سوق المعاشات التقاعدية الأسترالية البالغة 4.3 تريليون دولار أسترالي تفتح الباب أمام العملات المشفرة مع استهداف Coinbase وOKX لصناديق التقاعد ذاتية الإدارة

مدخرات التقاعد في أستراليا تفتح فصلاً جديدًا مع استثمارات العملات المشفرة

يتجه نظام الادخار التقاعدي في أستراليا، والذي تبلغ قيمته 4.3 تريليون دولار أسترالي، إلى الأصول الرقمية مع إطلاق البورصتين الرئيسيتين Coinbase وOKX خدمات مصممة لصناديق التقاعد ذاتية الإدارة (SMSFs).

وتُستخدم معاشات التقاعد الذاتية هذه، التي تسيطر بالفعل على حوالي ربع المجمع الوطني، بشكل متزايد لإضافة التعرض للعملات المشفرة التي تجنبتها الصناديق السائدة حتى الآن.

العملات المشفرة تجد موطنًا لها في صناديق التقاعد ذاتية الإدارة

تظهر بيانات مكتب الضرائب أن حيازات SMSF من العملات المشفرة وصلت إلى حوالي 1.7 مليار دولار أسترالي بحلول مارس 2025 - وهي قفزة سبعة أضعاف منذ عام 2021.

ويأتي جزء كبير من هذا النمو من المستثمرين الأصغر سنا الذين يقومون بإنشاء صناديق في وقت أبكر من الأجيال السابقة ويميلون بها بشكل كبير نحو البيتكوين والرموز الأخرى.

يدخل جيل طفرة المواليد أيضًا إلى هذا المجال، غالبًا بدافع من الأطفال الذين يريدون إضافة العملات المشفرة إلى محافظ الأسرة.

تستعد Coinbase لإطلاق خدمة SMSF مخصصة مع وجود أكثر من 500 مستثمر بالفعل في قائمة الانتظار الخاصة بها.

المصدر: بيكسلز

كشف استطلاع للرأي بين هؤلاء المسجلين أن 80 بالمائة منهم يخططون لإنشاء صندوق SMSF جديد مخصص للعملات المشفرة، حيث يعتزم معظمهم استثمار ما يصل إلى 100 ألف دولار أسترالي.

قال جون أولوجلين، المدير الإداري لشركة Coinbase في منطقة آسيا والمحيط الهادئ،

"سيكون هذا المنتج مخصصًا للمستثمرين الذين يفضلون الشراء والاحتفاظ وليس للمتداولين النشطين."

وقد قدمت شركة OKX خدمة مماثلة في يونيو/حزيران، حيث أشارت الرئيسة التنفيذية الأسترالية للشركة كيت كوبر إلى أن الطلب "تجاوز التوقعات".

التردد المؤسسي والمبادرون الأوائل

وفي حين تقود صناديق التقاعد ذاتية الإدارة عملية التبني، ظلت صناديق التقاعد المؤسسية إلى حد كبير على الهامش.

أصبح AMP Super أول صندوق رئيسي يكشف عن تخصيص العملات المشفرة في مايو 2024، حيث خصص 0.05 في المائة من أصوله من خلال عقود آجلة للبيتكوين.

وعلى الصعيد العالمي، بدأت الصناديق في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة في الاستثمار في القطاع، إما بشكل مباشر أو من خلال الأسهم المرتبطة باحتياطيات البيتكوين.

أشارت الأبحاث الأكاديمية إلى أن تخصيص ما بين 1% إلى 5% من محافظ التقاعد للعملات المشفرة قد يؤدي إلى تحسين العائدات المعدلة حسب المخاطر على المدى الطويل بسبب الارتباط المنخفض تاريخيًا بين البيتكوين والأسهم والسندات.

وجدت دراسة أجريت عام 2024 أن تضمين العملات المشفرة أدى إلى تحسين نسب شارب للمحفظة بنسبة تصل إلى 30 في المائة، على الرغم من زيادة التقلبات.

الجهات التنظيمية تدعو إلى الحذر وسط النمو السريع

وتظل الجهات التنظيمية في أستراليا حذرة.

حذرت لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية من أن "هذه المنتجات متقلبة للغاية وأن التعرض المفرط لها قد يؤدي إلى خسائر كبيرة"، وشجعت الأفراد على طلب المشورة المهنية قبل إنشاء صندوق إدارة ذاتية الإدارة.

كما ذكّرت هيئة الضرائب الأسترالية المستثمرين بأن الغرض الأساسي من صناديق التقاعد هو توفير دخل التقاعد، وليس العائدات المضاربة.

ولا يقتصر هذا التدقيق على أستراليا فحسب.

وفي الولايات المتحدة، وافقت شركة OKX في وقت سابق من هذا العام على دفع 500 مليون دولار أميركي بسبب معاملات غير مرخصة، في حين تم تغريم Coinbase في المملكة المتحدة بسبب خدمتها للعملاء المعرضين لمخاطر عالية.

على الصعيد المحلي، صدر أمر مؤخرًا إلى الفرع الأسترالي لشركة Binance بتعيين مدقق خارجي لمعالجة المخاوف المتعلقة بغسيل الأموال.

التحول من المضاربة إلى الاستراتيجية

على الرغم من التحذيرات، لا يزال الزخم يتزايد.

وتعمل منصات مثل Coinbase وOKX أيضًا مع المحاسبين وشركات المحاماة لمساعدة المستثمرين في إنشاء صناديق التقاعد ذاتية الإدارة، والتي تكون فعالة من حيث التكلفة بشكل عام فقط للحسابات الأكبر حجمًا بسبب متطلبات التدقيق والامتثال.

بالنسبة للعديد من الأشخاص، أصبحت العملات المشفرة أقل من كونها مخاطرة هامشية وأكثر من كونها استراتيجية تنويع محسوبة.

السؤال الأكبر لصناديق التقاعد

تعتقد شركة Coinlive أن وصول العملات المشفرة إلى نظام التقاعد الأسترالي ليس مجرد اتجاه عابر ولكنه اختبار لمدى قدرة الأصول الرقمية على البقاء داخل أحد أكثر مجموعات الادخار تنظيماً في العالم.

إن التحدي يكمن في ما إذا كانت هذه الشهية سوف تنتشر خارج صناديق التقاعد ذاتية الإدارة إلى صناديق التقاعد السائدة التي تحتفظ بأغلبية أموال التقاعد.

وإذا فشلت الصناعة في معالجة مخاطر الامتثال والتأمين والتقلبات، فقد يتوقف الزخم.

ومع ذلك، إذا تمت إدارتها بانضباط، فقد تتمكن العملات المشفرة من إعادة تشكيل كيفية موازنة محافظ التقاعد بين المخاطر والنمو في العقود المقبلة.