البيتكوين يخترق حاجز 110 ألف دولار. الندم والفقد في تلك السنوات

كان يوم 22 مايو هو الذكرى الرابعة عشرة ليوم بيتزا البيتكوين. في هذا اليوم، اخترق سعر البيتكوين حاجز 110 آلاف دولار، مسجلاً رقماً قياسياً جديداً.

وهذا يعني أنه في السنوات الـ15 التي تلت عام 2010، إذا اشتريت بيتكوين في أي وقت، فلن تخسر أي أموال. لن يخيب البيتكوين ظن أحد.

أعتقد أن العديد من أصدقائي مثلي، وربما شاهدوا الكثير من المشاعر والتنهدات في دائرة الأصدقاء، وهم يروون قصصًا عن كيفية خسارتهم للبيتكوين وكيف باعوه بخسارة. على سبيل المثال، باع أحد زملائي ذات مرة 10 بيتكوين لدفع الإيجار، ثم تبع ذلك كل أنواع التنهدات، قائلاً: "لو اشتريت بيتكوين في ذلك الوقت، لو احتفظت بها..." في مثل هذه الأوقات، يعزو كثير من الناس ثراء المستثمرين الأوائل في بيتكوين إلى الحظ المحض، قائلين إنهم "عرفوا ذلك في وقت سابق"، كما لو أن "معرفة ذلك في وقت سابق" تعني بالضرورة "الثراء بين عشية وضحاها".

اليوم، أود أن أتحدث إليكم عن قصتين، ما هو الشيء الحقيقي المفقود في البيتكوين، ولماذا فاتتك فرصة الحصول على البيتكوين؟ ...strong>

القصة الأولى تدور حول فتاة Zhihu والبيتكوين.

كان ينبغي أن ترى هذه الإجابة على Zhihu. في 21 ديسمبر/كانون الأول 2011، طرحت طالبة جامعية سؤالاً على موقع Zhihu، قائلةً: "أنا طالبة في السنة الثالثة، ولدي 6000 يوان. ما هي نصيحتك الاستثمارية المالية الجيدة؟". في اليوم نفسه، ردّ مستخدم يُدعى "blockchain": "اشترِ بيتكوين، واحفظ ملف المحفظة، ثم انسَ أنك امتلكت 6000 يوان. تحقق مجددًا بعد خمس سنوات".

المجيب هو تشانج تشيا، أحد أوائل المبشرين بعملة البيتكوين ومؤسس شركة بابيت.

ومنذ ذلك الحين، كلما ارتفعت قيمة البيتكوين بشكل حاد، كان مستخدمو الإنترنت يتوافدون إلى قسم التعليقات، ويخبرون السائل بلا كلل عن المبلغ الذي كان سيصل إليه الآن لو أنهم اشتروا البيتكوين في ذلك الوقت. وتظهر أحدث البيانات أنه لو استخدم السائل كل الـ6000 يوان لشراء بيتكوين، لكان بإمكانه شراء أكثر من 300 بيتكوين، بقيمة إجمالية تبلغ 33 مليون دولار أمريكي، أو 230 مليون يوان، اليوم.

إذن، السؤال هو، هل اشترى السائل البيتكوين في النهاية؟

ه ... في عام 2018، عندما كنت أعمل في بكين، صادف أن تواصلت مع السائلة عن Zhihu، دعنا نسميها Zhuzi، ثم أجرى زميلي مقابلة حصرية معها.

الإجابة النهائية هي لا.

ولم تقم بأي استثمار. في ربيع عام 2012، حصلت على منحة دراسية بقيمة 6000 يوان وذهبت إلى هانغتشو وأماكن أخرى مع أصدقائها لمدة أسبوع.

ومنذ ذلك الحين، وفي كل مرة كان سعر البيتكوين يرتفع بشكل حاد، كان ظهور التعليقات باستمرار تحت هذا السؤال يذكرها دائمًا بأنها أضاعت فرصة الثراء.

ولكن لم تشترِ Zhuzi أي عملة بيتكوين حتى الآن، على الرغم من أنها ندمت على ذلك لاحقًا. إنها تعتقد أنه "لو كنت لا أزال نفس الشخص الذي كنت عليه حينها، كنت سأتخذ نفس الاختيار الذي اتخذته قبل سبع سنوات". من وجهة نظر تشوزي، فإن شخصيات الناس موجودة، تمامًا مثل الشخصيات في الروايات. سلوكياتهم مستمدة من شخصياتهم ولن تتغير كثيرا.

