بوتان، ثالث أكبر دولة تملك عملة البيتكوين: نظرة عامة على الضرائب والتنظيم في مجال العملات المشفرة

في السنوات الأخيرة، استفادت بوتان من مزاياها الجغرافية في مجال الطاقة الكهرومائية ونموذج التنمية الاستراتيجية الذي تقوده الدولة، فقامت باستمرار ببناء مزارع تعدين بيتكوين، مما أطلق شرارة "ثورة التعدين الأخضر". ووفقًا للبيانات الصادرة عن شركة أركام إنتل في 27 يونيو 2025، جمعت بوتان 12,062 بيتكوين منذ عام 2020، مما يجعلها ثالث أكبر دولة تملك عملات بيتكوين سيادية في العالم. ويمثل هذا الاحتياطي حوالي 40% من الناتج المحلي الإجمالي لبوتان، مما يجعلها واحدة من الدول الأكثر تعرضًا لأصول العملات المشفرة عالميًا. في يوليو 2025، أطلقت بوتان نظام دفع وطني بالعملات المشفرة، يسمح للسياح باستخدامها لدفع رسوم التأشيرات والرحلات الجوية والسلع المحلية، لتصبح من أوائل الدول التي تتيح المدفوعات بالعملات المشفرة في جميع أنحاء منظومتها السياحية. وقد كتب ريتشارد تانغ، الرئيس التنفيذي لشركة بينانس، إلى بوتان، معترفًا بأن بوتان تمهد الطريق لابتكار العملات المشفرة وتمهد الطريق لرؤيتها الوطنية بالثقة. ومع ذلك، وعلى النقيض تمامًا من صناعة العملات المشفرة المزدهرة بسرعة في بوتان، فإن نظام الضرائب والتنظيم الخاص بالعملات المشفرة في البلاد، والذي يبدو بدائيًا وناشئًا إلى حد ما، لا يزال في مهده. 2. توصيف بوتان للعملات المشفرة والسياسات الضريبية الأساسية 2.1 توصيف العملات المشفرة تحافظ بوتان على نهج حذر تجاه العملات المشفرة، حيث لا تعاملها كعملة قانونية ولكن كأصول تخضع لقيود تنظيمية. ولكن هذا لا يمنع بوتان من أن تصبح أكثر انفتاحًا على الأصول المشفرة. على وجه الخصوص، في يناير 2025، أعلنت المنطقة الإدارية الخاصة في بوتان، مدينة جيليفو لليقظة (GMC)، عن خطط لإدراج بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) وباينانس كوين (BNB) في إطار احتياطيها الاستراتيجي (على المستوى الإقليمي). هذه محاولة رائدة، ولا تزال التفاصيل القانونية والتنفيذية قيد الترويج. هذا يعني أن تصنيف بوتان للعملات المشفرة قد تجاوز السلع أو الممتلكات العادية، رافعا إياها إلى مستوى أصول الاحتياطي الاستراتيجي الوطني. 2.2 السياسات الضريبية الأساسية ومقارناتها الدولية 2.2.1 نظرة عامة على النظام الضريبي في بوتان: بدأت عملية تحديث النظام الضريبي في بوتان متأخرة نسبيًا. ابتداءً من ستينيات القرن الماضي، طبقت الحكومة تدريجيًا نظام الضرائب النقدية. أنشأ قانون ضريبة الدخل لعام 2001 نظامًا شاملًا حديثًا لضريبة الدخل يغطي ضرائب الأفراد والشركات، بينما نظم قانون ضريبة المبيعات والجمارك والضرائب غير المباشرة لعام 2000 تحصيل الضرائب غير المباشرة. حاليًا، يشمل النظام الضريبي في بوتان بشكل رئيسي ضريبة الدخل الشخصي، وضريبة دخل الشركات، وضريبة المبيعات، والجمارك والضرائب غير المباشرة. وقد أقرت مؤخرًا مشروع قانون ضريبة الدخل لبوتان 2025 (المشار إليه فيما يلي باسم "قانون ضريبة الدخل") ومشروع قانون ضريبة السلع والخدمات لبوتان. قانون ضريبة السلع والخدمات لعام ٢٠٢٥ (المشار إليه فيما يلي باسم "قانون ضريبة السلع والخدمات") لتحديث النظام الضريبي بشكل أكبر. حاليًا، تُطبق ضريبة المبيعات والجمارك والضرائب غير المباشرة بموجب قانون ضريبة المبيعات والجمارك والضرائب غير المباشرة لعام ٢٠٠٠، بمعدلات ضريبية محددة أعلنتها وزارة المالية (تبلغ ضريبة المبيعات حاليًا ٧٪). ومع ذلك، تخطط بوتان لتطبيق ضريبة السلع والخدمات بنسبة ٥٪ لتحل محل ضريبة المبيعات الحالية اعتبارًا من يناير ٢٠٢٦. ونظرًا لأن القانون الجديد سيدخل حيز التنفيذ في ١ يناير ٢٠٢٦، فستركز هذه المقالة على القانون الجديد. ٢.