المصدر: تقرير حالة العملات المشفرة لـ Coinbase للربع الثاني من عام 2025؛ تم تجميعها بواسطة: AIMan@Golden Finance
قال ستة من كل عشرة من المديرين التنفيذيين في Fortune 500 إن شركاتهم تعمل على مشاريع متعلقة بسلسلة الكتل.
بلغ عدد حاملي العملات المستقرة 161 مليونًا، متجاوزًا إجمالي عدد سكان أكبر عشر مدن في العالم.
قال ما يقرب من خُمس المديرين التنفيذيين في Fortune 500 إن الخطط على السلسلة هي عنصر أساسي في استراتيجية شركتهم المستقبلية، بزيادة سنوية قدرها 47٪.
يستخدم ثلث الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم العملات المشفرة، أي ضعف النسبة في عام 2024.
تجاوز حجم رمزية الأصول في العالم الحقيقي 21 مليار دولار بحلول أبريل 2025، وهي زيادة سنوية من 245 مرة.
يعتقد تسعة من كل عشرة من المديرين التنفيذيين في Fortune 500 أن الولايات المتحدة بحاجة إلى صياغة قواعد تنظيمية واضحة لمجالات العملات المشفرة والبلوك تشين أو Web3/on-chain لدعم الابتكار.
زاد المعروض العالمي من العملات المستقرة بنسبة 54٪ على أساس سنوي.
بعد ستة عشر عامًا من إطلاق Bitcoin، يسمح لنا تطوير تقنية blockchain الحديثة بالقول بيقين أن مستقبل المال قد وصل. أصبحت حيازات العملات المشفرة أكثر شيوعًا مما يعتقد الكثير من الناس: فقد وصل حجم تحويلات العملات المستقرة إلى مستويات غير مسبوقة؛ ويستخدم أكثر من ثلث الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم العملات المشفرة في أعمالهم؛ ويقول ستة من كل عشرة من المديرين التنفيذيين في Fortune 500 أن شركاتهم تعمل على مشاريع متعلقة بالبلوك تشين.
ولكن هذه مجرد البداية. يقول ما يقرب من واحد من كل خمسة مسؤولين تنفيذيين في قائمة فورتشن 500 إن المبادرات المتعلقة بسلاسل التوريد تُعدّ عنصرًا أساسيًا في استراتيجية شركاتهم المستقبلية (بزيادة 47% على أساس سنوي)، ويخطط أكثر من أربعة من كل خمسة مستثمرين مؤسسيين لزيادة استثماراتهم في العملات المشفرة هذا العام. يتجلى نمو العملات المشفرة بشكل خاص بين الشركات الصغيرة والمتوسطة، التي تُشكّل عصب الاقتصاد الأمريكي. يُتوقع أن يشهد عام 2025 زيادةً "ثلاثة أضعاف" في تبني الشركات الصغيرة والمتوسطة للعملات المشفرة. مقارنةً بالعام الماضي، سيتضاعف عدد الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تستخدم العملات المشفرة (34% في عام 2025 و17% في عام 2024)، وسيتضاعف عدد مستخدمي العملات المستقرة، وسيتضاعف عدد من يدفعون أو يقبلون مدفوعات العملات المشفرة. بالنظر إلى المستقبل، من المرجح أن يزداد الطلب، حيث يعتقد أكثر من أربع من كل خمس شركات صغيرة ومتوسطة أن العملات المشفرة تُسهم في حل مشكلة مالية واحدة على الأقل (82%)، ويرغبون في استخدامها في أعمالهم (84%). وكما يُقال، "مع نمو التيار الرئيسي، ينمو الاقتصاد". لذا، فإن مستقبل المال قد بدأ بالفعل، وهو لا يزال في بدايته. ولكن من الواضح أن هناك حاجة إلى مزيد من اليقين التنظيمي لتحقيق كامل إمكانات العملات المشفرة. ولهذا السبب، يُعدّ إقرار هيكل السوق وتشريعات العملات المستقرة أمرًا بالغ الأهمية لمستقبل ابتكار العملات المشفرة في الولايات المتحدة. يتفق تسعة من كل عشرة من المسؤولين التنفيذيين في Fortune 500 على أن هناك حاجة إلى تنظيم واضح لدعم الابتكار، ويشير أكثر من ثلاثة أخماس المستثمرين إلى أن الوضوح التنظيمي الأكبر هو المحفز التالي للنمو في صناعة الأصول الرقمية، ويقول ما يقرب من ثلاثة أرباع (72٪) من الشركات الصغيرة والمتوسطة إنهم سيكونون أكثر ميلًا إلى التفكير في استخدام العملات المشفرة في أعمالهم إذا تم تحديد هيكل سوق العملات المشفرة (أي القواعد واللوائح الخاصة بالاستخدام التجاري) بوضوح. هذا هو تقرير Coinbase السابع عن حالة العملات المشفرة، والذي يبحث في اعتماد العملات المشفرة من قبل الشركات والشركات الصغيرة والمتوسطة والمستثمرين، ويوضح الدور الذي يمكن أن تلعبه العملات المشفرة والبلوك تشين وتقنيات Web3 الأخرى في تحديث النظام المالي العالمي لصالح الشركات والمستهلكين. يغطي التقرير ما يلي: 1. تشارك المزيد والمزيد من الشركات الأمريكية الكبرى في الأعمال التجارية على السلسلة. 2. تتبنى الشركات الصغيرة والمتوسطة العملات المشفرة بشكل أسرع.
