المؤلف: مارك ماسون، مجلة بيتكوين؛ المترجم: بايشوي، جولدن فاينانس
انحرفت عائدات سندات الخزانة الأمريكية مؤخرًا، مع انخفاض العائدات قصيرة الأجل وارتفاع العائدات طويلة الأجل، مما أدى إلى ظهور اتجاه في السوق المالية بأكملها. اهتمام كبير. يوفر هذا التطور رؤى مهمة حول الظروف الاقتصادية الكلية والاستراتيجيات المحتملة لمستثمري البيتكوين للتنقل في هذه الأوقات غير المؤكدة.
تعكس عوائد سندات الخزانة العائد المطلوب من قبل المستثمرين مقابل الاحتفاظ بسندات الحكومة الأميركية، وهي مؤشر مهم لقياس توقعات السياسة الاقتصادية والنقدية. فيما يلي لمحة عامة عن الوضع الحالي:
العوائد قصيرة الأجل يشير الانخفاض في عائدات سندات الخزانة قصيرة الأجل (مثل العائد لمدة 6 أشهر) إلى أن السوق تتوقع أن يتحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أسعار فائدة أقل استجابة لخطر التباطؤ الاقتصادي أو انخفاض توقعات التضخم.
ارتفاع العائدات طويلة الأجل:وفي الوقت نفسه، يشير ارتفاع العائدات على السندات طويلة الأجل، مثل عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، إلى مخاوف متزايدة بشأن التضخم المستمر، أو العجز المالي، أو علاوة الأجل الأعلى التي يطلبها المستثمرون للاحتفاظ بالسندات طويلة الأجل.
غالبًا ما تشير مثل هذه الاختلافات في العائدات إلى تغييرات في المشهد الاقتصادي ويمكن أن تكون بمثابة إشارة للمستثمرين لإعادة التوازن إلى محافظهم الاستثمارية.
إن الخصائص الفريدة التي تتمتع بها عملة البيتكوين باعتبارها أصلًا غير سيادي ولامركزي تجعلها حساسة بشكل خاص للاتجاهات الاقتصادية الكلية. قد تؤثر بيئة العائد الحالية على رواية وأداء البيتكوين بعدة طرق:
جاذبية التحوط ضد التضخم:
ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل وقد تعكس العائدات طويلة الأجل المخاوف المستمرة بشأن التضخم. تاريخيًا، كان يُنظر إلى البيتكوين على أنها وسيلة للتحوط ضد التضخم وانخفاض قيمة العملة، وهو ما قد يزيد من جاذبيتها للمستثمرين الذين يسعون إلى الحفاظ على ثرواتهم.
مشاعر تفضيل المخاطرة:
التحوط ضد عدم الاستقرار المالي:
قد يشير تباعد العائد، وخاصة عندما يؤدي إلى منحنى العائد المقلوب، إلى تباطؤ اقتصادي . خطر عدم الاستقرار أو الركود. في أوقات كهذه، قد تكتسب صورة البيتكوين باعتبارها ملاذًا آمنًا وبديلاً للتمويل التقليدي قوة دفع أكبر.
اعتبارات السيولة:
< / إن انخفاض العائدات قصيرة الأجل يؤدي إلى خفض تكاليف الاقتراض، وهو ما قد يؤدي إلى زيادة السيولة في النظام المالي. غالبًا ما ينتشر هذا السيولة إلى الأصول الخطرة، بما في ذلك البيتكوين، مما يؤدي إلى دفع السعر إلى الارتفاع.لا يقتصر تأثير فروق العائد على عملة البيتكوين، بل يمتد إلى مجالات أخرى من النظام البيئي المالي:
سوق الأوراق المالية: عادة ما تدعم العائدات القصيرة الأجل المنخفضة مضاعفات التقييم من خلال تقليل تكاليف الاقتراض وتعزيز سوق الأوراق المالية . ومع ذلك، فإن ارتفاع العائدات طويلة الأجل قد يثقل كاهل أسهم النمو، وخاصة تلك الحساسة لمعدلات الخصم الأعلى.
استدامة الديون: ستؤدي العائدات المرتفعة طويلة الأجل إلى زيادة تكاليف التمويل للحكومات والشركات، مما قد يضع ضغوطًا على الكيانات المثقلة بالديون، وسيكون لها سلسلة من المخاطر. رد الفعل في السوق العالمية.
التوقعات الاقتصادية: قد يعكس هذا الاختلاف توقعات السوق بتباطؤ النمو في الأمد القريب وضغوط تضخمية على الأمد الأطول، مما يشير إلى مخاطر الركود التضخمي المحتملة.
