مناقشة المائدة المستديرة لمؤتمر Consensus HK 2025: مستقبل DeFi

تم تجميعه بواسطة: Golden Finance

في 20 فبراير، في مؤتمر Consensus HK 2025، أجرى جاستن كيم، رئيس Ava Labs Asia، وكاني لي، مؤسس SecondSwap، ودانييل أون، رئيس Polygon DeFi، وبوبي أونج، المؤسس المشارك لـ CoinGecko، مناقشة مستديرة حول موضوع "مستقبل DeFI".

قامت شركة Golden Finance بتنظيم محتوى الخطاب على النحو التالي من أجل إفادة القراء.

بوبي أونج، المؤسس المشارك لـ CoinGecko:مرحباً بالجميع، مرحباً بكم في مؤتمر الإجماع، أنا بوبي، المؤسس المشارك لـ Coingecko. وسأقوم بإدارة المناقشة المستديرة التالية. لقد كنت سعيدًا جدًا بالتحدث معهم. دعونا نقدم أنفسنا سريعًا ثم ننتقل مباشرة إلى الأسئلة.

جاستن كيم، رئيس آسيا، Ava Labs:أنا جاستن، رئيس آسيا، Ava Labs. شكرًا لك على دعوتي. أنا مسؤول عن الإشراف على تطوير أعمال Ava ونظامها البيئي. لدينا بالفعل أكثر من 15 شخصًا في آسيا، وتحتاج الشركات والمؤسسات المالية فقط إلى استخدام blockchain لتحسين أعمالها.

دانيال أون، رئيس Polygon DeFi:أنا دانييل، رئيس Polygon DeFi. نحن نعمل على تطوير نظام Polygon البيئي وسأقدم بعضًا منه.

مؤسس SecondSwap، كاني لي:مرحباً بالجميع، أنا كاني، مؤسس SecondSwap. أعمل في سوق OTC منذ حوالي 7 سنوات، وكنا مقيدين في هونغ كونغ، وأنا سعيد جدًا برؤية العملات المشفرة تعود إلى دائرة الضوء.

بوبي:لنبدأ بمناقشة مستقبل DeFi.

دانيال:ما هي الفرص الرئيسية التي ستحدد مستقبل DeFi؟ ما هي الابتكارات التي تثير اهتمامك أكثر؟ لذلك، أعتقد أننا بحاجة إلى تلبية احتياجات الجيل القادم من المستخدمين، الذين ليس جميعهم متطورين للغاية، ونحن بحاجة إلى تحليل تجربة المستخدم من زوايا مختلفة. اعرف ما هي المشكلة التي تريد حلها حقًا.

جوستين:أعتقد أنه في السنوات الخمس أو الست الماضية، شهدنا ثلاث مراحل من التطوير: ICO، وSTO، وRWA. ثم نطلق على RWA اسم حق ICO، ويظهر رأس المال العالمي أيضًا إمكانات كبيرة. أعتقد أن STOs تتمتع بإمكانات كامنة وتظهر إمكانات الرموز والأصول، لكننا لم نتمكن بعد من العثور على أصول جذابة لتنمية السوق. وبما أن شركات إدارة الأصول الكبيرة مثل بلاك روك هي الأفضل في العثور على أفضل الأصول في الصناعة، أعتقد أننا سنعمل معها. وهذا هو الوقت الذي سنشهد فيه نموًا انفجاريًا حقيقيًا. أعتقد أن المؤسسات الكبيرة وشركات إدارة الأصول الكبيرة ستبدأ هذا العام في تقديم خدمات محلية لصناعة التشفير، وقد تم بالفعل تفضيل سوق يزيد حجمه عن 200 مليار دولار. كاني: لا أتطلع إلى ما هو أبعد من 3-5 سنوات. في مجال العملات المشفرة، كل ما يمكننا أن نتطلع إليه حقًا هو 3-5 أشهر. ما يثير حماسي حقًا هو تطوير تجربة المستهلك وكيفية جعلها أفضل وأفضل. لقد حققت المحافظ التي سبقتنا قفزات كبيرة من حيث التكاملات ووظائف المستخدم والأذونات والبروتوكولات والقدرة على التداول من خلال المنصات بدلاً من التداول في البورصات المركزية بشكل أساسي.