3. يتوسع اعتماد العملات المستقرة والأصول الرمزية الأخرى بسرعة.
4. يزيد المستثمرون المؤسسيون من تعرضهم للعملات المشفرة.
5. هناك حاجة إلى مزيد من اليقين التنظيمي لإطلاق العنان للإمكانات الكاملة للعملات المشفرة.
أعمال السلسلة ضخمة.من بين المديرين التنفيذيين في فورتشن 500:
قال ستة من كل عشرة إن شركاتهم تعمل على خطط السلسلة.
قال ما يقرب من النصف (47٪) إن شركاتهم زادت استثماراتها في تكنولوجيا السلسلة.
زاد عدد المشاريع على السلسلة لكل شركة بنسبة 67% على أساس سنوي، من 5.8 إلى 9.7
بين شركات Fortune 500، تتنوع المبادرات وحالات الاستخدام على السلسلة:
في الربع الأول من عام 2025، أعلنت شركات Fortune 100 عن 17 مبادرة فريدة على السلسلة، وهو ما يعادل ثاني أعلى نشاط ربع سنوي مسجل، بإجمالي 46 مبادرة فريدة على السلسلة خلال الأرباع الثلاثة الماضية (الربع الثالث من عام 2024-الربع الأول من عام 2025). في حين تظل شركات الخدمات المالية والتكنولوجيا هي الصناعات ذات الخطط الأكثر تسلسلًا، فإن الأرباع الثلاثة الأخيرة (الربع الثالث من عام 2024 - الربع الأول من عام 2025) تُظهر مشاركة متزايدة من شركات السيارات والنقل وتجارة التجزئة والأغذية والمشروبات والرعاية الصحية.
العمل على السلسلة ضرورة تجارية
يُنظر إلى العمل على السلسلة على أنه جزء مهم من الأعمال المستقبلية لشركات Fortune 500. من بين المسؤولين التنفيذيين في فورتشن 500 الذين شملهم الاستطلاع:
صرح 18% بأن المبادرات المتعلقة بالسلسلة هي عنصر أساسي في استراتيجية شركتهم المستقبلية (بزيادة 47% على أساس سنوي).
صرح أكثر من الثلث (38%) بأن تقنية السلسلة أتاحت مصادر دخل جديدة لشركاتهم.
صرح أكثر من الثلث (37%) بأن شركاتهم لديها مشاريع على السلسلة في مرحلة التصميم.
يتضح مستقبل المال بشكل أكبر بين الشركات الصغيرة والمتوسطة، التي تُعد العمود الفقري للاقتصاد الأمريكي. تُعد تقنية السلسلة، وخاصة تقنية الدفع، جذابة للغاية للشركات التي ترى أن رسوم المعاملات وأوقات المعالجة هي نقاط الضعف المالية الرئيسية لديها.
يستخدم ثلث (34%) من الشركات الصغيرة والمتوسطة حاليًا العملات المشفرة في أعمالها.
قد تبدأ 46% من الشركات الصغيرة والمتوسطة التي لا تستخدم العملات المشفرة في استخدامها في أعمالها خلال السنوات الثلاث المقبلة.
يعتقد أكثر من أربعة أخماس (82%) من الشركات الصغيرة والمتوسطة أن العملات المشفرة يمكن أن تساعد في حل نقطة ضعف مالية واحدة على الأقل.
عام 2025 هو عام "النمو الثلاثي" للعملات المشفرة للشركات الصغيرة والمتوسطة. بالمقارنة بالعام الماضي، تضاعف عدد الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تستخدم العملات المشفرة، وعدد الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تستخدم العملات المستقرة، وعدد الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تدفع أو تقبل العملات المشفرة.
