المؤلف: جيمس دا كوستا & سام برونر، a16z crypto؛ ترجمة: Golden Finance xiaozou
في فبراير من هذا العام، أكملت Stripe عملية الاستحواذ على منصة العملات المستقرة Bridge - وهي أكبر عملية استحواذ للشركة في التاريخ. كانت شركة Stripe قد أعادت فتح خدمات الدفع بالعملة المشفرة للشركات الأمريكية في العام الماضي. في الصورة الأكبر، بعد سنوات من النمو في العملات المستقرة، يمثل هذا الاستحواذ المرة الأولى التي تعترف فيها صناعة المدفوعات علنًا بأن العملات المستقرة تتجه نحو التيار الرئيسي. في عام 2024، سيصل حجم تسوية العملات المستقرة إلى 15.6 تريليون دولار أمريكي، وسيكون حجم المعاملات على قدم المساواة مع Visa.
ما هي العملة المستقرة؟ العملات المستقرة هي أصول مشفرة مرتبطة بقيمة العملة الورقية (عادةً الدولار الأمريكي). في الوقت الحالي، يتم دعم "عملة الاحتياطي الورقية المستقرة" الأكثر شيوعًا (مثل USDC التي أصدرتها شركة Circle) بشكل كامل من خلال سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع المصرفية بنسبة 1:1.
شهدت العملات المستقرة اعتمادًا كبيرًا على مدار العام الماضي في البلدان ذات العملات المحلية المتقلبة (مثل نيجيريا والأرجنتين)؛ المناطق ذات تكاليف التحويلات المالية عبر الحدود المرتفعة (مثل كولومبيا)؛ والأسواق التي تتمتع بقبول منخفض لبطاقات الائتمان الدولية (مثل باكستان). تسمح العملات المستقرة للمستخدمين بما يلي: تخزين قيمة الأصول بالدولار الأمريكي؛ إجراء تحويلات عالمية سريعة ورخيصة؛ وإنفاق الأموال على المواقع الإلكترونية الدولية التي تدعم العملات المستقرة (عندما لا تكون مدفوعات بطاقات البنوك المحلية متاحة).
من المتاجر الصغيرة إلى الشركات المتعددة الجنسيات، يمكن للجميع الاستفادة من العملات المستقرة. شبهها الرئيس التنفيذي لشركة سترايب، باتريك كوليسون، بـ "الموصل الفائق للخدمات المالية في درجة حرارة الغرفة" على تويتر، وتوقع أن "تستمتع الشركات العالمية بالسرعة والتغطية ومزايا التكلفة للعملات المستقرة في السنوات القادمة". باعتبارها شركة دفع تضع المطورين في المقام الأول (على غرار فلسفة Stripe)، تتيح Bridge تحويل أي عملة مستقرة إلى تنسيق الدولار الأمريكي من خلال واجهة برمجة تطبيقات واحدة، وتقدم بشكل أساسي ثلاث خدمات:
جدولة الأموال: يمكن للمطورين نقل وتخزين واستقبال العملات المستقرة ببضعة أسطر فقط من التعليمات البرمجية، وتكون Bridge مسؤولة عن التعامل مع جميع متطلبات الامتثال والتعقيدات الفنية.
خدمة الإصدار: يمكن للمطورين إنشاء عملاتهم المستقرة الخاصة بهم في دقائق. وستستثمر شركة بريدج احتياطياتها في السندات الأميركية وستتقاسم الأرباح مع المطورين.
التحويلات المالية العالمية: توفير خدمات التحويل عبر الحدود وحسابات الدولار الأمريكي/اليورو للمستخدمين النهائيين للمطورين.
تتضمن حالات التطبيق الحالية ما يلي: استرداد شركة Starlink للأموال من الأرجنتين عبر Bridge؛ المستخدمون النيجيريون يستخدمون العملات المستقرة لدفع ثمن YouTube Premium وChatGPT؛ والشركات الأمريكية الصغيرة التي تتلقى مدفوعات من العملاء العالميين.
ويأتي هذا الاستحواذ متوافقاً مع مهمة Stripe المتمثلة في "توسيع الحجم الإجمالي للاقتصاد عبر الإنترنت". على وجه التحديد، توفر العملات المستقرة مزايا مزدوجة لـ Stripe: أولاً، في المناطق ذات البنية التحتية الضعيفة للدفع (أي الأسواق حيث يتمتع Stripe بتغطية محدودة)، يمكن للعملات المستقرة تقليل التكاليف عبر الحدود، وتقليل معدلات فشل المعاملات وزيادة معدلات التحويل؛ ثانياً، فهي توفر للتجار خيار دفع أكثر اقتصادا من بطاقات الائتمان. في عام 2024، سيرتفع حجم معالجة Stripe بنسبة 38% ليصل إلى 1.4 تريليون دولار أمريكي. ومن المتوقع أن يؤدي إضافة Bridge إلى دفع جولة جديدة من التوسع العالمي من خلال العملات المستقرة. من منظور التكنولوجيا المالية الأكثر شمولاً، نعتقد أن ترويج العملات المستقرة يواجه ثلاث عقبات رئيسية: الإطار التنظيمي العالمي لا يزال غير واضح (على الرغم من أنه يتحسن بسرعة)؛ لا تزال تجربة المستخدم مرهقة (القنوات المصرفية التقليدية غير مغطاة بشكل كافٍ)؛ وتؤدي بعض مشكلات الثقة إلى إبطاء سرعة التبني. لكن شريك a16z كريس ديكسون أشار إلى أن العملات المستقرة يمكنها "إعادة ضبط" النظام المالي العالمي المغلق والمجزأ الحالي، واصفا إياه بـ "لحظة واتساب للعملة" - فكما أحدث البريد الإلكتروني ثورة في الاتصالات، فإن العملات المستقرة ستمكن من نقل القيمة بشكل مفتوح وفوري وبدون حدود لأول مرة. بالإضافة إلى السيناريوهات مثل المدفوعات عبر الحدود، توفر العملات المستقرة أيضًا إمكانيات جديدة لوكلاء الذكاء الاصطناعي لاختراق قيود البنية التحتية المالية التقليدية. على سبيل المثال: عندما يحتاج وكيل الذكاء الاصطناعي إلى الدفع نيابة عن مستخدم، فمن هي البطاقة أو المحفظة التي يجب استخدامها؟ من الذي يفوض المعاملة؟ كيف يتم نسب المخاطر؟ كيف تستقر الذكاءات الإصطناعية مع بعضها البعض بشكل مباشر؟ بفضل القدرة على البرمجة المتأصلة في تقنية blockchain، يمكن للعملات المستقرة حل هذه المشكلات من خلال وظائف مثل إعداد قواعد الميزانية، والمدفوعات المشروطة، والمدفوعات الصغيرة. تدعم مجموعة أدوات وكيل الذكاء الاصطناعي الموجودة لدى Stripe بالفعل إنشاء بطاقات افتراضية لمرة واحدة لإكمال معاملات التجارة الإلكترونية (التي تستخدمها Perplexity لتجارب التسوق المستقلة)، وستصبح العملات المستقرة بديلاً أكثر ملاءمة أو حلاً للتوسع.
Brian
Weiliang
Miyuki