بدأ العد التنازلي لإصدار عملات هونغ كونغ المستقرة. كيف يتم إصدارها واستخدامها وفقًا للقوانين؟

في 30 مايو، نشرت حكومة هونغ كونغ مرسوم العملات المستقرة في الجريدة الرسمية، إيذانًا ببدء العد التنازلي للإصدار الرسمي للعملات المستقرة في هونغ كونغ. بالنسبة للمهتمين بإصدار هونغ كونغ، أعتقد أن أهم مسألتين قد تكونان: أولًا، لديّ رأس مال وخبرة كافية. هل لديّ فرصة لأصبح مُصدرًا للعملات المستقرة في هونغ كونغ والمشاركة في هذا العمل المربح؟ ثانيًا، كمستخدم، كيف يمكنني استخدام إصدار هونغ كونغ من العملات المستقرة بفعالية لتسهيل حياتي؟

كيفية إصدار نسخة هونغ كونغ من العملات المستقرة

وفقًا للمعلومات المتاحة حاليًا، اختارت هيئة النقد في هونغ كونغ ثلاث جهات كجهات محتملة لإصدار نسخة هونغ كونغ من العملات المستقرة، وهي: JD CoinChain Technology (هونغ كونغ)، وYuancoin Innovation Technology، وStandard Chartered Bank (هونغ كونغ)، وAnimoca، وHong Kong Telecom. منذ 18 يوليو 2024، سمحت هيئة النقد في هونغ كونغ للجهات الثلاث المذكورة أعلاه باختبار خطط إصدار عملاتها المستقرة ضمن نطاق محدد من خلال "بيئة الاختبار التنظيمية" والتواصل مع الجهات التنظيمية بشكل فوري. حتى الآن، لم تعلن هيئة النقد في هونغ كونغ عن أي مشاركين جدد غير الجهات الثلاث. وفقًا للمتطلبات، يتطلب إصدار العملات المستقرة في هونغ كونغ أو إصدار العملات المستقرة المرتبطة بدولار هونغ كونغ خارجها الحصول على إذن من هيئة النقد في هونغ كونغ.

الشكل 1 المشاركون في Sandbox

1. النقاط الرئيسية لشروط التقديم

• مقدم الطلب: يجب على الشركة المسجلة في هونغ كونغ أو الهيئة الاعتبارية المعترف بها المسجلة خارج هونغ كونغ تقديم عنوان عملها الرئيسي ومعلومات الاتصال في هونغ كونغ.

• المتطلبات الوظيفية:يجب أن يتمتع الرئيس التنفيذي وأعضاء مجلس الإدارة ومديرو العملات المستقرة وأعضاء الإدارة العليا للشركة المرخصة بالمعرفة والخبرة المناسبتين.

• متطلبات رأس المال:يجب ألا يقل رأس المال المدفوع عن 25 مليون دولار هونغ كونغي أو ما يعادله، وأن تتوفر أصول احتياطية عالية الجودة والسيولة لضمان كامل قدرة استرداد العملات المستقرة في جميع الظروف. من حيث المبدأ، يمكن لمقدم الطلب إصدار فئات متعددة من العملات المستقرة، ويجب الاحتفاظ بالأصول الاحتياطية المقابلة بنفس الأصول المرجعية للعملات المستقرة من تلك الفئة. بمعنى آخر، إذا تم إصدار عملة مستقرة بالدولار الهونغ كونغي، فيجب أن تكون الأصول الاحتياطية المقابلة عمومًا أصولًا بالدولار الهونغ كونغي.