لذلك ليس من المستغرب أن أكثر من أربعة أخماس الشركات الصغيرة والمتوسطة (84%) مهتمة باستخدام العملات المشفرة في أعمالها، مقارنة بنحو ثلثي (65%) قبل عام.
يمكن أن تساعد العملات المشفرة في حل نقاط الضعف المالية الرئيسية التي تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة.
قال 82% من الشركات الصغيرة والمتوسطة إن يمكن أن تساعد العملات المشفرة في حل نقطة ضعف واحدة على الأقل تواجه أعمالهم، بزيادة عن 68% قبل عام.
في عام 2025، يعتقد أكثر من نصف (57%) الشركات الصغيرة والمتوسطة أن اعتماد العملات المشفرة سيوفر المال للشركة، بزيادة عن 42% قبل عام.
وصل حجم التحويل الطبيعي للعملات المستقرة إلى مستويات غير مسبوقة، مع حدوث أعلى حجم تحويل لمدة شهرين في التاريخ العام الماضي. تم تسجيل رقم قياسي لحجم المعاملات الشهرية بقيمة 719 مليار دولار في ديسمبر 2024، يليه حجم معاملات بقيمة 717.1 مليار دولار في أبريل 2025.
منذ بداية عام 2020، ارتفع حجم التحويل الشهري المعدل للعملات المستقرة.
نما حجم التسوية السنوية للعملات المستقرة بشكل كبير منذ عام 2019، متجاوزًا حجم التسوية السنوية لسوق التحويلات المالية العالمية وPayPal، بينما يقترب من حجم تسوية Visa.
يستمر عدد حاملي العملات المستقرة في النمو، حيث تجاوز 160 مليون حامل، وهو ما يزيد عن إجمالي سكان أكبر عشر مدن في العالم، وستة أضعاف سكان منطقة نيويورك الحضرية، وأكثر من X عدد المستخدمين النشطين يوميًا في الولايات المتحدة. يمكنهم التماسك والدوران حول الأرض ست مرات.
اعتبارًا من أوائل مايو 2025، يمثل المعروض من العملات المستقرة ما يقرب من 10% من العملة المتداولة في الولايات المتحدة. وبحلول نهاية مايو 2025، بلغ إجمالي المعروض من العملات المستقرة 247 مليار دولار، بزيادة تقارب 54% عن العام السابق. وفي أبريل 2025، وصلت القيمة السوقية لعملة USDC إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 62 مليار دولار. تمتلك سيركل وتيثر، الجهتان المصدرتان لعملتي USDC وUSDT، حاليًا سندات خزانة أمريكية أكثر من الدول الكبرى مثل ألمانيا، مما يُبرز الأهمية المتزايدة للعملات المستقرة في الأسواق المالية العالمية.
ينبع هذا النمو من اعتقاد مشترك بين المستهلكين، وكذلك شركات فورتشن 500 والشركات الصغيرة والمتوسطة، بأن العملات المستقرة يُمكن أن تُساعد في حل بعض أكبر المشاكل المالية. أفاد 47% من المديرين التنفيذيين في شركات فورتشن 500 و82% من الشركات الصغيرة والمتوسطة أن بطء سرعة المعاملات و/أو رسوم المعاملات المرتفعة تُمثل مشاكل مالية، بينما أفاد 31% من المديرين التنفيذيين في شركات فورتشن 500 و30% من الشركات الصغيرة والمتوسطة أن تحديات الدفع عبر الحدود تُمثل أيضًا مشاكل مالية. لذا، ليس من المُستغرب أن يرى 89% من الشركات الصغيرة والمتوسطة فائدة واحدة على الأقل من استخدام العملات المستقرة. بعض الأمثلة على المشاكل المالية الحالية التي تُعالجها العملات المستقرة: 1. التحويلات المالية: قد تُفرض رسوم باهظة على التحويلات الدولية عبر التحويلات البنكية (في كثير من الحالات، قد تتجاوز الرسوم وأسعار الصرف 50% من قيمة التحويل) وتستغرق وقتًا طويلاً (عادةً من يوم إلى خمسة أيام عمل). كيف تُساعد العملات المستقرة: تُعالج العملات المستقرة هذه المشاكل مباشرةً من خلال تمكين التحويلات العابرة للحدود شبه الفورية ومنخفضة التكلفة، متجاوزةً بذلك الوسطاء المصرفيين التقليديين. 