وفقا لصحيفة وول ستريت جورنال، تخطط سيركل وبيت جو وشركات العملات المشفرة الأخرى للتقدم بطلب للحصول على تراخيص مصرفية أو أنواع أخرى من التراخيص المالية لتعزيز ارتباطاتها بالنظام المصرفي الأمريكي. منذ انهيار FTX وإغلاق بنكين صديقين للعملات المشفرة في عام 2022، انفصلت الصناعة عن التمويل التقليدي بسبب الضغوط التنظيمية. مع تغير بيئة السياسة الأمريكية، تسعى بعض شركات التشفير إلى إعادة بناء علاقاتها مع النظام المصرفي من خلال مسارات الامتثال.

1. كيفية لعب العملات المشفرة + ترخيص مصرفي

في الواقع، تقدمت العديد من شركات العملات المشفرة بنجاح بطلبات للحصول على تراخيص مصرفية. حصلت شركة BPay Global، وهي شركة تابعة لـ Binance، على ترخيص مزود خدمة الدفع (PSP) من قبل مصرف البحرين المركزي. يسمح هذا الترخيص لشركة Binance بتوفير إيداعات وسحوبات وحفظ العملات الورقية وغيرها من الخدمات في البحرين، وهو ما لا يوفر للمستخدمين تجربة تشغيل أكثر ملاءمة فحسب، بل يعزز أيضًا القدرة التنافسية لـ Binance في سوق الشرق الأوسط. حصلت شركة Galaxy Digital، وهي شركة العملات المشفرة التي أسسها مايك نوفوجراتز، والشركة التابعة لها في بريطانيا Galaxy Digital UK Ltd. على ترخيص تداول المشتقات الصادر عن هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA). إن الحصول على ترخيص هيئة السلوك المالي لا يعزز مصداقية شركة Galaxy Digital في السوق فحسب، بل يوفر أيضًا ثقة أكبر للمستثمرين الحاليين والمحتملين، مما يساعدها على تعميق أعمالها في لندن، وهي مركز مالي رئيسي، كجزء من استراتيجيتها للتوسع العالمي. حصل بنك SEBA، وهو بنك للعملات المشفرة يقع مقره الرئيسي في سويسرا، وشركته التابعة في هونج كونج SEBA (هونج كونج) المحدودة على ترخيص تشغيل صادر رسميًا عن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونج كونج (SFC)، مما يسمح للشركة بتشغيل الخدمات المتعلقة بالعملات المشفرة في هونج كونج، وإدارة محافظ الاستثمار بأكثر من 10٪ مستثمرة في الأصول الافتراضية، وتقديم المشورة بشأن الأصول الافتراضية.

فلماذا تتقدم شركات العملات المشفرة بطلبات للحصول على تراخيص مصرفية؟ ويمكن فهم ذلك من جوانب توسيع نطاق الأعمال وتحسين القدرة التنافسية في السوق وتعزيز الشرعية والمصداقية.

(أ) توسيع نطاق الأعمال

التأكد من أن العمليات التجارية لشركات العملات المشفرة تتم وفقًا للوائح لتجنب المخاطر القانونية الناجمة عن الأعمال غير الواضحة أو العمليات غير القانونية. يمكن لشركة Hex Trust، التي حصلت على ترخيص مؤسسة الدفع الرئيسية (MPI) من سلطة النقد في سنغافورة، تقديم خدمات التحويلات المالية عبر الحدود المنظمة. إجراء أعمال التبادل بين العملات القانونية المختلفة، وكذلك التبادل بين العملات المشفرة والعملات القانونية؛ يوفر بنك بيسان البرتغالي لعملائه خدمات التبادل المجانية بين العملات المشفرة والعملات القانونية.

توفير قروض تجارية للشركات المرتبطة بالعملات المشفرة لدعم تطوير أعمالها وتطوير مشاريعها وما إلى ذلك. على سبيل المثال، من خلال توفير الأموال لشركات تعدين العملات المشفرة لشراء المعدات وتوسيع النطاق، وإصدار القروض للمستخدمين الأفراد المؤهلين، يمكن للمستخدمين استخدام العملات المشفرة كضمان. على سبيل المثال، يسمح قرض "SEN Leverage" الذي أطلقه بنك Silvergate للعملاء باقتراض الدولارات الأمريكية باستخدام Bitcoin الموجودة في بورصات الأصول المشفرة الشريكة كضمان. قد يساعد أيضًا مشاريع التشفير على جمع الأموال، مثل إصدار السندات وتمويل الأسهم وما إلى ذلك.

