كيف تحقق الوضع المربح للجانبين بين Telegram وTON في العام الماضي؟

المؤلف: Animoca Digital Research 

TL;DR

• في سبتمبر 2023، أعلنت مؤسسة TON وTelegram عن تعاون استراتيجي بهدف جعل Telegram 30% من المستخدمين النشطين يتم إدخالهم في نظام TON البيئي. باعتبارها طبقة البنية التحتية، تستخدم TON تطبيق Telegram Mini-App لتغطية وجذب قاعدة مستخدمي Telegram الضخمة.

• يمهد نجاح Notcoin الطريق لتنشيط مستخدمي التطبيقات المصغرة من خلال الألعاب الاجتماعية. بعد ذلك، تعرض المستخدمون تدريجيًا للعملات المشفرة من خلال الإسقاط الجوي لرموز اللعبة والعملات المعدنية. لدعم هذا النمو، تستفيد المؤسسة من منح TON Grants والرابطة المفتوحة والأحداث غير المتصلة بالإنترنت لتحقيق أهدافها.

• في يوليو 2024، وصل عدد المستخدمين النشطين شهريًا لتطبيقات Telegram Mini (MAU) إلى 500 مليون، مما أدى إلى زيادة عدد مستخدمي Telegram Mini Apps. وصل إجمالي MAU إلى مستوى مرتفع جديد قدره 9.5 مليون. اعتبارًا من أكتوبر، نجح 30 مليونًا من هؤلاء المستخدمين في الدخول إلى مجال العملات المشفرة.

• إن معدل التفاعل العالي لتطبيقات Telegram Mini لا يعزز مشاركة المستخدم على منصة Telegram فحسب، بل يزيد أيضًا من إيرادات النظام بشكل كبير، خاصة زيادة الاستخدام الحصري لـ Toncoin في اشتراكات الحسابات المتميزة ومنصات الإعلان. تسير Telegram على الطريق الصحيح لتحقيق أول عام مربح لها في عام 2024، مع احتمال وصول إيرادات العام بأكمله إلى مليار دولار.

• من أجل تسريع نمو النظام البيئي بشكل أكبر، تنتقل مؤسسة TON من نموذج الإدارة المركزية إلى واحد من خلال نموذج تخصيص الأموال المجتمعي "Society DAO". ويهدف هذا التحول إلى تعزيز المزيد من التطوير والابتكار داخل النظام البيئي.

المقدمة

سبتمبر 2023، صندوق TON لديه عمّقت شركة Telegram تعاونها مع Telegram وتهدف إلى إدخال 30% من مستخدمي Telegram النشطين في النظام البيئي لسلسلة TON بحلول عام 2028. منذ إعلانها، التزمت مؤسسة TON بتطوير النظام البيئي لتطبيق Telegram Mini-App (TMA)، ووضع التطبيق المصغر كنقطة دخول إلى النظام البيئي للعملات المشفرة لمستخدمي Telegram الحاليين.

يسمح هذا التعاون لـ TON بالوصول إلى أكثر من 900 مليون مستخدم Telegram. بالنسبة إلى Telegram، أصبحت مؤسسة TON والأنشطة المجتمعية التي تنظمها هي القوة الأساسية لتوسيع السوق في النظام البيئي Mini-App، مما يسد فجوة السوق الناجمة عن عمليات الشركة المبسطة.

سوف تستكشف هذه المقالة رحلة الطرفين منذ التعاون والأثر الذي أحدثه حتى الآن.

استراتيجية من ثلاث خطوات

تم اقتراح في إعلان التعاون أن تكون التطبيقات المصغرة بمثابة الطبقة الوسطى لتوصيل البنية التحتية لـ TON وقاعدة مستخدمي Telegram Web2. يتطلب تنفيذ هذه الإستراتيجية بنجاح حل ثلاثة أسئلة رئيسية:

1. كيفية جذب مستخدمي Telegram أدخل التطبيقات المصغرة؟

2. كيفية تحويل مستخدمي التطبيقات المصغرة إلى مستخدمي العملات المشفرة؟

3. كيفية الاحتفاظ بمستخدمي العملات المشفرة على المدى الطويل؟

جاك بوث، الرئيس السابق لتطوير السوق في مؤسسة TON والمؤسس المشارك لجمعية TON، في عام 2023، شاركت مقابلة بودكاست في أغسطس رؤى حول هذه الإستراتيجية:

"نسمح للجميع بالمشاركة من خلال النقر للربح، وبعد ذلك يمكن لبعض المستخدمين ذلك عبر الرسائل المباشرة يمكنك تنفيذ معاملات العملات المشفرة العالمية بسهولة، ثم سيبدأ بعض هؤلاء المستخدمين في استخدام منتجات DeFi الأكثر تعقيدًا على TON. :

1. الترويج للعبة الاجتماعية "Click and Earn" لجذب المستخدمين إلى Telegram تطبيقات مصغرة.

2. تحويل مشغلات التطبيقات المصغرة إلى مستخدمي العملات المشفرة من خلال عمليات إسقاط الرموز المميزة.

3. الاحتفاظ بمستخدمي العملات المشفرة من خلال تطبيقات DeFi.

