إطار الامتثال لمشاريع Web3 عبر الحدود (الخارجية)

في ظل موجة العولمة الحالية، تتجه مشاريع Web3 نحو الساحة الدولية بسرعة غير مسبوقة، وتُعدّ الشركات الصينية قوة لا يمكن تجاهلها. ومع ذلك، فإن عدم اليقين في الصين بشأن سياسات القطاع، ونقص القوانين، وغموض المواقف التنظيمية، كلها عوامل جعلت تطوير شركات Web3 متردداً. تجتمع هذه العوامل لتجعل مشاريع Web3 تواجه تحديات الامتثال في التطوير المحلي، ويضطر العديد من الممارسين إلى التوجه إلى الخارج أو السعي لتحقيق إنجازات ضمن إطار امتثال محدود. ومع ذلك، من خلال الاهتمام الدقيق باتجاهات السياسات والجمع بين السياسات التفضيلية لمختلف الدول، وبناء إطار امتثال مؤسسي عقلاني، قد يجد قطاع Web3 نموذج تطوير مناسباً.

غرض الشركات التي تتجه إلى الخارج

(I) فرص السوق

يوفر السوق العالمي لمشاريع Web3 قاعدة مستخدمين أوسع وإمكانات نمو واعدة. في مناطق مثل آسيا وأوروبا، يحظى المستخدمون بقبول واسع لتقنية البلوك تشين والعملات المشفرة، مما يوفر فرصًا تجارية أكبر ومساحةً أكبر لتطوير المشاريع. (II) البيئة التنظيمية: تختلف السياسات التنظيمية المتعلقة بالبلوك تشين والعملات المشفرة اختلافًا كبيرًا بين الدول. بعض الدول، مثل سنغافورة وهونغ كونغ، تتمتع ببيئات تنظيمية مرنة وسهلة نسبيًا، مما يوفر مرونة وأمانًا أكبر لتشغيل وتطوير مشاريع الويب 3. في المقابل، قد تُقيد اللوائح التنظيمية الصارمة في بعض الدول تطوير المشاريع. في بعض الدول، قد تواجه مشاريع الويب 3 تحديات قانونية وامتثالية. إن التوسع في الخارج إلى دول ذات بيئات قانونية أكثر ملاءمة يُقلل هذه المخاطر بفعالية ويضمن استمرارية المشاريع على المدى الطويل. (ثالثًا) استقطاب المواهب: يُعدّ مجال Web3 مجالًا يعتمد على التكنولوجيا بشكل مكثف، ويُعدّ استقطاب أفضل المطورين والخبراء أمرًا بالغ الأهمية لنجاح المشروع. من خلال التوسع في الخارج، يُمكن للمشاريع العثور على مواهب متميزة حول العالم وتوظيفها، مما يُسرّع من ابتكار وتطوير التكنولوجيا والمنتجات. (رابعًا) التمويل والاستثمار: يُمكّن التوسع في الخارج مشاريع Web3 من الوصول إلى المزيد من المستثمرين ومصادر التمويل المُحتملة. (V) تأثير المجموعة الصناعية تجمعت بلدان ومناطق مختلفة في مجموعات صناعية مختلفة بسبب مزاياها المتأصلة في التكنولوجيا والسياسات، وتشكيل سلاسل توريد إقليمية وتوفير دعم أساسي مختلف لشركات Web3 المحلية. (VI) تنويع المخاطر يمكن أن يؤدي ممارسة الأعمال التجارية في بلدان متعددة إلى تنويع المخاطر وتجنب التأثيرات الرئيسية على المشاريع بسبب التغيرات الاقتصادية أو السياسية أو التنظيمية في سوق واحدة، وبالتالي تعزيز قدرة المشروع على مقاومة المخاطر. الامتثال وعزل المخاطر: يجب على شركات Web3 إعطاء الأولوية للإطار التنظيمي المحلي عند اختيار وجهات خارجية لضمان قانونية العمليات وامتثالها للمعايير. (أولاً) سياسات الامتثال لمختلف الدول والمناطق: هونغ كونغ: طبقت هونغ كونغ نظام ترخيص مزود خدمة الأصول الافتراضية (VASP) منذ عام ٢٠٢٣، والذي يُلزم جميع منصات تداول الأصول الافتراضية (VATP) بالحصول على ترخيص من هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC). واعتبارًا من يناير ٢٠٢٥، أصدرت الهيئة تراخيص تشغيل لمنصات مثل PantherTrade وYAX، وبلغ إجمالي التراخيص الممنوحة سبع منصات منذ منتصف عام ٢٠٢٤. منذ عام ٢٠٢٠، منحت هونغ كونغ تراخيص رسمية لعشر بورصات، منها أربع بورصات في ديسمبر ٢٠٢٤، مما يُظهر انفتاحها الحذر على قطاع الأصول الافتراضية. تشمل متطلبات الترخيص إجراءات صارمة للتحقق من هوية العميل، وحماية الأصول، وإجراءات الأمن السيبراني، بهدف حماية المستثمرين ومنع مخاطر غسل الأموال. سنغافورة: تقدم هيئة النقد السنغافورية (MAS) الدعم التنظيمي للشركات من خلال السماح لشركات التكنولوجيا المالية باختبار المنتجات المبتكرة في بيئة خاضعة للرقابة من خلال "البيئة التنظيمية التجريبية". يُظهر تصميم الامتثال لشركة Coinbase في سنغافورة تكيفها الصديق للتنظيم: فقد حصلت على الموافقة الأولية من هيئة النقد في سنغافورة (الموافقة المبدئية) في عام 2022 وحصلت أيضًا على ترخيص كامل (ترخيص مؤسسة الدفع الرئيسية) في عام 2023. يُظهر هذا أن سنغافورة أصبحت مركزًا في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لشركات Web3، وقد أنشأت Coinbase أعمالها المؤسسية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ هنا، مما يُظهر ثقتها في البيئة التنظيمية المحلية.

