المؤلف: b10c، مطور Bitcoin؛ يستكشف هذا المقال درجة مركزية تعدين البيتكوين في عام 2025 من خلال تحليل حصة قوة الحوسبة لخمسة مجمعات تعدين رئيسية حاليًا. تم اقتراح مؤشر مركزية التعدين في المقالة وتم تحديثه باستخدام مجموعات التعدين بالوكالة من AntPool وأصدقائها. يوضح المؤشر أن تعد عملية تعدين البيتكوين حاليًا مركزية للغاية، حيث تقوم ستة مجموعات تعدين بتعدين أكثر من 95% من الكتل.

في مشهد تعدين البيتكوين الحالي، يتم التحكم في كل قوة الحوسبة تقريبًا بواسطة عدد قليل من مجمعات التعدين الكبيرة، والتي تكون مسؤولة عن إنشاء قوالب الكتل. تتحكم مجموعات التعدين هذه بالمعاملات التي يتم تضمينها في كتلها والتي يتم استبعادها. طالما أن مجمعات التعدين هذه لا تتواطأ وتقرر فرض الرقابة على المعاملات، فإن هذا لن يضر بمقاومة الرقابة في البيتكوين. ومع ذلك، فإن هذا يثير أيضًا السؤال التالي: كم عدد منتجي قوالب الكتل المختلفة؟ يحدث هجوم 51% المعروف عندما يتحكم عامل منجم واحد أو مجموعة تعدين واحدة في أكثر من نصف قوة الحوسبة ويمكنه التفوق على جميع عمال المناجم الآخرين من خلال التعدين على سلسلته الخاصة. ومع ذلك، حتى لو كان تجمع التعدين يحتوي على 40% فقط من معدل التجزئة، فإن لديه فرصة بنسبة 50% تقريبًا للتفوق على جميع تجمعات التعدين الأخرى ضمن ستة كتل. ما هي مجموعات التعدين التي تمتلك 40٪ من معدل التجزئة اليوم؟ بشكل عام، ما مدى مركزية تعدين البيتكوين اليوم؟ وخاصة في حالة تجمع التعدين بالوكالة الافتراضي، يقوم تجمع التعدين الأصغر بتفويض مهام التعدين إلى تجمع أكبر أثناء كتابة اسمه الخاص في معاملة Coinbase. تناقش هذه المقالة قضية مركزية تعدين البيتكوين في جزأين. يقوم الجزء الأول بتحليل معلومات تجمع التعدين الموجودة في معاملة Coinbase. يتناول القسم الثاني مجموعة التعدين بالوكالة الافتراضية. يُظهر كلا القسمين أكبر مجمعات التعدين الحالية ومؤشر مركزية التعدين.

قياس المركزية عن طريق حساب علامات Coinbase

غالبًا ما تترك مجمعات التعدين علامات ASCII في معاملات Coinbase الخاصة بها. على سبيل المثال، يحتوي مجمع التعدين F2Pool على العلامة /F2Pool/. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تعيد مجموعات التعدين استخدام عناوين مخرجات Coinbase الخاصة بها. يمكن استخدام مجموعات البيانات الخاصة بهذه المعرفات للعثور على مجموعة التعدين التي قامت بتعدين كتلة ما. في هذه المقالة، استخدمت مجموعة بيانات bitcoin-data/mining-pools. لقياس حصة معدل التجزئة، قمت بحساب عدد الكتل المعدّنة يوميًا لكل تجمع تعدين وقسمتها على العدد الإجمالي للكتل المعدّنة يوميًا. يتم حساب متوسط ​​البيانات المعروضة باستخدام متوسط ​​متحرك لمدة 31 يومًا.