هناك شيء آخر يجعلني متشائمًا بشأن المستقبل وهو فتح الرمز. من المتوقع أن يتم إصدار رموز بقيمة 37 مليار دولار تقريبًا بحلول عام 2025. سيؤدي هذا إلى تقلبات كبيرة في الأسعار. في الآونة الأخيرة، قال بريان أرمسترونج من Coinbase أنه يتم سك حوالي مليون رمز مميز كل أسبوع. يتم الآن إصدار الرموز بسرعة مضاعفة. هناك عدد كبير من الرموز التي يتم فتحها ودخولها إلى السوق. كان الأمر أشبه بسد سكب على السوق وأغرقه بالرموز.

توجد بعض شركات رأس المال الاستثماري القادرة على شراء الرموز المقفولة بسعر مخفض ولديها الصبر للانتظار لمدة عام. والآن، يمكنهم كسب ما يصل إلى 200% في عام واحد فقط. هذا أمر رائع بالنسبة لمشاريع رأس المال الاستثماري. ولكن ماذا عن المستثمرين الأفراد؟ تخيل أن جميع مستخدمي الصالون والمجتمعات المحلية يمكنهم المشاركة فيه. نعمل على نشر الإيرادات بما يعود بالنفع على العديد من المستخدمين. وهذا أكثر استدامة وأكثر متعة. تخيل لو كان بإمكان الجميع تحقيق مكاسب مستدامة تتراوح بين 10 إلى 12 أو حتى 20 في المائة. ومن ثم سيكون لديك نموذج أعمال مستدام حقًا وقادر على التعامل مع السرعة والحجم.

دانييل:على محطة Coingecko، نتتبع أكثر من 5 ملايين رمز مميز حاليًا في السوق. في عام 2024، سيتم إنشاء ما معدله حوالي 2000 رمز مميز شهريًا، ويرتفع إلى 4000 رمز مميز شهريًا في الربع الرابع، وفي 20 يناير 2025، يرتفع هذا العدد إلى 6000 رمز مميز شهريًا. ونتيجة لذلك، فإننا نرى إنشاء المزيد والمزيد من الرموز. يتحرر سوق العملات المشفرة ونبدأ في رؤية المزيد من الأشخاص يبيعون الرموز.

بوبي:لذا فإن سؤالي التالي موجه في الواقع إلى داني وجاستن. مع استمرار DeFi في التوسع إلى سلاسل متعددة، كيف تتخيل مستقبلًا متعدد السلاسل؟ هل تعتقد أنه سيكون هناك المزيد من التعاون أو المزيد من المنافسة بين سلاسل الكتل في السنوات القادمة؟

دانيال: في PolyCondex، تعمل على منصة محايدة عالمية، تسمى طبقة البوليمر. هدفها هو أن تصبح مركز السيولة لأي سلسلة توريد. ربط كل شيء من L1 و L2 بشكل أساسي. لذا فإننا نتخيل مستقبلًا حيث تكون تقنية البلوك تشين أيضًا بمثابة ميزة يمكنها جذب المستخدمين من بيئات مختلفة. إذا لم يكن من الممكن إنشاء إصدارات جديدة على Polygon CDK، فلن يكون لها مجتمع مستخدمين خاص بها. وهذا هو المكان الذي تركز فيه Polygon اهتمامها. كاني: نحن نؤمن بالتجريد المتسلسل، فهو بمثابة قوة دافعة ضخمة حقًا. على مدى الأشهر الستة أو الاثني عشر المقبلة، سوف تنطلق هذه السلسلة التجريدية فعلياً.