مناطق أخرى: أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ وأمريكا الشمالية:

سيدخل قانون أسواق الأصول المشفرة (MiCA) التابع للاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ في نهاية عام 2024، مما يوحد المعايير التنظيمية للأصول المشفرة. يُلزم قانون ميكا (MICA) مزودي خدمات الأصول المشفرة بالتسجيل والامتثال لمعايير الشفافية والسيولة وحماية المستهلك. في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تُلزم اليابان مزودي خدمات الأصول الافتراضية بالحصول على ترخيص من هيئة الخدمات المالية (FSA)، بينما تُلزمهم أستراليا بالتسجيل كمقدمي خدمات صرف العملات الرقمية والخضوع لرقابة المركز الأسترالي لتقارير وتحليل المعاملات (AUSTRAC). في أمريكا الشمالية، تُطبق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لوائح أكثر صرامة على الأصول المشفرة. على سبيل المثال، واجهت كل من بينانس وكوين بيس دعاوى قضائية، لكنهما لا تزالان تتواصلان بنشاط مع الجهات التنظيمية سعياً لوضع إطار عمل واضح. (II) عزل المخاطر: تُعد آلية عزل المخاطر جزءاً أساسياً من إطار الامتثال لمشروع Web3 في العمليات العابرة للحدود. هدفها الأساسي هو ضمان عدم انتقال المخاطر بين قطاعات الأعمال أو المناطق المختلفة من خلال التصميم المدروس لبنية المؤسسة، مما يحمي الاستقرار العام وقدرات التشغيل المستدامة للمؤسسة. في قطاع Web3 العالمي، تُعد آلية عزل المخاطر بالغة الأهمية نظرًا للاختلافات الكبيرة في السياسات التنظيمية والبيئات القانونية ومخاطر السوق في مختلف الولايات القضائية. على سبيل المثال، تُنشأ شركات فرعية منفصلة في دول أو مناطق مختلفة، كل منها كيان قانوني مستقل مسؤول عن العمليات التجارية في سوق محدد. يمكن حصر المخاطر القانونية والمالية والتشغيلية في كيانات محددة لمنع انتشار المخاطر إلى المجموعة المؤسسية بأكملها. تعمل كل كيان بشكل مستقل ولا تتداخل مع بعضها البعض. حتى في حال واجهت منطقة ما تغييرات تنظيمية أو تحديات قانونية، يمكن للكيانات الأخرى العمل بشكل طبيعي. لا يُعزز هذا التصميم قدرة الشركة على مقاومة المخاطر فحسب، بل يُسهّل أيضًا تعديل الاستراتيجيات وفقًا لاحتياجات الأسواق المحددة.