في الواقع، هذه الإستراتيجية المكونة من ثلاث خطوات هي أشبه بملخص استرجاعي لتطوير الابتكار القائم على المجتمع العملية، بدلاً من تنفيذ الخطة من أعلى إلى أسفل. وبعد ذلك، سوف نستكشف هذه الأجزاء الثلاثة بالتفصيل.

الخطوة الأولى: الترويج للعبة الاجتماعية "Click to Earn" وجذب المستخدمين إلى تطبيقات Telegram Mini

بعد إطلاق التعاون مع Telegram، TON تستخدم المؤسسة قنوات التفاعل المجتمعي الخاصة بها للترويج بنشاط لتطوير التطبيق المصغر.

في الربع الثالث من عام 2024، بدأت مشاريع GameFi في الظهور بين المشاريع الممولة من TON Grants، إلى جانب المشاريع الوظيفية التقليدية على السلسلة . يوضح هذا التغيير أن المؤسسة تدرك الإمكانات المهمة لتطوير الألعاب في زيادة شعبية التطبيقات المصغرة.

في يناير 2024، تم إطلاق أول لعبة تطبيق صغير رائعة Notcoin . سرعان ما أصبحت لعبة "انقر واكسب" الاجتماعية هذه نقطة جذب على Telegram، حيث اجتذبت 35 مليون مستخدم قبل TGE. ومن المثير للاهتمام أن Notcoin ولدت بالكامل من ابتكار المجتمع ولم يتم التخطيط لها في البداية من قبل المؤسسة. ومع ذلك، دفع نجاحها المؤسسة إلى إدراج الألعاب الاجتماعية كمجال تمويل ذي أولوية.

في النصف الأول من عام 2024، استمر عدد مشاريع GameFi الممولة في الزيادة. على سبيل المثال، تم إطلاق Hamster Kombat وCatizen في مارس 2024 على التوالي، مما اجتذب 300 مليون و39 مليون مستخدم على التوالي قبل TGE.

بحلول نهاية مايو 2024، وصل عدد المستخدمين النشطين شهريًا (MAU) لتطبيقات Telegram Mini إلى 400 مليون، و ارتفع في يوليو إلى 500 مليون. مع الأخذ في الاعتبار أن إجمالي MA U لـ Telegram خلال نفس الفترة كان حوالي 950 مليونًا، فهذا يعني أن أكثر من نصف مستخدمي Telegram يتفاعلون مع Mini Apps كل شهر. إن الوصول إلى هذا الإنجاز في أقل من 10 أشهر يعد بلا شك نجاحًا كبيرًا لمؤسسة TON.

الخطوة الثانية: تحويل مشغلات التطبيقات المصغرة إلى مستخدمي العملات المشفرة من خلال إسقاط الرموز المميزة

سيصبح إطلاق الرموز المميزة وإسقاطها الجوي هو Web2 خطوة حاسمة في تحويل اللاعبين إلى مستخدمي العملات المشفرة. يتم تحويل النقاط المكتسبة من خلال آلية "النقر والكسب" إلى رموز مميزة على السلسلة ذات قيمة سوقية فعلية، وبالتالي تحفيز المستخدمين على استكشاف معاملات العملات المشفرة والمشاركة فيها.

البنية الأساسية لدعم هذا التحويل موجودة بالفعل على Telegram. بحلول نوفمبر 2023، تم دمج محفظة Telegram ومحفظة TON Space غير الاحتجازية في Telegram، مما يتيح للمستخدمين خارج الولايات المتحدة تلقي Jettons، وهو معيار الرموز المميزة القابلة للاستبدال في TON blockchain.

يعد إطلاق Notcoin وإسقاطها الجوي أول خطوة مهمة في عملية التحول هذه. في الأسبوع الأول من عملية الإسقاط الجوي لرموز Notcoin في 16 مايو 2024، طالب 2.7 مليون من أصل 35 مليون مستخدم برموز Notcoin، وبحلول أغسطس، وصل هذا العدد إلى 11 مليونًا. ينعكس التأثير في المقاييس الرئيسية لنظام TON البيئي: تضاعف عدد المحافظ النشطة من 4.2 مليون إلى 8.5 مليون في الشهر الأول من إطلاق الرمز المميز، وزاد عدد المحافظ ذات الأرصدة غير الصفرية من 3 ملايين إلى 600 أكثر من نفس الفترة عشرة آلاف.

تم تكرار هذا النجاح من خلال الألعاب الاجتماعية اللاحقة مثل Hamster Kombat (26 سبتمبر 2024 TGE ) وCatizen ( TGE 20 سبتمبر 2024) منسوخ. وقد نتج عن ذلك 3.2 مليون و1.8 مليون مطالبة رمزية على السلسلة على التوالي، مما أدى إلى مزيد من النمو في عدد المحافظ ذات الأرصدة غير الصفرية في أكتوبر.

لقد وضعت شعبية المحافظ التي تعمل بنظام GameFi الأساس لمجموعة واسعة من سيناريوهات تطبيقات العملات المشفرة على TON. على سبيل المثال، أصبحت عملة الميم DOGS أول عملة ميمي شائعة على شبكة TON، وأدى إطلاقها في نهاية أغسطس 2024 إلى إطلاق موجة جديدة من عمليات تنشيط المحفظة، مما يوفر مهد الإصدار اللاحق لرموز الألعاب الطريق. كان هذا النجاح، الذي قاده مجتمع TON بالكامل، غير متوقع ولكنه مهم.