الدين الوطني للولايات المتحدة هو إجمالي المبلغ الذي تدين به الحكومة الفيدرالية الأمريكية لدائنيها، والذي يشمل الأفراد، الشركات والحكومات الأجنبية. يعد بنك الاحتياطي الفيدرالي أكبر حامل لديون الحكومة الأمريكية. المصدر: مجلة Bitcoin Magazine Pro - الدين الفيدرالي والبيتكوين
بالنسبة لمستثمري البيتكوين، يجب فهم عائدات الخزانة والاقتصاد الكلي. إن التفاعل بين الاتجاهات أمر بالغ الأهمية اتخاذ قرارات مستنيرة. وفيما يلي بعض النقاط الرئيسية المستفادة:
مراقبة السياسة النقدية:
التنويع والتحوط:
الاستفادة من قصة البيتكوين:في التمويل في في ظل بيئة العجز والتيسير النقدي، أصبحت قصة البيتكوين كمخزن غير تضخمي للقيمة أكثر جاذبية. إن تثقيف المستثمرين الجدد حول هذا السرد قد يؤدي إلى المزيد من التبني.
يسلط الاختلاف في عائدات سندات الخزانة الأمريكية الضوء على توقعات السوق المتغيرة للنمو والتضخم والسياسة النقدية - وهي عوامل لها آثار على البيتكوين. والأسواق المالية الأوسع. بالنسبة للمستثمرين، فإن فهم هذه الديناميكيات والتمركز وفقًا لذلك يمكن أن يفتح فرصًا للاستفادة من الدور الفريد الذي تلعبه عملة البيتكوين في المشهد الاقتصادي المتغير بسرعة. كما هو الحال دائمًا، فإن البقاء على اطلاع واتباع نهج استباقي هما مفتاح النجاح في هذه الأوقات المعقدة.
يثير دمج Meta AI في Facebook وInstagram وWhatsApp الإحباط بين المستخدمين بسبب التغييرات التخريبية وعدم القدرة على تعطيله، مما يثير مخاوف بشأن التحكم والخصوصية لدى المستخدم. على الرغم من استثمار شركة Meta في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي وفوائدها، إلا أن ردود الفعل المتباينة تسلط الضوء على حاجة المنصات إلى إعطاء الأولوية لتجربة المستخدم والشفافية في تكامل الذكاء الاصطناعي.
Weatherlyتعمل Nubank على تحسين تطبيقها، حيث تقدم معاملات Bitcoin وEthereum وSolana، مما يشير إلى تقدم كبير في دمج العملات المشفرة في الخدمات المصرفية.
Alexتشير إحدى المدونات المالية المعروفة إلى أن الزيادة الكبيرة في تدفقات رأس المال إلى الخارج من الصين كانت حافزًا رئيسيًا يقود الارتفاع المستمر في أسعار البيتكوين منذ عام 2015.
Brianيبدو أن جاذبية العملات الميمية لا تقاوم بالنسبة لصناعة صناديق التحوط. في ديسمبر الماضي، عندما أصبح دوجويفات (WIF) هو الرمز المميز الأكثر سخونة في مجال العملات المشفرة، لم يكن ستراتوس، الذي يضم شركاؤه المحدودون أصحاب رأس المال الاستثماري مارك أندريسن وكريس ديكسون، صندوق التحوط الوحيد الذي يغامر في العملات الميمية.
Alexتواجه ZKasino رد فعل عنيفًا لإساءة استخدام أموال بقيمة 33 مليون دولار، وتضليل المستثمرين بوعود تكنولوجية لم يتم الوفاء بها، مما يؤدي إلى اتهامات بالاحتيال والإبعاد من قبل المستثمرين.
Miyukiيثير تعميم CBN الكاذب المخاوف، مما يؤدي إلى حالة من عدم اليقين على نطاق واسع وحملة قمع محتملة على بورصات العملات المشفرة في نيجيريا، مما يؤثر على المتداولين واستقرار السوق.
Weiliangتم تحديد تاريخ الحكم على CZ في 30 أبريل، بعد التوصل إلى تسوية بينه وبين Binance مع وزارة العدل الأمريكية في نوفمبر 2023.
Catherineأفادت وسائل الإعلام الصينية أنه سيتم إدراج أول صناديق استثمار متداولة للبيتكوين والإيثريوم في هونغ كونغ في نهاية أبريل، لكن يُحظر على المستثمرين في البر الرئيسي تداولها.
Alexتطلق هونج كونج أول صناديق استثمار متداولة للبيتكوين والإيثريوم في آسيا، ومن المحتمل أن تثبت نفسها كمركز للعملات المشفرة في المنطقة، على الرغم من القيود المفروضة حاليًا على المستثمرين في البر الرئيسي الصيني. يمكن أن تؤدي هذه الخطوة إلى تأثير مضاعف في جميع أنحاء آسيا، مما يشجع المنظمين الآخرين على استكشاف مبادرات مماثلة، مما قد يعيد تشكيل المشهد الاستثماري الإقليمي للعملات المشفرة.
Weatherlyسجلت IBIT من BlackRock أول يوم تدفق لها بقيمة 0 دولار، محطمة خطًا استمر 71 يومًا، بينما واجهت صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى أيضًا تدفقات خارجة، مما يشير إلى تراجع مؤقت في السوق.
Miyuki