريكية، فإنها قد تتمكن من شراء ما يقرب من 3.12 مليون بيتكوين، أو 15.85% من المعروض المتداول، مما يجعلها لاعباً مهيمناً في سوق العملات المشفرة.

  

  ستتجاوز هذه الخطوة بسهولة شركة Strategy Inc. المدرجة في بورصة ناسداك (المعروفة سابقًا باسم MicroStrategy)، أكبر شركة مالكة لعملة البيتكوين في العالم، والتي كانت تمتلك 553,555 بيتكوين بقيمة حوالي 52.2 مليار دولار اعتبارًا من 6 مايو.

  بعبارة أخرى، إذا قامت شركة Berkshire Hathaway بتحويل حوالي سدس احتياطياتها النقدية إلى بيتكوين، فيمكنها نظريًا أن تتطابق مع احتياطيات Bitcoin الخاصة بشركة Strategy.

  

  تتغير حيازات شركة Strategy Inc. من البيتكوين بمرور الوقت. المصدر: BitcoinTeasuries.net

  يتوقع محللو بيرنشتاين أنه بحلول عام 2029، ستتدفق أموال الشركات إلى سوق البيتكوين، مع حجم تدفقات رأس المال التي تبلغ حوالي 330 مليار دولار أمريكي، ومن المتوقع أن يصل تدفق رأس المال للشركات المدرجة إلى 205 مليار دولار أمريكي بين عامي 2025 و2029.

  يقول المحللون إن الكثير من الأموال ستأتي من شركات أصغر وأبطأ نموًا تحاول نسخ استراتيجية البيتكوين الخاصة بشركة Strategy Inc. إنهم يرون أنها إحدى الطرق القليلة لزيادة قيمتهم عندما تكون خيارات النمو الأخرى نادرة.

  

  المصدر: X/Matthew Sigel، رئيس قسم أبحاث الأصول الرقمية في VanEck US

  تشير توقعات بيرنشتاين الصعودية إلى أن شركة Strategy وحدها ستشتري 124 مليار دولار إضافية من Bitcoin، وذلك بفضل خطة جمع التبرعات الموسعة للشركة مؤخرًا، والتي تهدف إلى جمع 84 مليار دولار بحلول عام 2027، وهو ما يقرب من ضعف هدفها السابق.

  هل يدعم جريج آبل العملات المشفرة؟

  يبقى أن نرى ما إذا كانت شركة بيركشاير هاثاواي ستشتري البيتكوين تحت قيادة آبل. ولم يشر زعيم بيركشاير هاثاواي الجديد علنًا إلى رغبته في تغيير فلسفة بافيت في الاستثمار القائم على القيمة، والتي تعطي الأولوية للأصول ذات التدفقات النقدية الملموسة على الأصول المضاربية مثل بيتكوين، والتي أطلق عليها بافيت ذات مرة اسم "سم الفئران المربع".

  منذ أن انتقد بافيت عملة البيتكوين في مايو 2018، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 900% تقريبًا.

  

  مخطط سعر BTC/USD لمدة أسبوعين. المصدر: TradingView

  ومع ذلك، وعلى الرغم من موقفها المناهض للعملات المشفرة، فقد دخلت شركة Berkshire بشكل غير مباشر في هذا المجال من خلال الاستثمارات في شركات صديقة للعملات المشفرة مثل Nu Holdings وJefferies Financial Group، التي تمتلك حصة في iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابعة لشركة BlackRock. وتشبه هذه الاستراتيجية نهج بيركشاير الاستثماري في الذهب، وهو المعدن الذي سخر منه بافيت مراراً وتكراراً بسبب افتقاره إلى الإنتاجية. ومع ذلك، اشترت شركة بيركشاير بشكل غير متوقع أسهم شركة باريك جولد (شركة تعدين الذهب) في عام 2020، على الرغم من أنها باعت الحصة لاحقًا.

  تحت قيادة آبل، قد لا تشارك بيركشاير بشكل مباشر في البيتكوين، ولكن من المرجح أن تتوسع استراتيجيتها الاستثمارية غير المباشرة الحذرة مع تطور السوق. يبقى أن نرى ما إذا كان هذا سيؤدي في نهاية المطاف إلى اعتماد واسع النطاق لعملة البيتكوين أو مجرد تجربة حذرة للمياه.