وضع الأصول الأساسية (مثل براءات الاختراع التكنولوجية، وحقوق الملكية الفكرية، والعلامات التجارية، وغيرها) في شركة قابضة أو هيكل استئماني محدد لحمايتها من مخاطر الكيان التشغيلي. على سبيل المثال، يمكن للشركة تسجيل أصولها الأساسية في شركة قابضة في جزر فيرجن البريطانية أو جزر كايمان، ووضع أعمالها التشغيلية عالية المخاطر في شركات تابعة في مناطق أخرى. حتى في حال مواجهة الكيان التشغيلي دعاوى قضائية أو صعوبات مالية، يمكن حماية الأصول الأساسية، مما يضمن نمو الشركة على المدى الطويل.

من خلال العقود والاتفاقيات، يتم توضيح حقوق والتزامات كل كيان لضمان عزل المخاطر بفعالية على المستوى القانوني. على سبيل المثال، يمكن للمؤسسات تقسيم حدود العمل ونطاق المسؤولية بين الكيانات بوضوح من خلال اتفاقيات الخدمة، أو اتفاقيات الترخيص، أو اتفاقيات تدفق الأموال. هذا النهج لا يقلل فقط من احتمالية انتقال المخاطر، بل يوفر أيضًا المرونة والشفافية للمؤسسات للعمل وفقًا للوائح العالمية. من خلال إنشاء آلية عزل هيكلية مؤسسية مناسبة، تستطيع شركات Web3 الاستجابة بمرونة للمتطلبات التنظيمية وتحديات المخاطر في مختلف الأسواق، وضمان أمن أعمالها وأصولها الأساسية، والحفاظ على استقرار عملياتها العالمية.

الوجهات الرئيسية للشركات الصينية للتوسع في الخارج

(I) هونغ كونغ

بصفتها مركزًا ماليًا دوليًا، تتمتع هونغ كونغ ببنية تحتية مالية متطورة ونظام قانوني متين، مما يوفر بيئة تشغيل مستقرة لشركات Web3. وبالمقارنة مع المناطق الأخرى، فإن إشراف هونغ كونغ على مشاريع Web3 يتسم بالتساهل النسبي، مما يُسهّل على الشركات الناشئة ممارسة أعمالها بسرعة. على وجه الخصوص، في السنوات الأخيرة، شجعت حكومة هونغ كونغ بنشاط تطوير تقنية البلوك تشين، ووفرت ظروفًا مواتية لتطوير شركات الويب 3 من خلال حوافز سياسية وتدابير دعم. (II) سنغافورة: سنغافورة هي المركز الرائد للتكنولوجيا المالية في آسيا، وتتميز بمنظومة تكنولوجية متطورة استقطبت عددًا كبيرًا من الشركات المرتبطة بالويب 3. إضافةً إلى ذلك، تُبدي حكومة سنغافورة انفتاحًا على تقنية البلوك تشين والويب 3، وقد وضعت سياسات تنظيمية واضحة لمساعدة الشركات على النمو السريع في ظلّ الامتثال. يتميز النظام الضريبي في سنغافورة بمزايا نسبية، مما يُخفّض تكاليف التشغيل لشركات الويب 3 ويعزز جاذبيتها. (III) جزر فيرجن البريطانية: تشتهر جزر فيرجن البريطانية بسرعة وسهولة عملية تسجيل الشركات وانخفاض رسوم التسجيل، مما يُتيح سرعة تأسيس الشركات الناشئة التي تعتمد على الويب 3. تطبق جزر فيرجن البريطانية سياسة صارمة لحماية الخصوصية لضمان أمن معلومات الشركة والمساهمين، وهو ما يناسب تمامًا مشاريع Web3 التي تُعنى بالخصوصية. يتميز النظام القانوني المحلي بالمرونة ويوفر مزايا ضريبية كبيرة، مما يجعله خيارًا مثاليًا للتسجيل الخارجي.