اعتبارًا من 1 نوفمبر 2024، وصلت TON Space (محفظة Telegram غير الخاضعة للحفظ) إلى 100 مليون مستخدم مسجل، والإجمالي يصل عدد المحافظ النشطة على blockchain TON (بما في ذلك TON Space ومحافظ الطرف الثالث على السلسلة) إلى 34 مليونًا.

الخطوة 3: الاحتفاظ بمستخدمي العملات المشفرة من خلال تطبيقات DeFi

جذب مستخدمي Telegram إلى التطبيق المصغر وبعد التعرض للعملات المشفرة، أصبحت كيفية الحفاظ على هؤلاء المستخدمين في النظام البيئي هي المهمة الرئيسية للمشاريع والمؤسسات.

يمكن توضيح التحدي المتمثل في الاحتفاظ بالمستخدمين من خلال أداء مشروع GameFi المتداول في سلسلة TON. وفقًا لقياس المحافظ النشطة اليومية الفريدة (UAW)، تحافظ المشاريع الأفضل أداءً على حوالي 60٪ من نشاطها اليومي بعد ذروة نشاطها. ومع ذلك، بالنسبة للمشاريع ذات الأداء المتوسط ​​والمنخفض، تنخفض معدلات الاحتفاظ بشكل كبير: 37% فقط من المشاريع في المستوى الثاني تظل نشطة، في حين أن 25% فقط من المشاريع في المستوى الثالث تظل نشطة.

تدابير للتعامل مع فقدان المستخدم

من أجل لحل هذه المشكلة، تعمل مؤسسة TON وأطراف المشروع على تعزيز الاحتفاظ بالمستخدمين من خلال الطرق التالية:

1. التمويل اللامركزي تكامل الأدوات: تقديم أدوات مثل التبادلات اللامركزية (DEX)، والتخزين المساحي، واستخراج السيولة لتزويد المستخدمين بالمزيد من الفرص لإدارة أصول التشفير والدخل.

2. تحسين آلية المكافأة: تحفيز المستخدمين على المشاركة في الأنشطة الموجودة على السلسلة لفترة طويلة من خلال عمليات الإنزال الجوي والتصميم الاقتصادي داخل اللعبة.

3. تعليم ودعم المستخدم: ساعد المستخدمين على أن يصبحوا أكثر دراية بالتطبيق المصغر من خلال البرامج التعليمية المضمنة و المجتمعات التفاعلية تعمل تطبيقات DeFi المعقدة على خفض عتبة التعلم.

4. الارتباط البيئي: تعريف مستخدمي GameFi بسيناريوهات التطبيق الأخرى، مثل سوق NFT ومشاركة DAO و سلسلة الدفع عبر الإنترنت لتوسيع شبكة القيمة الخاصة بعلم البيئة TON.

على الرغم من أنه لا يزال هناك مجال للتحسين في معدل الاحتفاظ، إلا أن مبادرات المؤسسة تعمل تدريجيًا على تعزيز مشاركة المستخدمين على المدى الطويل ووضع الأساس للتنمية المستدامة لنظام TON البيئي.

بينما يركز برنامج TON Grant بشكل أساسي على دعم التطوير الأولي للتطبيقات داخل النظام البيئي، فإن الرابطة المفتوحة (TOL) لديها تصبح حافزا بديلا أكثر فعالية للاحتفاظ بالمستخدمين. تم إطلاق TOL بواسطة جمعية TON في يناير 2024، وهو برنامج حوافز مصمم لمكافأة المشاريع ذات الأداء الأفضل خلال فترة محددة. على عكس المنح، التي تؤكد على إمكانات المشروع، تركز TOL على مكافأة النتائج الفعلية. ينقسم البرنامج إلى أربع فئات منافسة: التطبيق، DeFi، Token وNFT. تستخدم كل فئة مقاييس محددة لتقييم أداء DApp أو الرمز المميز. تستمر المواسم عادة ما بين أسبوعين وشهرين، مما يسمح للمؤسسة بتعديل الحوافز بناءً على الديناميكيات المتغيرة بسرعة.

خاصة في فئة التطبيقات، يتم تقييم تطبيقات Telegram Mini بناءً على مجموعة من مقاييس التفاعل على السلسلة (مثل المحافظ النشطة الفريدة والمعاملات لكل مستخدم)، بالإضافة إلى المؤشرات عبر الإنترنت التي تتضمن عدد مستخدمي Telegram ومدى التزام المستخدم بتطبيق Mini-App.

بينما تلعب هذه الفئات الأربع دورًا مهمًا في تعزيز النظام البيئي، فإن التغييرات في التركيز بينها تعكس الأولويات المتطورة لمؤسسة TON. لقد كانت فئات الرموز والتطبيقات دائمًا فئات مكافآت مهمة. توقف التمويل اللامركزي عن تلقي المكافآت بعد الموسمين الأولين، لكنه استعاد زخمه في الموسم الخامس.