توفير مجموعة متنوعة من الأساليب لمعاملات العملات المشفرة، بما في ذلك الدفع عبر الإنترنت والدفع دون اتصال بالإنترنت وما إلى ذلك. على سبيل المثال، من خلال التعاون مع التجار، يمكن للمستهلكين استخدام العملات المشفرة لدفع ثمن التسوق، مما يضمن إتمام المعاملات بسلاسة وتحسين كفاءة المعاملات وتقليل المخاطر. على سبيل المثال، يمكن لبنك Bessen توفير خدمات الدفع والتسوية للمعاملات بين عناوين فردية أو عناوين متعددة للعملات القانونية والعملات المشفرة.

تزويد العملاء بخدمات احترافية في مجال حفظ العملات المشفرة والثقة والاستثمار والإدارة المالية. لقد جعلت العديد من مؤسسات التشفير من حفظ العملات المشفرة عملاً تجاريًا مهمًا بعد الحصول على التراخيص. على سبيل المثال، بعد الحصول على الترخيص، يمكن لشركة Forge، قسم العملات المشفرة في Societe Generale، قبول أوامر الأصول الرقمية من جهات خارجية وتوفير خدمات الحراسة. يتم إدارة الأصول المشفرة أو أصول العملة الورقية الخاصة بالعميل عن طريق الثقة، ويتم تخصيص الأصول وإدارتها وفقًا لرغبات العميل. بناءً على احتياجات العملاء وتفضيلاتهم للمخاطرة، نقدم للعملاء خدمات إدارة محفظة العملات المشفرة لمساعدتهم على تحقيق ارتفاع قيمة الأصول؛ يمكننا أيضًا تطوير المنتجات المالية المرتبطة بالعملات المشفرة، مثل صناديق العملات المشفرة.

تزويد العملاء بخدمات الاستشارات المالية المتعلقة بالعملات المشفرة، بما في ذلك تحليل السوق، والاستشارات الاستثمارية، والاستشارات المتعلقة بالامتثال، وما إلى ذلك. من الممكن أيضًا تنفيذ أعمال التدريب لمساعدة العملاء على فهم تقنية العملات المشفرة والبلوك تشين، واستخدام مزايا التراخيص المصرفية لتنفيذ أعمال العملات المشفرة عبر الحدود، مثل معاملات العملات المشفرة عبر الحدود، وتحويلات الأموال، وما إلى ذلك، لتقديم الخدمات للعملاء العالميين. باعتباره بنك مقاصة الرنمينبي (CIPS) المعتمد من قبل بنك الشعب الصيني، يتمتع بنك بيسن بمزايا كبيرة في الدفع والمقاصة عبر الحدود، ودعم تدفقات رأس المال في جميع أنحاء العالم. (2) تحسين القدرة التنافسية في السوق

إن الحصول على ترخيص مصرفي يعني أن الشركة يجب أن تفي بالمتطلبات التنظيمية الصارمة، مثل مكافحة غسيل الأموال وحماية أموال العملاء. يُظهر هذا للسوق أن عمليات الشركة موحدة ومتوافقة، مما قد يعزز مصداقية الشركة بشكل كبير في نظر المستخدمين والمستثمرين والشركاء. تتمتع الشركات التي حصلت على ترخيص مؤسسة الدفع الرئيسية (MPI) الصادر عن سلطة النقد في سنغافورة بقدرات معينة في مجال الامتثال وإدارة المخاطر.

تسهل تراخيص البنوك على شركات العملات المشفرة إقامة شراكات مع المؤسسات المالية التقليدية. إن التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية يمكن أن يستغل مواردها الغنية وقاعدة عملائها لتوسيع قنوات الأعمال وتعزيز القدرة التنافسية في السوق. على سبيل المثال، التعاون مع البنوك لتنفيذ أعمال حفظ الأموال والدفع والمقاصة، والتعاون مع شركات التأمين لتوفير خدمات تأمين الأصول المشفرة. تتمتع شركات العملات المشفرة التي تحصل على تراخيص مصرفية بفرص أكبر للمشاركة في جمعيات الصناعة ومنظمات وضع المعايير ومناقشة اتجاهات تطوير الصناعة والمعايير التنظيمية مع أقرانها.

