ارتفاع الدولار وسط بيانات قوية عن الوظائف في الولايات المتحدة وانخفاض الين في عهد رئيس الوزراء الياباني الجديد

ارتفع الدولار الأميركي إلى أعلى مستوى له في شهر مقابل الين يوم الخميس، مدفوعاً ببيانات قوية عن الوظائف في الولايات المتحدة وتحول حاسم في الموقف الاقتصادي لليابان. وقد عزز الأداء القوي لسوق العمل في الولايات المتحدة فكرة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يحتاج إلى خفض أسعار الفائدة بشكل حاد، في حين ضعف الين بشكل حاد في أعقاب تصريحات رئيس الوزراء الياباني الجديد،شيجيرو إيشيبا ، مما يشير إلى أن البلاد ليست مستعدة لمزيد من رفع أسعار الفائدة.

الدولار الأمريكي يكتسب زخمًا
وقد تعززت قوة الدولار بفضل بيانات الرواتب الخاصة التي فاقت التوقعات.تقرير التوظيف الوطني من ADP أظهرت زيادة قدرها143000 فرصة عمل في الولايات المتحدة الشهر الماضي، مما أثار الآمال في تحقيق نمو قويالرواتب غير الزراعية تقرير يوم الجمعة. وقد أدى هذا إلى تقليل احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ تخفيضات حادة في أسعار الفائدة. والآن يقوم السوق بتسعيرفرصة 34.6% من آخرخفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم في نوفمبر، بانخفاض عن57.4% الاحتمالات قبل اسبوع.
وقد تم تعزيز هذا التفاؤل بشأن الاقتصاد الأمريكي من خلال تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدراليجيروم باول وأكد أن الاقتصاد الأميركي لا يزال قويا. ونتيجة لذلك، تعزز الدولار على كافة الأصعدة، بما في ذلك مقابلين ,اليورو ، و جنيه . ال مؤشر الدولار ارتفع إلى101.70 ، وهو أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع، ممتدًا المكاسب التي حققها في وقت سابق من الأسبوع.

انخفاض الين بعد تحول السياسة في اليابان
في حين ارتفع الدولار، تعرض الين لضربة كبيرة بعدرئيس الوزراء شيجيرو إيشيبا أدلى بتصريح جريء بأن اليابان ليست مستعدة لزيادات إضافية في أسعار الفائدة. وقد جاءت تعليقاته، إلى جانب التصريحات الحمائمية منمحافظ بنك اليابان كازو أويدا مما تسبب في انخفاض الين بأكثر من2.9% ، وهو أكبر انخفاض له منذ يونيو 2022. وانخفضت العملة لفترة وجيزة إلى ما دونالمستوى 147 للمرة الأولى منذ أوائل سبتمبر.
وقد مثل هذا ثاني انخفاض كبير للين في غضون أيام، بعد انخفاض سابق بنسبة 1% في وقت سابق من الأسبوع بعد تعليقات باول. ويؤكد البيع الحاد للين على التقلبات الشديدة في السوق مع إعادة المتداولين تقييم توقعات السياسة النقدية في اليابان. ويرى بعض المحللين، مثلماري ايواشيتا وتشير بعض التوقعات من شركة دايوا للأوراق المالية إلى أن التصريح الصريح الذي أدلى به إيشيبا ربما كان جزءاً من استراتيجية أوسع نطاقاً لتخفيف صدمة السوق، والتي يطلق عليها الآن "صدمة إيشيبا".

اليورو والعملات الأخرى تواجه صعوبات في ظل قوة الدولار
كما واجهت العملات الرئيسية الأخرى ضغوطًا وسط ارتفاع الدولار.اليورو ظل بالقرب من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع، بعد نبرة حذرة منصانعة السياسات في البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل مع إشارة البنك المركزي الأوروبي إلى احتمال خفض أسعار الفائدة في المستقبل القريب، واجه اليورو صعوبة في استعادة قوته، حيث تم تداوله عند 1.25 دولار لليورو.1.10455 دولار . بصورة مماثلة، الجنيه الاسترليني ثابت عند1.3261 دولار في حين أن العملات الحساسة للمخاطر مثلالدولار الاسترالي بقيت مسطحة في0.6884 دولار .
المخاطر الجيوسياسية تزيد من الطلب على الدولار كملاذ آمن
وبعيدًا عن الأساسيات الاقتصادية، لعبت التوترات الجيوسياسية أيضًا دورًا في ارتفاع الدولار. فقد زاد الطلب على العملة الأمريكية كملاذ آمن بعد أن أطلقت إيران برنامجها النووي.180 صاروخا باليستيا على إسرائيل مما أثار مخاوف من مزيد من التصعيد في المنطقة. ورغم عدم وجود رد انتقامي فوري من جانب إسرائيل، فإن المتداولين حذرون من احتمال اندلاع حرب شاملة، وهو ما قد يؤثر بشكل أكبر على أسواق العملات.

التوقعات بشأن الين: هل سيستمر الضعف في المستقبل؟
ومع إشارة بنك اليابان إلى توقف مؤقت لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى، يتوقع المحللون الآن استمرار انخفاض قيمة الين حتى نهاية العام.يويا يوكوتا وأشار متعامل النقد الأجنبي في شركة ميتسوبيشي يو إف جيه تراست آند بانكينج كورب إلى أن بنك اليابان المركزي من المرجح أن يتجنب أي صدمات أخرى للسوق بعد التقلبات الأخيرة.
وفق جين فولي يقول رئيس استراتيجية النقد الأجنبي في رابوبانك، إن التقلبات الأخيرة التي شهدها الين تعكس حالة من عدم اليقين العميق بشأن سياسة بنك اليابان والتدخل المحتمل من جانب رئيس الوزراء الياباني الجديد. ومع استيعاب السوق لهذه الإشارات، قد يصبح المتداولون أكثر حذراً، مما يؤدي إلى المزيد من ضعف الين.
لا تزال بعض صناديق التحوط تحتفظ بمراكز قصيرة الأجل في الين ولكنها بدأت في تقليص رهاناتها الهبوطية في الأسابيع الأخيرة. وفي الوقت نفسه، يواصل تجار الخيارات التعبير عن تفاؤلهم بشأن الين في الأمد المتوسط، رغم أن المشاعر الصعودية تضاءلت منذ أوائل سبتمبر/أيلول.

ثيران الدولار مقابل دببة الين
لقد أدى ارتفاع قيمة الدولار مؤخراً، بدعم من بيانات الوظائف القوية في الولايات المتحدة واتجاه بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، إلى توسيع الفجوة بين الاقتصادين الأميركي والياباني. ومع بقاء الولايات المتحدة على استعداد للحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة، فإن موقف اليابان المتسامح تحت قيادة رئيس الوزراء إيشيبا ومحافظ بنك اليابان المركزي أويدا كان له تأثير كبير على الين، مما أدى إلى أكبر انخفاض له في أكثر من عامين.
وبالنظر إلى المستقبل، سوف يراقب المتداولون عن كثب بيانات التضخم الأمريكية الصادرة يوم الجمعة.تقرير الرواتب غير الزراعية في غضون ذلك، سيظل مسار السياسة النقدية في اليابان وتأثيره على الين يشكلان نقطة محورية رئيسية لأسواق العملات العالمية مع تقدم العام.