بيتكوين مقابل الذهب: تعاون جديد في سوق الملاذ الآمن

وفقًا لتقارير إعلامية، يعتقد جو كونسورتي، مدير شركة Theya، مزود خدمة حفظ البيتكوين، أن أسعار البيتكوين من المتوقع أن تصل إلى مستوى تاريخي جديد بين الربعين الثالث والرابع من عام 2025، وقال: "عندما تبدأ آلة الطباعة في العمل، سيكون الذهب أول من يلاحظ ذلك، ثم يتبعه البيتكوين بعنف أكبر".

مواجهة تخزين القيمة: البيتكوين مقابل. الذهب

من عام 2000 إلى أوائل عام 2008، كان سعر الذهب الفوري (أي ذهب لندن) ثابتًا، مع أدنى سعر له عند 255 دولارًا أمريكيًا.

مصدر البيانات: سعر تثبيت الذهب الفوري بعد الظهر لرابطة سوق لندن للسبائك

في سبتمبر 2011، مع زيادة المعروض النقدي بشكل كبير بسبب السياسة النقدية المتساهلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، ارتفع سعر الذهب الفوري بسرعة إلى 1851 دولارًا.

منذ عام 2013، ارتفع سعر البيتكوين تدريجيًا، ليكسر حاجز 100 دولار أمريكي. في أكتوبر 2013، تجاوز سعر BTC 1000 دولار.

من عام 2011 إلى عام 2020،واصل بنك الاحتياطي الفيدرالي تنفيذ سياسة نقدية سهلة، وكان سعر الذهب في نطاق 1000 إلى 1500 دولار أمريكي.

في عام 2020، اندلعت جائحة كوفيد-19، وارتفعت "حمى شراء الذهب"، مما أدى إلى تسريع نمو أسعار الذهب، لتصل إلى 1944.75 دولارًا أمريكيًا في أغسطس 2020. في عام 2024، ومع تزايد حالة عدم اليقين في الوضع السياسي والاقتصادي العالمي، ارتفع سعر الذهب بسرعة وبشكل حاد، ليصل إلى مستوى مرتفع آخر بلغ 2736.45 دولارًا أمريكيًا في أكتوبر 2024.

في عام 2018، شهد البيتكوين أول ارتفاع في سعره، حيث ارتفع السعر إلى 16408 دولارًا أمريكيًا؛ في عام 2021، استمر ارتفاعه إلى

في 22 أبريل 2025، ارتفع سعر الذهب الفوري إلى أعلى مستوى له عند 3499.83 دولارًا للأوقية في ذلك اليوم، محققًا أعلى مستوى له مؤخرًا.

نظرًا لأن الأسعار التاريخية للذهب وBTC أظهرت تقاربًا في الاتجاه الصعودي، فعندما يصل سعر الذهب إلى مستوى مرتفع جديد مرة أخرى، فإن اتجاه السعر اللاحق لـBTC قد جذب الكثير من الاهتمام.

△ نظرة عامة على اتجاه أسعار البيتكوين والذهب

المصدر: sc.macromicro.me

ارتباط أسعار الأصول الآمنة

لطالما اعتُبر الذهب أحد الأصول الآمنة المهمة وعادةً ما يُعطى الأولوية عندما تحتاج محفظة الاستثمار إلى تعزيز قدرات التحوط من السيولة أو كأداة احتياطية. وبسبب ندرته واستقراره وعدم قابليته للتجزئة واستقلال قيمته عن الائتمان السيادي لأي دولة، أصبح الذهب أيضاً أصلاً دفاعياً مهماً للدول في مواجهة مخاطر التضخم. يبلغ إجمالي المعروض من الأصول الرقمية BTC ثابتًا عند 21 مليونًا، ويعتمد آلية "النصف" كل أربع سنوات (كانت آخرها في أبريل 2024)، مما يمنحه خصائص الندرة ومكافحة التضخم المشابهة للذهب، ويسمى "الذهب الرقمي". منذ اندلاع جائحة كوفيد-19 في عام 2020، ضعف الدولار الأمريكي، وارتفعت مخاطر الائتمان السيادي العالمية، وبدأت عملة البيتكوين في جذب المزيد والمزيد من الاهتمام من صناديق الملاذ الآمن. بعد إدراج صندوق Bitcoin Spot ETF في عام 2024 وإدراج الحكومة الأمريكية BTC في "خيار الاحتياطي الاستراتيجي" في عام 2025، فلن يؤدي ذلك إلى دفع التوقعات لدخول المزيد من صناديق الثروة السيادية إلى سوق الأصول الرقمية فحسب، بل سيزيد أيضًا من اهتمام المستثمرين العالميين بالأصول الآمنة. في الوقت نفسه، يحاول المستثمرون أيضًا العثور على المزيد من الارتباطات بين اتجاهات أسعار الذهب وBTC وتحفيز معنويات السوق.