حصة قوة الحوسبة لأكبر خمس مجموعات تعدين

حاليًا، أكبر خمس مجموعات تعدين هي Foundry (30%) وAntPool (19%) وViaBTC (14.5%) وF2Pool (10%) وMARA Pool (5%). من بينها، يُعد MARA Pool أحدث مجموعة تعدين، حيث تم تأسيسه في مايو 2021 فقط. بالإضافة إلى ذلك، فهو مجموعة التعدين الخاصة الوحيدة ضمن الخمسة الأوائل. في نهاية عام 2020، بدأت شركة Foundry في استخراج الكتل الأولى. بعد عام واحد من التشغيل، تفوقت Foundry على مجموعات التعدين الأخرى لتصبح أكبر مجموعة تعدين، حيث تمثل حوالي 17% من قوة الحوسبة للشبكة بأكملها. وبعد مرور أكثر من عام، في يناير 2023، وصلت قوة الحوسبة الخاصة بـ Foundry إلى 30% من العملات المعدنية وظلت عند هذا المستوى. ارتفعت قوة الحوسبة الخاصة بـ AntPool، وهي مجموعة تعدين مملوكة لشركة Bitmain المصنعة لآلات التعدين ASIC، من حوالي 10% في عام 2020 إلى أكثر من 25% في عام 2024، ثم انخفضت مرة أخرى إلى أقل من 20% بحلول نهاية عام 2024. وفي العام الماضي، تجاوزت ViaBTC F2Pool في المنافسة على المركز الثالث.

حاليًا، أكبرتمثل مجموعتا التعدين الأكبر حجمًا أكثر من 50% من قوة الحوسبة، تليها المجموعتان الثالثة والرابعة، واللتان تمثلان معًا 25%. بعبارة أخرى، يتم التحكم في 75% من قوة الحوسبة بواسطة أربع مجموعات تعدين. ولكي نفهم ذلك بشكل أفضل، فإن مؤشر تركيز التعدين التالي قد يساعدك.

مؤشر مركزية التعدين

لقياس درجة مركزية تعدين البيتكوين بمرور الوقت، يُظهر مؤشر مركزية التعدين معدل التجزئة المجمع لأفضل 2 و3 و4 و5 و6 مجموعات تعدين. كلما ارتفعت القيمة، كلما ارتفعت درجة المركزية.

على سبيل المثال، في مايو 2017، كان معدل التجزئة المجمع لأكبر مجموعتين للتعدين أقل من 30%، وكان معدل التجزئة المجمع لأكبر ستة مجموعات تعدين أقل من 65%. في ذلك الوقت، وصل تعدين البيتكوين إلى أعلى مستوى لامركزي له في تاريخ التعدين الجماعي. يتناقض هذا بشكل صارخ مع الوضع في ديسمبر 2023، عندما سيطرت أكبر مجموعتين للتعدين على أكثر من 55% من معدل التجزئة، بينما سيطرت أكبر ستة مجموعات للتعدين على 90% من معدل التجزئة. وبالمقارنة بالفترة من عام 2019 إلى عام 2022، عندما سيطرت مجموعتا التعدين الرئيسيتان على حوالي 35% من إجمالي قوة الحوسبة على الشبكة، وسيطرت مجموعات التعدين الستة الكبرى على حوالي 75% من قوة الحوسبة، فإن المستوى الحالي لتعدين البيتكوين أكثر مركزية بكثير.

قياس المركزية في عصر تجمع الوكيل

لقد لوحظ أن AntPool والعديد من تجمعات التعدين الأصغر حجمًا تصدر قوالب كتلة متشابهة جدًا. يُعتقد أن مجموعات التعدين الأصغر هذه عبارة عن مجموعات بالوكالة لـ AntPool، مما يعني أنها تنقل عمليات التعدين الخاصة بـ AntPool ولكنها تغير علامة coinbase وعنوانها إلى عنوانها الخاص. يؤدي هذا إلى أن تصبح تقديرات معدل التجزئة المستندة إلى علامات وعناوين Coinbase غير دقيقة. إن حصة AntPool من معدل التجزئة أقل من تقديرها لأن الكتل تُنسب إلى عمال مناجم أصغر. ومع ذلك، يمكن اعتبار AntPool وهؤلاء المعدنين الأصغر حجمًا (يشار إليهم مجتمعين باسم "AntPool والأصدقاء") بمثابة تجمع تعدين كبير يتكون من تجمعات تعدين متعددة. لا يمكننا إلا أن نفترض أي المجموعات تنتمي إلى مجموعة "AntPool & friends"، وليس من الواضح متى انضموا إلى المجموعة. اعتبارًا من وقت كتابة هذا التقرير، تعتبر مجموعات التعدين التالية جزءًا من مجموعة AntPool والأصدقاء: AntPool، Poolin، CloverPool، Braiins، Ultimus Pool، Binance Pool، SecPool، SigmaPool، Rawpool، Luxor، Mining Squared. لا يُعتبر SpiderPool حاليًا وكيل AntPool بسبب عدم وجود أدلة كافية.