• حفظ الأصول:يتم إيداع الأصول الاحتياطية لدى أمين معتمد من قبل الحكومة ومعزول عن فئات أخرى من الأصول. آلية الاسترداد: يجب الإفصاح عن آلية الاسترداد للجمهور في الوقت المناسب، وعدم فرض قيود على الاسترداد، وعدم فرض رسوم استرداد بخلاف رسوم المعالجة. نظام التحكم في المخاطر: يجب وضع خطط وإجراءات امتثال لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، وسياسات للتحكم في المخاطر الأمنية لمعلومات وسجلات المستخدمين. الإفصاح عن المعلومات: يجب نشر تقرير مفصل لكل نوع من العملات المستقرة الصادرة، والإفصاح عن التقارير الشهرية والسنوية (الوضع المالي، وحالة الأصول الاحتياطية)، وإخطار هيئة النقد في هونج كونج مسبقًا بأي تغييرات كبيرة في ظروف التشغيل (بما في ذلك فقدان القدرة على سداد الديون، وتغيير عنوان التسجيل، وصعوبة الالتزام بالمعايير الدنيا للترخيص، وما إلى ذلك). متطلبات التدقيق: قبول عمليات تدقيق مستقلة سنويًا.

• متطلبات الامتثال:بما في ذلك دفع رسوم الترخيص في الموعد المحدد، وعرض رقم الترخيص على مواد الترويج في السوق، والالتزام الدائم بالحد الأدنى من معايير إصدار الترخيص، والإبلاغ في الوقت المناسب عند عدم القدرة على الوفاء بالتزامات السداد، والإبلاغ في الوقت المناسب عن تغييرات العنوان، والإبلاغ في الوقت المناسب عن التغييرات الرئيسية في ظروف العمل.

2. إجراءات التقديم

الجهة المختصة: هيئة النقد في هونغ كونغ.

بناءً على المعلومات المنشورة حاليًا، إذا كنت ترغب في أن تصبح مُصدرًا لنسخة هونغ كونغ من العملة المستقرة، فأنت بحاجة عمومًا إلى اتباع الخطوتين التاليتين.

الخطوة الأولى هي التقدم بطلب للانضمام إلى "بيئة الاختبار التنظيمية". ستراعي هيئة النقد في هونغ كونغ مجموعة من العوامل عند تقييم طلب الانضمام إلى "بيئة الاختبار"، أهمها: وجود نية حقيقية لدى مقدم الطلب وخطة معقولة لإصدار عملة مستقرة قانونية في هونغ كونغ، وخطة محددة للمشاركة في "بيئة الاختبار"، وتوقعه المعقول باستيفاء المتطلبات التنظيمية.

الخطوة الثانية هي التقدم بطلب للحصول على ترخيص إصدار عملة مستقرة. يجب على مقدم الطلب تقديم مواد الطلب وفقًا لشروط الطلب المذكورة أعلاه.

3. نتائج الطلب

يجوز لهيئة النقد في هونغ كونغ الموافقة على الترخيص دون قيد أو شرط، أو الموافقة عليه بشروط، أو رفض الطلب بناءً على طلب مقدم الطلب. بمجرد إصدار الترخيص، يظل الترخيص المعتمد ساريًا ما لم يتم إلغاؤه. كيفية استخدام نسخة هونغ كونغ من العملات المستقرة لتسهيل الإنتاج والتشغيل والحياة: لا يوجد حاليًا أي تعريف رسمي لكيفية تبادل واستخدام نسخة هونغ كونغ من العملات المستقرة، سواء من سلطة النقد في هونغ كونغ أو من الجهات الثلاث المختارة للمشاركة في "بيئة الاختبار التنظيمية". ومع ذلك، من خلال مقابلة مع ليو بينغ، الرئيس التنفيذي لشركة JD.com CoinChain Technology، بعد إقرار المجلس التشريعي في هونغ كونغ لمشروع قانون العملات المستقرة في 21 مايو، يمكننا أن نلمس بعضًا من أساليب التشغيل العامة لعملة JD.com المستقرة. يُذكر أن عملة JD.com المستقرة تعتمد على السلسلة العامة. وتتمثل المرحلة الأولى من الخطة في إصدار عملات مستقرة مرتبطة بنسبة 1:1 بين دولار هونغ كونغ والدولار الأمريكي. دخلت العملة المرحلة الثانية من اختبار بيئة العمل التجريبية، وهي تُقدم تطبيقات للهواتف المحمولة وأجهزة الكمبيوتر الشخصية لقطاعي التجزئة والمؤسسات، بما في ذلك بشكل رئيسي الدفع عبر الحدود، وتداول الاستثمار، ودفع التجزئة، وتطبيقات أخرى. وتُعد عملة JD.com Stablecoin بنية تحتية عالمية للدفع. في مجال الدفع عبر الحدود، يُمكن إنجاز المعاملات بسرعة فائقة في ثوانٍ معدودة، مما يُقلل من معظم التكاليف الوسيطة للدفع عبر الحدود، ويُوفر خدمات متواصلة على مدار العام. في مجال الاستثمار والتداول، ستُقدم عملة JD.com Stablecoin خدماتها بالتعاون مع بورصات رائدة مُلتزمة. يُذكر أن هيئة هونغ كونغ للأوراق المالية والعقود الآجلة قد أصدرت حتى الآن ما مجموعه 10 تراخيص لبورصات الأصول الافتراضية، وهناك 8 شركات مُتقدمة بطلبات ترخيص تنتظر موافقة الهيئة.

