شركاء a16z: العملات المستقرة، "لحظة واتساب" في عالم العملات

المؤلف: كريس ديكسون، مؤسس a16z Crypto؛ لقد مكّن الإنترنت من التدفق الحر والانتشار العالمي للمعلومات. ولكن لماذا لا يزال تحويل الأموال صعباً ومكلفاً؟ وعدت شبكة الإنترنت المبكرة بمستقبل حيث يمكن للناس النشر والإبداع والتجارة دون إذن. لقد ألهمت البروتوكولات المفتوحة والمحايدة مثل البريد الإلكتروني والشبكة العالمية انفجارًا في الإبداع والابتكار وريادة الأعمال. لكن في عملية التطوير انحرفنا تدريجيا عن هذا المسار.

إن النظام المالي العالمي اليوم عبارة عن خليط من الشبكات المؤسسية ــ مركزية، ومغلقة، واستخراجية. وراء كل معاملة تكمن شبكة معقدة من الوسطاء: محطات البيع، ومعالجات الدفع، والبنوك المشترية، والبنوك المصدرة، والبنوك المحلية، والبنوك المراسلة، ومنصات الصرف الأجنبي، ومؤسسات البطاقات، وما إلى ذلك، والتي تستغل بعضها البعض على كل مستوى، وتزيد من التأخير وتفرض القواعد. تفرض هذه الشبكات "ضرائب" غير ضرورية على النشاط التجاري وتخنق الابتكار، وتحول الأنابيب المالية المحايدة من المفترض إلى اختناقات عالية الاحتكاك.

أصبحت العملات المستقرة، أي العملات المشفرة المرتبطة بأصول مستقرة مثل الدولار الأمريكي، بمثابة مخرج. إنه مثل إعادة ضبط النظام، وإعادة تزويد النظام النقدي بالهدف الأصلي للإنترنت.

1. الفرصة التدميرية التي توفرها العملات المستقرة لم يولد نظام الدفع الحالي للإنترنت، بل تم تصميمه للعالم القديم المليء بالوسطاء الذين يتقاضون الرسوم (والذين كانوا ضروريين في السابق لإدارة التعاون المحلي والاحتيال والعمليات). وحتى اليوم، لا تزال رسوم التحويلات المالية الدولية مرتفعة بنسبة تصل إلى 10% (بلغ متوسط ​​الرسوم لتحويل مبلغ 200 دولار في سبتمبر/أيلول 2024 نسبة 6.62%). إن النظام الذي ورثناه بطيء، ومعتم، وحصري، ويترك مليارات البشر محرومين من الخدمات أو معزولين تماما عن النظام المالي العالمي. بالنسبة للعديد من الشركات، فإن عدم كفاءة الدفع التقليدي أمر صادم بنفس القدر. يمكن أن تعمل العملات المستقرة على تحسين الوضع الحالي بشكل كبير: تستغرق المدفوعات B2B من المكسيك إلى فيتنام من 3 إلى 7 أيام حتى تتم معالجتها، وتتقاضى رسومًا تتراوح بين 14 و150 دولارًا لكل معاملة بقيمة 1000 دولار، وتشمل ما يصل إلى خمسة وسطاء يتقاسمون الأرباح. يمكن للعملات المستقرة تجاوز الشبكات الدولية التقليدية مثل SWIFT وعمليات المقاصة ذات الصلة، مما يجعل مثل هذه المعاملات مجانية وفورية تقريبًا. هذا ليس مجرد كلام - فقد استخدمت SpaceX عملات مستقرة لإدارة أموال الشركات (بما في ذلك تحويل الأموال من البلدان ذات العملات المتقلبة مثل الأرجنتين ونيجيريا)؛ تستخدم شركات مثل ScaleAI العملات المستقرة لتحقيق مدفوعات رواتب أسرع وأرخص للموظفين في جميع أنحاء العالم؛ في مجال B2C، فإن Stripe، باعتبارها أول مزود خدمة يوفر مدفوعات مشفرة على نطاق واسع، لديها رسوم تسوية تبلغ 1.5% فقط، وهو ما يمثل نصف تلك التي تفرضها المؤسسات التقليدية. وكما يوضح شريك شركة a16 Crypto سام برونر، بالنسبة لمتجر بقالة بهامش ربح إجمالي يبلغ 2%، فإن تحسين التكلفة بنسبة 1.5% قد يؤدي إلى مضاعفة صافي الربح. (ومن المتوقع أن تنخفض رسوم المعاملات بشكل أكبر في سوق تنافسية مدفوعة بتقنية البلوك تشين.) وعلى عكس النظام المالي القديم، الذي تطور في عزلة، فإن العملات المستقرة عالمية بطبيعتها. إنها تعتمد على تقنية blockchain - وهي شبكة مفتوحة قابلة للبرمجة تسمح لأي شخص بالمشاركة في بنائها دون الحاجة إلى التنسيق عبر الحدود مع العشرات من البنوك، فقط الوصول إلى الشبكة. صوت السوق بأقدامه: سيصل حجم تسوية العملات المستقرة إلى 15.6 تريليون دولار أمريكي في عام 2024، على قدم المساواة مع Visa. ورغم أن هذا النمو يعكس في المقام الأول تدفقات الأموال (وليس المدفوعات بالتجزئة)، فإن حجمه يشير إلى أننا على أعتاب تحول في بنيتنا التحتية المالية ــ تحول لم يعد يعتمد على العبث بأنظمة القرن العشرين. سوف نقوم ببناء نظام جديد يعتمد فعليا على الإنترنت، تماما مثل ما يسميه سترايب "الموصل الفائق في درجة حرارة الغرفة للخدمات المالية" - ليس نقل الطاقة دون خسارة، ولكن نقل القيمة دون خسارة.

