استكشاف دورية اختفاء عملة البيتكوين من منظور البيانات الموجودة على السلسلة

المؤلف: السيد المتسول المصدر: X، @market_beggar

النقاط الرئيسية

• التقلبات الدورية القوية لعملة البيتكوين تختفي حتمًا 

• القمتان في عام 2021: الهزيمة الكاملة لمدرسة كيتشو تشيوجيان 

• أول مرة في التاريخ: التغيير الهائل في بنية شريحة URPD 

• طرق التحليل واستراتيجيات الاستجابة بعد اختفاء التقلبات الدورية

الاختفاء الحتمي للتقلبات الدورية

توافقت نهاية عام ٢٠١٣، ونهاية عام ٢٠١٧، ونهاية عام ٢٠٢١ بدقة مع ثلاث قمم دورية على التوالي. لقد تم اعتبار هذه القاعدة التي تحدث كل أربع سنوات بمثابة مبدأ توجيهي من قبل عدد لا يحصى من المشاركين في السوق.

ومع ذلك، من منظور البحث العلمي، فإن مجرد نسخ الطرق القديمة لن يؤدي إلى استنتاج صارم.

ومع انخفاض تأثير خفض الإنتاج إلى النصف ونمو القيمة السوقية، لم يعد هناك أي وجهة نظر يمكنها الصمود أمام التدقيق العلمي ودعم نظرية الدورة التي تستغرق أربع سنوات.

إذا اختفت التقلبات الدورية في المستقبل، فكيف ينبغي لنا كمتداولين أن نستجيب؟

المجموعة الأقوى: المشاركون في السوق الذين يحتفظون بالعملة لمدة تتراوح بين سنة وثلاث سنوات

تاريخيًا، هناك مجموعة يتوافق سلوكها دائمًا بشكل مثالي مع دورات الصعود والهبوط في عملة البيتكوين. هذه المجموعة هي المشاركين في السوق الذين يحتفظون بها لمدة تتراوح بين سنة إلى ثلاث سنوات.

(وصف الرسم البياني: نسبة المشاركين في السوق الذين لديهم مدة احتفاظ تتراوح بين 1 و3 سنوات)

يمكننا أن نرى بوضوح أن:

• عندما تصل هذه النسبة إلى القاع، فإنها تتوافق دائمًا مع قمة دورة السعر

بكلمات بسيطة: في كل مرة يصل فيها سعر البيتكوين إلى ذروته، يتم بيعه بالصدفة؛ وفي كل مرة يصل سعر البيتكوين إلى أدنى مستوياته، فإنهم يجمعون عددًا كبيرًا من الرقائق.

ما هو السبب وما هو النتيجة؟ من المستحيل حاليًا إعطاء إجابة،ولكن من الواضح أن ظهور دورات الثيران والدببة لا ينفصل عنهما.

هناك ثلاث نقاط جديرة بالملاحظة في هذا الرسم البياني:

• مع كل دورة، تتزايد القيمة الدنيا لهذه النسبة سنة بعد سنة. السبب وراء ذلك ليس من الصعب تخمينه: يختار المزيد والمزيد من المشاركين الاحتفاظ بـ BTC لفترة طويلة.

• حاليًا، بدأت نسبة هذه المجموعة تتحول إلى "زيادة"، وهو ما يعكس منطقي في التشاؤم بشأن عملة البيتكوين منذ نهاية العام الماضي.

(للحصول على التفاصيل، يرجى الرجوع إلى منشوري السابق)

• من المعقول أن نتكهن بأن القيمة الدنيا لهذه النسبة سوف تصبح أكبر وأكبر في المستقبل. من الغموض إلى الإدراج في صندوق الاستثمار المتداول الأمريكي والتنافس مع الذهب، ومع ظهور BTC تدريجيًا في أعين الجمهور، سيكون المزيد من الأشخاص على استعداد للاحتفاظ بـ BTC.

  القمتان في عام 2021: الهزيمة الكاملة لمدرسة كيتشو تشيوجيان

  في السابق، كتبت العديد من المقالات التي ناقشت على وجه التحديد القمم المزدوجة في عام 2021.

  في مقالتي "إعادة النظر في القمة المزدوجة في عام 2021: ما هو "تسرب البيانات المستقبلي"؟"، أشرت بوضوح إلى خصوصية القمة المزدوجة في عام 2021 وشرحت بالتفصيل لماذا لا يمكننا الالتزام بالطرق القديمة.  

  بالتزامن مع موضوع اليوم، سأقوم بالتحليل من منظور آخر:

  

  (وصف الرسم البياني: الربح المحقق)

  يعتمد ما يسمى بالربح المحقق على مبدأ المحاسبة على السلسلة UTXO، ويحسب مقدار الربح الذي يتم تحقيقه كل يوم.

  لقد ذكرت أيضًا في منشوري المثبت على X: عندما تظهر الأرباح المحققة المركزة والضخمة، فهذا يعني أن عددًا كبيرًا من الرقائق منخفضة التكلفة يتم بيعها نقدًا، وهي علامة تحذير رئيسية.

  للحصول على تحليل منطقي مفصل، يرجى الرجوع إلى هذه المقالة: تتبع الإشارة العليا: ظهور ربح ضخم محقق من جديد

  من منظور البيانات الموجودة على السلسلة، انتهت هذه الدورة بالفعل في أبريل 2021 (القمة الأولى)؛ ولكن بسبب عوامل مختلفة، أنشأ BTC لاحقًا قمة ثانية في نوفمبر 2021.