وفقًا لقانون اتجاهات الأسعار السابقة، يميل سعر BTC إلى الوصول إلى ذروته في غضون 12 إلى 18 شهرًا بعد النصف. ومن المتوقع أن تصل ذروة هذه الدورة في مايو/أيار 2025، وقد يصل سعر الهدف إلى 156 ألف دولار أميركي.

من 28 أبريل إلى 4 مايو 2025، تذبذب سعر البيتكوين الفوري بين 92,785.32 دولارًا أمريكيًا و97,895.76 دولارًا أمريكيًا، بسعة 5.51%. بناءً على آلية تقليص إصدار البيتكوين إلى النصف كل أربع سنوات، وتوافق منحنى القوة لقيمة البيتكوين السوقية بوحدات أونصات الذهب، يتوقع المحلل apsk32 أن يصل سعر البيتكوين إلى 450 ألف دولار أمريكي في نوفمبر أو ديسمبر 2025. 1. كما نشر المستثمر روبرت كيوساكي منشورًا على منصة X يتنبأ فيه بسعر البيتكوين، ولكنه كان متحفظًا نسبيًا، حيث توقع أن يصل سعر البيتكوين إلى 200 ألف دولار أمريكي بنهاية عام 2025.

تظهر البيانات الصادرة عن منصة البيانات Newhedge أنه اعتبارًا من 7 مايو 2025، فإن مؤشر الارتباط بين الذهب وBTC يبلغ حوالي 0.57「4」. ويعتقد بعض المحللين أنه بالنظر إلى الوضع الاقتصادي الكلي، فإن هذا الارتباط قد يزداد مع تنافس العملتين على تدفقات رأس المال في سوق الأصول الآمنة.

إسقاط نفس معنويات السوق

يعتقد جوزيف كافاتوني، كبير الاستراتيجيين للأسواق في أمريكا الشمالية في مجلس الذهب العالمي، أنه عندما ترتفع الأصول الخطرة، فإن أسعار البيتكوين والذهب ترتبط بشكل إيجابي. ولكن عندما ينخفض ​​السوق، يرتبط الذهب (السعر) سلبًا ويرتبط سعر البيتكوين (السعر) إيجابًا. قال الرئيس التنفيذي لشركة Galaxy Digital، مايك نوفوجراتز، في مقابلة مع وسائل الإعلام CNBC: إن البيتكوين والذهب هما مؤشران رئيسيان للإدارة المالية. على خلفية عدم اليقين الاقتصادي الكلي العالمي المتزايد، فإن أدوار البيتكوين والذهب في سوق الأصول الآمنة هي في الواقع تعاونية، حيث تحمل معًا التغيرات العاطفية لمخاوف المستثمرين بشأن آفاق الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية في تقلبات الأسعار، وتخفيف التقلبات الناجمة عن الأموال الساخنة خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي. ومع ذلك، ونظراً لافتراضية الأصول الرقمية والاختلافات الكبيرة في الأنظمة التنظيمية في مختلف البلدان حول العالم، فإن الذهب، باعتباره أصلاً آمناً مادياً، يتمتع بدرجة أعلى من اليقين والاستقرار. وهذا ما يعتقده كانج تشياو، كبير الاستراتيجيين لسوق أمريكا الشمالية في مجلس الذهب العالمي: مع الأخذ في الاعتبار العوامل الثلاثة المتمثلة في فوائد تنويع الاستثمار والسيولة ومعدل العائد، من المتوقع أن تؤدي زيادة نسبة الذهب في محفظة الاستثمار إلى توفير عوائد أفضل معدلة حسب المخاطر - باعتباره أصلًا ماديًا أكثر توازناً، يوفر الذهب الحماية عندما يكون السوق منخفضًا ويحقق عوائد عندما يكون مرتفعًا.