أحدث البيانات الضخمة على سلسلة الإيثريوم

خلال الشهرين الماضيين، استحوذت "شركات الخزانة" على أكثر من 3.4 مليون إيثريوم. ويصل هذا المبلغ، بأسعار السوق الحالية، إلى 14.6 مليار دولار. هذا التناوب في توزيع الأموال واضح في جميع الأسواق. فقد انخفضت هيمنة البيتكوين من 65% إلى 57%. وارتفعت الإيثريوم بنسبة 81% (و171% عن أدنى مستوى لها في أبريل). لكن كل هذا أصبح من الماضي. علينا الآن المضي قدمًا. هذا الأسبوع، نشارككم تحديثًا للبيانات على السلسلة، حيث نتوقع الخطوة التالية للإيثريوم.

الإيثيريوم مقابل البيتكوين

بيانات: تقرير التمويل اللامركزي

كما ذُكر في المقدمة، تتدفق السيولة إلى الإيثيريوم من خلال شركات "شبيهة بالخزانة". كما تتدفق أيضًا من خلال صناديق الاستثمار المتداولة... وشهدت صناديق الاستثمار المتداولة تدفقات واردة أيضًا... فقد شهدت الإيثيريوم تدفقات واردة صافية تجاوزت 9.4 مليار دولار منذ الأول من يوليو - وهو رقم مذهل في هذه الفترة القصيرة. وضعت هذه التدفقات صناديق ETH المتداولة في البورصة (ETH) مجتمعةً ضمن أفضل 10 صناديق في السوق، مما يشير إلى مستوى طلب مؤسسي لم يُشاهد سابقًا إلا في الشريحة العليا من صناديق الأسهم والسندات المتداولة. إجمالًا، شهدت صناديق ETH المتداولة في البورصة تدفقات صافية واردة بلغت نحو 14 مليار دولار، وتبلغ أصولها المُدارة 29 مليار دولار. وتمثل هذه التدفقات مجتمعةً 5.4% من إجمالي المعروض من ETH المُصدر. وخلال الفترة نفسها، شهدت BTC تدفقات صافية واردة بلغت 5.4 مليار دولار.

بيانات: تقرير التمويل اللامركزي، Glassnode

يتجه المستثمرون نحو الإيثريوم. ونعتقد أن هذا الاتجاه سيستمر.

ولكن لن يكون الأمر على نفس المنوال. بيانات اهتمام المستثمرين بالخيارات: Glassnode. دليل آخر على اتجاه اهتمام المستثمرين ورغبتهم في المخاطرة هو أن اهتمام المستثمرين بالخيارات يتجاوز الآن 15 مليار دولار، وهو أقل بقليل من أعلى مستوياته التاريخية. وقد ارتفع هذا بنسبة 158% خلال الشهرين الماضيين فقط. نعتقد أن جزءًا كبيرًا من هذا هو قيام المؤسسات بتحوط تعرضها لصناديق الاستثمار المتداولة. وللإشارة، يبلغ حجم الاهتمام المفتوح في BTC حاليًا 44 مليار دولار، بانخفاض عن أعلى مستوى له على الإطلاق عند 54 مليار دولار والذي تم الوصول إليه في منتصف أغسطس.

طابور التحقق

البيانات: طابور التحقق

يوجد حاليًا 927,000 إيثريوم (بقيمة 4 مليارات دولار) في انتظار الخروج من طابور التخزين.

هذا ليس مفاجئًا نظرًا لأن إيثريوم قد ارتفع بنسبة 81% في السنوات القليلة الماضية أشهر، وبانخفاض 171% عن أدنى مستوى له في أبريل. في الوقت نفسه، يدخل 787,000 إيثريوم (بقيمة 3.4 مليار دولار) حاليًا قائمة المدققين (على الأرجح بسبب قيام وزارة الخزانة الأمريكية بوضع إيثريوم في حسابها للحصول على عائد). ما مقدار ما قد يُباع من هذا الإيثريوم المُتخارج؟ من الصعب الجزم بذلك. تُحفظ كمية كبيرة من الإيثريوم المُتبقية في منصات تداول العملات المشفرة مثل كوين بيس وبينانس وكراكن. قد يعود جزء من هذا التدفق إلى التداول خلال سوق العملات المشفرة الصاعدة. بالطبع، من المرجح بيع جزء آخر.

مع حدوث هذا التغيير، قد نشهد بعض التقلبات في سعر الإيثريوم (وبعض المخاوف والشكوك على تويتر). DeFi: القروض النشطة

DeFi: القروض النشطة

البيانات: تقرير DeFi، محطة الرموز

مع اقتراب القروض النشطة من 40 مليار دولار، فإن Ethereum DeFi نابضة بالحياة وتتطور بشكل جيد.

الغالبية العظمى (71٪) موجودة على Aave.

سيحتل Aave المرتبة 38 بين البنوك الأمريكية من حيث إجمالي الأصول قيد الإدارة / إجمالي القيمة المحتفظ بها في العقود الذكية (TVL).

حجم تداول DEX

البيانات: تقرير DeFi

ارتفع متوسط ​​حجم تداول DEX اليومي بنسبة 266% عن أدنى مستوى له في أبريل، حيث قادت سلاسل الكتل L1 ما يقرب من 67% من حجم التداول.

رسوم معاملات L1

البيانات: تقرير DeFi

مع زيادة نشاط DeFi، ارتفعت رسوم معاملات L1 المتوسطة لأول مرة منذ الربع الرابع من العام الماضي.

العجلة المنعكسة في الحركة: السعر —> النشاط على السلسلة —> تحسين الأساسيات (الطلب على مساحة الكتلة ورسوم المعاملات الأعلى) -> السعر -> النشاط على السلسلة.

صافي الربح/الخسارة غير المحققة لحامل العملة على المدى الطويل

البيانات: Glassnode

فيما يتعلق بصافي الربح/الخسارة غير المحققة لحامل العملة على المدى الطويل (NUPL)، لم يصل ETH بعد إلى المستويات القصوى التي رأيناها في الدورات الماضية (كما هو موضح باللون الأزرق). القيمة السوقية مقابل القيمة المُحققة:

القيمة السوقية مقابل القيمة المُحققة:

البيانات: Glassnode

يمثل السعر المُحقق متوسط ​​تكلفة العرض المُتداول من الإيثيريوم، وهو حاليًا 2,300 دولار أمريكي.

عندما تنحرف القيمة السوقية بشكل كبير عن القيمة المُحققة، فهذا يُشير إلى ارتفاع مُفرط في سعر السوق. القراءة الحالية هي 1.87 (نسبة القيمة السوقية العادلة). يشير هذا إلى أن متوسط ​​حاملي الإيثيريوم يمتلكون 87% من المكاسب غير المحققة. بلغت نسبة القيمة السوقية العادلة 2.2 في الربع الأول من العام الماضي، ووصلت إلى 3.8 خلال فترة 21 عامًا. *يرجى ملاحظة أن هذه البيانات لا تشمل إلا الإيثيريوم على السلسلة (باستثناء الإيثيريوم في صناديق الاستثمار المتداولة والإيثيريوم في البورصات).