  كما هو موضح في الصورة أعلاه، عندما ظهرت القمة الثانية، كانت مصحوبة أيضًا بكمية هائلة من الأرباح المحققة، لذا فإن السؤال هو: "من أين تأتي هذه الكمية الضخمة من الأرباح المحققة؟"

  بالإضافة إلى الصورة الأولى، فإن نسبة المجموعة التي احتفظت بالعملة لمدة تتراوح بين عام وثلاثة أعوام قد وصلت بالفعل إلى أدنى مستوياتها في أبريل 2021.

  لذلك، فإن الكمية الضخمة من الأرباح المحققة التي ظهرت عند الذروة الثانية لا يمكن أن تأتي إلا من المجموعة التي جمعت الرقائق من مايو إلى يوليو 2021.

  النقطة التي تستحق التفكير هنا هي: إذا اختفت الدورة الاقتصادية تدريجيا في المستقبل، فهل سنشهد المزيد من "الوصول إلى القاع على المدى القصير" ثم بداية جولة جديدة من الموجات الصاعدة الرئيسية؟ كما ذكرت في مقالتي السابقة، فإن القمم السابقة كانت مصحوبة في كثير من الأحيان بتوزيعين واسعي النطاق، وقد شهدت هذه الدورة بالفعل توزيعًا ثانيًا واسع النطاق في ديسمبر/كانون الأول من العام الماضي.

  ولكن إذا انخفضت التقلبات في المستقبل، فهل من الممكن أن تكتمل دورة التحول الجديدة من الصعود إلى الهبوط في عملة البيتكوين في خطوة واحدة فقط؟

  إنه يستحق التأمل.

  لأول مرة في التاريخ: تغيير كبير في بنية شريحة URPD

  بعد ذلك، دعونا نتحدث عن هذا الموضوع من منظور بنية الشريحة.

  

  (وصف الرسم البياني: مقارنة بنية شريحة URPD في الجزء العلوي من الدورات الثلاث الماضية)

  يمكن ملاحظة أن هذه الدورة هي الأكثر خصوصية حتى الآن.

  السبب وراء قول هذا هو: هذه هي المرة الأولى في التاريخ التي تتراكم فيها كمية هائلة من الرقائق في المنطقة العلوية بعد التوزيع الثاني على نطاق واسع. وبناءً على ذلك، قد يتعين علينا الاعتراف بأن BTC تدخل حقبة جديدة.

  طرق التحليل و استراتيجيات الاستجابة بعد اختفاء التقلبات الدورية

  إذا استمرت التقلبات الدورية في المستقبل في الضعف كما هو متوقع، فكيف ينبغي لنا كمتداولين أن نفحص السوق؟ دعني أستنتج أولاً: لا تلتزم أبدًا بالطرق القديمة واستخدم دائمًا منطق الاستنتاج للتحليل.

  في دورة الحياة الشابة لـ BTC، كان عدد العينات غير كافٍ بشكل خطير، مما تسبب في قلب عدد لا يحصى من نظريات مدرسة كيتشو واحدة تلو الأخرى.

  موسم التقليد، والزيادة الحتمية في العام الجديد، والزيادة الحتمية بعد أيام من النصف... وما إلى ذلك، كثيرة جدًا بحيث لا يمكن سردها، ناهيك عن المؤشرات المختلفة التي تم إسقاطها في عام 2021.

  لذلك، من أجل التغلب على مشكلة عدم كفاية حجم العينة، يجب علينا ضمان وجود المنطق قدر الإمكان أثناء عملية البحث.

  

  فيما يلي مثال: خريطة AVIV الحرارية. يمكن اعتبار AVIV بمثابة نسخة محسنة من MVRV، والتي يتم حسابها على أساس الرقائق النشطة (بدلاً من الرقائق غير المتحركة تمامًا) وتستبعد تأثير عمال المناجم.

  AVIV Heatmap هو أحد النماذج التي قمت بتصميمها شخصيًا. إنه يستخدم خاصية العودة إلى المتوسط ​​في AVIV ويقوم بتلوينها وفقًا لانحرافها.

  ميزة طريقة التحليل هذه هي أن حساب الانحراف يأخذ في الاعتبار "الانحراف المعياري"، والانحراف المعياري هو مؤشر يمكن أن يعكس بشكل مباشر تقلب BTC.

  وبالتالي، مع انخفاض التقلبات، سيتم أيضًا تخفيف معايير تحديد القيم المتطرفة في خريطة AVIV الحرارية.

  الخاتمة

  ملخص موجز:

  1. مع نضوج السوق، يصبح اختفاء الدورات أمراً لا مفر منه

  2. لقد سيطرت الرقائق التي تم الاحتفاظ بها لمدة تتراوح بين سنة إلى ثلاث سنوات على دورات الصعود والهبوط في الماضي

  3. إن ظهور القمة المزدوجة في عام 2021 أعلن عن فشل منهجية "نحت القارب للعثور على السيف"

  4. لقد خضعت بنية الشريحة لتغييرات غير مسبوقة

  5. باعتبارك متداولًا، يجب عليك ضمان المنطق في عملية البحث لضمان توفر النتائج

  "لا يزال البيتكوين في بداياته، وهو يسير نحو اهتمام العالم بوتيرة غير مسبوقة، وسوف نكون أنا وأنت شهودًا على هذا العيد التاريخي. "