وصلت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوياتها خلال عامين مؤخرًا في 4 مارس 2024، حيث تجاوزت 64000 دولار أمريكي حيث دفعتها زيادة رأس المال إلى الاقتراب من أعلى مستوياتها على الإطلاق. ارتفع إلى 64,285 دولارًا أمريكيًا في الساعات الأولى من يوم التداول الآسيوي، وهو أعلى قيمة له منذ أواخر عام 2021. وفي آخر تحديث، ارتفع بنسبة 2٪ خلال الجلسة، حيث تم تداوله عند 63,850 دولارًا أمريكيًا. تبلغ الذروة القياسية السابقة لبيتكوين عند 68,999.99 دولارًا أمريكيًا، وتم تحقيقها في نوفمبر 2021.

ارتفعت أكبر عملة مشفرة بنسبة 50% منذ بداية عام 2024، مع حدوث جزء كبير من هذا النمو في الأسابيع الأخيرة، والتي ارتفع خلالها حجم تداول أموال البيتكوين المدرجة في البورصات الأمريكية.

في وقت سابق من هذا العام، حصلت صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة على الضوء الأخضر في الولايات المتحدة. لقد مهد تقديمها الطريق أمام كبار المستثمرين الجدد وأعاد إشعال الإثارة والزخم على غرار تراكم المستويات القياسية التي شهدناها في عام 2021.

واحدة من أعظم المدافعين عن البيتكوين ليست سوى كاثي وود. اسم ليس مألوفًا في وول ستريت فحسب، بل أيضًا في صناعة العملات المشفرة. كاثي وود هي مستثمرة ومؤسسة ورئيسة تنفيذية ومديرة تقنية المعلومات لشركة ARK Invest، وهي شركة لإدارة الاستثمار. وهي معروفة أيضًا بتوقعاتها الجامحة والجريئة، ووسط ارتفاع Bitcoin الأخير، بدأت ARK Invest أنشطة بيع أسهم Coinbase من خلال التخلص من 35,509 أسهم بقيمة 6.9 مليون دولار. على الرغم من الزيادة الكبيرة في أسهم Coinbase في ذلك اليوم بالذات، حيث أغلقت عند 193.94 دولارًا أمريكيًا مع مكاسب بنسبة 16.85٪، إلا أن ARK Invest ظلت حازمة في اختيارها للتصفية.

طوال ذلك الأسبوع، قاموا ببيع أسهمهم في Coinbase تدريجيًا. بدأت ببيع 46.531 سهمًا بقيمة 9.3 مليون دولار، مع إغلاق السهم مرتفعًا بنسبة 2.7% عند 199.22 دولارًا. استمر اتجاه البيع وانتهى في 1 مارس 2024، حيث تم تفريغ 38,854 سهمًا من أسهم Coinbase، بقيمة تقارب 8 ملايين دولار، مع إغلاق السهم عند 205.77 دولار، بزيادة 1.09٪.

في المجمل، باعت ARK Invest 216.035 سهمًا على مدار الأسبوع، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 43.4 مليون دولار.

بالإضافة إلى Coinbase، قامت Ark Invest أيضًا بتجريد جزء كبير من أسهم Robinhood الخاصة بها على مدار الأسبوع، حيث قامت بتجريد إجمالي 548,619 سهمًا في Robinhood، بإجمالي 8.6 مليون دولار تقريبًا.

بيع ARK Invest لممتلكاتها من Coinbase وRobinhood وسط تقلبات السوق يثير تساؤلات حول نظرتها المستقبلية للشركات. تشير هذه الخطوة إلى إعادة تقييم أطروحة الاستثمار، وربما تعكس استراتيجية فريق كاثي وود التي تتكيف مع الاتجاهات المتطورة. ومع ذلك، لا ينبغي تفسير هذا التعديل في استراتيجية صندوقها على أنه تحول نحو موقف أكثر حذرًا بشأن قطاع العملات المشفرة. خلال مقابلة أجريت مؤخرًا مع بيتر ديامانديس، كررت كاثي وود توقعاتها بأن تصل عملة البيتكوين إلى 1.5 مليون دولار بحلول عام 2027.