2. رسوم معالجة الدفع: عادةً ما تُحمّل الشركات تكاليف باهظة نتيجة رسوم معالجة بطاقات الائتمان، والتي تتراوح بين 1.5% و3.5% لكل معاملة. تُؤثر هذه الرسوم سلبًا على هوامش الربح، خاصةً للشركات الصغيرة والمتوسطة. كيف تُساعد العملات المستقرة: يُمكن لقبول مدفوعات العملات المستقرة تجاوز شبكات بطاقات الائتمان التقليدية، مما يُقلل من تكاليف المعاملات. 3. الرواتب العالمية: نقطة الضعف: تتطلب إدارة رواتب الموظفين حول العالم التعامل مع مختلف اللوائح والعملات والأنظمة المصرفية. 4. الحماية من التضخم: يُتيح استخدام العملات المستقرة لدفع الرواتب للشركات دفع رواتب موظفيها والعاملين المستقلين حول العالم بسرعة وأمان. 5. الحماية من التضخم: نقطة الضعف: يواجه سكان الدول التي تعاني من ارتفاع التضخم انخفاضًا سريعًا في القوة الشرائية، ويجدون صعوبة في الحفاظ على مدخراتهم أو التخطيط المالي. قد تنخفض قيمة العملات المحلية يوميًا، وغالبًا ما يكون الوصول إلى العملات الأجنبية المستقرة مقيدًا أو خاضعًا لرقابة صارمة من قِبل الحكومة، مما يُجبر الناس على الاحتفاظ بأصول مُنخفضة القيمة أو الاعتماد على السوق السوداء.
العملات المستقرة تُساعد: تُقدم العملات المستقرة حلاً بتوفير أصل رقمي يحافظ على قيمة مستقرة، وعادةً ما يكون مرتبطًا بالدولار الأمريكي، مما يُمكّن الأفراد من حماية مدخراتهم من التضخم والتداول باستخدام وسيلة أكثر موثوقية لتخزين القيمة.
5. الأشخاص الذين لا يملكون حسابات مصرفية أو لا يحصلون على خدمات مصرفية كافية
نقطة الضعف: غالبًا ما يواجه المهاجرون أو الأفراد الذين يعيشون في مناطق ذات بنية تحتية مصرفية محدودة صعوبة في الوصول إلى الخدمات المالية الأساسية مثل حسابات التوفير والتحويلات المالية والائتمان. في كثير من الحالات، تمنعهم عوائق مثل متطلبات الوثائق والرسوم المرتفعة والعزلة الجغرافية من المشاركة في النظام المالي الرسمي. حتى في الولايات المتحدة، وجدت مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC) أن 19 مليون أسرة ستعاني من نقص في الخدمات المصرفية و5.6 مليون أسرة لن تحصل على خدمات مصرفية في عام 2023.
كيف يمكن أن تساعد العملات المستقرة: يمكن أن تساعد العملات المستقرة في سد هذه الفجوة، مما يتيح لأي شخص لديه هاتف ذكي واتصال بالإنترنت تخزين القيمة وإرسال الأموال والوصول إلى الشبكات المالية العالمية دون الحاجة إلى حساب مصرفي تقليدي.
هذه القدرة على حل بعض أكبر نقاط الألم المالية تدفع الاهتمام من الشركات من جميع الأحجام. بين كبار المسؤولين التنفيذيين في Fortune 500: 7% يقولون إن شركتهم تستخدم أو تحتفظ حاليًا بعملات مستقرة. 29% تقريبًا يقولون إن شركتهم تخطط لاستخدام أو مهتمة بالعملات المستقرة، مقارنة بـ 8% في عام 2024، بزيادة قدرها 3.6 أضعاف على أساس سنوي. 38% يقولون إن العملات المستقرة يمكن أن تكون جزءًا من حل لتزويد العملاء بمدفوعات أسرع وأقل رسومًا. 58% قالوا إن العملات المستقرة المنظمة يمكن أن تقلل التكاليف لشركاتهم في مجالات مثل المدفوعات الدولية أو تسويات الموردين.
الشركات الصغيرة والمتوسطة متحمسة أيضًا لإمكانات العملات المستقرة:
18% من الشركات الصغيرة والمتوسطة تستخدم حاليًا العملات المستقرة، أي أكثر من ضعف النسبة المتوقعة البالغة 8% في عام 2024.
36% من الشركات الصغيرة والمتوسطة قالت إنها تلقت طلبات من العملاء أو الموظفين أو الموردين/البائعين لاستخدام العملات المستقرة (أكثر من ضعف النسبة البالغة 17% قبل عام).