دانيال:في الأساس، سنحصل على بيئة حيث يمكن للمستخدمين الاختيار، وأعتقد أن المستخدمين يقررون إلى حد ما المكان الذي يريدون فيه الاحتفاظ بأصولهم بالفعل. في واقع الأمر، عندما جاء طفرة المؤشر، تغير تأثير الأشخاص الذين يحملون الأصول. حتى لو تأثرت سلاسل الكتل، فسيظل الأشخاص يختارون الاحتفاظ بالأصول على سلاسل كتل معينة.

جوستين:سيكون مستقبل تقنية البلوكشين عبارة عن سلاسل متعددة تتواصل مع بعضها البعض. عندما يصبح DeFi سائدًا حقًا، فسوف تكون خاضعًا للتنظيم من قبل الحكومة وعليك اتباع القواعد. ولكن هناك مشكلة: أنت تقوم بإجراء معاملات مالية لكثير من الأشخاص، ولكنك لا تريد أن يتم التحقق من هذه المعاملات من قبل أشخاص عشوائيين. بالإضافة إلى ذلك، هناك حاجة إلى قائمة بيضاء للموظفين. يمكنك نشر سلاسل كتل مصممة خصيصًا، سواء كانت ألعابًا أو تطبيقات، للاستهلاك المؤسسي.

كاني:المستقبل ينتمي إلى سلاسل متعددة. عندما تطلق سلسلة الكتل، ستكون هناك منظمات تتمتع بدعم مالي كبير لإنشاء حصة سوقية عالمية.

مع مرور الوقت، سوف تكون المنافسة شرسة للغاية. إذا استخدمت هذا القياس من منظور الحياة الواقعية، فهو مثل ما تراه الآن. إذا قام أحد البنوك بهذا اليوم، فسيكون لديك عملاؤك الخاصون، وعملاء ودائعك الخاصون. ولكن عندما تنظر إلى الطريقة التي تعمل بها البنوك معًا، تجد أنها لا تعمل معًا كثيرًا، وأعتقد أنك ستراها تدفع نحو نوع من التحالف الصناعي، وتدفع نحو نوع من المعايير الصناعية حتى تتمكن من العمل معًا. لذا أرى أن هناك الكثير من المنافسة الصعبة اليوم، ولكنني أريد أن أكون جزءًا منها لأنني أريد العمل معكم جميعًا. أريد بناء آلة جديدة والاتصال بهذا النظام البيئي.

بوبي:عندما انضم دانييل إلى بوليجون، كان أحد الأشياء التي تحدث عنها كثيرًا هو قيادة الابتكار في بوليجون. لذا أنا فضولي، كيف يمكنك تعريف الابتكار المتطور في DeFi اليوم؟ هل هناك أمثلة محددة؟ أود أن أسمع المزيد عن أبرز ما جاء في مشاركتك.

دانيال:أعتقد أن DeFi كانت دائمًا مميزة. إنها موضة جديدة وإبداع جديد. إنني أركز على جذب المزيد من المستخدمين للانضمام، وأرى أن الابتكار والتعاون مهمان للغاية. على سبيل المثال، تحتاج إلى إصدار شيك وترى أن 1 بوصة تتحرك إلى الأمام في هذا الصدد.