السؤال الآن هو، هل تعتقد أن الخيزران لم ينجح في الوصول إلى البيتكوين؟ لو كنت خيزرانًا، هل ستندم على ذلك في وقت متأخر من الليل؟ دعونا لا نتحدث عن ذلك الآن ونشارك القصة الثانية معكم.

بطل القصة الثانية هو أيضًا أحد مشاهير الإنترنت. بعض الأشخاص الذين يحبون تداول الأسهم ربما سمعوا عنه. اسمه لاو دوان. لاو دوان، واسمه الحقيقي دوان هونغبين، هو كاتب عمود مالي وأحد أوائل لاعبي البيتكوين في الصين.

في عام 2010، رأى Bitcoin لأول مرة على Google Reader وانجذب إليه على الفور. لقد وصف ذات مرة البيتكوين بأنها "سلاح قوي للخاسرين في عالم المهوسين للرد".

تذكر لاو دوان المشهد في ذلك الوقت. لقد شعر أن المهوسين قد خلقوا اختراعات جديدة في العالم الافتراضي مرة أخرى. لقد قارن البيتكوين بـ "حجر في جزيرة العملة الحجرية". وهنا قطعة إضافية من المعرفة، على الجميع الانتباه إليها. تشير جزيرة ستون كوين إلى جزيرة ياب في غرب المحيط الهادئ. في هذه الجزيرة العملة هي الحجر. الحجارة الصغيرة يبلغ قطرها بضعة سنتيمترات، والحجارة الكبيرة يصل قطرها إلى عدة أمتار، وتزن عدة أطنان، لذلك من المستحيل حملها معك. لقد تم وضعهم هناك بكل بساطة. ويتم تسجيل الملكية من خلال الكلام المنقول شفهيًا، وتعتمد المعاملات على الإجماع والذاكرة الجماعية. ويعتبر أحد أقدم أنظمة "العملة الافتراضية". يوضح النظام النقدي لجزيرة ستون كوين مبدأ اقتصاديًا مهمًا: قيمة العملة لا تكمن في شكلها المادي، بل في الإجماع الاجتماعي ونظام الثقة.

بالعودة إلى لاو دوان، في بداية ولادة البيتكوين، أصبح لاو دوان أحد المبشرين بالبيتكوين في الصين. في يوليو 2011، كتب لاو دوان أول مقال يتعلق بالبيتكوين، بعنوان "ما الذي يمكن أن يرتفع 3000 مرة في عام واحد". في هذه المقالة، ذكر أن قيمة البيتكوين، باعتبارها نظامًا نقديًا مستقلًا عن إرادة الحكومة، تعتمد كليًا على ثقة السوق والطلب. ويعتقد أن الحد الأقصى الإجمالي البالغ 21 مليونًا يمكن أن يمنع التزوير والنسخ بشكل فعال، في حين أن معدل الإنتاج المحدد يمكن أن يتجنب التضخم.

دعا لاو دوان الجميع إلى شراء بيتكوين واحد على الأقل في المقال. قال آنذاك: "سعر بيتكوين واحد حاليًا هو 100 يوان صيني فقط. حتى لو خسرتَه بالكامل، فلن يكفي لشراء وجبة واحدة. لكن إذا توسّع عدد مستخدمي بيتكوين إلى عشرات الملايين خلال السنوات القليلة القادمة، فلن يحصل كل شخص في المتوسط ​​على عملة واحدة. حينها، إذا امتلكتَ عملة واحدة، فستُعتبر غنيًا." والآن في عام 2025، عندما يتجاوز سعر بيتكوين 110,000 دولار، تُعدّ هذه العبارة نصيحة ذهبية. في العام نفسه، أسس لاو دوان، بالاشتراك مع اثنين من اللاعبين الأوائل في البيتكوين، تشانج تشيان وQQagent، مجتمع البيتكوين الصيني "Babbitt"، والذي كان له تأثير عميق على المشاركين اللاحقين في blockchain. ومن الجدير بالذكر أن QQagent كان أول مترجم للورقة البيضاء الخاصة بعملة البيتكوين والمؤسس المشارك لشركة Bitmain، جيهان وو، الذي أعاد كتابة تاريخ العملات المشفرة إلى حد ما.

في يوليو 2012، كان سعر البيتكوين يتراوح حول 7 دولارات أمريكية، وقرر لاو دوان إنشاء صندوق بيتكوين "لاو دوان بيتكوين رقم 1"، والذي كان أيضًا أول صندوق بيتكوين في الصين. بسبب المخاطر القانونية والسوقية، لا يقوم هذا الصندوق بجمع الأموال من الجمهور. ويبلغ الحجم الإجمالي للمرحلة الأولى من التمويل 100 ألف يوان صيني، 40% منها تأتي من لاو دوان نفسه، أما الـ60% المتبقية فتأتي من الأصدقاء المحيطين به.

