دينغ تونغ، جولدن فاينانس
في يوم الأربعاء بالتوقيت المحلي، نشر بولتي، مدير وكالة التمويل الإسكاني الفيدرالية (FHFA)، على وسائل التواصل الاجتماعي: "بعد بحث متعمق وتماشياً مع رؤية الرئيس ترامب لجعل الولايات المتحدة "عاصمة العملات المشفرة"، أمرت اليوم فاني ماي وفريدي ماك بالاستعداد لإدراج العملات المشفرة كأصول معترف بها لطلبات الرهن العقاري."تمثل هذه التوجيهات تحولاً كبيراً محتملاً في معايير مراجعة الأصول للشركات المدعومة من الحكومة الأمريكية لتقييم مؤهلات الرهن العقاري، كما أنها تتماشى مع الهدف الراسخ لإدارة ترامب المتمثل في تعزيز شعبية العملات المشفرة في الولايات المتحدة.
وأخيراً، هبت رياح الأصول المشفرة على صناعة العقارات الأمريكية.
توقعات منح الرهن العقاري من عام 2012 إلى الربع الثالث من عام 2026. المصدر: Statista
أولاً، نمو المعروض من المساكن لا يكفي لتلبية الطلب. فبناء المساكن بطيء، ويشتري المستثمرون منازل أكثر من المشترين المحتملين، ولا يزال كبار السن يفضلون العيش في منازلهم بدلاً من الانتقال إلى دور رعاية المسنين.
تشهد تكاليف الاقتراض ارتفاعًا مستمرًا، ويُرجع الكثيرون انخفاض إصدار القروض إلى رفع أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي للحد من التضخم. ولكن نظرًا لتداعيات أزمة الرهن العقاري عالي المخاطر، لا يُمكن تجاهل التدقيق الصارم الذي تُجريه البنوك على القروض. على سبيل المثال: يجب ألا تقل الدفعة المُقدمة عن 20%، وأن يكون تقييم الائتمان أعلى من 700، وأن يكون هناك دليل على وجود مصدر دخل ثابت. أُلغيت العديد من معاملات الإسكان لعدم تمكن المشتري من الحصول على قرض.
في مواجهة هذه العوامل السلبية، بحثت الحكومة الأمريكية عن سبل لتسهيل اقتراض مالكي المنازل، وعلقت آمالها في النهاية على العملات المشفرة.
وقع بولتي، مدير وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية (FHFA)، على التوجيه يوم الأربعاء بالتوقيت المحلي لإدراج العملات المشفرة كأصول معترف بها لطلبات الرهن العقاري، مما يمثل المرة الأولى التي يتم فيها تضمين العملات المشفرة في النظام الأساسي لقروض الإسكان في الولايات المتحدة. هذا هو النص الأصلي للأمر:
وكالة التمويل الإسكاني الفيدرالية (FHFA)
بشأن: إصدار أمر بمعاملة العملات المشفرة كأصل في تقييمات المخاطر (فاني ماي وفريدي ماك)
رقم القرار: 2025-360
إصدار أمر بمعاملة العملات المشفرة كأصل في تقييمات المخاطر (فاني ماي وفريدي ماك)
معاملة العملات المشفرة كأصل في المساكن العائلية الفردية القروض المقدمة لفاني ماي وفريدي ماك
حيث تلعب فاني ماي وفريدي ماك ("المؤسستان") دورًا حاسمًا في نظام تمويل الإسكان في الولايات المتحدة من خلال توفير الاستقرار والسيولة للسوق الثانوية لقروض الرهن العقاري السكني من خلال معايير حكيمة لضمان ملكية المساكن المستدامة وطويلة الأجل.
حيث تُعد العملات المشفرة فئة أصول ناشئة قد توفر فرصًا لبناء الثروة خارج أسواق الأسهم والسندات.
حيث لا يتم اعتبار العملات المشفرة بشكل عام في عملية تقييم مخاطر الرهن العقاري لقروض الرهن العقاري المقدمة للمؤسستين ما لم يتم تحويل العملات المشفرة إلى الدولار الأمريكي قبل تسوية القرض.
ويليام جيه. بالتي، مدير الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان في الولايات المتحدة
كما ذُكر سابقًا، يشهد سوق العقارات الأمريكي ركودًا، وقد تُحفّز هذه السياسة الطلب عليه. انضمام المزيد من حاملي الأصول المشفرة إلى صفوف مشتري المنازل يُمكن أن يزيد الطلب في السوق، ويُخفف من ركود سوق العقارات، ويلعب دورًا إيجابيًا في استقرار سوق العقارات وتعزيز نموه.