81% من الشركات الصغيرة والمتوسطة مهتمة باستخدام العملات المستقرة في أعمالها، مقارنة بـ 61% قبل عام.
بدأت العملات المستقرة في الانتشار بشكل أكبر مع إطلاق Circle لشبكة تحويلات عبر الحدود، وإطلاق Ramp لبطاقة عملة مستقرة، وإطلاق Stripe وBridge "حسابات مالية للعملات المستقرة" في 101 دولة، وتمكين SWIFT لوظيفة العملة المستقرة الأصلية، وإعادة استكشاف Meta للعملات المستقرة بعد بيع Diem، وتسوية Mesh للعملات المستقرة من خلال Apple Pay (على سبيل المثال لا الحصر)، وهذه مجرد بداية لارتفاع العملات المستقرة.
لقد نمت رمزية الأصول في العالم الحقيقي 245 مرة من 85 مليون دولار في أبريل 2020 إلى أكثر من 21 مليار دولار في أبريل 2025. تمثل الائتمانات الخاصة 61٪ من إجمالي الأصول الرمزية، تليها سندات الخزانة (30٪)، والسلع (7٪)، والصناديق المؤسسية (2٪). مع نضج الصناعة، توسّعت عمليات ترميز الأصول في العالم الحقيقي لتشمل العديد من الاستخدامات التجارية المختلفة، ومن المتوقع أن يستمر هذا التوسع. على سبيل المثال:
1. ترميز إدارة الخزانة/النقد
نقاط الضعف: غالبًا ما تودع الشركات الأموال الفائضة في حسابات مصرفية ذات عوائد ضئيلة أو معدومة، أو تعتمد على عمليات يدوية لتخصيص الأموال لسندات الخزانة قصيرة الأجل من خلال وسطاء أو صناديق استثمار تقليدية. هذا يُعرّضها لتكاليف الفرصة البديلة، وتأخيرات في التسوية، ونقص في السيولة على مدار الساعة. بالنسبة للشركات الدولية، يزداد الاحتكاك بسبب ضوابط رأس المال، ومخاطر الطرف المقابل، ومحدودية الوصول إلى الأصول المقومة بالعملات الأجنبية.
حالات استخدام الأصول في العالم الحقيقي: تسويات سندات الخزانة الرمزية أسرع، وقابلة للبرمجة، وغالبًا ما توفر تقارير شفافة في الوقت الفعلي. وخاصةً بالنسبة لشركات Web3 الأصلية والمنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs)، توفر سندات الخزانة الرمزية طريقة لتحقيق عائد على سندات الخزانة دون الحاجة إلى نقل الأموال خارج السلسلة.
2. تحويل الفواتير/الحسابات المدينة إلى رموز
نقاط الضعف: بالنسبة للعديد من الشركات، وخاصةً الصغيرة والمتوسطة، يمكن أن تُسبب اختناقات التدفق النقدي مشاكل. فحلول خصم الفواتير التقليدية بطيئة، وتتطلب الكثير من الأوراق، ومحدودة جغرافيًا. وغالبًا ما تكون شروط التمويل غير مواتية، والوصول إليها محدود، والسيولة مجزأة بين الموردين الإقليميين. وهذا يُصعّب على الشركات الناشئة الحصول على رأس مال عامل قصير الأجل.
حالات استخدام الأصول في العالم الحقيقي: يُمكّن ترميز الفواتير والحسابات المدينة الشركات من الحصول على السيولة. يمكن تقسيمها وإتاحتها للمستثمرين العالميين في الوقت الفعلي، مما يُحسّن الوصول إلى رأس المال ويعزز كفاءة التسعير. تُمكّن العقود الذكية من تتبع المدفوعات وتطبيق الشروط تلقائيًا، مع إمكانية تقليل الاحتيال والتكاليف الإدارية.