٢.٢ ضريبة الدخل الشخصي: تستند ضريبة الدخل الشخصي في بوتان إلى معدلات ضريبية تصاعدية، تتراوح من ٠٪ إلى ٣٠٪، وتُطبق على المواطنين والمقيمين وغيرهم من الأفراد الذين يتجاوز دخلهم السنوي ٣٠٠,٠٠٠ نغولثام. دمج قانون ضريبة الدخل لعام 2025 ضريبة الدخل الشخصي السابقة (PIT) وضريبة دخل الأعمال (BIT) في ضريبة الدخل الشخصي لتبسيط هيكل الضرائب. وبموجب القانون الجديد، تكون معدلات ضريبة الدخل الشخصي المحددة لكل مستوى كما يلي: 2.2.3 ضريبة دخل الشركات ... (الحضور). وبموجب قانون ضريبة الدخل الجديد، يبلغ معدل الضريبة 22٪، بانخفاض عن 30٪ السابق، بهدف جذب الاستثمار ودعم تطوير الأعمال. 2.2.4 ضريبة المبيعات وضريبة السلع والخدمات القادمة (GST) يبلغ معدل ضريبة المبيعات في بوتان حاليًا 7٪، وينطبق على معظم السلع والخدمات. ومع ذلك، تخطط بوتان لتطبيق ضريبة السلع والخدمات بنسبة 5٪ (GST) في عام 2026 لتحل محل ضريبة المبيعات الحالية، وبالتالي توحيد النظام الضريبي وتبسيط الامتثال الضريبي والتوافق مع المعايير الدولية. 2.3 سياسة ضريبة العملات المشفرة وأحدث التطورات: لا توجد في بوتان أحكام ضريبية محددة خاصة بعملة البيتكوين أو غيرها من العملات المشفرة. ورغم أن البلاد تشارك في تعدين العملات المشفرة وتدعم البنية التحتية الرقمية، إلا أنها لا تعتبرها عملة قانونية ولا تقدم إعفاءات ضريبية محددة. وبموجب التشريعات الضريبية الحالية في بوتان، فإن وقوع أحداث يحتمل أن تكون خاضعة للضريبة تتعلق بالعملات المشفرة - مثل توليد الدخل من تعدين العملات المشفرة أو الاستثمار فيها أو تداولها (بيعًا أو تبادلًا)، أو استلام العملات المشفرة كدفعة مقابل سلع أو خدمات، أو حتى مجرد حيازة أصول رقمية - قد يؤدي إلى تطبيق الضرائب الحالية. وعندما تم تعديل قانون ضريبة الدخل في عام 2024، أفادت وسائل الإعلام الرئيسية في بوتان أنه وفقًا لمسؤولين ذوي صلة من إدارة الإيرادات والجمارك، فإن تعديل قانون ضريبة الدخل سيعتبر الأصول الرقمية مثل العملات المشفرة مصدر دخل لضريبة الدخل الشخصي. مع ذلك، لا يتضمن قانون ضريبة الدخل الجديد أحكامًا محددة تُعرّف العملات المشفرة صراحةً كدخل خاضع للضريبة على الدخل الشخصي. فبدلاً من تعريف الدخل كدخل، يُحدد القانون الجديد أربعة أنواع من الدخل الخاضع للضريبة: دخل العمل، ودخل الأعمال، ودخل الاستثمار، ودخل مصادر أخرى. وتُعتبر العملات المشفرة مجرد شكل من أشكال "إمدادات الأصول الرقمية"، ما يُشكل "خدمات رقمية". يشير هذا إلى أن بوتان لا تزال حذرة بشأن ضرائب العملات المشفرة، حيث لا تزال اللوائح المحددة غامضة. مع ذلك، من المؤكد أن الشركات التي تُقدم خدمات متعلقة بالعملات المشفرة ستخضع لمعدل ضريبة دخل بنسبة 22%. علاوة على ذلك، تجدر الإشارة إلى أن ضريبة أرباح رأس المال تُفرض عادةً عند اعتبار العملات المشفرة ملكية لأغراض ضريبية. وبتفسير وتطبيق قانون ضريبة الدخل الحالي، قد تُفرض بوتان ضريبة على الأرباح ذات الصلة كـ "دخل استثماري" أو "دخل من مصادر أخرى"، وذلك حسب مدة حيازة الأصول المشفرة وطبيعة المعاملات. فيما يتعلق بضريبة السلع والخدمات، لا ينص القانون الجديد صراحةً على خضوع معاملات العملات المشفرة للضريبة. 3. الإطار التنظيمي للعملات المشفرة في بوتان