اعترفت الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان (FHFA) رسميًا بالعملات المشفرة، مما قد يُتيح برامج قروض فيدرالية كبيرة لمزيد من المقترضين. في عام 2024، أصدرت الإدارة الفيدرالية للإسكان وحدها أكثر من 760,000 قرض عقاري لمنزل عائلي واحد بقيمة إجمالية بلغت 230 مليار دولار.
وفقًا لنشرة المحاسبة رقم 121 الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، وفقًا لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، لن تتمكن معظم البنوك من تقديم قروض أو رهون عقارية مدعومة بالعملات المشفرة حتى 23 يناير 2025. وتتطلب القاعدة من المؤسسات المالية احتساب العملات المشفرة كالتزامات بدلاً من الأصول في ميزانياتها العمومية. ومع ذلك، فإن القروض التي يتم الحصول عليها من خلال البرامج الفيدرالية مثل إدارة الإسكان الفيدرالية (FHA) ووزارة شؤون المحاربين القدامى (VA) ووزارة الزراعة الأمريكية (USDA) لا تسمح حاليًا للمقترضين باستخدام عملاتهم المشفرة كضمان. في الواقع، قد لا تسمح بعض القروض الفيدرالية حتى باستخدام عائدات التصفية بالدولار من بيع العملات المشفرة للدفعات المقدمة. وقال سي جيه كونستانتينوس، مؤسس شركة الرهن العقاري والسندات بيتكوين بيبولز ريزيرف، إن بيتكوين يمكن أن يساعد بشكل أكبر في تقليل المخاطر في سوق الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التي تنظمها وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية (FHFA) من خلال تنظيم فاني ماي وفريدي ماك. 3. تعزيز تكامل الأصول المشفرة مع النظام المالي التقليدي وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية يُعدّ هذا التوجيه إنجازًا كبيرًا للعملات المشفرة في القطاع المالي التقليدي، ما يعني دمج الأصول الرقمية في النظام الأساسي لائتمان الإسكان الأمريكي، وتلعب العملات المشفرة دورًا لا يقل أهمية عن العملات الورقية في حياة الناس. كما سيعزز فهم الناس للأصول المشفرة ويسرع من انتشارها في الحياة اليومية. 4. ما رأي المطلعين على الصناعة؟ أشاد مؤيدو بيتكوين بموقف بولت المنفتح، وقال البعض إن الميزات التي يفضلها المُقرضون، مثل السجلات الورقية الشفافة، مُدمجة بالفعل في الأصول الرقمية.
داريل فيرويذر، كبير الاقتصاديين في ريدفين: "هذا انتصار كبير لمؤيدي العملات المشفرة. يُعامل الأصول الرقمية معاملة الأصول الأخرى. حاليًا، تُدرج استثمارات الأسهم كأصول احتياطية مؤهلة، لكن المُقرضين عادةً ما يُخفّضون قيمة الأسهم الفردية أو العملات المشفرة ذات التقلبات العالية. "طالما أن التقييم مُعدّل بشكل معقول وفقًا للتقلبات، فمن الممكن تمامًا إدراج الأصول المشفرة ضمن الاحتياطيات." تقول دانييل هيل، كبيرة الاقتصاديين في Realtor.com: "إذا قبل العملاقان العملات المشفرة كضمان، فسيشجع ذلك البنوك بشدة على تغيير القواعد الحالية. أولئك الذين اضطروا في البداية لبيع أصولهم المشفرة لتلبية المتطلبات - ربما هذا هو السبب الرئيسي وراء تخلّيهم عن شراء منزل - يمكنهم الآن التأهل مباشرةً للحصول على قروض، مما يزيد في الواقع من عدد المشترين المؤهلين.
صرح ميتشل أسكيو، المحلل في شركة Blockware لتعدين البيتكوين كخدمة: إن السيولة والحفظ الشفاف للأصل (أي سلسلة الكتل العامة الخاصة به) يجعلانه "ضمانًا مثاليًا" لقروض الإسكان.
أعرب بعض المطلعين على الصناعة أيضًا عن مخاوفهم بشأن هذا الأمر.