3. ترميز الائتمان الخاص
نقاط الضعف: تقليديًا، كان الائتمان الخاص متاحًا فقط للمؤسسات الكبيرة والمستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية، ويتم إصداره وتقديمه يدويًا من خلال قنوات وبنوك غير شفافة وتفتقر إلى السيولة. بالنسبة للشركات، وخاصةً تلك الموجودة في المناطق أو الصناعات التي تعاني من نقص الخدمات، غالبًا ما يتطلب الحصول على قروض خاصة التنقل عبر شبكات تمويل مجزأة وعالية التكلفة ذات وصول محدود للمستثمرين. بالنسبة للمستثمرين، تتطلب المشاركة في سوق الائتمان الخاص فترات إغلاق طويلة وتفتقر إلى خيارات خروج مريحة. حالات استخدام الأصول في العالم الحقيقي: يُسهّل رمز الائتمان الخاص الاستفادة من الأصول المُدارة لدى الأفراد من خلال خفض حواجز الإصدار والاستثمار، مما يُتيح مشاركة أوسع. هذا يُتيح للمقترضين مجموعة أوسع وأكثر تنوعًا من رأس المال. بالإضافة إلى ذلك، يُمكن تداول الديون الرمزية في الأسواق الثانوية، مما يُوفر سيولة خروج مُحتملة للمستثمرين ويُحسّن كفاءة التسعير للجهات المُصدرة. هذه هي نقاط الضعف الكبيرة التي يُمكن لرمز الأصول في العالم الحقيقي حلها. اعتبارًا من أبريل 2025، نمت قيمة رمز الائتمان الخاص من قرابة الصفر إلى 12 مليار دولار، مع قيادة شركة Figure للسوق وتسريع نموها - بزيادة قدرها 2.5 مليار دولار في القيمة السوقية من الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025 وحده. لقد ارتفع حجم سندات الخزانة الأمريكية المميزة من أقل من 500 مليون دولار في أكتوبر 2022 إلى أكثر من 6 مليارات دولار في أبريل 2025، مع تحول BUIDL وBENJI إلى قادة السوق، حيث استحوذتا على 54٪ من السوق وجذبت كمية كبيرة من تدفقات رأس المال. رابعًا، يزيد المستثمرون المؤسسيون من تعرضهم للعملات المشفرة. عام 2024 هو عام وفير للعملات المشفرة، وذلك بفضل الاهتمام بمنتجات صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة. تُعد صناديق بيتكوين وإيثريوم المتداولة في البورصة من بين أنجح صناديق الاستثمار المتداولة على الإطلاق.
اجتذبت صناديق بيتكوين المتداولة العشرة الأولى تدفقات تراكمية بلغت 50 مليار دولار، أي ضعف التدفقات التراكمية لأكبر عشرة صناديق استثمار متداولة في التاريخ في عامها الأول.
على الرغم من أن حجم تداول صناديق الاستثمار المتداولة القياسي مدفوع بمستثمري التجزئة (يمتلك مستثمرو التجزئة 79٪ من صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة)، إلا أن سرعة التبني المؤسسي لصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة قد سجلت أيضًا رقمًا قياسيًا. في الأرباع الثلاثة الأولى بعد إطلاقه، تجاوز صندوق بيتكوين المتداول في البورصة صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ذات الأداء الأفضل من حيث الأصول المؤسسية قيد الإدارة (AUM) وعدد حامليها.
اجتذب صندوق إيثريوم المتداول في البورصة 3.5 مليار دولار من التدفقات الصافية وتفوق أيضًا على صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ذات الأداء الأفضل من حيث الأصول المؤسسية قيد الإدارة وعدد حامليها في الربع الأول بعد إطلاقه.
في عام 2025، من المتوقع أن يزداد هذا الاهتمام ويتنوع. في استطلاع أجري في يناير 2025 على 352 من صناع القرار من المستثمرين المؤسسيين بالشراكة مع EY-Parthenon:
أكثر من أربعة أخماس (86%) من المستثمرين المؤسسيين يمتلكون بالفعل أصولًا رقمية أو يخططون لتخصيصها للأصول الرقمية في عام 2025.
أكثر من أربعة أخماس (83%) من المؤسسات تخطط لزيادة تعرضها للعملات المشفرة هذا العام.
تخطط أكثر من نصف المؤسسات (59%) لتخصيص أكثر من 5% من أصولها قيد الإدارة (AUM) للأصول الرقمية أو المنتجات ذات الصلة بحلول عام 2025.
صرح ما يقرب من ثلاثة أرباع المؤسسات (73%) أن شركاتهم تمتلك حاليًا عملات مشفرة أخرى غير البيتكوين والإيثريوم.
أكثر من أربعة أخماس المؤسسات (84%) تستخدم بالفعل أو أعربت عن اهتمامها باستخدام العملات المستقرة.
تعتزم أكثر من ثلاثة أرباع المؤسسات الاستثمار في شكل من أشكال الأصول الرمزية بحلول عام 2026.
حتى الآن، أظهر هذا التقرير أن مستقبل المال ليس هنا فحسب، بل إن آفاقه أكثر إشراقًا من أي وقت مضى. ومع ذلك، لإطلاق العنان لهذه الإمكانات، من الضروري زيادة اليقين التنظيمي حول العملات المشفرة وتقنية Web3 وسلسلة الكتل في الولايات المتحدة.