2. "لحظة واتساب" للعملة: لأول مرة، تسمح العملات المستقرة للعملة بالتدفق بشكل مفتوح وفوري ودون حدود مثل البريد الإلكتروني.

بالنظر إلى تطور خدمات الرسائل النصية القصيرة: قبل ظهور تطبيق WhatsApp، كانت تكلفة الرسائل النصية القصيرة الدولية 0.3 دولار أمريكي لكل رسالة، وكان معدل تسليمها ضعيفًا. تتيح تطبيقات الاتصال عبر الإنترنت إمكانية إرسال الرسائل النصية بشكل فوري وعالمي ومجاني. يبدو نظام المدفوعات اليوم أشبه بقطاع الاتصالات في عام 2008: مجزأ بسبب الحدود الوطنية، ومثقل بالوسطاء، ومليء بالحواجز الاصطناعية للدخول. تقدم العملات المستقرة بديلاً جذريًا: لا حاجة إلى تجميع أنظمة مرهقة ومكلفة وعفا عليها الزمن، بل تتدفق بسلاسة مباشرة على سلسلة كتل عالمية. تتميز هذه الأنظمة بأنها قابلة للبرمجة والتكوين ومصممة لتكون قابلة للتوسع على مستوى متعدد الجنسيات. لقد خفضت العملات المستقرة تكلفة التحويلات المالية بشكل كبير: حيث تبلغ تكلفة إرسال 200 دولار من الولايات المتحدة إلى كولومبيا 12.13 دولارًا باستخدام الطرق التقليدية، ولكنها لا تتجاوز 0.01 دولارًا باستخدام العملات المستقرة. (تصل رسوم المعاملات الخاصة بتبادل العملات المستقرة مقابل العملة المحلية إلى 5% وتنخفض إلى 0%، وتستمر في الانخفاض بسبب المنافسة)

وكما عطل تطبيق واتساب المكالمات الدولية باهظة الثمن، تعمل مدفوعات البلوك تشين والعملات المستقرة على إعادة تشكيل التحويلات المالية العالمية.

