Bitwise: كيف تُغيّر العملات المشفرة العالم

المؤلف: مات هوغان، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise؛ ترجمة: AIMan@金色财经

هل تتذكر لغز النقاط التسع؟

إنه لغز بصري كلاسيكي، يُشاهد كثيرًا في المخيمات الصيفية. يبدأ اللغز كالتالي: كيف تربط تسع نقاط بأربعة خطوط، بدون قلم رصاص؟

هذا اختبار يتحداك (حرفيًا) للتفكير خارج الصندوق. إذا كنت عالقًا في مربع، فلن تتمكن من توصيل النقاط.

ومع ذلك، فإن الرسم خارج الخطوط سهل. منذ أن قرأتُ مقال أليسون شراغر، كاتبة عمود في بلومبيرغ، حول العملات المشفرة، وأنا أتأمل في لغز النقاط التسع. شراغر كاتبة ممتازة، لكنها لطالما كانت متشككة في العملات المشفرة. لسنوات، توقعت زوالها في مقالاتها، مقارنةً إياها بزهرة التوليب وغيرها من الفقاعات الكلاسيكية. مؤخرًا، أقرّت بأن العملات المشفرة باقية، لكن لديها الآن نقدًا جديدًا: لسنا بحاجة إليها. في مقالها الأخير عن العملات المشفرة، "هل يوجد بيتكوين في خطة تقاعدك 401(k)؟ لن أخاطر به"، تُقلل شراغر من شأن مستقبل بيتكوين، مشيرةً إلى أن "الأموال الحكومية رائعة جدًا". وقد أعربت عن رأي مماثل في مقال سابق: "الولايات المتحدة لديها بالفعل وسيلة دفع - تُسمى الدولار - وهي تعمل بشكل جيد جدًا". تُحزنني هذه المقالات. "رائعة جدًا" و"جيدة جدًا"؟ شراغر عالقة في مأزق. لا يمكنها التفكير في طريقة أفضل. هناك طريقة أفضل. الحقيقة هي أن نظامنا المالي ليس بتلك الروعة. اليوم، يبلغ متوسط سعر الفائدة على الحسابات الجارية 0.07%. ما يُسمى بـ"حسابات التوفير" يُدر عائدًا قدره 0.38%. تُصرف الشيكات في خمسة أيام. تُسوى الأسهم بعد يوم عمل واحد (وليس في عطلات نهاية الأسبوع، كما أشارت حملتنا الإعلانية العام الماضي). تدفع فيزا للتجار في غضون يوم إلى ثلاثة أيام عمل فقط مع الحفاظ على هامش ربح إجمالي بنسبة 80%. تدعم حكومتنا عددًا من البنوك بضمانات ضمنية، وتُنقذها بانتظام بأموال دافعي الضرائب. في الوقت نفسه، انخفضت قيمة الدولار الأمريكي بنحو 80% خلال حياتي. القوة الشرائية للدولار الأمريكي، ١٩٠٠-٢٠٢٠