قامت مؤسسة TON بإجراء تعديلات كبيرة على وضع TOL في الموسم السادس. بدلاً من تقديم مكافآت Toncoin للمشاريع التي تجذب اهتمام المستخدمين، سيتم مكافأة المستخدمين مباشرة لجلب المزيد من النشاط إلى المشروع. يتكون هذا النهج الجديد من مبادرتين رئيسيتين:

1. Normie Airdrop : شجع المستخدمين على استكشاف التطبيقات اللامركزية من خلال منحهم "نقاط Normie"، والتي يمكن استبدالها برموز Toncoin أو مكافآت الإسقاط الجوي للمشروع.

2. Degen Airdrop: بالنسبة للمتداولين، قم بتقييم نشاط التداول والسيولة لديهم بناءً على جنس "Degen Score" يقدم مكافآت.

إن التحول من مطوري التمويل إلى تحفيز المستخدمين على السلسلة، وخاصة أولئك الذين يقودون المزيد من المعاملات والسيولة، يعكس أنه إيمان مؤسسة TON بأن تعزيز مشاركة المستخدم على نطاق واسع عبر Telegram Mini Apps وDApps أكثر تأثيرًا من التركيز على عدد قليل من المشاريع عالية الأداء.

بالإضافة إلى ذلك، دعمت مؤسسة TON إطلاق Memelandia، وهي منظمة لدعم المجتمع، في أكتوبر ، بهدف تعزيز نمو بيئة العملة الميمية في نظام TON البيئي. وهذا يدل على أن المؤسسة تدرك الدور الهام الذي تلعبه عملات الميمكوينز في تحفيز المشاركة المجتمعية والأنشطة عبر السلسلة. تشمل النجاحات المبكرة DOGS، التي تضم 17 مليون حامل ويبلغ حجم التداول اليومي الذروة 14.4 مليونًا.

على الرغم من أن جاك نظر إلى DeFi كأداة أساسية للاحتفاظ بالمستخدمين في تعليقاته في أغسطس، إلا أن مسار التطوير الفعلي يُظهر اتجاهًا أكبر للتنويع. أصبحت GameFi وMemecoin وDeFi من المساهمين المهمين في الحفاظ على مجتمع TON-Mini App النشط والمتفاعل.

في الوقت نفسه، تنتقل مؤسسة TON تدريجيًا إلى هيكل إدارة أكثر لامركزية، خاصة في تعزيز المبادرات التي يقودها المجتمع. وقد انعكس هذا التحول في التشغيل المستقل لجمعية TON في أغسطس وتقديم جمعية DAO في ديسمبر. من خلال إطار صنع القرار اللامركزي هذا، يتم تمكين أعضاء المجتمع من استكشاف الفرص الناشئة والاستفادة منها بشكل مستقل في مناطق مختلفة من نظام TON البيئي، مما يزيد من تسريع نموها.

Notcoin وHamster Kombat وCatizen

كواحد من بين أكثر الفئات نجاحًا في هذا التعاون، يجدر إجراء تحليل متعمق لثلاثة مشاريع بارزة: Notcoin، وHamster Kombat، وCatizen. .

في مسار تحويل المستخدم المذكور أعلاه، يمكن ملاحظة من الدعم الواضح لمنح TON ونتائج TOL أن مشروع GameFi ، وخاصة المشاريع التي تعتمد نموذج "النقر للكسب"، هي "المحرك" لمسار التحويل بأكمله.

تسمح هذه الألعاب المصغرة الثلاث للمستخدمين بالمشاركة وكسب النقاط من خلال طريقة لعب بسيطة (مثل عمليات النقر). يمكن للمستخدمين أيضًا المشاركة في برنامج التوصيات الاجتماعية ودعوة الأصدقاء للانضمام إلى اللعبة لكسب نقاط إضافية، وبالتالي توسيع قاعدة المستخدمين بسرعة. بعد حدث إنشاء الرمز المميز (TGE)، يمكن استبدال النقاط بمكافآت Airdrop، وبالتالي تنشيط محفظة المستخدم.

تم اكتشاف Hamster Kombat وCatizen بعد اجتياز عملية اكتشاف Sybil للتعرف على اللاعبين المزيفين ومنعهم. >حوالي 40% من اللاعبين مؤهلون للاستثمار الجوي. وعلى الرغم من ذلك، لا يزال العدد الفعلي للاعبين في هذه الألعاب يتجاوز 10 ملايين، كما تجاوز عدد مستخدمي Hamster Kombat 100 مليون. هذا المستوى من المشاركة يمكن مقارنته بالفعل بمستوى ألعاب الهاتف المحمول السائدة.

يثبت النشاط على السلسلة فعالية جذب اهتمام المستخدم بالعملات المشفرة. اعتبارًا من 16 نوفمبر 2024، بلغ عدد حاملي Notcoin وHamster Kombat وCatizen على التوالي>2.9 مليون، و1.3 مليون و1.6 مليون، تجاوزت هذه البيانات عدد حاملي رموز GameFi المميزة.

من شهر واحد بعد TGE إلى 8 نوفمبر 2024، تم احتساب العناوين غير الصفرية (المحددة على أنها العناوين التي تحتوي على أرصدة Jetton) نسب إجمالي العناوين هي:

• Notcoin: about < قوي>40%

• هامستر كومبات: حوالي 80%

• Catizen: حوالي70%

تشير هذه الاختلافات إلى أن مستخدمي Hamster Kombat وCatizen يظهرون قدرًا أكبر من الولاء كحاملين، ربما بفضل Sybil  ;تنفيذ عملية التفتيش.