بناء الهيكل الخارجي

يرتكز تصميم الامتثال العالمي على بناء إطار امتثال إقليمي من خلال إنشاء كيانات مختلفة، والاستفادة الكاملة من المزايا الفريدة لكل منطقة من خلال المساهمة أو السيطرة الكبيرة. هذا النهج يجعل الشركات الخارجية لا تقتصر على كونها مجرد مرادف لـ"التهرب من اللوائح" أو "الملاذات الضريبية"، بل من خلال التخطيط الرشيد، تصبح "مركزًا استراتيجيًا" للشركات لبناء نظام امتثال عالمي وتحسين تخصيص الأموال والموارد. يمكن للمؤسسات بناء نظام استراتيجي مؤسسي متعدد المستويات ومتعدد البيئات بمرونة مثل بنية الكيان الفردي وبنية الكيانات المتعددة والبنية الموازية وفقًا لاحتياجات مراحل التطوير المختلفة للتكيف مع متطلبات السيناريوهات والمراحل المختلفة.

(I) قابلية تطبيق البنية

من حيث قابلية تطبيق البنية، يمكن أن تلبي تصميمات البنية المؤسسية المختلفة أهداف المؤسسات في مراحل التطوير المختلفة واحتياجات العمل.

(1) بنية الكيان الفردي

بنية الكيان الفردي مناسبة للشركات الناشئة أو الشركات الصغيرة التي تريد التحقق بسرعة من نموذج أعمالها والتركيز على سوق واحد.

