انخفاض عملة البيتكوين إلى النصف، وأعلى مستوياتها على الإطلاق، ووصول موسم العملات البديلة - هل هذه وصفة كلاسيكية للسوق الصاعدة؟ أم لا؟

أولاً، يؤدي خفض سعر البيتكوين إلى النصف إلى تقليل معدل إصدارها، مما يتسبب في نقص العرض. بعد ذلك، سوف ترتفع BTC إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق، تليها المضاربة على العملات البديلة، ويميل المستثمرون أكثر إلى تحقيق عوائد أعلى، وسوف ينفجر موسم العملات البديلة بكامل قوته. بعد وقت قصير من النصف الأخير، تجاوزت عملة البيتكوين علامة 100000 دولار – وهو إنجاز تاريخي. ومع ذلك، فإن سوق العملات البديلة لا يشهد حاليًا ارتفاعًا.

أين الارتداد المعتاد؟ هل تم تدمير المؤامرة الكلاسيكية؟ إن الارتفاع الكبير في رأس المال المؤسسي وأزمة السيولة الناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة، إلى جانب وجهات نظر ترامب العدوانية والجريئة بشأن العملات المشفرة، جعل أمرا واحدا مؤكدا: أن هذه الدورة ستكون مختلفة عن أي دورة شهدناها من قبل.

كيف تختلف هذه الدورة؟

كل دورة لها أربع مراحل: التراكم والصعود والتوزيع والهبوط. على الرغم من أن الآليات التي تقف وراء هذه المراحل معروفة جيدًا، إلا أن توقيت السوق يعد أحد أكثر المهارات شهرة. أنت تحاول التنبؤ بالوقت الذي سندخل فيه مرحلة معينة من أجل تطوير استراتيجية التداول. ومع ذلك، في حين أن الدورات تتبع أنماطًا يمكن التنبؤ بها، يجب ألا ننسى سياق السوق الأوسع - فقد شهدت العملات المشفرة الكثير من التغييرات خلال العام الماضي.

رأس المال المؤسسي

لقد أدى الوجود المتزايد للمستثمرين المؤسسيين في سوق البيتكوين إلى إعادة تشكيل عملة البيتكوين ديناميات السوق. بدعم من ظهور ونمو صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، أصبحت عملة البيتكوين سابع أكبر أصل في العالم وأصبحت خيارًا جديدًا للمستثمرين المؤسسيين. وتؤدي زيادة المشاركة من جانب المستثمرين المؤسسيين عموما إلى زيادة استقرار الأسعار. ومع ذلك، قد لا تكون هذه أخبارًا جيدة بالنسبة للعملات البديلة. ففي نهاية المطاف، تعمل التقلبات والتصحيحات الكبيرة على إعادة توجيه تدفقات رأس المال إلى العملات البديلة. انخفاض التقلب يعني انخفاض العائدات التي قد تتدفق مرة أخرى إلى سوق العملات البديلة.

هذا العام هو عام خاص. أدى إطلاق صندوق Bitcoin الفوري ETF إلى جلب تدفقات كبيرة من رأس المال المالي التقليدي إلى سوق العملات المشفرة. تسببت التدفقات المؤسسية إلى صناديق الاستثمار المتداولة هذه في حدوث صدمة في المعروض من البيتكوين، مما عزز هيمنتها. لقد أثر الطلب على البيتكوين الناتج عن مؤسسة التدريب الأوروبية بشكل مباشر على هيمنة البيتكوين، والتي تبلغ حاليًا حوالي 56٪، وهو مقياس مهم غالبًا ما يتجاهله المتداولون المبتدئون. إنه يقيس حصة سوق BTC مقارنة بالعملات البديلة، مما يوفر نظرة ثاقبة حول ما إذا كنا في موسم Bitcoin (حيث يتفوق أداء BTC) أو موسم العملات البديلة (حيث يتفوق أداء العملات البديلة). ماذا تعني هيمنة BTC القوية إلى جانب أسعار البيتكوين المستقرة؟ عمليات بيع العملات البديلة. وفي هذه الدورة، قامت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بتوسيع هيمنة البيتكوين. لم يكن هذا المتغير الجديد موجودًا في الأسواق الصاعدة السابقة وسيجعل موسم العملات البديلة لعام 2025 فريدًا بلا شك.

الكلي: السيولة والتنظيم

إذا سألت أي مسؤول تنفيذي مالي عن الأمر الأكثر أهمية، فما هو الأمر الأكثر أهمية؟ المؤشر المالي هو أنهم سيخبرونك أنه سيولة.