بوبي: من الواضح أنه بمجرد أن يصبح شيء ما سائدًا، فإننا جميعًا نستخدمه. دعونا نسمع ما يفكر به الثلاثة منكم. ما الذي تعتقد أنه يجب أن يحدث حتى يصبح DeFi سائدًا؟ دعونا نسمع آراءكم أدناه. ما الذي تعتقد أنه يجب أن يحدث حتى يصبح DeFi سائدًا؟ هل هذا صحيح؟ على سبيل المثال، ما الذي تعتقد أننا نحتاجه لمستخدمي التجزئة والمؤسسات وكل من يستخدم DeFi؟ جوستين: أعتقد أنه عندما نفكر في تعريف التمويل اللامركزي، فهو بعيدًا عن المؤسسات، بعيدًا عن الشركات، بعيدًا عن الحكومات المركزية. لكن أعتقد أن وجهة نظري مختلفة بعض الشيء لأنني لا أفكر في الخدمات السحابية. عندما صدر لأول مرة، لم يحبه أصدقائي حتى تم اختباره ميدانيًا، حتى ثبت أنه قابل للاستخدام من قبل الشركات الموثوقة والحكومات الموثوقة. من المهم للغاية أن نجعل المؤسسات الحكومية تفهم حقًا التمويل اللامركزي، لذلك أعتقد أن هذا هو الاتجاه الذي سنعمل فيه أيضًا مع المؤسسات في سنغافورة وكوريا الجنوبية وهونج كونج للسعي حقًا للحصول على الموافقة. كاني: أود أن أضيف شيئًا. أريد أن أتحدث عن ميزات الحدود. أعتقد أن الأمر لا يتعلق فقط بجاذبية الميزات. لقد أعطانا الكثير من الاهتمام بـ DeFi. لكنني أعتقد أن العامل الأكبر هو الوقت في الواقع، فقد شهدت زيادة في التبني على مدار السنوات القليلة الماضية منذ بدء DeFi Summer. سوف نشهد في المستقبل المزيد من التقنيات الجديدة التي لا نعرف عنها شيئًا. والعامل المهم الوحيد هو المدة التي يستغرقها المستثمرون الأفراد لتبني التقنيات الجديدة.

دانيال:أعتقد أن سولانا يقوم بعمل عظيم. من منظور المحفظة، كل شيء يبدأ بالمحفظة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن تقنية blockchain نفسها رخيصة جدًا. كما يمكنك أن تتخيل، الملايين من الناس يستخدمونه للتداول الآن، ولكن قبل بضع سنوات، لم يكن التداول على مدار الساعة ممكنًا. يحدث التبني السائد والتبني بالتجزئة على Solana في نفس الوقت. أعتقد أن الأمر مجرد مسألة وقت قبل أن ينتشر إلى سلاسل الكتل الأخرى. وبعد بضع سنوات، بدأنا نرى المزيد من هذا. أعتقد أنه في السنوات القادمة سوف تقوم المزيد والمزيد من الشركات بإطلاق عملاتها المستقرة الخاصة. تخيل أن أمازون تطلق عملة مستقرة، مثل دولار أمازون، ثم الآن بدلاً من الدفع ببطاقة الائتمان الخاصة بك، تدفع بدولارات أمازون، وتحصل على خصم على أمازون، وفجأة تبدأ في رؤية اعتماد أعلى. أعتقد أنها مجرد مسألة وقت.

بوبي:هل يمكن أن يتطور DeFi في آسيا؟ هل لديك أي رؤى حول تطوير DeFi في آسيا تختلف عن الغرب؟ جوستين: أعتقد أن التعريف في آسيا يختلف قليلاً عما نراه في الغرب لأن التحديات تتركز بشكل رئيسي في مجالات مثل الزراعة. ومن المثير للاهتمام للغاية أن نرى كيف يتم تعريف آسيا على أنها تمتلك أصولاً أكثر ملاءمة للمستهلك.

دانيال:أعتقد أن هناك براجماتية عامة في آسيا، وخاصة في كوريا الجنوبية وهونج كونج وسنغافورة. أعتقد أن هذا مهم جدًا. إذا كنت تبتكر في كوريا أو هونج كونج أو سنغافورة أو حتى إندونيسيا، وإذا كنت تفعل الشيء الصحيح، فيمكنك المضي قدمًا والتشاور مع الهيئة التنظيمية. كاني: إذا تواصلت مع المؤسسات هناك، فسوف تسمع عن RWA، وهو الموضوع الأكثر سخونة بين المؤسسات. تضع RWA أصولاً حقيقية على blockchain، وهو أمر سهل للغاية بالنسبة لمعظم الأشخاص في آسيا لأن اللوائح تختلف من منطقة إلى أخرى وتختلف أسعار الأصول حول العالم. أعتقد أن هذا هو الاتجاه القادم في صناعة RWA.