هذا الهيكل بسيط، وتكاليف إدارته منخفضة، وسهل البدء والتشغيل بسرعة. على سبيل المثال، تُسجل شركة ناشئة كيانًا واحدًا في سنغافورة، مما يُمكّنها من دخول السوق بسرعة والاستفادة من الحوافز الضريبية المحلية مع تجنّب أعباء الإدارة المعقدة عبر الحدود. ومع ذلك، مع توسّع نطاق الشركة وازدياد تعقيد أعمالها، تتضح عيوب الهيكل أحادي الطبقة تدريجيًا. فقد لا يتمكّن من تلبية متطلبات الامتثال للسوق العالمية، مثل اختلاف المعايير التنظيمية بين المناطق، ويصعب تحقيق توزيع فعّال للموارد وعزل فعال للمخاطر. عندما تحتاج شركة إلى دخول أسواق متعددة في الوقت نفسه، قد يواجه الكيان الواحد اختناقات ضريبية أو قانونية أو تشغيلية. (2) هيكل متعدد الكيانات: يُعدّ هيكل متعدد الكيانات مناسبًا للشركات ذات خطوط الأعمال الطويلة والقطاعات المعقدة وهياكل حقوق الملكية المتنوعة. من خلال إنشاء شركات فرعية أو شركات تابعة في ولايات قضائية مختلفة، يُمكن لهيكل الكيانات المتعددة أن يُحقق عزلًا للمخاطر، وتحسينًا ضريبيًا، وتكيّفًا مع السوق. على سبيل المثال، أنشأت شركة تكنولوجيا فرعًا لها في الاتحاد الأوروبي امتثالًا لمتطلبات اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR)، وأنشأت شركة قابضة في جزر كايمان لتحسين هيكل الضرائب العالمي. يُسيطر هذا الهيكل على المخاطر القانونية والمالية في مناطق مُحددة من خلال توزيع الكيانات، مع تعزيز مرونة الشركة التشغيلية حول العالم. كما يدعم توزيع الموارد بين الشركات في الأسواق المختلفة، ويُعزز القدرة التنافسية العالمية من خلال إطار امتثال إقليمي. يُعد هذا الهيكل مُناسبًا للشركات التي دخلت مرحلة التوسع وتحتاج إلى مواكبة البيئات التنظيمية متعددة الجنسيات واحتياجات الأعمال المُتنوعة. على سبيل المثال، أنشأت بعض البورصات الرائدة شركات فرعية في جنوب شرق آسيا وأوروبا وأمريكا الشمالية، وأطلقت إصدارات مُختلفة من التطبيقات للتكيف مع عادات المستهلكين المحلية والمتطلبات القانونية. (3) البنية المتوازية: تُعد البنية المتوازية تصميمًا أكثر تعقيدًا، وهي عادةً مزيج مباشر من حقوق الملكية أو الأعمال في هياكل متعددة الكيانات. وهي مناسبة بشكل خاص للشركات التي تحتاج إلى تشغيل قطاعات أعمال متعددة بشكل مستقل. تضمن البنية المتوازية عدم تداخل قطاعات الأعمال مع بعضها البعض من الناحية القانونية والمالية من خلال إنشاء كيانات مستقلة متعددة. على سبيل المثال، قد تدير مجموعة شركات التصنيع وتجارة التجزئة والخدمات المالية في الوقت نفسه. من خلال البنية المتوازية، يتم إنشاء كيان قانوني مستقل لكل قطاع لمنع تأثير قطاع معين على الشركات الأخرى. ومع ذلك، من خلال التحكم في حقوق الملكية أو دمج الأعمال، ستظل هناك روابط وثيقة وتآزر بين القطاعات المختلفة. يمكن لشركة Web3 تشغيل تطوير التكنولوجيا وترويج الأعمال بشكل مستقل في مناطق مختلفة، مما لا يلبي متطلبات الامتثال المحلية فحسب، بل يُحسّن أيضًا تخصيص الموارد العالمية.

لا يُحسّن هذا التصميم وضوح الإدارة فحسب، بل يُحقق أيضًا مرونة واستقرارًا أعلى في هيكل الامتثال العالمي، وهو أكثر ملاءمة للشركات ذات الأعمال المتنوعة.

(II) تحليل مزايا الهيكل

(1) هيكل الكيان الواحد

تتميز هيكلية الكيان الواحد بقدرتها على الاستفادة الكاملة من المزايا السياسية والتنظيمية للولاية القضائية المختارة لتحقيق الامتثال والتشغيل السريع. توفر البيئة التنظيمية في مختلف المناطق فرصًا فريدة للشركات.

على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تُقدّر التمويل أو تأثير مجموعة التكنولوجيا، فيمكنها اختيار سنغافورة كمكان لتسجيلها. تتميز الرقابة القانونية على التمويل في سنغافورة بتساهل نسبي، لا سيما فيما يتعلق بأسواق رأس المال والابتكار المالي. وهذا يوفر لشركات Web3 قنوات تمويل مرنة، مما يساعد على جمع الأموال بسرعة وتعزيز تطوير المشاريع. إضافةً إلى ذلك، تشجع حكومة سنغافورة بنشاط تطوير شركات التكنولوجيا المتقدمة، وتوفر لها عددًا من سياسات الدعم والحوافز المالية. يمكن للشركات الاستفادة من هذه السياسات لخفض تكاليف البحث والتطوير وتسريع الابتكار التكنولوجي. إذا أولت شركة اهتمامًا أكبر للضرائب وخصوصية المساهمين، فيمكنها اختيار جزر فيرجن البريطانية كمكان لتسجيلها. تشتهر جزر فيرجن البريطانية بسياستها الصارمة لحماية الخصوصية، وهي مناسبة بشكل خاص لشركات Web3 التي تركز على أمن المعلومات وحماية حقوق المساهمين. يمكن للشركات المسجلة هنا التمتع بدرجة عالية من حماية السرية التجارية، مع الاستفادة من متطلبات تنظيمية مبسطة وبيئة منخفضة الضرائب.

