Bitwise: العملات المستقرة تتجه نحو الانتشار الواسع؛ الأصول المشفرة تربط التمويل العالمي بشكل كامل.

المؤلف: مات هوجان، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise؛ المترجم: شو، Jinse Finance

شهد قطاع العملات الرقمية تقلبات كبيرة مؤخرًا: فقد ارتفع سعر البيتكوين مجددًا فوق 80,000 دولار، وجمعت Haun Ventures مليار دولار لصندوق رأس المال الاستثماري الجديد الخاص بها في مجال العملات الرقمية، وأحرز الكونجرس الأمريكي تقدمًا في قانون CLARITY. من بين العديد من المواضيع الرائجة، برز خبران حديثان في ذهني: ستطلق DoorDash خدمة الدفع بالعملات المستقرة في أكثر من 40 دولة؛ وستبدأ Meta بتقديم خدمة تسوية إيرادات العملات المستقرة لمطوري المنصات في الفلبين وكولومبيا. من حيث النطاق، لا يُعد أي من هذين الحدثين ثوريًا بشكل خاص. فكلاهما لا يزال في المرحلة التجريبية، وحجم التمويل صغير نسبيًا. مع ذلك، فقد أجابوا على سؤالٍ لطالما راودني حول العملات المستقرة، وأقنعوني أكثر بأن حجم أصولها سيصل إلى تريليونات الدولارات، وأن عدد مستخدميها سيتجاوز مئات الملايين. والأهم من ذلك، أن هذين الحدثين قد أوضحا لي التطبيق الأمثل للعملات المستقرة. من الآن إلى المستقبل، يبلغ إجمالي قيمة أصول العملات المستقرة حاليًا حوالي 300 مليار دولار. وتشير التوقعات السائدة إلى أن هذه القيمة قد تصل إلى 4 تريليونات دولار بحلول عام 2030. ولتحقيق هذا الهدف، يجب أن تتجاوز العملات المستقرة استخدامها الأساسي الحالي في معاملات العملات المشفرة، وأن تدخل فعليًا في سيناريوهات العالم الحقيقي، مثل مدفوعات المستهلكين اليومية. وقد أحرز هذا القطاع بالفعل تقدمًا ملحوظًا: إذ توفر شركات ناشئة مثل ARQ وصولًا مريحًا إلى العملات المستقرة المقومة بالدولار الأمريكي لأكثر من مليوني مستخدم في الأسواق الناشئة؛ وتستفيد Yellowcard من العملات المستقرة لدعم معاملات الشركات بين الشركات في نصف الكرة الجنوبي، التي تشهد نموًا تجاريًا سريعًا. ومع ذلك، للوصول فعليًا إلى مئات الملايين من المستخدمين العاديين على نطاق واسع، لا يمكن للعملات المستقرة أن تعمل دون دخول ودعم الشركات الكبيرة والراسخة.

شرح مفصل لحدثين أساسيين

تمتد أعمال DoorDash لأكثر من 40 دولة، بنموذج أعمال بالغ التعقيد. تعالج الشركة مليارات المعاملات يوميًا بين المستهلكين والتجار وسائقي التوصيل، بما في ذلك الإكراميات والمبالغ المستردة، بالإضافة إلى التغيير المتكرر للسائقين. تضم المنصة 10 ملايين سائق توصيل.

تخيل: التعامل مع تسويات التوظيف وإنهاء خدمات الرواتب لعشرات الملايين من العاملين المرنين في 40 دولة، مع التكيف أيضًا مع أنظمة مصرفية وقواعد عملات وأنظمة دفع رواتب مختلفة - إن التعقيد التشغيلي يمثل كابوسًا.

لتبسيط هذه العملية، عقدت DoorDash شراكة مع Stripe لاستكشاف استخدام العملات المستقرة للدفع. في المستقبل، لن يحتاج الركاب الذين يدفعون إلا إلى عنوان محفظة واحد. تواجه Meta التحديات نفسها. ستقوم منصات Meta، بما في ذلك Instagram، بتسوية الإيرادات مع منشئي المحتوى في أكثر من 100 دولة حول العالم. يتمتع هؤلاء المبدعون بحرية التنقل، وساعات عمل مرنة، ويستخدمون عشرات العملات الورقية المختلفة. على الرغم من عدم الكشف عن الرقم الرسمي، تشير إحصاءات الصناعة إلى أن اقتصاد المبدعين العالمي يوظف أكثر من 200 مليون شخص. يُعد دفع مستحقات هذه المجموعة الكبيرة عبر الحدود أمرًا بالغ الصعوبة. لذلك، تستكشف Meta استخدام شبكتي Solana وPolygon لتسوية الإيرادات مع المبدعين بالعملات المستقرة، حيث ستطلق الخدمة مبدئيًا في الفلبين وكولومبيا، مع خطط للتوسع المستمر. التطبيق الرئيسي للعملات المستقرة الذي لم يُدركه معظم الناس: يكشف هذان الحدثان عن منطق أساسي لم يستوعبه معظم الناس. عادةً ما نروج لمزايا العملات المستقرة على أنها رسوم أقل وتحويلات أسرع. أصف الأمر غالبًا على النحو التالي: تتيح العملات المستقرة تحويلات عالمية فورية برسوم لا تتجاوز سنتًا واحدًا؛ بينما تستغرق التحويلات المصرفية التقليدية من يومين إلى خمسة أيام عمل، وتصل رسومها إلى 30 دولارًا. هذا صحيح بالفعل، وله مزايا كبيرة. مع ذلك، فإن الدافع الأساسي لشركتي DoorDash وMeta لتطوير العملات المستقرة ليس مجرد توفير المال. والأهم من ذلك، أن العملات المستقرة تجعل المدفوعات العالمية في غاية السهولة، إذ لا تتطلب سوى عنوان محفظة، دون الاعتماد على البنية التحتية المصرفية التقليدية أو صرف العملات. بالنسبة للشركات العالمية التي تحتاج إلى إدارة مبالغ ضخمة من المدفوعات الصغيرة العابرة للحدود، تُعد هذه الإمكانية الأساسية البسيطة لا تُقدر بثمن. أعتقد أن جميع شركات التكنولوجيا العالمية التي تضم عاملين مستقلين موزعين ستحذو حذو DoorDash وMeta تدريجيًا في هذا المسار. ستؤدي هذه العملية أيضًا إلى دخول عشرات الملايين من المستخدمين العاديين إلى عالم العملات الرقمية. في نهاية المطاف، هذا هو التأثير الأكبر على القطاع: **تُعد العملات المستقرة أقوى نقطة دخول وجسر لانتشار واسع في عالم العملات الرقمية.** بمجرد امتلاك المستخدمين لمحفظة عملات مستقرة، يمكنهم الوصول إلى البيتكوين والتمويل اللامركزي (DeFi) بنقرة واحدة. عندما تصل العملات المستقرة إلى مئات الملايين من الناس، ستصبح الأصول الرقمية جزءًا لا يتجزأ من البنية التحتية المالية العالمية، وسيشهد جمهور الاستثمار في العملات الرقمية نموًا هائلاً. وتشير هذه المشاريع التجريبية بوضوح إلى مسارٍ واضح نحو هذا المستقبل.