نمو TON blockchain

مع النجاح في جذب وتحويل مستخدمي Telegram، شهدت TON blockchain نموًا كبيرًا.

بيانات النشاط

• المحافظ: اعتبارًا من أكتوبر 2024، زاد عدد المحافظ المنشَّطة من 80 في سبتمبر 2023 ألفزاد إلى3200 مليون بزيادة 39 مرة. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع أيضًا عدد محافظ Jetton ذات الأرصدة غير الصفرية إلى 22 مليونًا، مما يشير إلى أنه يتم استخدام عدد كبير من المحافظ المنشَّطة بالفعل.

• تفاعل المستخدمين: تم الوصول إلى المحافظ النشطة شهريًا (MAWs) في أكتوبر10 ملايين، بمتوسط ​​محافظ نشطة يوميًا (DAWs) يبلغ 800000. وقد ارتفع كلا الرقمين بأكثر من 90X مقارنة بما كان عليه قبل 14 شهرًا.

استخدام العملة المشفرة

• حجم المعاملات عبر السلسلة: حجم المعاملات الشهرية عبر السلسلة (حسب عدد المعاملات) في أكتوبر 2024للوصول إلى200 مليون مقارنةً ب2023 زاد حجم شهر سبتمبر30 مرة، مع حوالي 60% من المعاملات التي تتضمن تحويلات بعملة Toncoin 

• رسوم المعاملات: زيادة رسوم المعاملات الشهرية عبر السلسلة إلى 5.1 مليون دولار >، يُظهر النشاط العالي لنظام TON البيئي.

إجمالي القيمة المقفلة (TVL)

إجمالي القيمة المقفلة : حتى2024 في أكتوبر، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL)، بما في ذلك التحصيص السائل، 726 مليون دولار. يرجع هذا النمو بشكل أساسي إلى التوسع في البورصات اللامركزية (DEX) وبروتوكولات حصص السيولة. بفضل دعم TON Grants والموسم الأول من TOL، وصل بروتوكول حصة السيولة وDEX إلى TVL بقيمة 335 مليون دولار و342 مليون دولار على التوالي. لقد تطور STON.fi وDeDust.io ليصبحا اثنين من منصات DEX الرائدة على المنصة.

المقارنة مع الطبقة 1 الأخرى

لكي تكون أكثر سهولة لفهم هذه البيانات بشكل أفضل، يمكنك مقارنة مؤشرات نشاط TON وTVL مع Layer1 الرئيسية الأخرى. في حين أن TON لا يزال لديها مجال للنمو من حيث الحجم الهائل للاستخدام على السلسلة، إلا أن مسارها مثير للإعجاب.

• زاد حجم المعاملات الشهرية من 5 ملايين إلى 30 مليونًا من حيث الوقت، استغرق الإيثيريوم 52 شهرًا، واستغرق Avalanche 28 شهرًا، و TONمستخدم فقط 5 أشهر.

• انطلاقًا من معدل نمو TVL ، فإن TON يمكن مقارنته بطبقة Layer1 الأخرى.

في المؤشرات الحديثة المتعلقة بالمقياس، رسوم المعاملات الخاصة بـ TON وحجم نقل الرمز المميز الأصلي لا يزال أصغر من حجم Ethereum. ومع ذلك، بالمقارنة مع مشاريع البنية التحتية ذات القيمة السوقية المماثلة (مثل Avalanche)، تتصدر TON بالفعل رسوم المعاملات وحجم نقل الرمز المميز الأصلي. وصل حجم معاملات Toncoin المنقولة عبر السلسلة إلى 20% من معاملات Ethereum، وهي نسبة تسلط الضوء على اعتماد Toncoin على نطاق واسع كعملة رقمية في نظام TON البيئي.

الملخص: لا تزال تحديات TON موجودة

لقد أدى تعاون TON مع Telegram إلى تعزيز قدرة TON بشكل كبير على جذب المطورين وتحفيز حيوية المجتمع. أدى النجاح المبكر للعبة الاجتماعية Notcoin إلى تحفيز النمو الهائل في استخدام تطبيق Telegram Mini، كما نجحت المبادرات اللاحقة مثل عمليات التوزيع الجوي وإدخال العملات المعدنية مثل DOGS في جلب A تم تعريف عدد كبير من مستخدمي تطبيق Telegram Mini على نظام Web3 البيئي. يعد هذا التوسع السريع إنجازًا لا مثيل له من خلال بروتوكولات الطبقة الأولى الرئيسية الأخرى.

ومع ذلك، لا تزال هناك تحديات. يبقى أن نرى ما إذا كان بإمكان تطبيقات TON وTelegram Mini الحفاظ على ثبات المستخدم بعد الجنون الأولي. تتمتع الألعاب وmemecoins وDeFi بالقدرة على إنشاء قاعدة مستخدمين مستدامة لـ Web3، ولكن تحقيق الهدف الرئيسي المتمثل في جذب 500 مليون مستخدم بحلول 2028 لا يزال يتطلب زيادة بمقدار 20 ضعفًا عن خط الأساس الحالي الذي يبلغ حوالي 30 مليون محفظة نشطة.