(2) هيكل متعدد الكيانات

حالة: الصين ← سنغافورة ← شركة محلية

تتميز الهيكلية متعددة الكيانات بقدرتها على الجمع بين المزايا التنظيمية لمختلف المناطق، وتحسين الامتثال والعمليات من خلال إنشاء شركات فرعية أو شركات تابعة حول العالم.

على سبيل المثال، تُنشأ شركة قابضة في جزر فيرجن البريطانية لإدارة شركة مالية في هونغ كونغ، بينما تُدير شركة هونغ كونغ شركة تشغيل محلية. تتمتع شركة جزر فيرجن البريطانية بمزايا انخفاض الضرائب وحماية الخصوصية، بينما تتمتع شركة هونغ كونغ القابضة بالتسهيلات المالية والحوافز الضريبية الممنوحة في هونغ كونغ، بينما تتمتع شركة التشغيل بسياسات دعم متعلقة بالبحث العلمي ومزايا صناعة التكنولوجيا في المركز المحلي الصيني، مما يُحسّن هيكلية الشركة القابضة العالمية ويحمي الأصول الأساسية.

من خلال هيكل متعدد الكيانات، لا تستطيع الشركات تخصيص الموارد بشكل مرن بين الأسواق المختلفة فحسب، بل تستطيع أيضًا التحكم في المخاطر القانونية والمالية في مناطق محددة، مما يضمن عمل الشركة بما يتوافق مع اللوائح في جميع أنحاء العالم. (3) الهيكل الموازي: على سبيل المثال:

تتميز الهيكلية الموازية بمرونتها العالية وقدرتها على عزل المخاطر، وهي مناسبة بشكل خاص للشركات ذات الأعمال المتنوعة القائمة على المجموعات، والتي لديها احتياجات معقدة من حقوق الملكية.

على سبيل المثال، من خلال إنشاء كيانات مستقلة متعددة، يضمن الهيكل الموازي عدم تداخل كل قطاع من قطاعات الأعمال مع الآخر من الناحية القانونية والمالية، ويجنب الشركات الأخرى المخاطر التنظيمية لقطاع معين. يمكن لمؤسسة Web3 تشغيل تطوير التكنولوجيا وترويج الأعمال بشكل مستقل في مناطق مختلفة، مما لا يلبي متطلبات الامتثال المحلية فحسب، بل يُحسّن أيضًا تخصيص الموارد العالمية. على الرغم من أن كل كيان يعمل بشكل مستقل، سواءً من خلال التحكم في حقوق الملكية أو دمج الأعمال، إلا أن كل قطاع قادر على تحقيق ترابط وتآزر وثيقين. أنشأت شركة متعددة الجنسيات مركزًا للبحث والتطوير التكنولوجي في سنغافورة وشركة خدمات Web3 في هونغ كونغ. تعاون الطرفان من خلال معاملات حقوق الملكية أو المعاملات التجارية لتعزيز الابتكار التكنولوجي وتوسيع السوق. لا يُحسّن الهيكل المتوازي مرونة واستقرار المؤسسة في إطار الامتثال العالمي فحسب، بل يوفر أيضًا أساسًا متينًا لها لتحقيق التنمية المستدامة في بيئة تنظيمية معقدة. المزايا الضريبية للهيكل: عند اختيار موقع تسجيل الكيان الهيكلي، من الضروري مواكبة السياسات التنظيمية، واحتياجات التكنولوجيا وخفض التكاليف والكفاءة في مختلف المناطق، بالإضافة إلى التعاون المتعمق بين مقدمي الخدمات المحليين وخدمات الامتثال، وخاصةً الفروق الضريبية والاتفاقيات التفضيلية في مختلف المناطق. (أولاً) هيكل الكيان الواحد: يشير هيكل الكيان الواحد إلى شركة تستثمر أو تعمل مباشرةً في الخارج من خلال فرع خارجي واحد. وهو مناسب للشركات ذات الأعمال المركزة، أو الحجم الصغير، أو السوق المستهدفة الواحدة. المزايا: هيكل بسيط، سهولة الإدارة والتحكم. العيوب: قد يواجه أعباءً ضريبية مرتفعة نسبيًا، ونقصًا في آلية عزل المخاطر. 1. هونغ كونغ: معدل ضريبة 8.25% لأول مليوني ربح، وإعفاء من الضرائب المزدوجة في أكثر من 50 دولة