3. التنظيم: من عنق الزجاجة إلى الاختراق ورغم أن التشريع الحكيم يُنظر إليه في كثير من الأحيان باعتباره عقبة، فإنه في الواقع هو المفتاح إلى حلها. إن وجود إطار تنظيمي واضح للعملات المستقرة وهيكل سوق العملات المشفرة سوف يدفع في نهاية المطاف التكنولوجيا إلى خارج الصندوق الرملي ونحو تطبيق واسع النطاق. لمدة سنوات عديدة، ظلت DeFi محاصرة في اقتصاد "التداول الداخلي للعملات المشفرة"، ليس لأن الأدوات غير مفيدة، ولكن لأن اللوائح تجعل من الصعب فتح القنوات المالية التقليدية. لقد وصلت نقطة التحول: حيث يعمل صناع السياسات بشكل نشط على صياغة القواعد التي تحقق التوازن بين الحفاظ على القدرة التنافسية للولايات المتحدة، وحماية المستهلكين، وتشجيع الابتكار. على سبيل المثال، يمكن لإطار العمل الذي يميز بين رموز الشبكة ورموز الأمان أن يمنع السلوك السيئ ويوفر إرشادات واضحة للمطورين. وقد تمهد مشاريع القوانين التنظيمية القادمة الطريق أمام اعتمادها على نطاق أوسع (ويعمل الكونجرس على الانتهاء من التفاصيل في وقت كتابة هذه السطور). 4. بناء منتجات عامة شاملة. يعتمد التمويل التقليدي على شبكات خاصة مغلقة، في حين أظهر لنا الإنترنت قوة البروتوكولات المفتوحة مثل TCP/IP في تعزيز التعاون والابتكار العالمي.

سلسلة الكتل هي الطبقة المالية الأصلية للإنترنت، وهي تجمع بين إمكانية تكوين البروتوكولات العامة والحيوية الاقتصادية للمؤسسات الخاصة. أنها جديرة بالثقة، ومحايدة، وقابلة للتدقيق، وقابلة للبرمجة. عندما نضيف العملات المستقرة، نحصل على بنية تحتية نقدية مفتوحة غير مسبوقة لأول مرة.

إنه مثل نظام الطرق السريعة: لا يزال بإمكان الشركات الخاصة تصنيع السيارات، وإجراء الأعمال التجارية، وبناء المرافق على طول الطريق، ولكن الطرق نفسها تظل محايدة ومفتوحة. لا تعمل تقنية البلوك تشين والعملات المستقرة على خفض الرسوم فحسب، بل تؤدي أيضًا إلى ظهور نموذج برمجي جديد: • المدفوعات القابلة للبرمجة عبر الآلات: تخيل أن وكلاء الذكاء الاصطناعي يطابقون تلقائيًا معاملات الموارد مثل قوة الحوسبة.• المدفوعات الصغيرة لإنشاء المحتوى: بعد تحديد القواعد، ستقوم المحفظة الذكية تلقائيًا بتوزيع المكافآت على المساهمات في الموسيقى والوسائط والذكاء الاصطناعي.• مدفوعات شفافة خاضعة للتدقيق الكامل: نظام تتبع الإنفاق الحكومي.• التجارة العالمية بدون وسطاء: تتم التسوية الدولية على الفور بتكلفة تكاد تكون معدومة (تم تحقيق ذلك بالفعل). تتضافر التكنولوجيا والطلب في السوق والإرادة السياسية لتدشين لحظة متفجرة بالنسبة لسلسلة الكتل والعملات المستقرة: فقد يتم التصويت على مشروع قانون العملات المستقرة هذا العام، ويقوم المنظمون بتقييم إطار مطابقة المخاطر. وكما ازدهرت شركات الإنترنت الناشئة في وقت مبكر بمجرد أن أصبح من الواضح أنها لن تتعرض للحظر من قبل شركات الاتصالات العملاقة أو محامي حقوق النشر، فإن صناعة التشفير على وشك عبور الهاوية - من التجربة المالية إلى ركيزة البنية التحتية، والعملات المستقرة تقود هذه التهمة.

لا يتعين علينا تصحيح الأنظمة القديمة. بإمكاننا خلق عالم جديد وأفضل.