معلمه وأمبير. متدرب

وصف أحد المحللين الماليين كاثي وود بأنها "أفضل فنان محتال في العالم " عندما انخفض صندوقها الاستثماري ARK بنسبة 70٪، مما أدى إلى محو 60 مليار دولار من قيمته بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين العاديين. على الرغم من هذه الخسارة، واصلت الاستفادة من ترتيب الرسوم بنسبة 0.75٪، وكسبت حوالي 450 مليون دولار.

في عالم التمويل سريع الخطى، أحدثت إحدى الشركات الاستثمارية ضجة من خلال استراتيجياتها غير التقليدية وتوقعاتها الجريئة. اكتسبت ARK الاهتمام لنهجها المبتكر في الاستثمار في التقنيات الثورية والصناعات المتطورة. وهم معروفون بأداء أسهمهم في شركة Helter Skelter، وغالبًا ما يتحدون اتجاهات السوق التقليدية من خلال توقعات الأسعار خارج المجال الأيسر.

ومع ذلك، لم يخلو الأمر من نصيبه العادل من الجدل. طوال مسيرتها المهنية كمستثمرة، كانت كاثي وود تجتذب باستمرار الانتقادات والجدل. لقد أصبحت مصدرًا للانتقادات، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أداء استثماراتها الذي يشبه الأفعوانية، والذي يتميز بالارتفاعات والانخفاضات الشديدة. غالبًا ما تفاجئ توقعاتها الجريئة وغير التقليدية بشأن الأسعار مراقبي الصناعة، مما يزيد من الشكوك المحيطة بأساليبها.

الشيء الذي لم يناسب الناس هو عندما اكتشفوا أن معلم كاثي وود هو بيل هوانج. التقى كلاهما في الكنيسة ذات يوم واصطدما على الفور. كلاهما يشتركان في الاعتقاد بأنه بإمكانهما الاعتماد على إيمانهما لمساعدتهما في اتخاذ قرارات العمل. لقد حول بيل هوانج 200 مليون دولار إلى ثروة قدرها 2 مليار دولار، مما جعله أحد أغنى الرجال على هذا الكوكب، باستثناء أن هذه الإمبراطورية بنيت على بيت من ورق. بيت من الورق يحتوي على رهانات محفوفة بالمخاطر ورافعة مالية 5:1. ولهذا السبب خسر 20 مليارًا في يومين فقط. أسرع انفجار داخلي في تاريخ التمويل. على الرغم من خسارته لجميع عملائه. أصبحت أمواله وشركته واحدة من أعظم الإخفاقات المالية على الإطلاق، ومع ذلك فقد رحل بيل كرجل ثري جدًا، من خلال استثماراته وممتلكاته الشخصية. مثل أموال البحر التي وضعها في ARK، كما قدم رأس المال الأولي لصناديق Ark الأربعة الأولى المتداولة في البورصة.

يفضل هذا الزوج من المرشدين والمتدربين تشغيل قواعد اللعبة المتمثلة في حث الأشخاص على الاستثمار في التكنولوجيا. ولكن ما قد يصدمك بعد ذلك هو معرفة أن كاثي وود في الواقع ليس لديها خلفية في مجال التكنولوجيا. قد تعتقد أنه من المفيد أن تعرف بثقة أسهم التكنولوجيا التي ستحقق ارتفاعًا كبيرًا بعد ذلك، إذا كان لديك خلفية في مجال التكنولوجيا، وربما الهندسة أو الذكاء الاصطناعي. في عام 2021، تم استدعاء كاثي وود عندما لاحظ الناس أنها ليس لديها أي نوع من الخبرة في مجال التكنولوجيا أو العلوم المدرجة على موقع LinkedIn الخاص بها، ومع ذلك كانت تدفع الآخرين بنشاط للاستثمار.