في عامي 2023 و2024، ترتفع أسعار الفائدة الأمريكية إلى أحد أعلى مستوياتها منذ فترة طويلة. وعلى الرغم من انخفاضه من 5.25% قبل عام إلى 4.19% الآن، إلا أنه لا يزال عائدًا جذابًا نسبيًا للأصول الخالية من المخاطر. من ناحية أخرى، تميل تخفيضات أسعار الفائدة إلى تغذية أسواق العملات المشفرة الصاعدة لسبب واحد بسيط - فهي تخلق بيئة مواتية لازدهار الأصول ذات المخاطر العالية. ففي نهاية المطاف، فإن السندات الحكومية الخالية من المخاطر التي يبلغ عائدها 0.11%، كما هو الحال في عام 2021، لا تقل جاذبية عن خسارة رأس المال بسبب التضخم. إن أسعار الفائدة المنخفضة تساوي الاقتراض الأرخص والسيولة الأعلى، الأمر الذي يحفز بدوره المستثمرين على كسب عوائد أعلى أينما وضعوا أموالهم. أين؟ نعم، لقد خمنت ذلك. العملة المشفرة.

لا شك أن فوز ترامب صدم عالم العملات المشفرة. أثار قانون البيتكوين جدلاً ساخنًا في دوائر العملات المشفرة وغير المشفرة. إذا تم إقراره، فإن تشريع مجلس الشيوخ سيتطلب من وزارة الخزانة والاحتياطي الفيدرالي شراء 200000 بيتكوين سنويًا على مدار خمس سنوات لتجميع مليون بيتكوين. بمعنى آخر، حوالي 5% من العرض العالمي. وغني عن القول أن اللوائح التنظيمية المؤيدة للعملات المشفرة هي خطوة ذات مغزى للغاية للتبني الواسع النطاق لأصول العملات المشفرة، وقد أثبت موقف ترامب أنه يلهم المشاعر الإيجابية، حيث سجلت بيتكوين رقمًا قياسيًا بعد فترة وجيزة من تأكيد الرئيس المستقبلي خطط إنشاء بنك الاحتياطي الفيدرالي لبيتكوين. وصلت إلى مستوى قياسي.

مع احتفاظ BTC بالهيمنة، وأسعار الفائدة المرتفعة، ولوائح العملات المشفرة المدعومة من الولايات المتحدة، هل ينبغي لنا أن نتوقع دورة فائقة كاملة للعملات البديلة في عام 2025؟ هذا هو السؤال مليار دولار.

متى سيأتي موسم المقلد؟

إذا علمنا التاريخ أي شيء، فهو المقلد عادة ما تتبع ارتفاعات العملة الموسمية التحركات الرئيسية في عملة البيتكوين. ومع ذلك، فإن تقدير مدى حجم هذه التقلبات في الأسعار – أو مدى السرعة التي ستصل فيها عملة البيتكوين إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق قبل أن تنفجر العملات البديلة – أمر مستحيل.

قال ديفيد سيمر، الرئيس التنفيذي لشركة Wave Digital Assets: "لا أعتقد أننا سنشهد موسمًا دراماتيكيًا للعملات البديلة مثل عام 2021 في المستقبل القريب، وهذا يعني أن BTC ستنخفض الهيمنة إلى أقل من 40٪، ولكن مع استمرار البيتكوين في الارتفاع، سنشهد زيادة كبيرة في قيمة العملات البديلة لتحقيق اختراق بالنسبة إلى BTC كما هو الحال في عام 2021، سيحتاج استخدام (تبني) وقيمة (جني الإيرادات) للعملات البديلة إلى زيادة بعدة أوامر من حيث الحجم"، مشددًا على أن هذا من المحتمل أن يستغرق 3 سنوات على الأقل. ولكن بمجرد أن يبدأ، من السهل التعرف على موسم العملات البديلة نفسه، حيث توجد بعض الإشارات الصعودية جدًا:

· تنمو أسعار العملات البديلة بسرعة وتتفوق على عملة البيتكوين، خاصة الكبيرة منها. -غطاء العملات البديلة. هذا يعني أن العملات البديلة لا ترتفع بشكل عام فحسب، بل إنها ترتفع أكثر من البيتكوين.

· تتزايد هيمنة العملات البديلة، تمامًا مثل موسم العملات البديلة في مايو 2021. تهيمن هذه الرموز على السوق، حيث تصل القيمة السوقية المجمعة لأفضل 100 عملة بديلة إلى 1.3 ضعف قيمة البيتكوين.

· تعمل المشاعر التي تحركها FOMO، وأحجام التداول المرتفعة، والمستثمرين المحفوفين بالمخاطر على زيادة ضغوط الشراء وزخم الأسعار.

شاركت شركة Cane Island Digital Research النتائج التي توصلت إليها حول موسمية انتعاشات العملات البديلة في "Altcoin Peak Season Proof"، مما يشير إلى أن ETH تمثل العملات البديلة التي تشهد سوقًا صاعدة. بالإضافة إلى ذلك، يشير التقرير إلى النمط المتكرر لموسم ذروة العملات البديلة من يناير إلى مايو.