حصة معدل التجزئة "AntPool والأصدقاء"

يفترض هذا الرسم البياني أن جميع مجمعات التعدين التي تعتبر "AntPool والأصدقاء" تنتمي إلى التحالف منذ عام 2023. ونظرًا لأن هذا الافتراض لم يتم تأكيده بعد، فإن حصة معدل التجزئة المفترضة للعام بأكمله 2023 هي تقدير مبالغ فيه قليلاً. ومع ذلك، ينبغي أن تكون بيانات عام 2024 أكثر دقة، حيث تمثل "AntPool والأصدقاء" حوالي 40% من إجمالي قوة الحوسبة على الشبكة. في حين أن AntPool وأصدقائه حصلوا على حصة معدل تجزئة أعلى من Foundry خلال العامين الماضيين، يبدو أن Foundry قد نمت بنسبة 5% في أوائل عام 2025، بينما انخفضت حصة AntPool وأصدقائه بنسبة 5%. ويبدو أن هذا الاتجاه ينعكس مع نمو AntPool وأصدقائه مرة أخرى.

نظرًا لأن AntPool والأصدقاء لديهم حصة من معدل التجزئة أعلى بنسبة 10% إلى 15% مما كان مفترضًا في مخططات مؤشر مركزية التعدين السابقة، فمن الجدير إعادة النظر في المؤشر.

مؤشر مركزية التعدين مع الأخذ في الاعتبار "AntPool والأصدقاء"

يُظهر مؤشر مركزية التعدين بما في ذلك AntPool والأصدقاء أنه في العامين الماضيين، سيطرت "AntPool والأصدقاء" وFoundry على 60% إلى 70% من قوة الحوسبة. لكن الأسوأ من ذلك هو أن 96% إلى 99% من الكتل يتم تعدينها بواسطة ستة مجمعات تعدين فقط. تظهر هذه البيانات أن تعدين البيتكوين يتركز بشكل كبير في عدد قليل من مجمعات التعدين التي تنتج قوالب.

تحتاج عملة البيتكوين إلى مجموعة تعدين صغيرة مثل مجموعة MARA التي تمثل 5% من قوة الحوسبة. قد تترك بعض شركات التعدين الأمريكية الكبيرة شركة Foundry وتبدأ في التعدين بشكل مستقل باستخدام قوتها الحاسوبية. بالإضافة إلى ذلك، من خلال نقل معدل التجزئة إلى مجموعات التعدين مثل Ocean (<1%) أو DEMAND (0%)، يمكن للمعدنين بناء قوالب التعدين الخاصة بهم، مما يساعد على زيادة اللامركزية في تعدين البيتكوين. وسيكون من المفيد أيضًا أن يتمكن المزيد من الأفراد والعاملين في المناجم الصغيرة من التعدين في المنزل، ومع ذلك، فإن قوة الحوسبة في التعدين المنزلي لا تزال ضئيلة مقارنة بقوة الحوسبة الصناعية.

بعض الحقائق:

كم عدد الشركات المصنعة لقالب الكتل المختلفة الموجودة؟ ليس لدينا طريقة لمعرفة ذلك، ولكننا نعلم أن ستة منتجين لقوالب الكتل يقومون بتعدين أكثر من 95% من الكتل.

هل يوجد أي تجمع تعدين يمتلك حاليًا 40% من قوة الحوسبة؟ لا، ولكن من المقدر أن AntPool وأصدقائها يسيطرون على حوالي 40% من معدل تجزئة الشبكة في عام 2023 وخلال النصف الأول من عام 2024. وتمتلك Foundry حوالي 35% من معدل التجزئة في أوائل عام 2025. وفي الوقت الحالي، تمتلك AntPool وFoundry كل منهما أكثر من 30% من قوة الحوسبة.

ما مدى مركزية تعدين البيتكوين اليوم؟ وفقًا لمؤشر مركزية التعدين، وصل تعدين البيتكوين لفترة وجيزة إلى حالته الأكثر لامركزية في مايو 2017. كما أن الفترة من 2019 إلى 2022 هي فترة جيدة أيضًا. بدءًا من عام 2023، أصبح تعدين البيتكوين مركزيًا بشكل متزايد، مدفوعًا بشكل خاص بمجموعات التعدين الكبيرة مثل Foundry ومجموعات التعدين بالوكالة مثل AntPool.