وقت مبكر من الحياة

كاثي وود، واسمها الرسمي كاثرين دادي وود، ولدت في 26 نوفمبر 1955 في لوس أنجلوس، كاليفورنيا. كان والداها مهاجرين من أيرلندا، وخدم والدها في الجيش الأيرلندي والقوات الجوية للولايات المتحدة كمهندس أنظمة رادار. في عام 1981، تخرجت كاثي وود مع مرتبة الشرف الأولى مع مرتبة الشرف الأولى من جامعة جنوب كاليفورنيا، حيث حصلت على درجة بكالوريوس العلوم في المالية والاقتصاد.

نحت طريقها إلى وول ستريت

وفي عام 1977، تمكنت من الحصول على منصب خبيرة اقتصادية مساعدة في مجموعة كابيتال حيث كرست ثلاث سنوات لصقل مهاراتها وخبراتها. ثم في عام 1980، اتخذت قرارًا محوريًا بالانتقال إلى مدينة نيويورك وتولت دور كبير الاقتصاديين والمحلل ومدير المحفظة والمدير الإداري في Jennison Associates حيث مكثت هناك لمدة 18 عامًا.

وفي وقت لاحق من عام 2001، تولت كاثي وود مرة أخرى منصب كبير الاقتصاديين لاستراتيجيات المواضيع العالمية في Alliance Bernstein، مما يمثل بداية فترة عمل مدتها 12 عامًا في الشركة. طوال هذه الفترة، واجهت وود تحديات وانتقادات كبيرة حيث شهدت الأصول الخاضعة لإدارتها ضعف الأداء مقارنة بمتوسط ​​السوق خلال أزمة الرهن العقاري المضطربة 2007-2008.

وقد نبع التدقيق ورد الفعل العنيف من نهجها الاستثماري المميز، الذي فضل الاستثمار في الشركات النامية على الشركات ذات القيمة. وتتميز هذه الإستراتيجية، التي تتميز بالتركيز على الكيانات المحتملة ذات النمو المرتفع، بطبيعتها بتقلبات عالية ومستويات مخاطر مرتفعة، مما يؤدي إلى ميل إلى عوائد سلبية خلال فترات ركود السوق. وعلى الرغم من الانتقادات والتحديات التي واجهتها خلال هذه الفترة، ظلت كاثي وود ثابتة في فلسفتها الاستثمارية، مؤكدة على إمكانات النمو على المدى الطويل والابتكار في قراراتها الاستثمارية.

فلك

إن أفكار كاثي وود حول الاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصة المُدارة بشكل نشط، لم تتماشى مع فلسفة الاستثمار الخاصة بـ Alliance Bernstein. لذلك، اتخذت قرارًا بالانفصال عن الشركة ومتابعة رؤيتها من خلال إنشاء صندوق خاص بها، وفي عام 2014، ولدت Ark Invest.

اسم "الفلك" يحمل أهمية رمزية، مستوحى من "تابوت العهد" في الأساطير اليهودية المسيحية، بينما يعمل أيضًا كاختصار لـ "المعرفة البحثية النشطة"؛ مما يعكس التزام كاثي وود بالإدارة النشطة والبحث المتعمق في استراتيجياتها الاستثمارية. من خلال Ark Invest، واصلت كاثي وود دعم الابتكار وأساليب الاستثمار ذات التفكير المستقبلي، مما عزز سمعتها كصاحبة رؤية في الصناعة المالية.

على الرغم من تصنيفها كأفضل منتقي للأسهم لعام 2020 من قبل رئيس تحرير بلومبرج نيوز الفخري ماثيو أ. وينكلر، واجهت كاثي وود تحديات كبيرة في السنوات اللاحقة. شهد صندوقها الرائد ARK Innovation انخفاضًا ملحوظًا بنسبة 24% في عام 2021، وبحلول الربع الأول من عام 2022، ظهر باعتباره صاحب الأداء الأضعف بين صناديق الأسهم التي تم تقييمها بواسطة Morningstar, Inc.

علاوة على ذلك، في أوائل عام 2022، واجهت المزيد من النكسات حيث تم تصنيف ثمانية صناديق أخرى تحت إدارتها، بما في ذلك تلك المخصصة للتكنولوجيا المالية واستكشاف الفضاء، بين أضعف الصناديق أداءً في فئاتها الخاصة. وتؤكد هذه التطورات الطبيعة المتقلبة للاستثمار، وتسلط الضوء على التعقيدات والشكوك المتأصلة في الأسواق المالية، حتى بالنسبة للمهنيين المتمرسين مثل كاثي وود.