المزايا:ضريبة دخل الشركات (ضريبة الأرباح) 8.25%-16.5% (نصف أول مليوني دولار هونغ كونغ من الأرباح)، وعدم وجود ضريبة على مكاسب رأس المال، وضريبة القيمة المضافة، واتفاقيات ضريبية موقعة مع أكثر من 50 دولة، وقابلية تحويل العملات الأجنبية بحرية، وسهولة الإدراج والتمويل؛

2. سنغافورة: معدل ضريبة 17%، وتغطية واسعة لشبكة المعاهدات الضريبية الثنائية

المزايا:ضريبة دخل الشركات هي 17%، مع إعفاء ضريبي للسنوات الثلاث الأولى، وتم إنشاء اتفاقيات ضريبية ثنائية مع أكثر من 100 دولة، مما يساعد على التهرب الضريبي عبر الحدود؛ 3. جزر فيرجن البريطانية: ملاذ ضريبي خالٍ من الضرائب، وسرية تامة. المزايا: إعفاء تام من ضريبة دخل الشركات، وضريبة القيمة المضافة، وضريبة أرباح رأس المال، وإجراءات تسجيل الشركات في غاية البساطة، وسرية تامة لمعلومات المساهمين. (ثانيًا) هيكل متعدد الكيانات. يُمكن أن يُعزز اعتماد هيكل متعدد الكيانات فعالية التخطيط الضريبي. تستثمر الشركات المحلية في الدولة المستهدفة من خلال تأسيس شركة قابضة وسيطة واحدة أو أكثر في بعض الدول أو المناطق منخفضة الضرائب (عادةً هونغ كونغ، وسنغافورة، وجزر فيرجن البريطانية، وجزر كايمان). بالاستفادة من انخفاض معدل الضرائب وسرية الشركات الخارجية، يُمكن تخفيف العبء الضريبي الإجمالي على الشركات، مع حماية معلومات الشركة، وتشتيت مخاطر الشركة الأم، وتسهيل إعادة هيكلة الأسهم في المستقبل، أو البيع، أو تمويل الإدراج.

المزايا: يُمكنك الاستفادة من الحوافز الضريبية لمختلف الدول لتقليل تكاليف الاستثمار ودعم التخطيط العالمي.

العيوب: إدارة مُعقدة وارتفاع تكاليف الامتثال الضريبي.

1. المستوى الأعلى: سرية عالية + معدل ضريبي منخفض + تدفق حر لرأس المال.

مكان التسجيل: جزر كايمان، وجزر فيرجن البريطانية (BVI) وغيرها من المراكز المالية الخارجية.

الوظائف: معلومات المساهمين والمستفيدين محمية بموجب القانون لتجنب مخاطر السوق الواحدة (تشتيت الصدمات الجيوسياسية). 2. الطبقة التشغيلية: ربط كبار المستثمرين بالكيانات التشغيلية الأقل أهمية + تحسين عوائد الاستثمار + تجنيب الأرباح.