يتفق تسعة من كل عشرة من المسؤولين التنفيذيين في Fortune 500 على أن الولايات المتحدة بحاجة إلى قواعد تنظيمية واضحة للعملات المشفرة أو سلسلة الكتل أو Web3/on-chain لدعم الابتكار.
قال أكثر من نصف (54%) من المديرين التنفيذيين في فورتشن 500 إن المخاوف بشأن التنظيم تشكل عقبة أمام تبني تقنية السلسلة.
قال ثلثا (67%) من المديرين التنفيذيين في فورتشن 500 إن عدم اليقين التنظيمي يمثل عقبة تواجه شركاتهم عند تبني العملات المستقرة.
يقول ما يقرب من ثلاثة أرباع (72%) من الشركات الصغيرة والمتوسطة إنهم سيكونون أكثر ميلاً إلى التفكير في استخدام العملات المشفرة في أعمالهم إذا كان هناك هيكل واضح لسوق العملات المشفرة (أي القواعد واللوائح للاستخدام التجاري).
يشير ثلاثة أخماس (57%) من المستثمرين إلى أن الوضوح التنظيمي الأكبر هو المحفز التالي للنمو في صناعة الأصول الرقمية.
تشريعات العملات المشفرة نشطة أيضًا على مستوى الولاية. أقرّت ثمانٌ وثلاثون ولاية، أو تدرس، أكثر من 131 مشروع قانون مختلفًا بشأن بيتكوين والعملات المشفرة. وبينما تُعدّ العديد من القوانين الجديدة مثيرة للاهتمام، مثل قانون ولاية أريزونا الذي يضمن إمكانية الاحتفاظ بممتلكات العملات المشفرة غير المطالب بها في شكلها الأصلي، وإنشاء ولايتي نيو هامبشاير وتكساس لاحتياطيات بيتكوين استراتيجية، تدرس بعض الولايات أنظمةً تنظيميةً جديدةً من شأنها أن تُنشئ متطلباتٍ متضاربةً لحماية المستهلك فيما يتعلق بالعملات المشفرة. هناك حاجةٌ إلى تشريعٍ فيدراليٍّ لهيكل السوق لتوفير أساسٍ مشتركٍ للوضوح القانوني والتنظيمي لحماية المستهلكين وتشجيع الابتكار، بغض النظر عن الرمز البريدي للمستهلك.
تحتاج الولايات المتحدة إلى تعزيز الطلب المتزايد على المواهب، بدلًا من الاستمرار في فقدانها في الخارج.
هناك حاجةٌ أيضًا إلى مزيدٍ من اليقين التنظيمي لكسب معركة استقطاب المواهب في مجال العملات المشفرة. منذ إطلاق إيثريوم في عام 2015، نما عدد مطوري العملات المشفرة بنسبة 39% سنويًا. هذه المواهب مطلوبةٌ بشدةٍ نظرًا للنمو الذي تشهده العملات المشفرة وسيستمر في النمو. ومع ذلك، بينما لا تزال الولايات المتحدة تُمثل 39% من المطورين (اعتبارًا من نوفمبر 2024)، فقد انخفضت حصتها إلى النصف منذ عام 2015. والهند هي ثاني أكبر مساهم بنسبة 12%، وقد شهدت نموًا ملحوظًا. بين المديرين التنفيذيين في قائمة فورتشن 500، تُشكل المخاوف بشأن توافر المواهب الموثوقة عائقًا رئيسيًا أمام تبني هذه التقنية. يقول نصف الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم إنه في المرة القادمة التي يشغلون فيها منصبًا في مجال المالية أو القانون أو تكنولوجيا المعلومات/التكنولوجيا، من المرجح أن يبحثوا عن مرشح مُلِمٍّ بالعملات المشفرة. تُعد قواعد العملات المشفرة الواضحة أساسية للحفاظ على المطورين في الولايات المتحدة، وأساسية لاستمرار الولايات المتحدة في قيادة العالم في مجال الابتكار التكنولوجي المتطور. مستقبل المال قد بدأ بالفعل، وهو لا يزال في بدايته. ولكن إذا أرادت الولايات المتحدة أن تقود الطريق إلى الأمام، فنحن بحاجة إلى قواعد واضحة.
حصل روس أولبريخت، مؤسس طريق الحرير، على عفو كامل من الرئيس ترامب بعد 11 عامًا في السجن. وأعرب عن امتنانه لإطلاق سراحه ويركز الآن على لم شمله مع عائلته وإعادة بناء حياته.