المصدر: Statista

"رائع حقًا"؟

من أهم أسباب عملي في مجال العملات المشفرة هو ثقتي بقدرتنا على التفوق. يمكننا العيش في عالم تكون فيه المدفوعات فورية، والرسوم شبه معدومة، والحكومة لا تستنزف أموالك من خلال التضخم. يمكننا أن نعيش في عالم تجني فيه عوائد حقيقية على أصولك - عوائد تتراكم لحظة بلحظة، يومًا بيوم، بدلًا من أن تتراكم دوريًا وفقًا لأهواء مزود الخدمة. يمكننا أن نعيش في عالم عالمي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع حيث نسافر دون دفع رسوم صرف العملات أو رسوم التحويل بين البنوك. أجد أنه من المذهل مدى سهولة قبولنا للوضع الراهن. تخيل لو أن بريدك الإلكتروني قد تعطل الساعة الرابعة مساءً يوم الجمعة ولم يعد حتى الساعة التاسعة والنصف صباحًا يوم الاثنين. هذا هو ما يحدث أساسًا مع حسابات الوساطة لدينا. قد يكون الأمر أكثر سعادة، لكنه ليس الطريقة الصحيحة لإدارة الاقتصاد. عندما أقابل مؤيدي التمويل التقليدي، أريد أن أريهم مدى سرعة (شبه فورية) ورخص (0.002 دولار) تحويل الأموال عبر Base. أريدهم أن يقرضوا أصلًا على Aave ويشاهدوا الفائدة تتراكم كل ثانية. أريدهم أن يحولوا الأموال بين الحسابات الساعة السابعة مساءً يوم السبت لأنها، مهلاً، أموالكم. وبالطبع، أريد أن أريهم مخطط بيتكوين يبدو وكأنه معكوس مخطط القوة الشرائية للدولار الأمريكي الذي عرضته أعلاه. المصدر: Bitwise Asset Management. تتراوح البيانات من 17 يوليو 2010 إلى 28 يوليو 2025. أعرف ما سيقوله النقاد مثل أليسون: أين الاستخدامات الحقيقية في العالم؟ إذا كانت العملات المشفرة رائعة جدًا، فلماذا لم أستخدمها بالفعل لشراء الأشياء؟ الجواب هو أنها، مثل العديد من التقنيات الجديدة، ليست مثالية بعد. ستتطلب الكثير من العمل من خبراء التكنولوجيا والمستثمرين والهيئات التنظيمية والمشرعين قبل أن تصل إلى إمكاناتها الكاملة. لذلك، كما هو الحال مع معظم التقنيات الجديدة، سيحدث التبني الأولي على الهامش، حيث تكون الأنظمة الحالية إشكالية بشكل خاص. ولكن إذا فكرت خارج الصندوق، فسترى أن عالمًا ماليًا أفضل/أسرع/أرخص/أكثر عالمية بدأ في الظهور. نلاحظ ذلك في شركات مثل Yellowcard، التي تساعد الشركات في أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى على استخدام العملات المستقرة في المعاملات العابرة للحدود، متجاوزةً بذلك القطاع المصرفي الذي يفتقر إلى الكفاءة. ونلاحظ ذلك في استحواذ Stripe على Bridge، وهي شركة مزودة لخدمات العملات المستقرة تُساعد شركات مثل Starlink على إصدار الفواتير لعملائها حول العالم، مقابل 1.1 مليار دولار. ونلاحظ ذلك في كل عطلة نهاية أسبوع، مع إغلاق سوق الأسهم وتوجه المتداولين في الاقتصاد الكلي إلى العملات المشفرة. ونلاحظ ذلك في أشخاص مثل Ray Dalio، الذي يشتري Bitcoin على مضض خوفًا على مستقبل الدولار. التكنولوجيا الجديدة تفعل ذلك دائمًا. كانت الهواتف المحمولة الأولى بحجم حقائب السفر، وقد قوبلت بتشكك من الكثيرين، لكنها أصبحت مفيدة للغاية لمجموعة صغيرة من السياسيين والرؤساء التنفيذيين. كانت الكاميرات الرقمية الأولى ضعيفة الدقة و"غير صالحة للاستخدام على الإطلاق"، لكنها مكّنت وكالة ناسا من إرسال صور من الفضاء، ومكّنت الصحفيين من كتابة تقارير دون معالجة الأفلام. مع مرور الوقت، تطورت التكنولوجيا. واليوم، لا يمكننا تخيل عالم بدون كاميرات رقمية. أتوقع أن يحدث الأمر نفسه مع العملات المشفرة. ففي ظل الظروف المناسبة، أصبحت هذه التقنية قادرة بالفعل على نقل الأموال والمنتجات المالية بشكل أفضل وأسرع وأرخص من الأنظمة التقليدية. ومع تطور اللوائح وتحسّن تجربة المستخدم، أعتقد أننا سنشهد انتقال جميع المنتجات المالية إلى العملات المشفرة. سيكون هذا دفعة قوية للعالم. كما سيذكرنا بأنه ليس علينا الاكتفاء بالوضع الراهن، فالأمور قابلة للتحسن. ما زلت مقتنعًا بأن العملات المشفرة قادرة على مساعدتنا في تحقيق هذا الهدف.