وعد لاو دوان علنًا أنه في حالة اختفاء البيتكوين أو انخفاض قيمته إلى الصفر، فسوف يعوض المستثمرين بالكامل. باعتباره مدير صندوق، فهو لا يتقاضى رسوم إدارة، بل يتقاضى فقط 20% من الأرباح كعمولة.

إذن، لماذا كان لاو دوان متفائلاً للغاية بشأن البيتكوين في ذلك الوقت؟ وكان السبب الذي ذكره بسيطا: قيمة الشيء تحددها السوق. إذا اعتقد المزيد والمزيد من الناس أن الأمر ذو قيمة، فإنه سيكون ذو قيمة. على عكس الأموال الورقية المطبوعة عشوائيًا، لا يسبب البيتكوين التضخم، لذا يمكنك التفكير في تخصيص جزء من أموالك الورقية للبيتكوين.

وعلاوة على ذلك، ووفقًا لآلية تقسيم البيتكوين إلى نصفين كل أربع سنوات، فإن 28 نوفمبر 2012 هو بالضبط وقت انتهاء صلاحية السنوات الأربع الأولى. وفقًا لقوانين الاقتصاد، فإن زيادة الطلب وانخفاض العرض سيؤديان حتماً إلى ارتفاع الأسعار. ومع ذلك، فإن البيتكوين، "الضيف غير المدعو" الأصلي للعالم الافتراضي، قد تطور بشكل أسرع بكثير من المتوقع، مدفوعًا بأحداث البجعة السوداء في العالم الحقيقي. في أوائل عام 2013، ألقى رئيس قبرص خطابًا أعلن فيه أنه من أجل الحصول على قروض المساعدات الطارئة من الاتحاد الأوروبي، ستفرض الحكومة ضريبة ودائع على المودعين في البنوك المحلية. وبمجرد انتشار الخبر، سارع الناس إلى البنوك لاستبدال عملاتهم بالبيتكوين، مما تسبب في ارتفاع سعر البيتكوين من أكثر من 30 دولارا أميركيا إلى 265 دولارا أميركيا في غضون بضعة أشهر فقط.

شعر لاو دوان بضغط هائل في هذه العاصفة. عندما استيقظ كل صباح، وجد أن القيمة الصافية لصندوق البيتكوين كانت تسجل باستمرار ارتفاعات جديدة، حيث ارتفعت أكثر من 10 مرات في 8 أشهر. اتصل به الأصدقاء الذين شاركوا في الاستثمار وحثوه على "بيعه بسرعة والخروج بينما أنت متقدم". تحت هذا الضغط، اختارت Laoduan تصفية صندوق البيتكوين مقدمًا في أبريل. في مقابلة مع وسائل الإعلام، ذكر لاو دوان أن سبب تصفيته المبكرة كان: "أعتقد أن هذه الجولة من ارتفاع البيتكوين تقترب من نهايتها". بعد تجربة هذا التقلب، بدأ لاو دوان يشك في البيتكوين. كان يعتقد: "فقط مع استمرار تدفق مستثمرين جدد، سيستمر السعر في الارتفاع. بمجرد عدم وجود مستثمرين جدد، سينهار السوق فورًا". في النهاية، رفع لاو دوان راية، معلنًا: "لن أشتري أي بيتكوين مرة أخرى".

في نوفمبر 2013، بعد خمسة أشهر من تصفية لاو دوان لصندوق البيتكوين، ارتفع سعر البيتكوين مرة أخرى لمفاجأة الجميع.

ومع ذلك، في هذا الوقت، تحول لاو دوان تدريجيًا من مبشر بالبيتكوين إلى ناقد. وقد نشر مقالاً بارزاً هذا الشهر بعنوان "كم عدد الأشخاص الذين سوف يلتهمهم الرجل الذي لا وجه له والذي يعرفه البيتكوين؟" "، حيث "انفصل" علنًا عن البيتكوين.