بعد الحصول على ترخيص مصرفي، تستطيع الشركة قبول الودائع وبالتالي الحصول على مصدر ثابت للأموال. وهذا يقلل الاعتماد على القروض المصرفية التقليدية أو التمويل الخارجي، ويخفض تكاليف التمويل والضغوط الرأسمالية، ويمكّن الشركات من ممارسة الأعمال التجارية بشكل أكثر مرونة والحصول على ميزة في المنافسة في السوق. يمكن للشركة الاستفادة من ترخيصها المصرفي لتحسين كفاءة تشغيل رأس المال. على سبيل المثال، من خلال تنفيذ عمليات الإقراض بين البنوك وتسوية الأموال وغيرها من الأعمال، يمكن تحسين كفاءة استخدام رأس المال وخفض تكلفة الأموال الخاملة.

(3) تعزيز الشرعية والثقة

الحصول على ترخيص يعني أن شركات العملات المشفرة لديها ضمانات أفضل للاستمرار في الامتثال. بعد الحصول على ترخيص مصرفي، تصبح هناك فرص أكبر للتواصل مع الجهات التنظيمية. ومن خلال التقارير المنتظمة والاجتماعات وما إلى ذلك، يمكننا تقديم ردود الفعل إلى الجهات التنظيمية بشأن تطوير الأعمال، وفهم أحدث وجهات نظر الجهات التنظيمية ومتطلباتها بشأن الصناعة، والحصول على إرشادات واضحة بشأن الامتثال. ويمكن أن يُظهر هذا للمستهلكين والمستثمرين والشركاء أن عمليات الشركة تتبع متطلبات تنظيمية مالية صارمة، وتعزز ثقة جميع الأطراف في شركات العملات المشفرة، وتجذب المزيد من العملاء والأموال. على سبيل المثال، تشترط الولايات المتحدة على بورصات العملات الافتراضية ومقدمي خدمات الحراسة التسجيل كشركات خدمات مالية (MSBs) والامتثال للأحكام ذات الصلة بقانون مكافحة غسل الأموال (AML) وقانون سرية البنوك (BSA). وهذا يوضح للمجتمع والسوق أن شركات العملات المشفرة تعمل ضمن الإطار القانوني، مما يوفر أساسًا قانونيًا لعملياتها التجارية.

تشمل عملية مراجعة الترخيص تقييم الوضع المالي للشركة، وفريق الإدارة، والمرافق الفنية، وما إلى ذلك. ويُظهر الاستعراض أن الشركة قد استوفت المعايير التي وضعتها السلطات التنظيمية في هذه الجوانب، مما يدل على صورتها المهنية للسوق وبالتالي تعزيز ثقة السوق في الشركة.

تتطلب الهيئات التنظيمية من شركات العملات المشفرة المرخصة إنشاء أنظمة صارمة لإدارة الأموال، مثل فصل أموال العملاء عن أموالها الخاصة، لمنع اختلاس الأموال وضمان سلامة أموال العملاء. وهذا يوفر حماية أكثر موثوقية لأموال العملاء، وبالتالي تعزيز ثقة العملاء في الشركة. يتطلب ترخيص البنوك من الشركة أن يكون لديها نظام شامل للتحكم في المخاطر للتعامل مع المخاطر المختلفة مثل مخاطر السوق والائتمان والمخاطر التشغيلية.