3.1 الإطار الأساسي لنظام تنظيم العملات المشفرة

شهد النظام التنظيمي في بوتان انتقالاً من البرامج التجريبية إلى التطبيق الكامل. تقع مسؤولية تنظيم العملات المشفرة في بوتان بشكل أساسي على عاتق هيئة النقد الملكية (RMA)، ويتم تنفيذه من خلال "إطار عمل بيئة الاختبار التنظيمية لتعدين العملات المشفرة" الذي أصدرته هيئة النقد الملكية عام 2019، والذي يُشدد على الرقابة الصارمة على امتثال الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة. يهدف الإطار إلى ضمان امتثال أنشطة التعدين للقوانين الوطنية، وحماية المستثمرين والمستهلكين، ودعم التطبيقات التكنولوجية المبتكرة. وبشكل أكثر تحديدًا، يُلزم الإطار شركات تعدين العملات المشفرة بالامتثال للوائح "اعرف عميلك" (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML) والحصول على أشكال مختلفة من الموافقات من هيئة إدارة الأصول (RMA) لمنع إساءة استخدام العملات المشفرة في الأنشطة غير المشروعة وضمان تجنب المخاطر المالية. في عام 2024، حسّنت بوتان لوائحها التنظيمية، مُلزمةً شركات العملات المشفرة العاملة في البلاد بالحصول على ترخيص وتقديم إفصاح شامل عن المخاطر لحماية مستثمريها. يتوافق هذا الإطار، بتركيزه على مكافحة غسل الأموال وحماية المستثمرين، ليس فقط مع معايير مجموعة العمل المالي (FATF)، بل أيضًا مع المخاوف العالمية بشأن أمن وسلامة المعاملات المالية في قطاع العملات المشفرة. 3.2 أحدث التطورات في تنظيم العملات المشفرة: تحافظ بوتان على موقف إيجابي ومنفتح تجاه العملات المشفرة، ليس فقط بقبولها، بل أيضًا بدمجها في استراتيجيتها التنموية الوطنية. ويشمل ذلك إنشاء احتياطي سيادي من البيتكوين، والاستفادة من مواردها من الطاقة الكهرومائية للتعدين الأخضر، واستخدامها كأداة للتنويع الاقتصادي. في هذه العملية، تُحدّث بوتان باستمرار نظامها التنظيمي للعملات المشفرة. ووفقًا لأحدث إشعار صادر عن هيئة النقد الملكية في بوتان، بعنوان "الموقف التنظيمي لهيئة النقد الملكية بشأن العملات المشفرة"، والصادر في 30 مايو 2025، ستعتمد الهيئة نهجًا تنظيميًا تدريجيًا ومركّزًا للعملات المشفرة، بما يضمن حقوق المواطنين والاستقرار المالي، ويدعم الابتكار المسؤول. وبناءً على هذا النهج، ومع الرصد المستمر للتطورات في هذا القطاع وتعزيز القدرات الوطنية في مجال العملات المشفرة، أعلنت هيئة النقد الملكية رسميًا الموقف التالي: (1) تقتصر عمليات تعدين وتداول العملات المشفرة على الكيانات المسجلة في مدينة جيليب للوعي الذهني والشركات الشريكة لها، ويجب أن تمتثل للإطار التنظيمي لهيئة الرقابة المالية (GMC)؛ (2) ستظل معاملات العملات المشفرة من خلال البنوك المحلية الخاضعة لرقابة هيئة النقد الملكية مقيدة. وتشير أحدث الأحكام التنظيمية إلى أنه على الرغم من القيود العديدة، قد تستمر سياسات بوتان المستقبلية في دعم تطوير العملات المشفرة. تجدر الإشارة إلى أنه نظرًا لمفهوم "السعادة الوطنية الإجمالية" الشهير في بوتان، فقد تظل سياسة العملات المشفرة حذرة وتؤكد على حماية المستثمرين والاستدامة والفوائد الاجتماعية لتحقيق التوازن بين الابتكار الاقتصادي والاستقرار المالي. 