صرح لاو دوان بصراحة في المقال: "لقد أصبحت البيتكوين مجنونة! نحن نشهد ولادة فقاعة عملاقة. يعتقد لاو دوان أن الفرق الأكبر بين فقاعة بيتكوين والفقاعات الأخرى في التاريخ هو أنها فقاعة عالمية. سيصدم النمو المستقبلي الجميع، وبمجرد انهيارها، ستقع مجموعة كبيرة من الناس في فخها. وأكد أن هذا ليس تنبؤًا، بل أمرٌ لا مفر منه. وأشار أيضًا إلى أن جوهر بيتكوين يشبه إلى حد كبير "البيع الهرمي"، حيث يواصل التاجر الأعلى التهام التاجر الأدنى، ويجب على التاجر الأدنى البحث عن تجار أدنى جدد لتحقيق الربح. إذا لم يتم العثور على مشترٍ جديد، سينهار النظام بأكمله. شبّه لاو دوان بيتكوين بـ "الرجل بلا وجه" في فيلم "المخطوفة"، ويعتقد أن أعظم قيمة لها تكمن في إشباع خيال الناس "بالثراء بين عشية وضحاها". في المقال، لخّص لاو دوان حقيقتين حول بيتكوين.

أولاً، بالنسبة للغالبية العظمى من الناس، لا جدوى من التفكير المنطقي، والدافع الحقيقي هو "الغيرة". سيتساءل الناس: "لماذا يمكنك الثراء بسرعة بينما لا أستطيع؟"، لذا يسحبون مدخراتهم ويشترون بيتكوين دون تردد.

ثانياً، بالنسبة لبيتكوين، ليس المهم ما إذا كانت له تطبيقات عملية، المهم هو عدد المشترين الراغبين في المشاركة في هذه اللعبة. سواء كانت أخباراً جيدة أم سيئة، فهي أخبار جيدة لبيتكوين. أما الأمر الأكثر إثارة للخوف فهو عدم وجود أخبار.

هكذا، انفصل لاو دوان عن عالم بيتكوين، وتوجه إلى الترويج لبعض العملات البديلة، وترسّخ في عالم الأسهم، وأصبح كاتب عمود مالي. لفترة طويلة بعد ذلك، لم يذكر لاو دوان البيتكوين علنًا على وسائل التواصل الاجتماعي، وتناسى عالم العملات المشفرة أمره تدريجيًا، حتى أنه عندما فكّر الناس لاحقًا في دعاة البيتكوين في الصين، تذكروا وو جيهان ولي شياولاي وآخرين. في مارس 2021، ذكر لاو دوان البيتكوين مجددًا. قال إنه امتلك في وقت ما كميات من البيتكوين بأربعة أرقام، تُقدر بمليارات اليوانات، لكنه باع معظمها بعد أن حقق أرباحًا تفوق عشرات المرات. الآن، لا يزال لديه "أجزاء" من ثلاثة أرقام متبقية، وجميع هذه العملات موجودة في بورصة مُفلسة - مينتوغو. كانت مينتوغو في يوم من الأيام أكبر بورصة بيتكوين في العالم. في عام 2014، خسرت أكثر من 850,000 بيتكوين نتيجة هجوم قراصنة. منذ عام 2019، بدأت شركة Mt. Gox بتنفيذ خطة تعويضات التصفية، إلا أن الخطة أُجِّلت مرارًا وتكرارًا. لم تبدأ أعمال تعويضات Mentougou رسميًا إلا في يوليو من هذا العام، وحصل بعض الدائنين على تعويضات واحدة تلو الأخرى.

على نحو غير متوقع، أصبحت شركة Mt. Gox المسروقة والمفلسة آخر وكلاء بيتكوين لدى مُبشِّري بيتكوين الأوائل.

مع صعود بيتكوين مجددًا، يواصل الوافدون الجدد التدفق إلى السوق. ما يتذكرونه هو رواد الصناعة اليوم وقصصهم الأسطورية: وو جيهان، وو غانغ، شينيو، شو مينغشينغ، لي لين، تشاو تشانغ بينغ... ولاو دوان، رائد بيتكوين السابق، غرق في نهر تاريخ بيتكوين الطويل.

كلاهما كان على علمٍ بالبيتكوين في عام ٢٠٢١. من بين فتاة تشيهو تشوزي ولاو دوان التي فاتها البيتكوين حقًا؟

في رأيي، لا يوجد شيء اسمه خيزران فاته البيتكوين.

هذا أيضًا سوء فهم لدى الكثيرين.سيخلط الكثيرون بين المعلومات التي سمعوها وفرص استثمارية يمكنهم استغلالها. على سبيل المثال، عندما تحضر حفلة، تسمع أحدهم ينصح بشراء بيتكوين وبطاقات إنفيديا، لكنك لم تشترِهما...

لاحقًا، عندما ارتفعت أسهم بيتكوين وإنفيديا بشكل كبير، وشعرتَ بضياع فرصة الثراء، ثم رثيت نفسك بين أصدقائك قائلًا: "كانت هناك فرصة للحرية المالية أمامك، لكنك لم تُثمّنها".

