توقعات بيتكوين وفرص جديدة للاستثمار في العملات المستقرة في ظل التغيرات الاقتصادية الكلية الجديدة

أصدر معهد HTX Research، وهو معهد أبحاث تابع لشركة Huobi HTX، مؤخرًا أحدث تقرير بحثي له بعنوان "التغييرات الكلية الجديدة وتوقعات البيتكوين: منظور متعمق حول السيولة وتفضيل المخاطرة ولعبة السياسة واستراتيجية الاستثمار"، والذي يحلل بشكل شامل تأثير البيئة الاقتصادية الكلية العالمية على سوق البيتكوين ويوفر للمستثمرين نظرة واضحة على السوق وإرشادات الاستثمار.
توقعات سوق البيتكوين في ظل البيئة الكلية: السيولة ومستوى تفضيل مخاطر السوق

إن البيئة الكلية العالمية الحالية معقدة وقابلة للتغيير. وقد أدى تباطؤ توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، واستمرار التشديد الكمي، وعودة حساب TGA التابع لوزارة الخزانة الأميركية، وتوقعات رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان، إلى ضيق السيولة قصيرة الأجل. أصر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على موقف "البيانات أولاً". وقد أدى سوق العمل القوي في الولايات المتحدة (177 ألف وظيفة جديدة غير زراعية في أبريل/نيسان، ومعدل البطالة 4.2%) والصدمة التضخمية المحتملة الناجمة عن التعريفات الجمركية (قد يعود مؤشر أسعار المستهلك في الربع الثالث إلى ما يزيد عن 3%) إلى خفض توقعات خفض أسعار الفائدة هذا العام من ثلاثة إلى اثنين (سبتمبر/أيلول وديسمبر/كانون الأول). أدى ضغط السيولة إلى الحد من ارتفاع الأصول الخطرة مثل البيتكوين. وعلاوة على ذلك، أدى رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان وتصفية عمليات تداول الين إلى زيادة تشديد السيولة العالمية. من المتوقع أن تكون السيولة في السوق ضيقة على المدى القصير (1-3 أشهر المقبلة)، وقد تكون فرص صعود الأصول الخطرة مثل البيتكوين محدودة، ولكن من المتوقع أن يستمر التفاؤل على مستوى الرغبة في المخاطرة على المدى القصير. كن حذرًا من التراجعات الفنية والتقلبات الناجمة عن الأخبار المفاجئة.

على المدى المتوسط ​​(3-12 شهرًا)، سوف تتحسن السيولة تدريجيًا، وسوف يواجه شهية المخاطرة في السوق قدرًا أكبر من عدم اليقين، وسوف يواجه سوق البيتكوين الفرص والتحديات. إذا بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة وأنهى برنامج التيسير الكمي في النصف الثاني من عام 2025، إلى جانب التخفيف المنسق لسياسات البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، فمن المتوقع أن تتحسن السيولة بشكل هامشي، مما يوفر نافذة انتعاش لبيتكوين. إن تقدم المفاوضات بعد فترة الـ90 يومًا العازلة للتعريفات الجمركية بين الصين والولايات المتحدة، وتخفيف حدة المواقف الجيوسياسية بين روسيا وأوكرانيا والهند وباكستان، واستمرار دخول المؤسسات (تحتفظ الشركات المدرجة عالميًا بأكثر من 688000 بيتكوين، وهو ما يمثل 3.28٪ من إجمالي العرض)، واستكشاف سياسات "احتياطيات البيتكوين الاستراتيجية" على المستويين الفيدرالي والولائي في الولايات المتحدة، قد يعزز شهية المخاطرة في السوق ويدعم أسعار البيتكوين. ومع ذلك، إذا تجاوز التضخم التوقعات أو تصاعدت المخاطر الجيوسياسية، فقد يؤدي النفور من المخاطرة إلى الضغط على السوق. ويحتاج المستثمرون إلى الانتباه عن كثب لسياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي، والبيانات الاقتصادية الكلية، ومفاوضات التعريفات الجمركية، والاتجاهات التنظيمية، وتعديل استراتيجياتهم بمرونة.
تظهر إشارات إيجابية للسياسات الصديقة للعملات المشفرة في لعبة السياسة: هل ستواجه تنظيمات العملات المستقرة فترة من الاسترخاء؟