2. قد يعمل Web3 على تحويل نظام الدفع العالمي في المستقبل

إن دفاتر Web3 الموزعة مفتوحة وشفافة. يمكن للمستخدمين تتبع مسارات الدفع وحالة المعاملات في الوقت الفعلي، مما لا يحسن مصداقية الدفع ويقلل مخاطر الاحتيال فحسب، بل يسهل أيضًا على أنظمة الدفع في مختلف البلدان والمناطق تحقيق الالتحام والترابط السلس، وكسر الحواجز بين شبكات الدفع التقليدية وتعزيز التنمية المتكاملة لسوق الدفع العالمية. في الممارسة العملية، توفر خدمة الدفع Web3 حلاً للدفع أكثر كفاءة وأقل تكلفة للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم التي تواجه غالبًا صعوبات في الدفع وتكاليف عالية في التجارة عبر الحدود، مما يساعدها على المشاركة في التجارة العالمية بشكل أكثر ملاءمة، وتوسيع الأسواق الدولية، وتعزيز التنمية المتوازنة للاقتصاد العالمي. في مواجهة بيئة سياسية واقتصادية دولية معقدة، يمكن أن توفر خدمة الدفع عبر Web3 طريقة لتجاوز قيود نظام الدفع التقليدي، واستخدام شبكة الدفع عبر Web3 للمعاملات عبر الحدود، والحد من التأثير الاقتصادي للعقوبات، وتعزيز مرونة المدفوعات العالمية. مع التطوير والتحسين المستمر للتكنولوجيا، والنضج التدريجي للبيئة التنظيمية، من المرجح أن تلعب تطبيقات Web3 دورًا متزايد الأهمية في مجال الدفع والمقاصة العالمي، وقد تعمل بشكل موضوعي على تعزيز التغييرات الكبرى في نظام الدفع والمقاصة. من ناحية أخرى، يقدم Web3 طرق دفع جديدة وأشكال أصول مثل العملات المشفرة والعملات المستقرة والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، مما يؤدي إلى إثراء طرق وخيارات الدفع العالمية، وحتى تشكيل بنية تحتية جديدة للدفع. لقد أدى تطوير الدفع عبر Web3 إلى تحفيز المنافسة والتعاون بين المؤسسات المالية التقليدية وشركات Web3 الناشئة. على سبيل المثال، تتمتع العملات المستقرة بمزايا القيمة المستقرة والتحويل السريع في المدفوعات عبر الحدود، مما يوفر وسيلة دفع جديدة للتجارة الدولية والمعاملات المالية. تحتاج المؤسسات المالية التقليدية إلى استكشاف تقنية Web3 بشكل نشط وتنفيذ التحول الرقمي؛ وتحتاج شركات Web3 أيضًا إلى التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية، والاستفادة من مواردها وخبراتها، وتعزيز الابتكار وتطوير نظام الدفع العالمي بشكل مشترك. ومن ناحية أخرى، ومع عولمة مدفوعات الويب 3، أصبح من الممكن إنشاء إطار تنظيمي للتعاون العالمي. على سبيل المثال، تهدف مبادرة PayFi العالمية التي أطلقتها شركة Klickl إلى ربط المؤسسات المالية وشركات التكنولوجيا والهيئات التنظيمية، وتعزيز التبادل التعاوني لمعايير الدفع العالمية وأنظمة الامتثال وموارد السيولة، وبناء شبكة دفع عبر الحدود أكثر كفاءة وشاملة وانفتاحًا.

منذ عام 2025، كان لسلسلة عمليات التعريفات الجمركية المتبادلة التي قام بها الرئيس الأمريكي ترامب تأثير متعدد الأوجه على نظام الدفع والمقاصة العالمي. لقد أدى فرض الرسوم الجمركية إلى انخفاض حجم معاملات التجارة الإلكترونية عبر الحدود، كما أدى خروج البائعين الصغار والمتوسطين الذين يعتمدون على استراتيجيات الأسعار المنخفضة إلى انخفاض قصير الأجل في عدد ومقدار المدفوعات عبر الحدود؛ وقد أدت هذه السياسة إلى إحداث اضطرابات في أسواق الأسهم العالمية والتجارة الدولية، وتقويض ثقة المستثمرين في النظام التجاري العالمي، وتسببت في أزمة ثقة في أصول الدولار الأمريكي بين المستثمرين العالميين، مثل بيع السندات الأمريكية وتراجع مؤشر الدولار الأمريكي، مما أثر بدوره على استقرار نظام الدفع والمقاصة العالمي الذي يهيمن عليه الدولار الأمريكي؛ وقد أدت التغييرات في سياسات التعريفات الجمركية إلى زيادة متطلبات الامتثال لمعاملات التجارة الإلكترونية عبر الحدود، كما زاد المنظمون من اهتمامهم بصناعة الدفع عبر الحدود. وتحتاج مؤسسات الدفع إلى تعزيز مراجعتها لخلفيات المعاملات، ومصادر الأموال، وما إلى ذلك، مما يؤدي إلى زيادة كبيرة في تكاليف الامتثال. وعلى المدى الطويل، ومن أجل الحد من المخاطر، قد تستكشف البلدان بناء نظام نقدي دولي متنوع وطرق تسوية، واستكشاف استخدام المزيد من الابتكارات التكنولوجية لحل مشاكل الدفع والتسوية عبر الحدود، وتعزيز تنويع نظام الدفع والتسوية العالمي. وقد يوفر هذا أيضًا فرصة لتطوير تطبيقات الدفع Web3.