وللتغلب على هذه التحديات، تحولت المؤسسة من نموذج الإدارة من أعلى إلى أسفل إلى نهج يقوده المجتمع بشكل أكبر لتخصيص الموارد. يهدف هذا التحول إلى تمكين مجتمع TON من استكشاف فرص النمو واغتنامها بشكل أفضل. من المتوقع أن تستمر مبادرات TON الجديدة من المجتمعات حول العالم في الازدهار. في نهاية المطاف، يتم بناء النظام البيئي المزدهر على التنوع والقدرة على التكيف.

نجاح Telegram

Telegram عبارة عن منصة مراسلة تضم 950 مليون مستخدم نشط شهريًا فريق العمل ضعيف للغاية، ويتكون من 30 مهندسًا و50 موظفًا فقط. ويضمن هذا الهيكل المبسط قدرة الشركة على التركيز على تطوير التكنولوجيا القابلة للتطوير، مثل ميزات المراسلة الأساسية وحزم تطوير البرامج (SDK) للمطورين، أو الشراكات عالية التأثير، مثل دمج المحافظ والعملات المستقرة في النظام الأساسي. ومع ذلك، بالنسبة للأنشطة كثيفة العمالة، مثل مشاركة المطورين أو العمليات الإعلانية، تحتاج Telegram إلى الاعتماد على الاستعانة بمصادر خارجية أو تسليم هذه الفرص إلى أطراف خارجية.

تنعكس فلسفة التشغيل هذه في تعاون Telegram مع Mini Apps. تم إطلاق التطبيقات المصغرة في الأصل باسم "تطبيقات الويب" في أبريل 2022 مع إصدار Telegram Bot API v6.0، مما يسمح للمطورين بإطلاق تجارب ويب غنية (مثل الألعاب والوسائط) مباشرةً من روبوتات Telegram. في يونيو 2023، مع إصدار API v6.7، تمت إعادة تسمية Web Apps رسميًا إلى Telegram Mini App. على الرغم من الوظائف التي تمت ترقيتها، لم تجتذب التطبيقات المصغرة الكثير من الاهتمام في أول 18 شهرًا.

خلال هذه الفترة أصبحت مؤسسة TON شريكًا مثاليًا لـ Telegram للترويج للتطبيقات المصغرة. لعبت المؤسسة دورًا رئيسيًا في دفع اعتماد Mini App من خلال مجتمع المطورين العالمي الراسخ والقدرة على إصدار برامج الحوافز باستخدام احتياطيات Toncoin.

لا يؤدي نجاح تطبيق Telegram Mini إلى تعزيز قاعدة مستخدمي النظام الأساسي فحسب، بل يوفر أيضًا لـ Telegram فرصة تحقيق الدخل من خلال زيادة تفاعل المستخدم. ترتبط تدفقات الإيرادات مثل الحسابات المميزة والمقتنيات الرقمية والإعلانات ارتباطًا مباشرًا بالنظام البيئي المتنامي. مع تخطيط Telegram للاكتتاب العام الأولي بحلول عام 2026، سيكون من الضروري لشركة Telegram ركوب هذه الموجة من نمو النظام الأساسي لتحقيق الربحية.

الوظائف المتعلقة بالتعاون TON

منذ التعاون، Telegram تم إطلاق الميزات المتعلقة بتطبيقات TON وMini. ستضع هذه الميزات الأساس لدمج العملات المشفرة في نظام Telegram البيئي أو تدعم نمو التطبيقات المصغرة واعتمادها.

TON Wallet: في نوفمبر 2023، عقدت Telegram شراكة مع مطور الطرف الثالث The Open Platform (TOP) لإصدار محفظتها الأصلية. تستخدم المحفظة تنسيق الحراسة، حيث يتم تسجيل معاملات التشفير على خادم مركزي، على غرار البورصة المركزية. وتتضمن أيضًا خيار المحفظة غير الاحتجازية، TON Space، المدمج في واجهة المحفظة، مما يوفر معاملات مباشرة على السلسلة مثل MetaMask.

USDT على TON: في أبريل 2024، أطلقت Tether USD (USDT) - أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية - إصدار TON الخاص بها. ومن خلال هذه الخطوة، يمكن لمستخدمي Telegram إجراء معاملات العملة المشفرة بالدولار مباشرة من خلال المحافظ الأصلية أو محافظ الطرف الثالث. في حين أن هذه الميزة قد تبدو وكأنها خطوة طبيعية لمؤسسة TON، إلا أن فريق Telegram هو في الواقع من قام بتأمين هذه الشراكة.

Telegram Stars: تم إطلاق Stars في يونيو 2024، وهو نظام نقاط Telegram عبر الإنترنت يمكّن المستخدمين من شراء السلع والخدمات الرقمية. يمكن للمستخدمين شراء Stars بالعملة الورقية من خلال متاجر Apple وGoogle، أو باستخدام Toncoin من خلال Fragment. بالنسبة للشركات وأصحاب القنوات على Telegram، يمكن أن تكون Stars بمثابة ميزة إضافية لمساعدتهم على استخلاص القيمة من مستخدميهم. على سبيل المثال:

• قم بإعداد نظام حظر الاشتراك غير المدفوع باستخدام النجوم كطريقة للدفع.

• استقبل التبرعات مباشرة من المستخدمين.