الشكل 2 بورصات الأصول الافتراضية المرخصة التي أعلنت عنها لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج

في مجال الدفع بالتجزئة، يتم ربط واختبار JD Stablecoin بشكل أساسي من خلال سيناريوهات الاستحواذ مثل JD Hong Kong و Macau.

انتبه إلى مخاطر الاختلافات في السياسات التنظيمية بين البر الرئيسي وهونج كونج

حاليًا، تجري عملية التشريع واختبار العملات المستقرة في هونج كونج على قدم وساق، ولم يعد الإصدار الرسمي لنسخة هونج كونج من العملات المستقرة بعيدًا. كما حرصت محاكم هونغ كونغ على حماية الحقوق والمصالح المشروعة للأطراف المعنية في نزاعات العملات بوضوح من خلال العديد من القضايا.

من القضايا النموذجية: في قضية مستثمرين رفعوا دعوى قضائية ضد منصة JPEX للمطالبة بتعويض، قرر القاضي أن المنصة انتهكت واجبها الائتماني وأمر المنصة بتعويض المستثمرين عن خسائرهم؛ وفي قضية شركة WORLDWIDE A-PLUS LIMITED التي رفعت دعوى قضائية ضد عنواني محفظة بتهمة الاحتيال، وافقت محكمة هونغ كونغ على الأمر القضائي ضد حامل عنوان المحفظة عندما لم يتمكن المدعي إلا من تقديم عنوان محفظة المدعى عليه ولكنه لم يكن يعرف هويته الحقيقية، وأرسل الأمر القضائي إلى المحفظة عن طريق ترميزها. يُعد أي سلوك للتداول باستخدام عنوان المحفظة دون الامتثال للأمر القضائي ازدراءً للمحكمة.

في المقابل، لم يُظهر الموقف التنظيمي الحالي للصين تجاه العملات الافتراضية، بما في ذلك العملات المستقرة، أي اتجاه نحو التراخي أو التغيير. في الصين القارية، لا تزال العملات الافتراضية لا تُعتبر عملات تحت أي ظرف من الظروف. بمجرد نشوء نزاعات حول بيع العملات الافتراضية واستثمارها وتسوية معاملاتها، تميل الغالبية العظمى من المحاكم إلى رفض الدعاوى أو رفضها، وتُلزم الأطراف بتحمل المخاطر بأنفسهم. ويتجلى هذا بشكل خاص بعد إطلاق القضايا الإرشادية ذات الصلة في مكتبة قضايا محكمة الشعب، وهو ما يُمثل اختبارًا دقيقًا لمهارات المحامين الرئيسيين في تمثيل النزاعات ذات الصلة. ومع ذلك، في القضايا الجنائية المتعلقة بالسرقة والاحتيال والسطو على العملات الافتراضية، عادةً ما تُعتبر إدارة الأمن العام العملات الافتراضية أصولًا، وتُقدم دعوى قضائية.