لا يسعني إلا أن أقول إنك تُفكّر كثيرًا. هذه ليست فرصتك.

في الواقع، هذه المعلومات ليست سوى جزء من معلومات كثيرة تتلقاها يوميًا. لم تدرسها بعمق، ناهيك عن وجود العديد من المعلومات الاستثمارية الخاطئة التي نسيتها أيضًا. هذا هو تحيز الناجي - لا تتذكر إلا تلك الحالات الناجحة لاحقًا.

إذن، ما هو الخطأ الحقيقي؟ لقد بذلتَ الكثير من الوقت والجهد في البحث واستثمرتَ مبالغ طائلة، لكنك لم تُحقق أي عوائد.

على سبيل المثال، درس لاو دوان البيتكوين بعمق وحصل على عائدٍ يزيد عن عشرات المرات، لكنه ترجّل مبكرًا وانقلب عليه، فخسر عائد البيتكوين الذي تضاعف عشرات المرات لاحقًا. هذه فرصة ضائعة. لماذا انفصل لاو دوان، المؤمن سابقًا، فجأةً عن البيتكوين؟ أود أن أعبّر هنا عن رأيي غير الناضج. بعد أن قام لاو دوان بتصفية صندوق البيتكوين عام ٢٠١٣، كان يعتقد اعتقادًا راسخًا بأن صعود البيتكوين قد انتهى. وللحفاظ على عقلانية حكمه، بدأ يبحث عن أسباب مختلفة لإثبات صحة قراره. هذه الآلية الدفاعية النفسية منعته من النظر إلى التطور اللاحق للبيتكوين بموضوعية، تمامًا كما هو الحال بعد الانفصال عن حبيبك، حيث تأمل ألا ينعم بحياة جيدة. لكن لاحقًا، عندما استمر سعر البيتكوين في الارتفاع، لم يستطع الاعتراف بأنه باعه بسعر مرتفع، ولم يجرؤ على شرائه مرة أخرى بضعف أو ضعفين أو حتى بأسعار أعلى، مما تسبب في تنافر معرفي خطير. لتخفيف هذا الصراع النفسي، اختار تبرير قرار انسحابه بانتقاد البيتكوين، واصفًا إياه بـ"الفقاعة" و"المخطط الهرمي" لتخفيف ندمه. يشبه الأمر شخصًا يبدأ بعد الانفصال يهاجم حبيبته السابقة لتبرير قراره بالانفصال.

بصفته من أوائل المبشرين وقائد الرأي العام، فإن "إضاعته للفرصة" جعلته يفقد صوته في المجتمع. الشراء مجددًا يعني الاعتراف بسوء التقدير السابق، وهو ما يُمثل ضربة موجعة لتقديره لذاته.

علاوة على ذلك، بعد أن تحول من واعظ إلى ناقد، اكتسب مؤيدين جدد وكوّن هوية جديدة. هذا التغيير في الهوية صعّب عليه الاعتراف بأخطائه وتغيير موقفه.

أصبحت الهوية الجديدة بمثابة "قيود معرفية".

أعتقد أن هذا قد يكون ضعفًا في الطبيعة البشرية، وآلية لحماية الذات. عندما نواجه أخطاء جسيمة في التقدير، غالبًا ما نختار الحفاظ على ثقتنا بأنفسنا بإنكار الطرف الآخر بدلًا من الاعتراف بأخطائنا.

ولكن في سوق الاستثمار، المشاعر الإنسانية ليست مهمة، فالسوق دائمًا على حق. من الأهم أن يكون المرء منفتح الذهن بدلًا من التمسك بالتحيزات، ومن الحكمة الاعتراف بالأخطاء بدلًا من الإصرار عليها.

لهذا السبب، لطالما آمنتُ بأنه عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، لا ينبغي للمرء أن يثق ثقة عمياء بنصائح بعض الخبراء. فمقارنةً بالناس العاديين، تكون نقاط ضعفهم أوضح.

كلما كنتَ أكثر احترافية، كان من الأسهل الوقوع في بعض التحيزات المعرفية، وصعوبة الاعتراف بالأخطاء. خصوصًا عندما يُعبّر الشخص عن موقفه علنًا، سيصبح هذا الموقف جزءًا من هويته، وستكون تكلفة تغييره باهظة للغاية.

لذا، يرجى تذكر أن السوق دائمًا على حق، ويجب عليك أن تجرؤ على الاعتراف بأخطائك.