والر من بنك الاحتياطي الفيدرالي: العملات المشفرة ليست تكنولوجيا مخيفة؛ علينا أن نعمل مع الصناعة لتعزيز الابتكار في مجال الدفع

بقلم: تشاو يوهي، وول ستريت جورنال

قُبيل انعقاد الاجتماع السنوي العالمي للبنك المركزي في جاكسون هول، عقد مجتمع العملات المشفرة ندوة حول تقنية البلوك تشين في جاكسون هول، حضرها مسؤولون كبار من الاحتياطي الفيدرالي، وهيئة الأوراق المالية والبورصات، وابن ترامب. ألقى كريستوفر والر، أحد أبرز المرشحين لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي القادم، وأحد محافظي الاحتياطي الفيدرالي المعينين من قبل الرئيس الأمريكي ترامب، كلمة في الاجتماع يوم الأربعاء، داعيًا إلى تبني "الثورة التكنولوجية" التي يشهدها الذكاء الاصطناعي والعملات المستقرة، معتقدًا أنها قادرة على تعزيز الاقتصاد الأمريكي.

في كلمته، صرّح والر بأن ابتكار الأصول الرقمية "ليس مخيفًا"، وأن نظام الدفع يشهد "ثورة تكنولوجية". وتُسهم التطورات الحديثة في قوة الحوسبة، ومعالجة البيانات، والشبكات الموزعة في ظهور العديد من خدمات الدفع المبتكرة. لا داعي للخوف عند التفكير في العقود الذكية، أو الترميز، أو دفاتر الأستاذ الموزعة. قد تكون التكنولوجيا التي لدينا اليوم جديدة، لكن الاستفادة من التقنيات المبتكرة لبناء خدمات دفع جديدة ليست كذلك. سبق أن أعرب والر، الذي عيّنه ترامب عام ٢٠٢٠، عن دعمه لتطبيق تقنيات معينة في التمويل اللامركزي (DeFi)، معتقدًا أنها تُكمّل نظام المدفوعات التقليدي. على سبيل المثال، أشار إلى تقنية دفتر الأستاذ الموزع كوسيلة لتسجيل تحويلات الأصول بكفاءة وسرعة أكبر. في تصريحاته يوم الأربعاء، أكد والر أن تأثير التمويل اللامركزي في المدفوعات، بما في ذلك قدراته على تخفيف المخاطر، يمكن أن يكون له آثار إيجابية إذا تعاون القطاع الخاص مع الاحتياطي الفيدرالي. وقال إن كلاً من القطاعين العام والخاص يمكنهما تبني الابتكار كلٌّ على حدة. وأضاف أنه في السنوات القليلة الماضية، وُصمت بعض الابتكارات الرائدة بالعار لارتباطها بالأصول الرقمية. "هذه مجرد تقنيات، فلماذا هي سيئة إلى هذا الحد؟ إذا كانت هذه التقنيات قادرة على جلب تطبيقات عملية ومثيرة للاهتمام، فعلينا أيضًا دراستها واعتمادها." أشارت تحليلات إعلامية إلى أن شركات العملات المشفرة تُقيّم مسألة استراتيجية رئيسية: مدى سيطرتها على آلية تداول العملات الرقمية، وما إذا كانت ستبني نظامًا جديدًا كليًا، أو تعتمد على نظام مشترك، أو مزيجًا من الاثنين. وفي هذا الصدد، صرّح والر بأن تطور أنظمة الدفع كان دائمًا نتيجةً للتقدم التكنولوجي. وتقود ابتكارات القطاع الخاص معظم التغييرات، بينما يدعم الاحتياطي الفيدرالي الأساس الرئيسي - إما بتوفير البنية التحتية الأساسية كمشغل للنظام، أو بتوجيه القطاع بأكمله لتطوير حلول محددة مثل معايير الدفع.

"لقد جعلت هذه العلاقة التكاملية نظام الدفع الأمريكي آمنًا وفعالًا، وأصبحت ركيزة أساسية للأنشطة التجارية محليًا ودوليًا. لذلك، يجب على الاحتياطي الفيدرالي مواصلة تبني التطورات التكنولوجية، وتعزيز تحديث الخدمات، ومواصلة دعم الابتكار في القطاع الخاص."

يدرس الاحتياطي الفيدرالي استخدام الرموز وتقنيات الذكاء الاصطناعي في المدفوعات

أطلق الاحتياطي الفيدرالي شبكة الدفع التي طال انتظارها "FedNow" في عام ٢٠٢٣، مما يتيح للبنوك المؤهلة التي لديها حسابات لدى الاحتياطي الفيدرالي إجراء تحويلات مالية فورية. قبل ذلك، تأخرت الولايات المتحدة إلى حد ما عن الدول الأخرى في تعزيز المدفوعات الفورية. صرّح والر بأن الاحتياطي الفيدرالي يدرس جولة جديدة من ابتكارات تكنولوجيا الدفع، بما في ذلك الترميز، والعقود الذكية، وتطبيق الذكاء الاصطناعي في المدفوعات. وأضاف: "بصفتنا بنكًا مركزيًا، قد لا نسلك هذا المسار أبدًا، ولكن لا يوجد سبب يمنعنا من استكشافه ورؤية ما سيحدث". وأكد والر أن فهم هذه الاتجاهات، بصفته مُشغّلًا لأنظمة المدفوعات، أمر بالغ الأهمية. فهذا لن يساعد الاحتياطي الفيدرالي على دعم الشركات الخاصة التي تستخدم البنية التحتية ذات الصلة بشكل أفضل فحسب، بل سيُقيّم أيضًا ما إذا كانت التقنيات الناشئة قادرة على تحسين منصات وخدمات الاحتياطي الفيدرالي الحالية. وتابع: "في الواقع، أعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي ينبغي أن يُعزز تفاعله مع مُبتكري القطاع، لا سيما في سياق التكامل المتزايد بين التمويل التقليدي ومنظومة الأصول الرقمية. نحن نستكشف كيفية تطوير هذا العمل، لذا ترقبوا المزيد". عُقدت قمة وايومنغ للبلوكتشين قبل ثلاثة أيام من الاجتماع السنوي العالمي للبنك المركزي في جاكسون هول. قال محللون إن القمة تُمثل ذروة ما وصفه جولدمان ساكس سابقًا بـ"صيف العملات المستقرة". يُعد والر أيضًا ثاني مسؤول كبير في الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع يُشيد علنًا بقطاع العملات المشفرة. في اليوم السابق لخطاب والر، قالت ميشيل بومان، نائبة رئيس قسم الرقابة في الاحتياطي الفيدرالي، خلال القمة أيضًا إنه ينبغي على البنوك والهيئات التنظيمية منح القطاع معاملة أفضل، وأشادت بتطوير التوكنات. ذكرت مقالات سابقة أن بومان قالت في خطابها يوم الثلاثاء إنه يجب على القطاع المصرفي والهيئات التنظيمية تقبّل فوائد التقنيات الجديدة مثل الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة، وإلا فقد يتراجع دورها في الاقتصاد تدريجيًا. وقالت إنه من الأفضل أن تسمح الهيئات التنظيمية لهذه الاستخدامات الجديدة "بالتوسع بما يعود بالنفع على النظام المصرفي".