البنوك الأمريكية تدق ناقوس الخطر بشأن طموحات العملات المشفرة في القطاع المصرفي: مكتب مراقبة العملة يضطر لتأجيل قرارات الترخيص

في خطوة قد تعيد تشكيل مستقبل التمويل الرقمي في الولايات المتحدة، تضغط مجموعات التجارة المصرفية الرائدة ضد المنظمين الفيدراليين الذين يفكرون في منح تراخيص بنكية لشركات التشفير.

تحث جمعية المصرفيين الأمريكيين وجمعيات كبرى أخرى مكتب مراقب العملة (OCC) على وقف الموافقات على مواثيق البنوك الاستئمانية الوطنية التي تسعى إليها كبرى شركات التشفير مثل Circle وRipple Labs وFidelity Digital Assets.

إن هذا الصدام الخطير يسلط الضوء على المخاوف المتزايدة من أن منح مثل هذه التراخيص من شأنه أن يمثل تحولا جوهريا في التنظيم المالي الأميركي ــ وربما يفتح الباب أمام مخاطر جديدة في النظام المصرفي.

في رسالة رسمية إلى مكتب مراقبة العملة، انتقدت البنوك التقليدية واتحادات الائتمان الافتقار إلى الوضوح في الأجزاء العامة من طلبات ميثاق شركات التشفير.

ويجادلون بأن هذه التطبيقات تفشل في توفير تفاصيل كافية حول نماذج أعمال الشركات وعملياتها وممارسات إدارة المخاطر فيها.

ويزعمون أنه بدون الإفصاح الكافي، لن يتمكن الجمهور ولا أصحاب المصلحة في الصناعة من تقديم تعليقات مستنيرة حول هذه العطاءات.

وتطالب المجموعات بتأجيل الموافقات على الميثاق حتى يتم توفير المزيد من المعلومات وعقد فترة مناسبة للتعليق العام.

قد يؤدي تحول السياسة إلى تقويض المعايير المصرفية التقليدية

وتسلط الرسالة الضوء أيضًا على قلق أكثر عمقًا: وهو أن السماح لشركات التشفير بالحصول على مواثيق البنوك الاستئمانية الوطنية قد يمثل انحرافًا أساسيًا عن السياسة المعمول بها.

تقليديا، من المتوقع أن تشارك البنوك الاستئمانية في أنشطة ائتمانية مثل إدارة الاستئمانات والممتلكات أو الإشراف على الاستثمارات نيابة عن العملاء.

مع ذلك، تُقدّم شركات العملات المشفرة خدماتٍ أساسيةً مثل حفظ الأصول الرقمية، وهي وظائفٌ تُجادل جماعات الضغط المصرفية بأنها ليست ائتمانيةً بطبيعتها. لذا، فإن منحها مواثيق ائتمانية من شأنه أن يُوسّع نطاق صلاحيات مكتب مراقبة العملة (OCC) ويُشوّش الخطوط التنظيمية.

إلى جانب المخاوف بشأن التعريفات والواجبات، تُحذّر المجموعات المصرفية من تأثير الدومينو. فإذا سُمح لشركات العملات المشفرة بالعمل كبنوك مُرخّصة اتحاديًا، فقد يُشكّل ذلك سابقةً للكيانات غير المصرفية الأخرى للسعي للحصول على معاملة مماثلة.

وقد يفتح هذا الباب أمام المؤسسات المالية ذات متطلبات رأس المال الأقل والأعباء التنظيمية الأقل لدخول السوق، مما يؤدي إلى زيادة المخاطر النظامية.

وتؤكد المجموعات أن مثل هذا التحول في إطار عمل ميثاق منظمة مراقبي العملة لا ينبغي أن يتم دون مشاورات ونقاش واسع النطاق.

صناعة العملات المشفرة ترد: معركة حول العدالة التنافسية

لا يزال قطاع العملات المشفرة متمسكًا بموقفه. فقد حذرت كايتلين لونغ، مؤسسة بنك كوستوديا، من أن هذا النزاع قد ينتهي في النهاية باللجوء إلى القضاء.

وزعمت أنه إذا تمكنت شركات التشفير من الوصول إلى مواثيق البنوك الاستئمانية ذات التزامات رأس المال المنخفضة، فقد لا يكون أمام البنوك التقليدية خيار سوى إعادة الهيكلة كشركات استئمانية لتسوية قواعد اللعبة.

أشار ألكسندر جريف، رئيس الشؤون الحكومية في بارادايم، إلى التوافق غير الاعتيادي بين البنوك والاتحادات الائتمانية بشأن هذه القضية. ويُشير هذا التوافق في معارضتهم إلى التهديد التنافسي الحقيقي الذي يرونه من صناعة العملات المشفرة.

وأشار لوغان باين، وهو محامي متخصص في الأصول الرقمية في شركة وينستون آند ستراون، إلى قانون GENIUS الذي تم إقراره مؤخرًا باعتباره عاملًا محركًا.

وفي حين يقدم القانون ترخيصًا خاصًا بالعملات المستقرة، فإنه يحد بشكل ضيق من قدرة الشركات على إصدار العملات المستقرة ويحظر الأنشطة المالية الأوسع.

في المقابل، فإن ميثاق البنك الاستئماني الوطني من شأنه أن يسمح لشركات التشفير بتقديم مجموعة أوسع من الخدمات مع تجنب عملية الترخيص المرهقة على مستوى كل ولاية على حدة.

إن هذا التناقض التنظيمي يحفز مصدري العملات المستقرة على السعي للحصول على ترخيص فيدرالي أوسع وأكثر مرونة من مكتب مراقبة العملة.

لحظة محورية للتنظيم المالي في الولايات المتحدة

إذا تم منحها، فإن هذه المواثيق ستسمح لشركات التشفير بالعمل كبنوك وطنية منظمة بالكامل - مما يوفر تسوية أسرع، وامتثالًا تنظيميًا موحدًا، ومجموعة أكبر من المنتجات المالية.

لكن المنتقدين يخشون أن يؤدي هذا إلى إنشاء نظام مصرفي مواز، وهو نظام يتمتع بقدر أقل من الرقابة ومتطلبات رأس المال أضعف.

إن جوهر هذا النقاش هو السؤال حول ما إذا كان من الممكن إعادة استخدام مواثيق الثقة - المخصصة في الأصل للمؤسسات الائتمانية ذات التركيز الضيق - لتناسب شركات الأصول الرقمية الحديثة ذات الطموحات التوسعية.

مع بدء قانون GENIUS والمبادرات الفيدرالية المماثلة في تشكيل المشهد التنظيمي للعملات المشفرة والعملات المستقرة، فإن قرار مكتب مراقبة العملة سيكون له آثار بعيدة المدى.

وتطالب المؤسسات المالية التقليدية بتوخي الحذر وإجراء حوار عام قوي قبل اتخاذ القرارات النهائية.

وفي الوقت نفسه، ينظر مبتكرو الأصول الرقمية إلى المواثيق الوطنية باعتبارها بوابة للشرعية والنمو.

إن نتيجة هذه المواجهة السياسية قد تعيد تعريف مستقبل العمل المصرفي في الولايات المتحدة - تحديد ليس فقط من يستحق أن يكون بنكًا، ولكن أيضًا كيفية تقديم الخدمات المالية في عصر الأموال الرقمية.