• اشترِ الإعلانات بخصم 35% تقريبًا (على سبيل المثال، تشتري النجوم بقيمة 0.013 دولارًا أمريكيًا 0.02 دولارًا أمريكيًا من الإعلانات).

على الرغم من أن النجوم غير قابلة للاسترداد، إلا أن الحسابات التي تحتوي على أكثر من 1000 نجمة يمكنها سحب أموال Toncoin من خلال Fragment. لن يتم ربط عمليات الشراء أو المبالغ المستردة بأي قيمة ورقية.

متجر التطبيقات المصغرة: في أغسطس 2024، أطلقت Telegram "التطبيقات" كفئة جديدة في مربع البحث الخاص بها، مما أدى إلى تبسيط عملية الاكتشاف. عملية التطبيقات المصغرة. على الرغم من أن هذه الميزة تشبه أداة بحث في متجر تطبيقات أكثر من كونها متجر تطبيقات مستقل، إلا أنها توفر للمستخدمين نقطة دخول عالية المستوى للوصول بسهولة إلى Mini Apps. بغض النظر عن اختلاف التسمية، فإن هذا التحديث يكمل مركز تطبيقات Telegram (متجر تطبيقات صغيرة على طراز التطبيقات المصغرة) الذي أطلقته مؤسسة TON سابقًا.

Telegram Mini-App 2.0: في 17 نوفمبر 2024، أصدرت Telegram تحديثًا رئيسيًا لوظيفة التطبيق المصغر. تم تصميم الميزات الجديدة مثل وضع ملء الشاشة والوصول إلى الموقع الجغرافي وتتبع الحركة لتحسين تجربة المستخدم. توفر هذه الإضافات الجديدة المزيد من الأدوات للمطورين وتلهم حالات استخدام جديدة للتطبيقات المصغرة، مما يؤدي إلى مزيد من الاعتماد والابتكار.

نمو منصة Telegram

Telegram في 2024 7 في مارس ، حيث سجلت رقمًا قياسيًا بلغ 950 مليون مستخدم نشط شهريًا (MAUs). أبلغت Telegram و Pavel Durov سابقًا عن وصول المنصات إلى 700 مليون و 800 مليون و 900 مليون مستخدم نشط شهريًا (MAUs) في أواخر عام 2022 والنصف الأول من عام 2023 وأبريل 2024 على التوالي.

وفي الوقت نفسه، حققت Mini Apps أيضًا نموًا كبيرًا، حيث وصل عدد المستخدمين النشطين شهريًا إلى 400 مليون في أبريل 2024 و500 مليون في يونيو. وهذا يعني أن حوالي نصف مستخدمي Telegram يشاركون بنشاط في التطبيقات المصغرة.

هناك مقياس آخر سريع النمو وهو عدد مشتركي Telegram Premium. يصل Telegram Premium إلى مليون مشترك في ديسمبر 2022 مع ميزات تحسين التجربة مثل عدم وجود إعلانات، والترجمة في الوقت الفعلي، والتخزين السحابي غير المحدود، والمزيد. ومنذ بدء الشراكة، تسارع النمو بشكل ملحوظ، حيث وصل إلى 5 ملايين في يناير 2024 وتضاعف إلى 10 ملايين في سبتمبر 2024.

تشير هذه الملاحظات، إلى جانب حقيقة أن 70% من أفضل 50 قناة Telegram مخصصة لمشاريع TON (جميع هذه القنوات تتضمن تطبيقات Telegram Mini)، إلى تعاون TON أدى إلى تحسين تفاعل مستخدمي Telegram بشكل كبير. أدت الشعبية المتزايدة لتطبيقات Telegram Mini Apps إلى تحويل Telegram من أداة تستخدم أحيانًا إلى تطبيق لا غنى عنه للمستخدمين، مما دفع العديد من الأشخاص إلى الاشتراك في ميزات متميزة لإثراء تجربتهم بشكل أكبر.

التأثير على ربحية Telegram

تعزيز مشاركة المستخدم بشكل ملحوظ يزيد من قدرة Telegram على تحقيق الإيرادات من تشغيل منصتها. شهدت مصادر الإيرادات الحالية، مثل إعلانات Telegram، ومبيعات المجموعات، واشتراكات الحسابات المتميزة، نموًا كبيرًا. بالإضافة إلى ذلك، توفر Telegram Stars التي تم إطلاقها حديثًا تدفقًا إضافيًا للإيرادات للمنصة.

إعلانات Telegram: ستنقل منصة إعلانات Telegram مبيعات الإعلانات إلى التتبع عبر السلسلة في أبريل 2024، مما يزيد من شفافية مراقبة أدائها. بالإضافة إلى ذلك، قامت المنصة بتوسيع نطاق الإعلانات، حيث قدمت إعلانات صورية للقنوات التي بها عدد أقل من المشتركين، مما يسمح للمعلنين الجدد بالمشاركة. وفقًا لتقرير Telegram المالي للنصف الأول من عام 2024، حققت إعلانات Telegram إيرادات بقيمة 120 مليون دولار في 6 أشهر، أي ما يقرب من ضعف الإيرادات البالغة 70 مليون دولار لعام 2023 بأكمله. نتوقع أن يستمر هذا الزخم الإعلاني، حيث يجب أن تصل إيرادات الإعلانات للعام بأكمله إلى 240 مليون دولار.