Joyجمدت السلطات الهندية 500 كرور روبية (60 مليون دولار) من بوابات الدفع المرتبطة بعملية احتيال كبرى في مجال العملات المشفرة شارك فيها 10 مواطنين صينيين، احتالوا على المستثمرين بأكثر من 2200 كرور روبية (264 مليون دولار) من خلال تطبيق تعدين مزيف. وتحقق مديرية الإنفاذ في القضية، حيث تم تحديد هوية العديد من الهاربين واعتراض الأموال قبل إرسالها إلى الخارج.
Anaisناشد روجر فير، "يسوع البيتكوين"، الرئيس الأمريكي دونالد ترامب المساعدة في تجنب تسليمه إلى الولايات المتحدة بعد اتهامه بالتهرب الضريبي المرتبط بمعاملات العملات المشفرة. ألمح إيلون ماسك في البداية إلى إمكانية العفو عنه، لكنه تراجع عن موقفه لاحقًا، بينما لم يعلق ترامب على الأمر بعد.
Joyوصف ديفيد ساكس NFTs و memecoins بأنها مقتنيات، وقارنها بأشياء مثل بطاقات البيسبول، وجادل بأنه لا ينبغي تنظيمها كأوراق مالية أو سلع. ودافع عن عملة ترامب TRUMP memecoin وسط الانتقادات، مشيرًا إلى أن قيمتها تكمن في الاحتفال، وليس الاستثمار المالي.
Anaisقامت شركة Perplexity AI بمراجعة اقتراحها الخاص بدمج TikTok، حيث عرضت على الحكومة الأمريكية حصة 50٪ في الشركة الجديدة لمعالجة المخاوف الأمنية مع الحفاظ على مشاركة ByteDance الجزئية. تأتي الصفقة وسط ضغوط من إدارة ترامب والقانون الأمريكي الذي يلزم TikTok بقطع العلاقات مع الشركة الأم الصينية أو مواجهة الحظر.
Weatherlyاكتسبت شركة DeepSeek، وهي مختبر صيني للذكاء الاصطناعي تأسس في عام 2023، اهتمامًا بنموذج DeepSeek-V2 منخفض التكلفة، مما أشعل حرب أسعار بين شركات التكنولوجيا العملاقة في الصين. وهي أول شركة تتلقى الثناء من صناعة التكنولوجيا الأمريكية لتحقيق مستويات أداء مماثلة لأفضل النماذج الأمريكية.
Anaisأول فيلم كوميدي في سنغافورة يعتمد على الذكاء الاصطناعي، "أريد أن أكون رئيسًا"، يستكشف بشكل إبداعي إمكانات الذكاء الاصطناعي في الحياة الحديثة، ويمزج بين الفكاهة والموضوعات المستقبلية. وفي حين يواجه الفيلم تحديات في دمج الذكاء الاصطناعي بالكامل في القصة، فإنه يسلط الضوء على كيف يمكن للتكنولوجيا أن تعزز صناعة الأفلام وتطلق العنان لإمكانيات إبداعية جديدة.
Weatherlyأقرت شركة KuCoin بالذنب في إدارة أعمال تحويل أموال بدون ترخيص في الولايات المتحدة وستدفع غرامات ومصادرات تقدر بنحو 300 مليون دولار. وكجزء من التسوية، تنحى المؤسسان المشاركان Chun Gan وKe Tang عن منصبيهما، بينما تعمل البورصة على إعادة البناء تحت إشراف تنظيمي عالمي أكثر صرامة.
Anaisشهدت Tribe.Run، وهي منصة Social-Fi مقرها Solana، نموًا سريعًا، حيث ارتفع عدد المستخدمين من 1400 في ديسمبر 2024 إلى أكثر من 3000 بحلول يناير 2025. توفر المنصة ميزات فريدة تركز على المبدعين، بما في ذلك قدرة المبدعين على شراء رموزهم الخاصة قبل الإطلاق، واستفادت من عام من البحث، بما في ذلك ردود الفعل من مستخدمي FriendTech السابقين.
Anaisتواجه عملة البيتكوين صعوبات، حيث هبطت إلى نطاق 95 ألف دولار بسبب الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب على كندا والمكسيك والصين والتي أدت إلى تفاقم حالة عدم اليقين في السوق. ورغم اعترافه بأن الولايات المتحدة قد تشعر "ببعض الألم"، إلا أنه يصر على أن الفوائد تبرر التكلفة. فهل تستطيع عملة البيتكوين تحمل الضغوط المطولة في ظل سياساته؟
Catherine