ومع ذلك، شهد النصف الأول من عام 2023 تحولًا ملحوظًا، حيث انتعش الصندوق ليسجل مكاسب ملحوظة بنسبة 41٪.

تسلا

على الرغم من تحول وول ستريت إلى الاتجاه الهبوطي تجاه شركة Tesla Inc.، إلا أن كاثي وود تغتنم الفرصة "لشراء الانخفاض" في صانع السيارات الكهربائية. في يناير 2024، استحوذت على ما يقرب من 690 ألف سهم في شركة Tesla عبر اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة التي تديرها ARK Investment Management، واستثمرت حوالي 141 مليون دولار في الأسهم.

يتوقع فريق أبحاث Wood's ARK، وهو داعم قديم لشركة Elon Musk، أن تصل Tesla إلى 2000 دولار بحلول عام 2027، مع لعب أعمال الروبوتات الأجرة دورًا مهمًا. تشتهر وود بدعم الشركات التحويلية، وتحافظ على أفق استثماري مدته خمس سنوات في القرارات الإستراتيجية لشركتها.

2024

لا يبدو أن أداء Cathie Wood و ARK جيد جدًا في عام 2024. على مدار الشهرين الماضيين، سحب المستثمرون ما يقرب من 1.0 مليار دولار من صندوق Ark Innovation ETF الرائد.

يبدو أن المستثمرين يشعرون بالقلق بسبب الأداء الضعيف الكبير لسهم "ARKK" مقارنة بمؤشر ناسداك المركب. تعتبر هذه المقارنة عادلة لأن كلا المعيارين موجهان نحو النمو، على غرار صندوق وود المتداول في البورصة.

وحتى كتابة هذه السطور، يتألف صندوقها من إجمالي 37 حيازة، منها 22 منها تظهر عوائد سلبية لهذا العام. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت أيضًا قيمة ستة من أصل العشرة الأوائل من حيث القيمة منذ بداية عام 2024.

ومع ذلك، على الرغم من هذه التحديات، ارتفع صندوق Ark Innovation المتداول في البورصة بنسبة مذهلة بلغت 50٪ من أدنى مستوى له في أواخر أكتوبر.

نهج كاثي وود أبعد ما يكون عن الرضا عن النفس. إنها تتغذى على التحديات الفكرية والفضول، وتبحث بنشاط عن وجهات نظر متنوعة وتبتعد عن النماذج التقليدية. وهي تدرك أن أساس نجاحهم يكمن في مبدأ أساسي – وهو البحث الدقيق.

أثناء مناقشة مبادئ أبحاثهم، أكدت كاثي وود على أهمية مشاركة النتائج التي توصلوا إليها، مع التركيز على قيمة الشفافية والتواصل المفتوح. ومع ذلك، حتى هي نفسها تفاجأت بالاهتمام الكبير الذي حظيت به ARK Invest على منصات التواصل الاجتماعي.

إن تواجد الشركة النشط على منصات مثل YouTube، حيث تفتخر بوجود 545000 مشترك يستهلكون أفكارهم بفارغ الصبر، يجسد التزامها بالتعامل مع المستثمرين، وتبادل المعرفة، وتعزيز مجتمع مبني على التعلم والاستكشاف المشترك.

"يقول الكثير من الناس أننا مجانين للتخلي عن أبحاثنا، لكنهم لا يرون القيمة المذهلة التي نتلقاها في المقابل. يتواصل معنا المؤسسون وأصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية والأساتذة، ونتعلم من وجهات نظرهم وانتقاداتهم. إنه مثل إجراء حوار مستمر مع المبدعين والنقاد على حد سواء.

في عام 2024، أثبتت آراء كاثي وود أنها لا تزال مهمة لأنها تتصدر العناوين الرئيسية عبر جميع المنصات في كل مرة تقوم فيها بالتنبؤ أو التحليل التالي.