تؤثر ألعاب السياسة بشكل عميق على سوق العملات المشفرة. في 21 مايو، أقر المجلس التشريعي في هونج كونج مشروع قانون العملة المستقرة، والذي سيؤسس نظام ترخيص لمصدري العملات المستقرة الورقية في هونج كونج ويحسن الإطار التنظيمي لأنشطة الأصول الافتراضية.
وتحدث التأثيرات السياسية الأكثر عمقا وتعقيدا في الولايات المتحدة. إن خطة "قانون الضرائب الكبير الجميل" التي تروج لها إدارة ترامب في الولايات المتحدة (خفض الضرائب بمقدار 5 تريليون دولار على مدى السنوات العشر المقبلة) من شأنها تحفيز معنويات السوق في الأمد القريب، ولكن العجز المالي المتزايد وقضايا سقف الدين قد تؤدي إلى تقلبات السيولة. على المستوى التنظيمي، عزز مجلس الشيوخ الأمريكي تشريعات العملات المستقرة - وصلت المفاوضات بشأن مشروع قانون العملة المستقرة GENIUS Act إلى إجماع بنسبة 90٪، ومن المخطط تقديم إرشادات موحدة لسوق العملات المستقرة من خلال إطار تنظيمي مدعوم بأصول عالية الجودة بنسبة 100٪. علاوة على ذلك، تسارعت وتيرة استكشاف رمزية الأسهم الأميركية، وبدأت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأميركية والمؤسسات المالية التقليدية (مثل جي بي مورجان تشيس) في وضع الخطط بشكل نشط. من المتوقع أن يصل حجم رمزية الأصول في العالم الحقيقي إلى 18.9 تريليون دولار أمريكي في عام 2030، مما يوسع السيناريوهات الجديدة للأصول الرقمية. إن محاولات تشريع "احتياطيات البيتكوين الاستراتيجية" على المستويين الفيدرالي والولائي في الولايات المتحدة (مثل مشروع قانون H.B. 302 في نيو هامبشاير) تعمل على تعزيز الموقف الاستراتيجي للبيتكوين وتوفير تأييد سياسي لدخول المؤسسات.

اتبع الاتجاه: أطلقت Huobi HTX العديد من العملات المستقرة المتوافقة مثل USD1، وتوفر خدمات تبادل بدون رسوم

في ظل توقعات تخفيف السياسة العالمية واتجاه الشفافية التنظيمية، أصبحت العملات المستقرة، باعتبارها أساس السيولة ومرتكز القيمة لسوق العملات المشفرة، ذات أهمية متزايدة. اغتنمت Huobi HTX فرص السوق وأطلقت مؤخرًا عددًا من العملات المستقرة المتوافقة، بما في ذلك USD1 (World Liberty Financial USD)، وUSDQ (Quantoz)، وEURQ (Quantoz)، وUSDR (StablR)، وEURR (StablR)، وما إلى ذلك، لتلبية احتياجات الاستثمار المتنوعة للمستخدمين وتحسين كفاءة رأس المال. وفي الوقت نفسه، للاحتفال بالإطلاق الأولي لـ USD1 وخفض عتبة مشاركة المستخدم، أطلقت Huobi HTX خصيصًا خدمة تبادل بدون رسوم. حتى الساعة 23:59 (بتوقيت جرينتش +8) في 31 ديسمبر 2025، سيستمتع زوج التداول الفوري USD1/USDT بخصم 0 رسوم. لا يحتاج المستخدمون إلى تحمل تكاليف إضافية أثناء عملية التبادل، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس المال. تلتزم Huobi HTX بتوفير خدمات مالية مشفرة آمنة وفعالة وعالية الجودة للمستخدمين العالميين.

بالإضافة إلى ذلك، من حيث استراتيجية الاستثمار، قام تقرير بحث HTX Research بتحليل العديد من المنتجات المالية المستقرة، بما في ذلك العائد السنوي لإقراض الدولار الأمريكي لشركة Backpack والذي يبلغ حوالي 4.94%، والعائد السنوي لـ USR لشركة Resolv والذي يصل إلى 15%، والعائد السنوي لاستراتيجية الجمع بين Aave+Pendle والذي يبلغ حوالي 10%، والعائد السنوي لـ USDf لشركة Falcon والذي يزيد عن 10%، والعائد السنوي لـ csUSDL لشركة Coinshift والذي يبلغ حوالي 10%، إلخ.

وأخيرًا، أشار تقرير البحث إلى أن سوق البيتكوين بحاجة إلى توخي الحذر من ضغوط السيولة ومخاطر التقلب على المدى القصير، ولكن من المتوقع أن ينتعش على المدى المتوسط ​​والطويل مدفوعًا بسياسات واضحة ودخول المؤسسات. ستواصل Huobi HTX مواكبة اتجاهات السوق والسياسات، مما يساعد المستخدمين على اغتنام الفرص وتحقيق قيمة مضافة ثابتة في سوق العملات المشفرة المعقد والمتغير باستمرار.

نبذة عن HTX Research

HTX Research هو الذراع البحثي المخصص لمجموعة HTX، وهو المسؤول عن إجراء تحليلات متعمقة وكتابة تقارير شاملة وتوفير تقييمات احترافية لمجموعة واسعة من المجالات بما في ذلك العملات المشفرة وتقنية blockchain واتجاهات الأسواق الناشئة. تتميز شركة HTX Research بتقديم رؤى تعتمد على البيانات واستشراف استراتيجي، وتلعب دورًا رئيسيًا في تشكيل وجهات نظر الصناعة ودعم اتخاذ القرارات المستنيرة في مجال الأصول الرقمية. بفضل منهجيات البحث الصارمة وتحليل البيانات المتطورة، تظل شركة HTX Research دائمًا في طليعة الابتكار، وتقود تطوير فكر الصناعة وتروج لفهم أعمق لديناميكيات السوق المتغيرة.