• المقتنيات: تتم معاملات المقتنيات بالكامل من خلال سلسلة سوق Fragment في Telegram. تشمل الإيرادات عمولة منصة Telegram على المبيعات الأولية والمبيعات الثانوية. وفي حين ارتفعت الإيرادات في شهري مارس/آذار وأبريل/نيسان، إلا أنها استقرت منذ ذلك الحين. نحن نقدر أن إيرادات التحصيل ستصل إلى 36 مليون دولار في عام 2024، بزيادة قدرها 18 مليون دولار عن العام الماضي وأكثر من 100٪ على أساس سنوي.

• اشتراكات الحساب المميز: كما ذكرنا أعلاه، شهدت اشتراكات الحساب المميز نموًا ملحوظًا في عام 2024. في أرباح النصف الأول من عام 2024، بلغت إيرادات الاشتراك في الحساب المميز 119 مليون دولار. استنادًا إلى اتجاه النمو في أعداد الاشتراكات، نتوقع أن تصل إيرادات العام بأكمله إلى 285 مليون دولار، بزيادة سنوية تزيد عن 200%، وستجعل الحسابات المميزة أكبر مصدر للإيرادات في أعمال Telegram.

• Telegram Stars: Telegram Stars، التي يتم بيعها كسلع رقمية، تجلب تدفقات إيرادات جديدة إلى النظام الأساسي. على الرغم من أننا نفتقر إلى صورة كاملة لعمليات شراء العملات الورقية من خلال Apple وGoogle، فإن مبيعات Stars عبر السلسلة من خلال Fragment Marketplace توفر تقديرًا متحفظًا. بناءً على نتائج الأشهر الأربعة الأولى، نتوقع أن تصل إيرادات Stars على السلسلة إلى 55 مليون دولار في عام 2024. من المفترض أن تكون إيرادات Total Stars أعلى، لكننا نأخذ هذا الرقم كتقدير متحفظ.

• إيرادات TON المباشرة: وفقًا لصحيفة Financial Times،يجعل Telegram Toncoin الطريقة الوحيدة للشركات الصغيرة لشراء الإعلانات والتي حققت إيرادات بقيمة 225 مليون دولار. نعتقد أن تدفق الإيرادات هذا يحل بشكل فعال محل "الوصول المميز إلى منصة الإعلانات" لعام 2023، والذي سمح لـ Mini-App بشراء الإعلانات على Telegram مع قيود. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تستمر رسوم Telegram من "محفظتها المتكاملة" بسبب شراكتها الحصرية مع TON. في حين أنه قد لا تزال هناك رسوم ينشئها المستخدمون مرتبطة بالمعاملات والسحوبات من المحافظ المتكاملة، فإننا نتوقع أن تظل هذه المساهمات صغيرة هذا العام.

استنادًا إلى المعلومات التي تم جمعها والتقديرات، نتوقع أن تصل إيرادات Telegram للعام بأكمله في عام 2024 إلى 971 مليون دولار على الأقل وقد تتجاوز علامة المليار دولار. تظهر النتائج المالية المعلنة للنصف الأول من عام 2024 بالفعل إيرادات قدرها 525 مليون دولار، بما في ذلك 225 مليون دولار من الإيرادات المعترف بها من زيارات إعلانات Toncoin.

فيما يتعلق بالنفقات، كشف بافيل دوروف في مقابلة عام 2024 أن "الإنفاق السنوي لكل مستخدم شهريًا أقل من 70 سنتًا". مع اتجاهات نمو المستخدم النشط الشهري الحالي (MAU)، نتوقع أن تبلغ نفقات العام بأكمله 667 مليون دولار أمريكي. سيؤدي ذلك إلى تحقيق أرباح تشغيلية للعام بأكمله تزيد عن 300 مليون دولار أمريكي، مما يمثل قفزة كبيرة في ربحية الشركة.

ستكون هذه خطوة مهمة في خطة الطرح العام الأولي لشركة Telegram. جمعت Telegram ملياري دولار من خلال الديون القابلة للتحويل بحلول عام 2024 و330 مليون دولار أخرى هذا العام. ومن المتوقع أن يحين موعد استحقاق الدين في عام 2026، مما يضع ضغطًا زمنيًا على خطة Telegram للطرح العام. ومما لا شك فيه أن نتائج أرباح نهاية العام ستساعد في تعزيز استعداداتها لمسار الاكتتاب العام.

الاستنتاج

أثبت العام الأول من التعاون بين TON وTelegram أنه مربح للجانبين لحالة الطرفين. شهدت TON نموًا هائلاً في شعبيتها، ويستمر نموذج الإدارة الخاص بها في التطور لتلبية احتياجات المجتمع النشط الحريص على تحقيق المزيد من التوسع. من خلال الاستفادة من هذه الموجة من تفاعل المستخدمين، نجحت Telegram في الاستفادة من قاعدة المستخدمين النشطين لتحقيق إيرادات إضافية، لا سيما من خلال اشتراكات الحساب المميز والحقوق الحصرية. ومن خلال هذه الشراكة ذات المنفعة المتبادلة، من المتوقع أن يستمر التعاون في الازدهار في السنوات القادمة.