اختيار موقع التسجيل: هونغ كونغ/سنغافورة (الامتثال التجاري)، أيرلندا/هولندا (سوق الاتحاد الأوروبي)، دبي (سوق الشرق الأوسط).

الوظيفة: توقيع اتفاقية تجنب الازدواج الضريبي مع الاستثمار المستهدف لتحسين معدل العائد الإجمالي على الاستثمار.

3. الشركة العاملة الفعلية: استقطاب الأعمال + الملكية المباشرة/غير المباشرة.

اختيار موقع التسجيل: شركة محلية في السوق المستهدف.

الوظيفة: استقطاب الإنتاج والتسويق والخدمات المحلية، وتلبية متطلبات العمليات المحلية، واختيار موقع التسجيل وفقًا لمشروع العمل.

الحالة: التجارة الإلكترونية عبر الحدود

تصميم البنية:

• طبقة الاحتجاز: شركة من جزر فيرجن البريطانية (سرية) + شركة من هونغ كونغ (التمويل وتنسيق سلسلة التوريد)

• طبقة التشغيل: شركة من هونغ كونغ (إعفاء ضريبي على التجارة الخارجية) + شركة من دبي (التخزين والخدمات اللوجستية في الشرق الأوسط)

• طبقة الكيان: البر الرئيسي مصنع في الصين (استرداد ضريبة التصدير) + فرع برازيلي (مبيعات محلية)

بصفتها الشركة القابضة العليا، فإن شركة جزر فيرجن البريطانية معفاة من ضريبة الاستقطاع على الأرباح الموزعة من هونغ كونغ إلى جزر فيرجن البريطانية، كما أن تحويلات الأسهم المستقبلية معفاة من ضريبة أرباح رأس المال، مما يحمي خصوصية المؤسس.

الحالة: مجموعة شاومي

تصميم الهيكل:

• طبقة القابضة:مجموعة شاومي (كايمان)

• طبقة الكيان:شركة شاومي للاتصالات (مباشرة مع المستهلكين)، وشياومي تكنولوجي، والشركات التابعة لها

من خلال مجموعة شاومي (جزر كايمان) المالكة لشركة شاومي هونغ كونغ، يُمكن إعادة الاستثمار في شركة شاومي للاتصالات وغيرها من طبقات الكيان. وقّعت شاومي للاتصالات وثيقةً قانونيةً لاتفاقية التحكم مع شركة شاومي تكنولوجي ومساهميها المسجلين لدى المكتب الصناعي والتجاري، وسيطرت على شركة شاومي تكنولوجي، وسيطرت بشكل غير مباشر على الشركات التابعة لها من خلال اتفاقية VIE.

الملخص

فيما يتعلق بتصميم البنية التحتية، يمكن للشركات اختيار بنى أحادية الكيان، أو متعددة الكيانات، أو متوازية بمرونة وفقًا لحجمها وأهدافها الخاصة، لضمان الامتثال وعزل المخاطر المحتملة. وفي الوقت نفسه، وبفضل مزايا السياسات المحلية، يمكن للشركات تحسين تدفق رأس المال من خلال بنى متعددة الكيانات، وتقليل الأعباء الضريبية بشكل كبير.

بالنظر إلى المستقبل، ومع التطور العالمي لمشاريع Web3، تتحول الشركات من بنية أحادية إلى بنية هجينة لتحقيق عزل المخاطر، وتدفق رأس المال، والاستراتيجية التآزر والتخطيط الضريبي. من خلال إنشاء كيانات متعددة في ولايات قضائية مختلفة، يمكن للشركات عزل مخاطر السوق بفعالية وضمان الامتثال، مع استخدام الشركات الخارجية وهياكل الاستثمار القابضة لتحسين تدفقات رأس المال، وتخفيف الأعباء الضريبية، ودمج الموارد العالمية لتعزيز قدرات الابتكار والقدرة التنافسية في السوق، والاستفادة من الفرص الجديدة التي تتيحها العولمة لتقنية البلوك تشين.