سنغافورة، 16 أبريل 2025 — في ظل الضغوط التضخمية العالمية المستمرة، والمسار النقدي غير المؤكد في الولايات المتحدة، والتوترات الجيوسياسية المتجددة، أطلقت شركة Hengyouhui، بالتعاون مع الدكتور Zong Liang، كبير الباحثين في بنك الصين، رسميًاتقرير التوقعات الاقتصادية الكلية العالمية واستراتيجية تخصيص الأصول للنصف الأول من عام 2025 (يُشار إليه فيما يلي باسم "التقرير") في سنغافورة. يُمثّل هذا التقرير انطلاق إطار عمل N.E.X.T الاستثماري المبتكر، ويُقدّم استراتيجيات عالمية لتخصيص الأصول للعام المقبل.
يتزامن هذا الإصدار الدولي مع موسم خدمة العملاء السنوي الثاني لشركة هينغيوهوي، وجولتها الدراسية بعنوان "استكشاف مسار إدارة الثروات في سنغافورة"، بمشاركة أفراد وخبراء من ذوي الثروات الكبيرة في الصين وجنوب شرق آسيا. ويؤكد هذا الحدث على تحول هينغيوهوي من مؤسسة بحثية محلية إلى شركة رائدة في مجال الاستشارات الاستثمارية ذات مكانة عالمية.
تزايد عدم اليقين: ارتفاع أسعار الذهب، والتركيز على الأصول الصينية
يرسم التقرير صورةً عالميةً متقلبةً للنصف الأول من عام 2025: صراعاتٌ مستمرة، وتأخرٌ في تطبيع التضخم، وتصاعدٌ في الحمائية التجارية، وتقلباتٌ متزايدة في السوق. في ظل هذا المناخ، برز الذهب مجدداً كملاذٍ آمنٍ رئيسي، بينما تكتسب الأسهم الصينية من الفئة "أ" اهتماماً متزايداً بفضل السياسات الداعمة والتقييمات الجذابة.
علق الدكتور زونغ قائلاً: "إن ما يُسمى بـ "الرسوم الجمركية المتبادلة" التي فرضها ترامب هي في جوهرها جدران تجارية أحادية الجانب. وقد تُطلق هذه الرسوم شرارة جولة جديدة من الحروب التجارية العالمية". وفي ظل استمرار مخاطر التضخم على المدى المتوسط، ومواجهة الأسهم الأمريكية ضغوطًا على قيمتها، يرى التقرير أن الأسواق الناشئة الآسيوية تستفيد من العوامل الديموغرافية المواتية، والتطورات الصناعية، ومساحة السياسات التحفيزية.
الاستراتيجية الأساسية: زيادة الوزن في الأسهم والذهب والسندات
يوصي التقرير باعتماد تسلسل هرمي واضح للتخصيص:الأسهم (مع التركيز على الأسهم الصينية من الفئة أ والتعرض الانتقائي للولايات المتحدة) > الذهب > السندات.
- الأسهم تُعدّ القطاعات المدعومة بالسياسات، مثل التكنولوجيا والطاقة الجديدة وتعافي المستهلك، من الخيارات الرئيسية. ومع مبادرات مثل "القواعد التسع الجديدة" الصينية والسياسة المالية الاستباقية، من المتوقع أن تدخل الأسهم من الفئة "أ" مرحلة صعود هيكلي.
- ذهب :بفضل استمرار عملية إزالة الدولرة، وتراكم الأموال لدى البنوك المركزية، والضغوط الجيوسياسية، يظل الذهب عامل استقرار قوياً على المدى الطويل.
- السندات في حين أن سندات الخزانة الأمريكية قد تُقدم قيمة متوسطة الأجل بفضل تخفيف التوقعات، إلا أن التقلبات لا تزال مرتفعة. وتواجه السندات الصينية مجالًا ضيقًا لمزيد من انخفاض أسعار الفائدة.
ويسلط التقرير الضوء أيضًا على الموضوعات الرئيسية الواردة في تقرير عمل الحكومة الصينية لعام 2025، بما في ذلك الترقيات الصناعية، وتحفيز الاستهلاك، ومحركات الإنتاجية الجديدة التي من المقرر أن تؤثر على معنويات السوق وتناوب القطاعات.
إعادة تصور الاستثمار الخاص: إطار عمل N.E.X.T
بالنسبة لاستراتيجيات الأسهم الخاصة طويلة الأجل، يقدم Hengyouhuiمصفوفة استثمار N.E.X.T ، وهو ترقية من الاستثمار القطاعي الخطي التقليدي:
- ضروري :العلوم الأساسية والتكنولوجيا العميقة (مثل المواد وعلوم الحياة)
- التطوري :التكنولوجيا القابلة للتطوير في مرحلة النمو (على سبيل المثال، الذكاء الاصطناعي، ماجستير القانون، تكنولوجيا الفضاء)
- كروس أوفر :الابتكار متعدد التخصصات (على سبيل المثال، التكنولوجيا الطبية، والتصنيع الذكي)
- تحويلي :الاتجاهات الكلية التي تقود التغيير الاجتماعي (على سبيل المثال، الاقتصاد الفضي، الاستهلاك المستدام)
تُعزز هذه المصفوفة المرونة، وتدعم إعادة التخصيص الديناميكية، وتتلاءم بشكل أفضل مع دورات الابتكار المعقدة في عصرنا الحالي. وأشار الدكتور زونغ إلى أن "مصفوفة N.E.X.T ليست مجرد إطار عمل، بل هي منظور استراتيجي لإدارة الاستثمارات طويلة الأجل في ظل حالة عدم اليقين".
التفكير العالمي، التركيز على آسيا: سنغافورة تبدأ مسيرتها بمعنى استراتيجي
يعكس اختيار سنغافورة للنشرة الأولى للتقرير تطلعات هينغيو هوي العالمية بنهجها المتمحور حول آسيا. وبصفتها الشريك التجاري الأول للصين ومركزًا ماليًا رائدًا، تلعب سنغافورة دورًا محوريًا في تخطيط الأصول العابرة للحدود للعائلات الثرية في آسيا.
بفضل الزخم القوي الذي تشهده استثمارات الذهب والتكنولوجيا والقطاعات الناشئة والأسهم الخاصة في جنوب شرق آسيا، تهدف هينغيو هوي إلى تعزيز قدراتها البحثية ونموذج خدماتها المحلي. وتسعى الشركة إلى تقديم استراتيجيات تخصيص مستقبلية قائمة على البيانات لعملائها في جميع أنحاء العالم الناطق بالصينية وخارجه.
(تستند هذه المقالة إلى حدث إطلاق Hengyouhui في سنغافورة، وعرض الدكتور Zong Liang، ومقتطفات من التقرير الرسمي.)
Joy