السرد السردي

على الرغم من أن موسم العملات البديلة القادم قد يكون مختلفًا عما اعتدنا عليه ليست هي نفسها، ولكن بعض المسارات المتخصصة قد اتخذت بالفعل مكانها في مجال العملات المشفرة. بعد أن شهدت العملة الافتراضية ارتفاعًا بنسبة 24908.4% (أو 249x)، فمن الآمن أن نقول إننا دخلنا مستوى جديدًا من الهيمنة السردية.

بينما قد تتفوق العملات الميمية على أصول العالم الحقيقي أو مجالات مثل الذكاء الاصطناعي، فإن عملاء الذكاء الاصطناعي هم في رابطة خاصة بهم وغالبًا ما يُنظر إليهم على أنهم محرك للدورة الفائقة التالية . لا يزال الذكاء الاصطناعي في ذروته، ومع التقدم في عوامل الذكاء الاصطناعي، استحوذ اقتصاد الذكاء الاصطناعي على السلسلة على جزء كبير من السوق، والذي سيصل إلى ذروته بنسبة 50٪ في عام 2024، وفقًا لشركة Kaito AI. ومن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه في عام 2025، مدفوعًا بالطلب غير المسبوق على خدمات الذكاء الاصطناعي.

لقد أثر التبني المؤسسي الذي أثارته الشركات الكبيرة مثل BlackRock أيضًا على مجالات مثل أصول العالم الحقيقي، مما يضفي الشرعية على الترميز كجزء أساسي من عالم العملات المشفرة. وفي حين تركز قدر كبير من الاهتمام على الذكاء الاصطناعي ووكلاء الذكاء الاصطناعي، فإن التمويل التقليدي يستكشف الترميز كخيار تجاري قابل للتطبيق، وتحاول البنوك الكبيرة مثل جيه بي مورجان تشيس وجولدمان ساكس تعطيل الأسواق المالية.

كيف تستعد لموسم العملات البديلة؟

بينما ننتقل إلى عام 2025، هناك بعض الأشياء التي يمكنك وضعها في الاعتبار قبل بدء موسم العملات البديلة.

تعد هيمنة البيتكوين مؤشرًا مرجعيًا كلاسيكيًا، يرجى الاستفادة منه جيدًا لاغتنام فرص التداول. يمكن لمواقع مثل BlockchainCenter.net المساعدة في تقييم ما إذا كان السوق حاليًا في موسم العملات البديلة أو موسم البيتكوين. أشياء يجب ملاحظتها:

تعتمد أسواق العملات الرقمية إلى حد كبير على المشاعر، لذا انتبه إلى التحركات التنظيمية، أو اتجاهات الاقتصاد الكلي، أو السرديات الخاصة بالعملات المشفرة (DeFi، ووكلاء الذكاء الاصطناعي، عملات ميمي).

لن تتبع جميع العملات البديلة ديناميكيات سعر البيتكوين. تاريخيًا، كان أداء المشاريع ذات الأساسيات القوية أو التي تتناسب مع السرد الناشئ (مثل مشاريع الذكاء الاصطناعي) أفضل. ومع ذلك، قم بإعطاء الأولوية للجودة على الكمية، والتركيز على المشاريع ذات الأساسيات القوية، والفرق النشطة، والملاءمة المثالية لسوق المنتجات التي تلهم مجتمعًا كبيرًا.

عمليات الاسترجاعات صحية. وهي تشير إلى أن السوق يتماسك ويسمح للمستثمرين بالدخول في مراكز قبل التحرك التالي للأعلى. عادةً ما يحدث موسم العملات البديلة في المراحل اللاحقة من السوق الصاعدة. يرجى التحلي بالصبر.

الاستنتاج

سوق العملات المشفرة ينضج. تعتبر كل دورة بمثابة نقطة انطلاق ويجب النظر إليها على أنها درس تعليمي. في حين أن العملات الميمية لا تزال تجني الثمار، فإن الروايات الجديدة أصبحت مؤثرة بشكل متزايد. ولكن هذا هو الشيء الأكثر إثارة للاهتمام، فالروايات الشائعة حاليًا، مثل عملاء الذكاء الاصطناعي، هي أكثر من مجرد بدعة عابرة. خلاصة القول هي أننا سوف نواجه الآن تأثيراً أعظم من العوامل الكلية والتبني المؤسسي مقارنة بأي سوق صاعدة سابقة. هل هذا يعني أننا يجب أن نتوقع ديناميكيات مختلفة للعملات البديلة هذه المرة؟ إلى حد ما نعم. ولا ينبغي لنا أن نتبع بشكل أعمى أنماط السنوات الماضية. السؤال ليس ما إذا كان موسم العملات البديلة سيحدث، ولكن متى سيحدث، وكيف سيختلف عن السنوات الماضية.