يحمل إقراض العملات المشفرة بشكله الحالي بعض المخاطر، وفقًا لشركة Strike، وهي شركة مدعومة من البيتكوين. ويُعد التقلب عاملًا رئيسيًا. إذا انخفض سعر البيتكوين بشكل ملحوظ، سترتفع نسبة القرض إلى القيمة، "مما قد يؤدي إلى طلب تغطية هامش ربح أو تصفية - بيع قسري في وقت غير مناسب". أشار أحد المعلقين إلى أن المُقرضين معرضون للخطر أيضًا: "نمذجة المخاطر في هذا الشأن مُضللة. تفترض القروض العقارية التقليدية أن دخل المقترض وأصوله مستقرة نسبيًا. الآن، أنت تتعامل مع مقترضين قد تتقلب صافي ثرواتهم بنسبة 50% في أسبوع واحد. كيف تُجري اختبار إجهاد لمحفظتك الاستثمارية عندما يشمل ضمانك كل شيء من البيتكوين إلى رموز التمويل اللامركزي العشوائية؟"
اتُهمت شركة "جاردن فاينانس" بالمساعدة في نقل عملات مشفرة مسروقة مرتبطة بمجموعة "لازاروس" الكورية الشمالية، بعد أن جنت رسومًا قدرها 300 ألف دولار أمريكي خلال 12 يومًا. وصرح محقق بأن معظم الأموال جاءت من عملية اختراق "بايبت"، لكن مؤسس المنصة ينفي ارتكاب أي مخالفات.
Anaisالتقى لي سو مان بالرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون بعد إلقائه كلمة في قمة أسبوع الموسيقى الفرنسية في باريس. طلب منه ماكرون إنشاء مكتب A2O في فرنسا لتعزيز العلاقات الثقافية ودعم المبدعين في عصر الذكاء الاصطناعي.
Weatherlyقفز سهم كاكاو باي بأكثر من 200% في شهر واحد بعد أن سجّلت الشركة علامات تجارية مرتبطة بعملات مستقرة مدعومة بالوون الكوري، وجذبت اهتمام المستثمرين. وجاء هذا الارتفاع عقب دعم حكومي قوي للعملات المستقرة المحلية، ومؤشرات على أن قوانين جديدة قد تسمح قريبًا للشركات الخاصة بإصدارها.
Weatherlyحصلت كوين بيس على ترخيص جديد على مستوى الاتحاد الأوروبي من لوكسمبورغ، يسمح لها بتقديم خدمات العملات المشفرة في جميع دول الاتحاد الأوروبي بموافقة واحدة. تُظهر هذه الخطوة قواعد لوكسمبورغ المُيسّرة لشركات العملات المشفرة، إلا أن البعض يخشى أن تؤدي إلى ضعف التنظيم وتراجع حماية المستهلك في جميع أنحاء أوروبا.
Anaisتم اختراق موقعي كوينتيليغراف وكوين ماركت كاب عبر هجمات أمامية أظهرت نوافذ منبثقة مزيفة لعمليات الإسقاط الجوي لسرقة عملات المستخدمين المشفرة. خدعت عمليات الاحتيال الزوار لربط محافظهم، مما سمح للمهاجمين باستنزاف الأموال باستخدام برمجيات خبيثة مخفية.
Anaisأغلقت تيليجرام سوقين رئيسيين للاحتيال بالعملات المشفرة باللغة الصينية، لكن سرعان ما ظهرت أكثر من 30 سوقًا أصغر حجمًا لتحل محلهما. أحدها، Tudou Guarantee، يُجري الآن معاملات عملات مشفرة يومية بملايين الدولارات، ويُقدم خدمات غير قانونية علنًا دون اتخاذ تيليجرام أي إجراءات إضافية.
Weatherlyانتحل محتال صفة فريق دعم Coinbase، وخدع أكثر من 30 مستخدمًا لتحويل ما مجموعه 4 ملايين دولار من العملات المشفرة إلى محافظ وهمية. نُفِّذَ الاحتيال عبر مكالمات هاتفية ومحادثات Discord، ثم عُثر على الأموال لاحقًا في مواقع مقامرة ورُبطت برجل يُدعى كريستيان نيفيس.
Anaisاقترح السيناتور الأمريكي آدم شيف مشروع قانون لمنع المسؤولين الحكوميين، بمن فيهم الرئيس، من جني الأموال من العملات المشفرة أثناء توليهم مناصبهم. تأتي هذه الخطوة في أعقاب تقارير تفيد بأن الرئيس ترامب ربح ملايين الدولارات من مشاريع عائلته في مجال العملات المشفرة، بما في ذلك عملة مستقرة وميمكوين.
Weatherlyاستخدم المخترقون نموذج دعم تريزور لإرسال رسائل بريد إلكتروني مزيفة تبدو وكأنها رسائل رسمية، خادعين المستخدمين بالكشف عن نسخ احتياطية لمحافظهم. أكدت تريزور عدم تعرض أنظمتها للاختراق، وحذّرت المستخدمين من مشاركة عبارات الاسترداد الخاصة بهم.
Anaisتعاونت ماستركارد وتشينلينك لتمكين أكثر من 3 مليارات حامل بطاقة من شراء العملات المشفرة مباشرةً عبر سلسلة الكتل باستخدام بطاقاتهم المصرفية. النظام جاهز للاستخدام، ويشارك فيه عدة شركاء لإدارة المدفوعات والامتثال ومبادلات العملات المشفرة.
Joy