4. المقارنة الدولية والتوقعات المستقبلية 4.1 المقارنة الدولية تكشف مقارنة موجزة بين بوتان ودول أخرى تركز على تطوير العملات المشفرة عن الاختلافات الكلية التالية: أولاً، من حيث النظام النقدي، تستخدم السلفادور بيتكوين كعملة قانونية للنظام الاقتصادي بأكمله، مما يعزز العملات المشفرة بطريقة أكثر قابلية للتنفيذ من الناحية القانونية، بينما لم تعلن بوتان بعد عن أي عملة مشفرة كعملة قانونية ولم تقم بتقويض نظام العطاء القانوني الحالي. ثانيًا، فيما يتعلق بالجهات الدافعة، فعلى عكس سويسرا التي تشجع تقنية البلوك تشين من خلال الابتكار الخاص وقوى السوق، تشجع بوتان تقنية البلوك تشين من خلال شركة دروك القابضة والاستثمارات وبنك دي كيه، وتشارك فيها جهات وطنية أخرى، مما يُدمج العملات المشفرة في خطط التنمية الوطنية، وهو ما يُشبه الجهود التشريعية المتواصلة للولايات المتحدة لدعم الأصول المشفرة. ثالثًا، من حيث الموقع العالمي، تلتزم الإمارات العربية المتحدة والولايات المتحدة ودول أخرى ببناء مراكز عالمية للعملات المشفرة، لكن موقع بوتان مختلف تمامًا. لا تسعى استراتيجيتها في مجال العملات المشفرة إلى تحقيق مركزية عالمية، بل تُركز على تحقيق أهداف التنمية المحلية - تحسين الاتصال الإقليمي المحلي والانفتاح والشمول المالي من خلال الاعتماد الواسع النطاق لأنظمة الدفع بالعملات المشفرة، مما يدعم تطوير السياحة. كما يتميز النظام الضريبي في بوتان بخصائص فريدة. فسياستها الضريبية مُيسّرة نسبيًا، مما يسمح بتخفيض التكاليف وتطبيق معدل ضريبي تصاعدي، مما يعكس تفضيلها للمستثمرين الصغار والمتوسطين. الهند، الواقعة أيضًا في جنوب آسيا، تفرض ضريبة ثابتة بنسبة 30% على دخل العملات المشفرة، وتمنع خصم الخسائر من مصادر الدخل الأخرى، مما يؤدي إلى بيئة ضريبية أكثر صرامة. ومع ذلك، وخلافًا للدول الأوروبية مثل البرتغال، التي تستخدم الحوافز الضريبية لجذب مستخدمي العملات المشفرة، لا تقدم بوتان حوافز ضريبية واسعة النطاق. بدلًا من ذلك، تركز على الترويج للعملات المشفرة من خلال مدفوعات التجار والأدوات الرقمية للاستخدام اليومي للسكان المحليين. علاوة على ذلك، وعلى عكس الولايات المتحدة، وهي دولة رئيسية أخرى تمتلك بيتكوين، فإن الولايات المتحدة لديها تشريعات ضريبية وتنظيمية مفصلة وشفافة نسبيًا للعملات المشفرة، وهي في وضع يسمح لها بوضوح بالحفاظ على مكانتها الرائدة. ومع ذلك، لا تفرض بوتان ضريبة مخصصة للعملات المشفرة، بل توزع دخلها على فئات وبنود ضريبية قائمة. إطارها التنظيمي بسيط نسبيًا ونهجها حذر. التوقعات المستقبلية

فيما يتعلق بالتنظيم، يعكس نظام بوتان التنظيمي للعملات المشفرة فلسفة تجمع بين الحكمة والابتكار المفتوح. وتحديدًا، يتماشى النظام التنظيمي الذي يركز على مكافحة غسل الأموال وحماية المستثمرين مع المعايير الدولية. ومع ذلك، لا تزال شفافية النظام التنظيمي بحاجة إلى تحسين، ولا تزال التفاصيل التنظيمية بحاجة إلى إتقان، مما يُثير بعض الشكوك. ووفقًا لآخر إعلان للسلطات المختصة، ستستمر القيود والضوابط الجغرافية على الشركات ذات الصلة. في المستقبل، قد تصبح بوتان نموذجًا عالميًا للتنمية الخضراء للعملات المشفرة. وستواصل سياساتها دعم تطوير العملات المشفرة، والتركيز على بناء القدرات، وعزل المخاطر، والرقابة السيادية. سيتم أيضًا تحسين التفاصيل التنظيمية بشكل أكبر.