في 16 أبريل، أطلقت شركة Hengyouhui، كجزء من موسم خدمة العملاء السنوي الثاني في سنغافورة، رسميًا أحدث تقرير رئيسي لها - تقرير التوقعات الاقتصادية العالمية للنصف الأول من عام 2025 واستراتيجية تخصيص الأصول (المشار إليها فيما يلي باسم "الاستراتيجية العالمية") - في حدث جولة دراسية رفيعة المستوى للمستثمرين بعنوان"اكتشاف مسار إدارة الثروات في سنغافورة." تم الكشف عن التقرير وتفسيره من قبل الدكتور زونغ ليانغ، كبير الباحثين في بنك الصين، مما يمثل الظهور العالمي الأول لتقرير استراتيجية هينغيو هوي خارج الصين.
لا يشير هذا الإصدار إلى التوسع الدولي الكامل لنظام أبحاث الاستثمار الخاص بشركة Hengyouhui فحسب، بل يسلط الضوء أيضًا على التزام الشركة طويل الأمد بخدمة العملاء ذوي القيمة العالية من خلال منظور عالمي ورؤية استراتيجية عميقة.
باعتباره التقرير السنوي الرابع عشر على التوالي منذ عام 2018،الاستراتيجية العالمية يستعرض هذا التقرير أداء الأسواق العالمية والصينية في عام 2024، ويقدم تحليلاً استشرافياً للاتجاهات الاقتصادية الكلية، وتوجهات السياسات، واستراتيجيات تخصيص الأصول للنصف الأول من عام 2025. ويقدم رؤى عملية وقابلة للتكيف لمساعدة المستثمرين على إدارة التقلبات وتحديد القيمة طويلة الأجل.
إعادة تشكيل المشهد العالمي: تصاعد المخاطر مع تضارب السياسات
وفقًا للتقرير، سيظل الاقتصاد العالمي تحت ضغط في عام 2025، حيث يتوقع صندوق النقد الدولي نموًا بنحو 3.3%. وقد أثارت بداية عهد "ترامب 2.0" - الذي اتسم بتجديد سياسة "أمريكا أولًا" - توترات تجارية جديدة وتقلبات في الأسواق المالية العالمية.
من المتوقع أن تُطبّق الولايات المتحدة مزيجًا من الرسوم الجمركية المرتفعة، وإلغاء القيود التنظيمية، وتخفيضات الضرائب، مما قد يُخفّض النمو إلى 2.3% ويرفع التضخم إلى 2.5%. في الوقت نفسه، من المتوقع حدوث انتعاش معتدل في منطقة اليورو واليابان. أما الأسواق الناشئة، مدفوعةً بالابتكار والتحول الصناعي، فهي مهيأة لنمو أكثر مرونة.
تواصل الصين، على وجه الخصوص، إظهار مرونة اقتصادية قوية. ويتوقع التقرير أن يستقر نمو الناتج المحلي الإجمالي في عام 2025 عند حوالي 5%، مدعومًا بتعافي الطلب المحلي، والزخم المزدوج للاستثمار في التصنيع والبنية التحتية، والتوسع المتسارع في الصناعات الناشئة.
صدى التيسير النقدي: تحولات السياسة تُؤدي إلى تباعد الأسواق
مع استمرار القلق بشأن التضخم وتراجع الزخم الاقتصادي، من المتوقع أن يُبطئ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة، وربما يُخفّض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى ما بين 3.75% و4% بحلول منتصف عام 2025. في المقابل، من المرجح أن تُطبّق الصين أدوات نقدية أكثر مرونة لضخ السيولة وتحقيق استقرار التوقعات.
ال الاستراتيجية العالمية يُبرز هذا تباينًا واضحًا في أداء الأصول. ففي أسواق الأسهم، تتمتع الأسهم من الفئة "أ" بوضع جيد لتحقيق ارتفاع هيكلي بفضل انخفاض تقييماتها والدعم المالي، بينما تواجه الأسهم الأمريكية تقلبات حادة في ظل حالة من عدم اليقين السياسي. أما في أسواق السندات، فقد تواصل أسعار الفائدة الصينية اتجاهها الهبوطي التدريجي، بينما تواجه سندات الخزانة الأمريكية مخاطر تقلب متزايدة. أما السلع الأساسية، فتُوفر فرصًا انتقائية - فالذهب لا يزال وسيلة تحوط مفضلة، والنحاس يتمتع بإمكانات طويلة الأجل، والنفط يُشكل مخاطر قصيرة الأجل.
في مجال العملات الأجنبية، لا يزال الدولار الأمريكي قويًا ولكنه متقلب، بينما يواجه الرنمينبي ضغوطًا قصيرة الأجل. مع ذلك، مع وجود أساس اقتصادي متين وأدوات سياسية كافية، من المتوقع أن تتجنب الصين انخفاضًا واسع النطاق في قيمتها. يوصي الدكتور زونغ باستراتيجية تعتمد على الدولار الأمريكي مع تحوط ديناميكي للرنمينبي.
الاستثمار الخاص يدخل "عصر المصفوفة": إعادة صياغة النمو مع N.E.X.T
لمعالجة القيود التي يفرضها منطق الاستثمار التقليدي "القائم على المسار" في دورة التكنولوجيا سريعة التطور اليوم،الاستراتيجية العالمية يقدم إطار عمل جديد: مصفوفة N.E.X.T، المصممة لمساعدة المستثمرين على تحديد فرصة النمو الأسّي التالية:
ن – ضروري: الاستثمارات العلمية الأساسية (مثل تحرير الجينات والمواد المتقدمة) التي تمثل اختراقات تكنولوجية مستقبلية
هـ - التطوري: ابتكارات طبقة التطبيق مثل الذكاء الاصطناعي والطاقة المتجددة والرحلات الفضائية التجارية مع آفاق تسويقية قابلة للتطوير
X – Xover: تقارب متعدد التخصصات يعزز الأسواق الجديدة، بما في ذلك الرعاية الصحية المدعومة بالذكاء الاصطناعي والتصنيع الذكي الرقمي
T – تحويلي: فرص التحول الاجتماعي والاقتصادي مثل الخدمات المتعلقة بالشيخوخة والاستهلاك المستدام
وفقًا للدكتور زونغ، فإن N.E.X.T ليس مجرد نموذج استثماري مُحسّن، بل هو أداة استراتيجية لتجاوز حالة عدم اليقين والتخطيط المسبق للتحولات الاقتصادية الكلية. ويأتي هذا الإطار في وقته المناسب، لا سيما مع انتقال الصين من خطتها الخمسية الرابعة عشرة إلى المراحل الأولى من خطتها الخامسة عشرة.
رؤية استراتيجية في ظل عدم اليقين: بناء المرونة في التخصيص العالمي
"في أوقات عدم اليقين، أولئك الذين يقرأون الاتجاه يفوزون بالمستقبل."
من خلال إطلاق سراحالاستراتيجية العالمية في سنغافورة، تُبرهن هينغيو هوي مجددًا على فلسفتها الأساسية: الجمع بين التخصيص الواعي للمخاطر والثقة طويلة الأمد. وتقدم أبحاثًا معمقة لدعم اتخاذ القرارات الرشيدة، ورؤى ثاقبة لاكتشاف الفرص الهيكلية.
وفي المستقبل، ستواصل Hengyouhui تعزيز قدراتها البحثية العالمية ونظام الخدمات المهنية، والعمل جنبًا إلى جنب مع المستثمرين لبناء المرونة، واحتضان التحول، والتنقل في مستقبل تخصيص الأصول العالمية.
Alex
Brian
Kikyo
Hui Xin